【海通基础化工刘威团队】濮阳惠成：预计2022Q2扣非后归母净利润0.96-1.3亿元，环比增长20%-63%公司2022年上半年实现归母净利润1.87-2.2亿元，同比增长70-100%，扣非后归母净利润1.76-2.11亿元，同比增长63.82%-96.39%。其中2022Q2扣非后归母净利润0

顺酐酸酐国内龙头，扩产加速巩固优势。公司是国内顺酐酸酐绝对龙头，产能达5.1万吨，远超国内同行，产品质量比肩国际水平。公司计划本部扩产+第二基地建设并举，继续大幅提升自身产能，预计完全投产后，公司产能将达12万吨，国内市场占有率近50%，拥有绝对话语权。 风电需求双重拉动，顺酐酸酐景气开启。顺酐酸酐

1、事件刺激：8月8日盘前，据新浪科技报道，中芯国际软件项目停摆：涉12英寸晶圆厂，原因是该项目技术承包方无法完成中芯国际的半导体CIM软件国产化需求，最终导致项目暂停。 随后，南方财经报道，上海上扬软件相关负责人辟谣称，该新闻严重不符合事实。上扬团队仍然在为中芯国际进行软件开发，目前项目负责人及

一是基本盘预期断层 八月六号的回复，让我吃惊，比我原有预测的产能扩张时间还要超前太多。 这是我之前的产能预测。 二是估值（利润）断层 三超新材 七年磨一剑，年年针对半导体切割耗材设备的研究投入，包括前瞻性布局日本研究院。今年是半导体业务落地收获之年。 这是我的半导体保守预测。 而半导体同行业

20220727 一句话总结：topcon的电池片和组件的一体化企业。   公司产能情况：2020年收购了安徽金寨县的嘉悦新能源电池片企业，现在手头的资产就是嘉悦新能源和58MW的光伏电站；收购的时候有10GW的电池片扩产承诺；一期3GW的PERC2021年建成，今年上半年从166改

公社前瞻性挖掘逆天龙头S聆达股份(sz300125）S 宝馨之流皆是弟弟！江湖出品，必属精品！    目前赛拉弗有7.5G组件    在建10G     lin

电池升级事关全局，降损提效马不停蹄，多技术并行或将开启。1）技术迭代频繁是光伏全产业链的突出特点，究其根本动力都在于降低度电成本，提升这种能源形式的经济性和竞争力，电池转换效率则可发挥全局性的关键作用，也是未来进一步降本的关键，随终端发电系统场景的多元化发展和成熟存量产业配套的日渐庞大，多种技术并行

下面是目前国产替代紧迫性较高的分支(所列个股仅为案例分析，非买卖推荐): 1.EDA(国产渗透率 2.Chiplet先进封装(导入阶段):Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】25 IP【芯原

芯片板块的驱动：1.国内第一大EDA厂商华大九天上市2.丑国通过《芯片与科学法案》，为半导体制造提供520亿美元补贴，抑制国内先进制程的芯片发展3.老妖婆窜访湾湾，试图打压国内芯片发展国产替代迫在眉睫，由于摩尔时代我们的设备、技术在一定程度上受制于人，芯片制造的很多环节都被欧美“卡脖子”。目前由于摩

激光雷达:加速成长的千亿智能驾驶传感器➢ 市场空间:硬件预埋策略下激光雷达在L3及以上会加速装车，2025/ 2030年全球市场规模483/1206亿元，未来十年CAGR预计在80%以上。 智能驾驶是汽车产业技术升级，2020年我国新车L2渗透率15%，L2+L3 2025/2030年目标渗透率50

处于风口当中的Chiplet技术，正被不少业内人士视为摩尔定律放缓之后、中国半导体企业弯道超车的机会。尤其是华为被美国制裁、先进芯片受制之后，Chiplet备受市场关注。据Omdia报告，到2024年，Chiplet的市场规模将达到58亿美元，2035年则超过570亿美元，Chiplet的全球市场规

