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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-10 12:41:48
医药零售:医保统筹更新
【医药零售:医保统筹更新】全国首张医保“双通道”电子处方于云南省结算成功,门诊统筹加速落地! 此次政策有望推动云南省云南省(一心堂、健之佳)处方外流,进一步加速医保统筹对接线下药店,持续坚定看好医药零售2023-24年整体表现! 【云南省:统筹对接】2023年11月1日,云南省医保“双通道”电子处方平台正式开通了定点医疗机构互联网诊疗服务。云南省肿瘤医院互联网医院开出了全国首张依托国家医保电子处方中心的线上电子处方,顺畅流转至定点零售药店完成医保结算。 【统筹对接提速】云南、广东有望加速政策出台
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一心堂
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-09 11:04:33
【招商传媒】出版行业推荐逻辑
【招商传媒】出版行业推荐逻辑: 业绩优异的低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期独家推荐的【龙版传媒】已经创下历史新高,凤凰,中文,中南也纷纷大涨,近期继续强推【中国科传】【南方传媒】【中国出版】【世纪天鸿】【皖新传媒】等 1、出版公司业绩普遍良好,保持平稳发展,且估值处在板块内较低水平。29家出版公司中有24家实现前三季度归母净利润同比正增长,【龙版传媒】【新华文轩】【南方传媒】【中国出版】【果麦文化】等8家公司归母净利润同比增速超过20%。且出版公司估值在传媒板块内处在较低位
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中国科传
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-08 13:09:41
【国盛医药】近期阿尔兹海默治疗药物、检测试剂研发持续推进,看好AD大市场!
11月7日,礼来首席科学官Daniel Skovronsky博士表示阿尔兹海默重大突破即将到来,donanemab不仅可减缓疾病发展,还可能预防阿尔兹海默症发病。AD药物具备类似GLP-1的巨大潜力. 此前阿尔茨海默临床试验(CTAD) 大会召开,罗氏透脑AB单抗、Alnylam siRNA疗法、Cognito声光疗法渤健ASO疗法等先后汇报积极临床数据,阿尔兹海默药物研发百花齐放。 我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括: 1)化药&生物药 恒瑞医药 (AB单抗,1b期临床) 先声药业(OPCT
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-08 11:14:36
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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恒为科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-06 22:40:49
【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
[国君]231106-小米汽车将至.pdf
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小米集团-W
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-03 15:09:30
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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雅克科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-03 14:47:08
【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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鼎捷数智
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-02 11:13:34
【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-01 22:25:33
《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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农业银行
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-01 10:54:13
某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-31 18:17:34
被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-30 22:27:41
[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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中国卫通
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 20:05:02
复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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天味食品
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 14:22:17
【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-26 14:50:37
[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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芯碁微装
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医药零售:医保统筹更新
【医药零售:医保统筹更新】全国首张医保“双通道”电子处方于云南省结算成功,门诊统筹加速落地! 此次政策有望推动云南省云南省(一心堂、健之佳)处方外流,进一步加速医保统筹对接线下药店,持续坚定看好医药零售2023-24年整体表现! 【云南省:统筹对接】2023年11月1日,云南省医保“双通道”电子处方平台正式开通了定点医疗机构互联网诊疗服务。云南省肿瘤医院互联网医院开出了全国首张依托国家医保电子处方中心的线上电子处方,顺畅流转至定点零售药店完成医保结算。 【统筹对接提速】云南、广东有望加速政策出台
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一心堂
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【招商传媒】出版行业推荐逻辑
【招商传媒】出版行业推荐逻辑: 业绩优异的低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期独家推荐的【龙版传媒】已经创下历史新高,凤凰,中文,中南也纷纷大涨,近期继续强推【中国科传】【南方传媒】【中国出版】【世纪天鸿】【皖新传媒】等 1、出版公司业绩普遍良好,保持平稳发展,且估值处在板块内较低水平。29家出版公司中有24家实现前三季度归母净利润同比正增长,【龙版传媒】【新华文轩】【南方传媒】【中国出版】【果麦文化】等8家公司归母净利润同比增速超过20%。且出版公司估值在传媒板块内处在较低位
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中国科传
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【国盛医药】近期阿尔兹海默治疗药物、检测试剂研发持续推进,看好AD大市场!
