消息面上：#固态催化密集来临，牢抓核心资产1、Q4工信部审厂是明牌催化，6-7月市场交易重点在C链，工信部审厂后，市场交易将加速扩圈，B链和其他主机厂也将成为交易重点；2、头部电池厂26年干法中试线扩产明确，预计年底开启设备招标。3、关键材料送样进度超预期当下最推荐3个环节：【硫化锂】、【设备】、【

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1、机器人：特斯拉发布“宏图计划4”：正在打造把AI带入物理世界的产品。马斯克表示，Optimus机器人有望在未来几年内实现大规模应用，并成为公司核心业务之一。网传机器人明年T3有量产指引了，给的数量很夸张（未经证实）。拓普集团、福赛科技、安培龙 2、浙江荣泰：网传公司为T链新进入的执行器

事件催化：1、锂电设备业绩超预期释放：先导智能订单高增，固态电池业务进入快车道。公司半年报电话会提及25H1总体订单127亿，同比+70%，国内同比+120%~+150%，头部客户进入新一轮资本开支周期。去年全固态电池设备新增订单1亿，今年上半年4-5亿，下半年订单还会加速，下半年头部电池客户在固态

盘中段子汇总美联储9月议息会议降息路径清晰，川普解雇美联储理事库克的事件持续发酵，严重威胁着美联储独立性，美元走弱，激发黄金货币属性与铜的金融属性，商品价格突破前高在即，打开权益标的上行空间牛市消灭低价股，逻辑在于低位的补涨，叠加题材的更值得关注（飞马国际、吉视传媒、山子高科、利欧股份、众泰汽车等）

国际金价今日历史新高9月1日上午，国际金价震荡调整后显著上行。COMEX黄金价格盘中最高冲抵3552.4美元/盎司，突破了8月初创下的3534.1美元/盎司的历史高点。而国内期货市场上，沪金主力合约2510早间也大涨，盘中突破800元/克。    刚刚过去的8月，国际贵金属价格整体呈现偏强走势。伦敦

1、8月29日，阿里巴巴发布财报显示，在从+云的Capex投资达386亿元，市场预期应该在300亿左右，实际规模超市场预期。核心供应链如下： # 交换机： 锐捷网络、紫光股份、中兴通讯 # 服务器： 浪潮、紫光、中兴 # 光模块： 华工科技、光迅科技、旭创、新易盛等 # 液冷&HVD

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8月27日，工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，明确支持电信运营商与卫星企业共建共享，推动手机直连卫星技术加速普及，这标志着我国卫星通信产业正式进入规模化商用的新纪元。结合行业趋势与产业链深度分析，我们梳理出20只核心标的，涵盖卫星制造、发射、终端设备及运营服务全链条，未来

午后波动加剧的原因：1，主要是盘面失衡导致的，中报加速了市场对科技硬件股的追逐，跷跷板效应之下，个股失血严重，盘面失衡需要调整收敛差距；2，寒王股价一度超茅台，历史上看，股价超茅台的都要跌的，这个也会引发不少资金加速兑现离场；3，临近月底了，很多基金喜欢月底结账，以月来做考核，这也会导致月底容易出现

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1、跨区域扩展：NVIDIA 8月22日推出Spectrum-XGS 以太网，这项跨区域扩展（scale-across）技术可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂。空芯光纤、相干光模块、交换机、硅光、FAU、磷化铟 2、空芯光纤：传统单模光纤向空芯光纤演进，时延降30%、

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午后波动加剧的原因：1，主要是盘面失衡导致的，中报加速了市场对科技硬件股的追逐，跷跷板效应之下，个股失血严重，盘面失衡需要调整收敛差距；2，寒王股价一度超茅台，历史上看，股价超茅台的都要跌的，这个也会引发不少资金加速兑现离场；3，临近月底了，很多基金喜欢月底结账，以月来做考核，这也会导致月底容易出现

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电力+热力+一带一路 1、截至2025年8月25日11时49分上海电网最高用电负荷达4216万千瓦。较8月11日上一轮最大负荷4055万千瓦增长3.9%，较去年最大负荷4030.2万千瓦增长4.6%，刷新历史纪录；公司地处上海，为国电投旗下主要上市平台之一，主要从事发电厂的开发、运营和管理，业务涵盖

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