半导体测试封装+动力电池回收+固废处理 1、公司间接持有镇江汇能45%股权。 镇江汇能主营业务为新能源汽车生产测试设备销售；电池销售；资源再生利用技术研发；配电开关控制设备销售；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用等。 2、公司子公司苏州科阳在汽车电子CIS芯片应用领域，目前已通过ISO/TS 1

一，认识气凝胶气凝胶是通过溶胶凝胶法，用一定的干燥方式使气体取代凝胶中的液相而形成的一种纳米级多孔固态材料。是世界上密度最小的固体，被称为“凝固的烟”、 “蓝烟”。曾被《科学》杂志誉为“可以改变世界的神奇材料”。不仅如此，而且气凝胶的形态多样，包括毡、板、颗粒和涂料等，多样化的产品形式使得气凝胶的应

三超新材今日收盘市值为19亿元，是A股市值最小的半导体公司。 公司目前主要营业收入为光伏切硅片用金刚线，今年困境反转业绩爆发，具体情况可参考上篇拙作【牛股逻辑大赛】三超新材——两市最小市值，困境反转业绩爆发，宝馨第二 (jiucaigongshe.com) 公司于2015年开始切入半导体耗材，潜

大环境变化：1，7月28日美国芯片法案通过，中国半导体自主可控大势所趋，半导体材料作为卡脖子的关键一环，国产替代背景下将为国内半导体材料企业实现抗全球产业周期的持续快速成长。2，8月2日，美国国会众议长佩洛西窜访中国台湾地区，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，严重冲击中美关系政治基础。,8

【海通基础化工刘威团队】濮阳惠成：预计2022Q2扣非后归母净利润0.96-1.3亿元，环比增长20%-63%公司2022年上半年实现归母净利润1.87-2.2亿元，同比增长70-100%，扣非后归母净利润1.76-2.11亿元，同比增长63.82%-96.39%。其中2022Q2扣非后归母净利润0

顺酐酸酐国内龙头，扩产加速巩固优势。公司是国内顺酐酸酐绝对龙头，产能达5.1万吨，远超国内同行，产品质量比肩国际水平。公司计划本部扩产+第二基地建设并举，继续大幅提升自身产能，预计完全投产后，公司产能将达12万吨，国内市场占有率近50%，拥有绝对话语权。 风电需求双重拉动，顺酐酸酐景气开启。顺酐酸酐

1、事件刺激：8月8日盘前，据新浪科技报道，中芯国际软件项目停摆：涉12英寸晶圆厂，原因是该项目技术承包方无法完成中芯国际的半导体CIM软件国产化需求，最终导致项目暂停。 随后，南方财经报道，上海上扬软件相关负责人辟谣称，该新闻严重不符合事实。上扬团队仍然在为中芯国际进行软件开发，目前项目负责人及

一是基本盘预期断层 八月六号的回复，让我吃惊，比我原有预测的产能扩张时间还要超前太多。 这是我之前的产能预测。 二是估值（利润）断层 三超新材 七年磨一剑，年年针对半导体切割耗材设备的研究投入，包括前瞻性布局日本研究院。今年是半导体业务落地收获之年。 这是我的半导体保守预测。 而半导体同行业

20220727 一句话总结：topcon的电池片和组件的一体化企业。   公司产能情况：2020年收购了安徽金寨县的嘉悦新能源电池片企业，现在手头的资产就是嘉悦新能源和58MW的光伏电站；收购的时候有10GW的电池片扩产承诺；一期3GW的PERC2021年建成，今年上半年从166改

公社前瞻性挖掘逆天龙头S聆达股份(sz300125）S 宝馨之流皆是弟弟！江湖出品，必属精品！    目前赛拉弗有7.5G组件    在建10G     lin

电池升级事关全局，降损提效马不停蹄，多技术并行或将开启。1）技术迭代频繁是光伏全产业链的突出特点，究其根本动力都在于降低度电成本，提升这种能源形式的经济性和竞争力，电池转换效率则可发挥全局性的关键作用，也是未来进一步降本的关键，随终端发电系统场景的多元化发展和成熟存量产业配套的日渐庞大，多种技术并行

