绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~【L3级别自动驾驶】图表2025年12月15日盘后人官媒报道，工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点

摩尔线程“珠玉在前”，沐曦股份上市在即，该股能否成为国产GPU行业下一只“大肉签”？沐曦股份2020年9月成立于上海，重点布局以云端为代表的智能算力市场，核心产品涵盖曦思N系列（智算推理）、曦云C系列（训推一体和通用计算）、曦彩G系列（图形渲染），其中2025年推出的首款全国产通用GPU曦云C600

一、 追光计划：AI算力的“超级高速公路”，真正的CPO摇篮市场还在炒作CPO（光模块）概念股的时候，苏州高新区已经从底层逻辑上完成了对整个光子芯片产业链的统御。1. 降维打击：以光代电，算力革命的终极答案 现在的电子芯片已经逼近物理极限，而苏州高新区布局的“光子芯片”，是用光子代替电子，解决AI大

本分析文章基于最新机构研究数据和资料，系统梳理了商业航天、可控核聚变、AI算力与电力、机器人、半导体存储等核心产业的发展趋势，深入拆解各领域的驱动逻辑（包括政策催化、技术成熟度、需求爆发节点等），重点揭示市场当前存在的认知偏差（如单星价值量低估、核心部件壁垒认知不足、电力短缺持续性预期偏弱等），并聚

铬盐：商业航天与燃气轮机的 “刚需基石” 1. 技术不可替代性，支撑极端工况运行 1.            商业航天：火箭发动机燃烧室、涡轮叶片等核心部件需耐受 2000℃+ 高温，其

  近日，泰豪自主设计、制造的大功率高压柴油发电机组在美国某知名数据中心现场完成安装调试，正式投入运行使用，成为中国同类产品全行业首次将大型发电机组应用于美国数据中心的典型案例。作为数据中心持续稳定运行的“生命线”，备用电源系统必须满足近乎严苛的标准。美国数据中心对供电可靠性、环

核心观点： 1、马斯克证实SpaceX 2026年拟IPO！市场预期其估值达1.5万亿美元，募资400亿美元，或创全球史上最大规模IPO纪录，星链与太空数据中心等新业务高速扩张，产业链核心供应商迎来历史性机遇。 2、海鸥股份官网实锤SpaceX为其客户，子公司苏州绿萌2021年已

盘中发酵1、马斯克确认SpaceX明年IPO。再升科技、信维通信华为、支付宝、中移互联网合作布局AI+5G新通话DC生态。梦网科技、东方通信传北交打新新规，接下去要有北交所的底仓，才能打北交所新股。个股信息差1、华菱线缆：公司为长征系列、神舟系列火箭配套线缆市场份额达70%-80%，部分独家供应卫星

氯化亚砜量价双高：凯盛新材是全球氯化亚砜龙头，15 万吨 / 年产能占全球市占率超 40%。前三季度该业务贡献净利润占比达 72%。且环保政策使其新增产能审批停滞，而下游锂电池电解液添加剂 LiFSI 扩产需求旺盛，供需缺口将持续至 2026 年，为价格提供有力支撑。涨价周期大行情。 凯盛

商业航天作为国家战略性新兴产业，正迎来政策、技术与资本共振的黄金发展期。随着“航天强国”首次写入“十五五”规划建议，以及国家航天局设立商业航天司，产业发展已从“大国叙事”迈向“商业闭环”的奇点时刻。产业链的核心逻辑围绕“低成本、高频次、规模化”展开，可分为上游火箭制造与发射、中游卫星制造与地面设备、

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅) 【华泰通信】H200解禁，持续关注国产数据中心交换机环节#事件：12月9日，特朗普在Truth Social上宣布，美国将允许英伟达将H200交付给中国的批准客户，H200是一款领先的AI GP

