算力板及上游材料 算力板方面，今年北美需求持续强劲。尽管去年底至今年一季度，国内云厂商后续落地动能较此前乐观预期有所减弱，但北美云厂商对 AI 相关资本开支（AI Capex）的指引一直维持在较好水平。北美厂商正通过持续投入大模型来跑马圈地、积累用户量，其资本开支及上游如博通、英伟达等公司

“深海科技”作为2025年政府工作报告首次明确提出的战略性新兴产业，其核心是通过技术创新推动深海资源开发、装备升级和海洋经济高质量发展。这一概念不仅关乎国家能源与资源安全，也是国际科技竞争的新焦点，标志着我国从海洋大国向海洋强国迈进的战略布局。 技术范畴涵盖深海探测（如载人潜水器、无人潜航

3月16日中办、国办近日印发《提振消费专项行动方案》。行动方案部署了8方面30项重点任务，包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动、完善支持政策。 此前我们多次强调扩内需方向明确，建议关注

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“深海科技”作为2025年政府工作报告首次明确提出的战略性新兴产业，其核心是通过技术创新推动深海资源开发、装备升级和海洋经济高质量发展。这一概念不仅关乎国家能源与资源安全，也是国际科技竞争的新焦点，标志着我国从海洋大国向海洋强国迈进的战略布局。 技术范畴涵盖深海探测（如载人潜水器、无人潜航

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