下面是目前国产替代紧迫性较高的分支(所列个股仅为案例分析，非买卖推荐): 1.EDA(国产渗透率 2.Chiplet先进封装(导入阶段):Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】25 IP【芯原

芯片板块的驱动：1.国内第一大EDA厂商华大九天上市2.丑国通过《芯片与科学法案》，为半导体制造提供520亿美元补贴，抑制国内先进制程的芯片发展3.老妖婆窜访湾湾，试图打压国内芯片发展国产替代迫在眉睫，由于摩尔时代我们的设备、技术在一定程度上受制于人，芯片制造的很多环节都被欧美“卡脖子”。目前由于摩

激光雷达:加速成长的千亿智能驾驶传感器➢ 市场空间:硬件预埋策略下激光雷达在L3及以上会加速装车，2025/ 2030年全球市场规模483/1206亿元，未来十年CAGR预计在80%以上。 智能驾驶是汽车产业技术升级，2020年我国新车L2渗透率15%，L2+L3 2025/2030年目标渗透率50

处于风口当中的Chiplet技术，正被不少业内人士视为摩尔定律放缓之后、中国半导体企业弯道超车的机会。尤其是华为被美国制裁、先进芯片受制之后，Chiplet备受市场关注。据Omdia报告，到2024年，Chiplet的市场规模将达到58亿美元，2035年则超过570亿美元，Chiplet的全球市场规

半导体测试封装+动力电池回收+固废处理 1、公司间接持有镇江汇能45%股权。 镇江汇能主营业务为新能源汽车生产测试设备销售；电池销售；资源再生利用技术研发；配电开关控制设备销售；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用等。 2、公司子公司苏州科阳在汽车电子CIS芯片应用领域，目前已通过ISO/TS 1

一，认识气凝胶气凝胶是通过溶胶凝胶法，用一定的干燥方式使气体取代凝胶中的液相而形成的一种纳米级多孔固态材料。是世界上密度最小的固体，被称为“凝固的烟”、 “蓝烟”。曾被《科学》杂志誉为“可以改变世界的神奇材料”。不仅如此，而且气凝胶的形态多样，包括毡、板、颗粒和涂料等，多样化的产品形式使得气凝胶的应

三超新材今日收盘市值为19亿元，是A股市值最小的半导体公司。 公司目前主要营业收入为光伏切硅片用金刚线，今年困境反转业绩爆发，具体情况可参考上篇拙作【牛股逻辑大赛】三超新材——两市最小市值，困境反转业绩爆发，宝馨第二 (jiucaigongshe.com) 公司于2015年开始切入半导体耗材，潜

大环境变化：1，7月28日美国芯片法案通过，中国半导体自主可控大势所趋，半导体材料作为卡脖子的关键一环，国产替代背景下将为国内半导体材料企业实现抗全球产业周期的持续快速成长。2，8月2日，美国国会众议长佩洛西窜访中国台湾地区，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，严重冲击中美关系政治基础。,8

【海通基础化工刘威团队】濮阳惠成：预计2022Q2扣非后归母净利润0.96-1.3亿元，环比增长20%-63%公司2022年上半年实现归母净利润1.87-2.2亿元，同比增长70-100%，扣非后归母净利润1.76-2.11亿元，同比增长63.82%-96.39%。其中2022Q2扣非后归母净利润0

顺酐酸酐国内龙头，扩产加速巩固优势。公司是国内顺酐酸酐绝对龙头，产能达5.1万吨，远超国内同行，产品质量比肩国际水平。公司计划本部扩产+第二基地建设并举，继续大幅提升自身产能，预计完全投产后，公司产能将达12万吨，国内市场占有率近50%，拥有绝对话语权。 风电需求双重拉动，顺酐酸酐景气开启。顺酐酸酐