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盘中发酵1、适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争。兴业12月7日，因谷歌TPU需求上修，市场对2026年Low-Dk二代布的需求预测由近3000万米大幅上调至超4200万米，加剧了本已紧张的供需缺口。宏和科技马斯克提出太空AI计算中心计划，拟每年部署100GW太阳能AI卫星。HJT

核心逻辑链：1，商业航天产业爆发的关键是降本，而3D打印是航天降本的关键技术。2,   3D打印的最广泛应用领域是航天，会伴随航天产业一同爆发。3，航天3D打印龙头是铂力特，市占率高达40%！高价值量的火箭发动机领域市占率超60%！4，近期市场瞩目的朱雀三号、长征十二甲，以及民营

2025年12月3日，蓝箭航天自主研发的朱雀三号可重复使用运载火箭成功发射入轨，尽管一级回收试验失败，但此次发射无疑是Z国商业航天向可复用时代迈出的关键一步。资本市场对此次发射的反应耐人寻味。与航天爱好者对首飞入轨的赞扬态度形成鲜明对比，A股市场商业航天板块在午后出现跳水，一度成为市场焦点。“朱雀三

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2025年12月3日，蓝箭航天自主研发的朱雀三号可重复使用运载火箭成功发射入轨，尽管一级回收试验失败，但此次发射无疑是Z国商业航天向可复用时代迈出的关键一步。资本市场对此次发射的反应耐人寻味。与航天爱好者对首飞入轨的赞扬态度形成鲜明对比，A股市场商业航天板块在午后出现跳水，一度成为市场焦点。“朱雀三

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铬盐：商业航天与燃气轮机的 “刚需基石” 1. 技术不可替代性，支撑极端工况运行 1.            商业航天：火箭发动机燃烧室、涡轮叶片等核心部件需耐受 2000℃+ 高温，其

  近日，泰豪自主设计、制造的大功率高压柴油发电机组在美国某知名数据中心现场完成安装调试，正式投入运行使用，成为中国同类产品全行业首次将大型发电机组应用于美国数据中心的典型案例。作为数据中心持续稳定运行的“生命线”，备用电源系统必须满足近乎严苛的标准。美国数据中心对供电可靠性、环

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2025年12月3日，蓝箭航天自主研发的朱雀三号可重复使用运载火箭成功发射入轨，尽管一级回收试验失败，但此次发射无疑是Z国商业航天向可复用时代迈出的关键一步。资本市场对此次发射的反应耐人寻味。与航天爱好者对首飞入轨的赞扬态度形成鲜明对比，A股市场商业航天板块在午后出现跳水，一度成为市场焦点。“朱雀三

绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~【L3级别自动驾驶】图表2025年12月15日盘后人官媒报道，工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点

摩尔线程“珠玉在前”，沐曦股份上市在即，该股能否成为国产GPU行业下一只“大肉签”？沐曦股份2020年9月成立于上海，重点布局以云端为代表的智能算力市场，核心产品涵盖曦思N系列（智算推理）、曦云C系列（训推一体和通用计算）、曦彩G系列（图形渲染），其中2025年推出的首款全国产通用GPU曦云C600

一、 追光计划：AI算力的“超级高速公路”，真正的CPO摇篮市场还在炒作CPO（光模块）概念股的时候，苏州高新区已经从底层逻辑上完成了对整个光子芯片产业链的统御。1. 降维打击：以光代电，算力革命的终极答案 现在的电子芯片已经逼近物理极限，而苏州高新区布局的“光子芯片”，是用光子代替电子，解决AI大

本分析文章基于最新机构研究数据和资料，系统梳理了商业航天、可控核聚变、AI算力与电力、机器人、半导体存储等核心产业的发展趋势，深入拆解各领域的驱动逻辑（包括政策催化、技术成熟度、需求爆发节点等），重点揭示市场当前存在的认知偏差（如单星价值量低估、核心部件壁垒认知不足、电力短缺持续性预期偏弱等），并聚