1、事件刺激：8月8日盘前，据新浪科技报道，中芯国际软件项目停摆：涉12英寸晶圆厂，原因是该项目技术承包方无法完成中芯国际的半导体CIM软件国产化需求，最终导致项目暂停。 随后，南方财经报道，上海上扬软件相关负责人辟谣称，该新闻严重不符合事实。上扬团队仍然在为中芯国际进行软件开发，目前项目负责人及

一是基本盘预期断层 八月六号的回复，让我吃惊，比我原有预测的产能扩张时间还要超前太多。 这是我之前的产能预测。 二是估值（利润）断层 三超新材 七年磨一剑，年年针对半导体切割耗材设备的研究投入，包括前瞻性布局日本研究院。今年是半导体业务落地收获之年。 这是我的半导体保守预测。 而半导体同行业

20220727 一句话总结：topcon的电池片和组件的一体化企业。   公司产能情况：2020年收购了安徽金寨县的嘉悦新能源电池片企业，现在手头的资产就是嘉悦新能源和58MW的光伏电站；收购的时候有10GW的电池片扩产承诺；一期3GW的PERC2021年建成，今年上半年从166改

公社前瞻性挖掘逆天龙头S聆达股份(sz300125）S 宝馨之流皆是弟弟！江湖出品，必属精品！    目前赛拉弗有7.5G组件    在建10G     lin

电池升级事关全局，降损提效马不停蹄，多技术并行或将开启。1）技术迭代频繁是光伏全产业链的突出特点，究其根本动力都在于降低度电成本，提升这种能源形式的经济性和竞争力，电池转换效率则可发挥全局性的关键作用，也是未来进一步降本的关键，随终端发电系统场景的多元化发展和成熟存量产业配套的日渐庞大，多种技术并行

下面是目前国产替代紧迫性较高的分支(所列个股仅为案例分析，非买卖推荐): 1.EDA(国产渗透率 2.Chiplet先进封装(导入阶段):Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】25 IP【芯原

芯片板块的驱动：1.国内第一大EDA厂商华大九天上市2.丑国通过《芯片与科学法案》，为半导体制造提供520亿美元补贴，抑制国内先进制程的芯片发展3.老妖婆窜访湾湾，试图打压国内芯片发展国产替代迫在眉睫，由于摩尔时代我们的设备、技术在一定程度上受制于人，芯片制造的很多环节都被欧美“卡脖子”。目前由于摩

激光雷达:加速成长的千亿智能驾驶传感器➢ 市场空间:硬件预埋策略下激光雷达在L3及以上会加速装车，2025/ 2030年全球市场规模483/1206亿元，未来十年CAGR预计在80%以上。 智能驾驶是汽车产业技术升级，2020年我国新车L2渗透率15%，L2+L3 2025/2030年目标渗透率50

处于风口当中的Chiplet技术，正被不少业内人士视为摩尔定律放缓之后、中国半导体企业弯道超车的机会。尤其是华为被美国制裁、先进芯片受制之后，Chiplet备受市场关注。据Omdia报告，到2024年，Chiplet的市场规模将达到58亿美元，2035年则超过570亿美元，Chiplet的全球市场规

半导体测试封装+动力电池回收+固废处理 1、公司间接持有镇江汇能45%股权。 镇江汇能主营业务为新能源汽车生产测试设备销售；电池销售；资源再生利用技术研发；配电开关控制设备销售；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用等。 2、公司子公司苏州科阳在汽车电子CIS芯片应用领域，目前已通过ISO/TS 1

一，认识气凝胶气凝胶是通过溶胶凝胶法，用一定的干燥方式使气体取代凝胶中的液相而形成的一种纳米级多孔固态材料。是世界上密度最小的固体，被称为“凝固的烟”、 “蓝烟”。曾被《科学》杂志誉为“可以改变世界的神奇材料”。不仅如此，而且气凝胶的形态多样，包括毡、板、颗粒和涂料等，多样化的产品形式使得气凝胶的应

三超新材今日收盘市值为19亿元，是A股市值最小的半导体公司。 公司目前主要营业收入为光伏切硅片用金刚线，今年困境反转业绩爆发，具体情况可参考上篇拙作【牛股逻辑大赛】三超新材——两市最小市值，困境反转业绩爆发，宝馨第二 (jiucaigongshe.com) 公司于2015年开始切入半导体耗材，潜

大环境变化：1，7月28日美国芯片法案通过，中国半导体自主可控大势所趋，半导体材料作为卡脖子的关键一环，国产替代背景下将为国内半导体材料企业实现抗全球产业周期的持续快速成长。2，8月2日，美国国会众议长佩洛西窜访中国台湾地区，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，严重冲击中美关系政治基础。,8

【海通基础化工刘威团队】濮阳惠成：预计2022Q2扣非后归母净利润0.96-1.3亿元，环比增长20%-63%公司2022年上半年实现归母净利润1.87-2.2亿元，同比增长70-100%，扣非后归母净利润1.76-2.11亿元，同比增长63.82%-96.39%。其中2022Q2扣非后归母净利润0

顺酐酸酐国内龙头，扩产加速巩固优势。公司是国内顺酐酸酐绝对龙头，产能达5.1万吨，远超国内同行，产品质量比肩国际水平。公司计划本部扩产+第二基地建设并举，继续大幅提升自身产能，预计完全投产后，公司产能将达12万吨，国内市场占有率近50%，拥有绝对话语权。 风电需求双重拉动，顺酐酸酐景气开启。顺酐酸酐

1、事件刺激：8月8日盘前，据新浪科技报道，中芯国际软件项目停摆：涉12英寸晶圆厂，原因是该项目技术承包方无法完成中芯国际的半导体CIM软件国产化需求，最终导致项目暂停。 随后，南方财经报道，上海上扬软件相关负责人辟谣称，该新闻严重不符合事实。上扬团队仍然在为中芯国际进行软件开发，目前项目负责人及

一是基本盘预期断层 八月六号的回复，让我吃惊，比我原有预测的产能扩张时间还要超前太多。 这是我之前的产能预测。 二是估值（利润）断层 三超新材 七年磨一剑，年年针对半导体切割耗材设备的研究投入，包括前瞻性布局日本研究院。今年是半导体业务落地收获之年。 这是我的半导体保守预测。 而半导体同行业

20220727 一句话总结：topcon的电池片和组件的一体化企业。   公司产能情况：2020年收购了安徽金寨县的嘉悦新能源电池片企业，现在手头的资产就是嘉悦新能源和58MW的光伏电站；收购的时候有10GW的电池片扩产承诺；一期3GW的PERC2021年建成，今年上半年从166改

公社前瞻性挖掘逆天龙头S聆达股份(sz300125）S 宝馨之流皆是弟弟！江湖出品，必属精品！    目前赛拉弗有7.5G组件    在建10G     lin

电池升级事关全局，降损提效马不停蹄，多技术并行或将开启。1）技术迭代频繁是光伏全产业链的突出特点，究其根本动力都在于降低度电成本，提升这种能源形式的经济性和竞争力，电池转换效率则可发挥全局性的关键作用，也是未来进一步降本的关键，随终端发电系统场景的多元化发展和成熟存量产业配套的日渐庞大，多种技术并行

下面是目前国产替代紧迫性较高的分支(所列个股仅为案例分析，非买卖推荐): 1.EDA(国产渗透率 2.Chiplet先进封装(导入阶段):Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】25 IP【芯原

芯片板块的驱动：1.国内第一大EDA厂商华大九天上市2.丑国通过《芯片与科学法案》，为半导体制造提供520亿美元补贴，抑制国内先进制程的芯片发展3.老妖婆窜访湾湾，试图打压国内芯片发展国产替代迫在眉睫，由于摩尔时代我们的设备、技术在一定程度上受制于人，芯片制造的很多环节都被欧美“卡脖子”。目前由于摩