铬盐：商业航天与燃气轮机的 “刚需基石” 1. 技术不可替代性，支撑极端工况运行 1.            商业航天：火箭发动机燃烧室、涡轮叶片等核心部件需耐受 2000℃+ 高温，其

  近日，泰豪自主设计、制造的大功率高压柴油发电机组在美国某知名数据中心现场完成安装调试，正式投入运行使用，成为中国同类产品全行业首次将大型发电机组应用于美国数据中心的典型案例。作为数据中心持续稳定运行的“生命线”，备用电源系统必须满足近乎严苛的标准。美国数据中心对供电可靠性、环

核心观点： 1、马斯克证实SpaceX 2026年拟IPO！市场预期其估值达1.5万亿美元，募资400亿美元，或创全球史上最大规模IPO纪录，星链与太空数据中心等新业务高速扩张，产业链核心供应商迎来历史性机遇。 2、海鸥股份官网实锤SpaceX为其客户，子公司苏州绿萌2021年已

盘中发酵1、马斯克确认SpaceX明年IPO。再升科技、信维通信华为、支付宝、中移互联网合作布局AI+5G新通话DC生态。梦网科技、东方通信传北交打新新规，接下去要有北交所的底仓，才能打北交所新股。个股信息差1、华菱线缆：公司为长征系列、神舟系列火箭配套线缆市场份额达70%-80%，部分独家供应卫星

氯化亚砜量价双高：凯盛新材是全球氯化亚砜龙头，15 万吨 / 年产能占全球市占率超 40%。前三季度该业务贡献净利润占比达 72%。且环保政策使其新增产能审批停滞，而下游锂电池电解液添加剂 LiFSI 扩产需求旺盛，供需缺口将持续至 2026 年，为价格提供有力支撑。涨价周期大行情。 凯盛

商业航天作为国家战略性新兴产业，正迎来政策、技术与资本共振的黄金发展期。随着“航天强国”首次写入“十五五”规划建议，以及国家航天局设立商业航天司，产业发展已从“大国叙事”迈向“商业闭环”的奇点时刻。产业链的核心逻辑围绕“低成本、高频次、规模化”展开，可分为上游火箭制造与发射、中游卫星制造与地面设备、

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅) 【华泰通信】H200解禁，持续关注国产数据中心交换机环节#事件：12月9日，特朗普在Truth Social上宣布，美国将允许英伟达将H200交付给中国的批准客户，H200是一款领先的AI GP

【ZXDZ】立昂微（605358.SH）：硅片芯片一体化半导体平台型公司，涨价周期+AI需求共振，pHEMT、BiHEMT芯片为星网、千帆低轨卫星核心供应商1⃣硅片业务（约占2/3收入）：半导体硅片行业经历2年下行周期后，正在迎来新一轮上行周期，其中全球出货量Q2同比环比均增长10%+，Q3维持高位

盘中发酵1、适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争。兴业12月7日，因谷歌TPU需求上修，市场对2026年Low-Dk二代布的需求预测由近3000万米大幅上调至超4200万米，加剧了本已紧张的供需缺口。宏和科技马斯克提出太空AI计算中心计划，拟每年部署100GW太阳能AI卫星。HJT

核心逻辑链：1，商业航天产业爆发的关键是降本，而3D打印是航天降本的关键技术。2,   3D打印的最广泛应用领域是航天，会伴随航天产业一同爆发。3，航天3D打印龙头是铂力特，市占率高达40%！高价值量的火箭发动机领域市占率超60%！4，近期市场瞩目的朱雀三号、长征十二甲，以及民营

2025年12月3日，蓝箭航天自主研发的朱雀三号可重复使用运载火箭成功发射入轨，尽管一级回收试验失败，但此次发射无疑是Z国商业航天向可复用时代迈出的关键一步。资本市场对此次发射的反应耐人寻味。与航天爱好者对首飞入轨的赞扬态度形成鲜明对比，A股市场商业航天板块在午后出现跳水，一度成为市场焦点。“朱雀三