激光雷达:加速成长的千亿智能驾驶传感器➢ 市场空间:硬件预埋策略下激光雷达在L3及以上会加速装车，2025/ 2030年全球市场规模483/1206亿元，未来十年CAGR预计在80%以上。 智能驾驶是汽车产业技术升级，2020年我国新车L2渗透率15%，L2+L3 2025/2030年目标渗透率50

处于风口当中的Chiplet技术，正被不少业内人士视为摩尔定律放缓之后、中国半导体企业弯道超车的机会。尤其是华为被美国制裁、先进芯片受制之后，Chiplet备受市场关注。据Omdia报告，到2024年，Chiplet的市场规模将达到58亿美元，2035年则超过570亿美元，Chiplet的全球市场规

半导体测试封装+动力电池回收+固废处理 1、公司间接持有镇江汇能45%股权。 镇江汇能主营业务为新能源汽车生产测试设备销售；电池销售；资源再生利用技术研发；配电开关控制设备销售；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用等。 2、公司子公司苏州科阳在汽车电子CIS芯片应用领域，目前已通过ISO/TS 1

一，认识气凝胶气凝胶是通过溶胶凝胶法，用一定的干燥方式使气体取代凝胶中的液相而形成的一种纳米级多孔固态材料。是世界上密度最小的固体，被称为“凝固的烟”、 “蓝烟”。曾被《科学》杂志誉为“可以改变世界的神奇材料”。不仅如此，而且气凝胶的形态多样，包括毡、板、颗粒和涂料等，多样化的产品形式使得气凝胶的应

三超新材今日收盘市值为19亿元，是A股市值最小的半导体公司。 公司目前主要营业收入为光伏切硅片用金刚线，今年困境反转业绩爆发，具体情况可参考上篇拙作【牛股逻辑大赛】三超新材——两市最小市值，困境反转业绩爆发，宝馨第二 (jiucaigongshe.com) 公司于2015年开始切入半导体耗材，潜

大环境变化：1，7月28日美国芯片法案通过，中国半导体自主可控大势所趋，半导体材料作为卡脖子的关键一环，国产替代背景下将为国内半导体材料企业实现抗全球产业周期的持续快速成长。2，8月2日，美国国会众议长佩洛西窜访中国台湾地区，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，严重冲击中美关系政治基础。,8

【海通基础化工刘威团队】濮阳惠成：预计2022Q2扣非后归母净利润0.96-1.3亿元，环比增长20%-63%公司2022年上半年实现归母净利润1.87-2.2亿元，同比增长70-100%，扣非后归母净利润1.76-2.11亿元，同比增长63.82%-96.39%。其中2022Q2扣非后归母净利润0

顺酐酸酐国内龙头，扩产加速巩固优势。公司是国内顺酐酸酐绝对龙头，产能达5.1万吨，远超国内同行，产品质量比肩国际水平。公司计划本部扩产+第二基地建设并举，继续大幅提升自身产能，预计完全投产后，公司产能将达12万吨，国内市场占有率近50%，拥有绝对话语权。 风电需求双重拉动，顺酐酸酐景气开启。顺酐酸酐

1、事件刺激：8月8日盘前，据新浪科技报道，中芯国际软件项目停摆：涉12英寸晶圆厂，原因是该项目技术承包方无法完成中芯国际的半导体CIM软件国产化需求，最终导致项目暂停。 随后，南方财经报道，上海上扬软件相关负责人辟谣称，该新闻严重不符合事实。上扬团队仍然在为中芯国际进行软件开发，目前项目负责人及

一是基本盘预期断层 八月六号的回复，让我吃惊，比我原有预测的产能扩张时间还要超前太多。 这是我之前的产能预测。 二是估值（利润）断层 三超新材 七年磨一剑，年年针对半导体切割耗材设备的研究投入，包括前瞻性布局日本研究院。今年是半导体业务落地收获之年。 这是我的半导体保守预测。 而半导体同行业

20220727 一句话总结：topcon的电池片和组件的一体化企业。   公司产能情况：2020年收购了安徽金寨县的嘉悦新能源电池片企业，现在手头的资产就是嘉悦新能源和58MW的光伏电站；收购的时候有10GW的电池片扩产承诺；一期3GW的PERC2021年建成，今年上半年从166改

公社前瞻性挖掘逆天龙头S聆达股份(sz300125）S 宝馨之流皆是弟弟！江湖出品，必属精品！    目前赛拉弗有7.5G组件    在建10G     lin

电池升级事关全局，降损提效马不停蹄，多技术并行或将开启。1）技术迭代频繁是光伏全产业链的突出特点，究其根本动力都在于降低度电成本，提升这种能源形式的经济性和竞争力，电池转换效率则可发挥全局性的关键作用，也是未来进一步降本的关键，随终端发电系统场景的多元化发展和成熟存量产业配套的日渐庞大，多种技术并行

下面是目前国产替代紧迫性较高的分支(所列个股仅为案例分析，非买卖推荐): 1.EDA(国产渗透率 2.Chiplet先进封装(导入阶段):Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】25 IP【芯原

芯片板块的驱动：1.国内第一大EDA厂商华大九天上市2.丑国通过《芯片与科学法案》，为半导体制造提供520亿美元补贴，抑制国内先进制程的芯片发展3.老妖婆窜访湾湾，试图打压国内芯片发展国产替代迫在眉睫，由于摩尔时代我们的设备、技术在一定程度上受制于人，芯片制造的很多环节都被欧美“卡脖子”。目前由于摩

激光雷达:加速成长的千亿智能驾驶传感器➢ 市场空间:硬件预埋策略下激光雷达在L3及以上会加速装车，2025/ 2030年全球市场规模483/1206亿元，未来十年CAGR预计在80%以上。 智能驾驶是汽车产业技术升级，2020年我国新车L2渗透率15%，L2+L3 2025/2030年目标渗透率50

处于风口当中的Chiplet技术，正被不少业内人士视为摩尔定律放缓之后、中国半导体企业弯道超车的机会。尤其是华为被美国制裁、先进芯片受制之后，Chiplet备受市场关注。据Omdia报告，到2024年，Chiplet的市场规模将达到58亿美元，2035年则超过570亿美元，Chiplet的全球市场规

半导体测试封装+动力电池回收+固废处理 1、公司间接持有镇江汇能45%股权。 镇江汇能主营业务为新能源汽车生产测试设备销售；电池销售；资源再生利用技术研发；配电开关控制设备销售；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用等。 2、公司子公司苏州科阳在汽车电子CIS芯片应用领域，目前已通过ISO/TS 1

一，认识气凝胶气凝胶是通过溶胶凝胶法，用一定的干燥方式使气体取代凝胶中的液相而形成的一种纳米级多孔固态材料。是世界上密度最小的固体，被称为“凝固的烟”、 “蓝烟”。曾被《科学》杂志誉为“可以改变世界的神奇材料”。不仅如此，而且气凝胶的形态多样，包括毡、板、颗粒和涂料等，多样化的产品形式使得气凝胶的应

三超新材今日收盘市值为19亿元，是A股市值最小的半导体公司。 公司目前主要营业收入为光伏切硅片用金刚线，今年困境反转业绩爆发，具体情况可参考上篇拙作【牛股逻辑大赛】三超新材——两市最小市值，困境反转业绩爆发，宝馨第二 (jiucaigongshe.com) 公司于2015年开始切入半导体耗材，潜

大环境变化：1，7月28日美国芯片法案通过，中国半导体自主可控大势所趋，半导体材料作为卡脖子的关键一环，国产替代背景下将为国内半导体材料企业实现抗全球产业周期的持续快速成长。2，8月2日，美国国会众议长佩洛西窜访中国台湾地区，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报规定，严重冲击中美关系政治基础。,8