11月7日,礼来首席科学官Daniel Skovronsky博士表示阿尔兹海默重大突破即将到来,donanemab不仅可减缓疾病发展,还可能预防阿尔兹海默症发病。AD药物具备类似GLP-1的巨大潜力. 此前阿尔茨海默临床试验(CTAD) 大会召开,罗氏透脑AB单抗、Alnylam siRNA疗法、Cognito声光疗法渤健ASO疗法等先后汇报积极临床数据,阿尔兹海默药物研发百花齐放。 我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括: 1)化药&生物药 恒瑞医药 (AB单抗,1b期临床) 先声药业(OPCT
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恒瑞医药
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一路向北
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【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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恒为科技
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【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
[国君]231106-小米汽车将至.pdf
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一路向北
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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贵州茅台
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2023-11-01 22:25:33
《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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农业银行
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2023-11-01 10:54:13
某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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贵州茅台
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被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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医药零售:医保统筹更新
【医药零售:医保统筹更新】全国首张医保“双通道”电子处方于云南省结算成功,门诊统筹加速落地! 此次政策有望推动云南省云南省(一心堂、健之佳)处方外流,进一步加速医保统筹对接线下药店,持续坚定看好医药零售2023-24年整体表现! 【云南省:统筹对接】2023年11月1日,云南省医保“双通道”电子处方平台正式开通了定点医疗机构互联网诊疗服务。云南省肿瘤医院互联网医院开出了全国首张依托国家医保电子处方中心的线上电子处方,顺畅流转至定点零售药店完成医保结算。 【统筹对接提速】云南、广东有望加速政策出台
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【招商传媒】出版行业推荐逻辑
【招商传媒】出版行业推荐逻辑: 业绩优异的低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期独家推荐的【龙版传媒】已经创下历史新高,凤凰,中文,中南也纷纷大涨,近期继续强推【中国科传】【南方传媒】【中国出版】【世纪天鸿】【皖新传媒】等 1、出版公司业绩普遍良好,保持平稳发展,且估值处在板块内较低水平。29家出版公司中有24家实现前三季度归母净利润同比正增长,【龙版传媒】【新华文轩】【南方传媒】【中国出版】【果麦文化】等8家公司归母净利润同比增速超过20%。且出版公司估值在传媒板块内处在较低位
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中国科传
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-08 13:09:41
【国盛医药】近期阿尔兹海默治疗药物、检测试剂研发持续推进,看好AD大市场!
11月7日,礼来首席科学官Daniel Skovronsky博士表示阿尔兹海默重大突破即将到来,donanemab不仅可减缓疾病发展,还可能预防阿尔兹海默症发病。AD药物具备类似GLP-1的巨大潜力. 此前阿尔茨海默临床试验(CTAD) 大会召开,罗氏透脑AB单抗、Alnylam siRNA疗法、Cognito声光疗法渤健ASO疗法等先后汇报积极临床数据,阿尔兹海默药物研发百花齐放。 我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括: 1)化药&生物药 恒瑞医药 (AB单抗,1b期临床) 先声药业(OPCT
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恒瑞医药
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-08 11:14:36
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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恒为科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-06 22:40:49
【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
[国君]231106-小米汽车将至.pdf
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小米集团-W
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-03 15:09:30
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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雅克科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-03 14:47:08
【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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鼎捷数智
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-02 11:13:34
【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-01 22:25:33
《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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农业银行
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一路向北
2023-11-01 10:54:13
某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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一路向北
2023-10-31 18:17:34
被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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贵州茅台
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一路向北
2023-10-30 22:27:41
[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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中国卫通
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一路向北
2023-10-27 20:05:02
复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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天味食品
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一路向北
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【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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宁德时代
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[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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芯碁微装
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一路向北
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医药零售:医保统筹更新
【医药零售:医保统筹更新】全国首张医保“双通道”电子处方于云南省结算成功,门诊统筹加速落地! 此次政策有望推动云南省云南省(一心堂、健之佳)处方外流,进一步加速医保统筹对接线下药店,持续坚定看好医药零售2023-24年整体表现! 【云南省:统筹对接】2023年11月1日,云南省医保“双通道”电子处方平台正式开通了定点医疗机构互联网诊疗服务。云南省肿瘤医院互联网医院开出了全国首张依托国家医保电子处方中心的线上电子处方,顺畅流转至定点零售药店完成医保结算。 【统筹对接提速】云南、广东有望加速政策出台
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一心堂
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【招商传媒】出版行业推荐逻辑
【招商传媒】出版行业推荐逻辑: 业绩优异的低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期独家推荐的【龙版传媒】已经创下历史新高,凤凰,中文,中南也纷纷大涨,近期继续强推【中国科传】【南方传媒】【中国出版】【世纪天鸿】【皖新传媒】等 1、出版公司业绩普遍良好,保持平稳发展,且估值处在板块内较低水平。29家出版公司中有24家实现前三季度归母净利润同比正增长,【龙版传媒】【新华文轩】【南方传媒】【中国出版】【果麦文化】等8家公司归母净利润同比增速超过20%。且出版公司估值在传媒板块内处在较低位
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【国盛医药】近期阿尔兹海默治疗药物、检测试剂研发持续推进,看好AD大市场!
11月7日,礼来首席科学官Daniel Skovronsky博士表示阿尔兹海默重大突破即将到来,donanemab不仅可减缓疾病发展,还可能预防阿尔兹海默症发病。AD药物具备类似GLP-1的巨大潜力. 此前阿尔茨海默临床试验(CTAD) 大会召开,罗氏透脑AB单抗、Alnylam siRNA疗法、Cognito声光疗法渤健ASO疗法等先后汇报积极临床数据,阿尔兹海默药物研发百花齐放。 我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括: 1)化药&生物药 恒瑞医药 (AB单抗,1b期临床) 先声药业(OPCT
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恒瑞医药
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【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
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【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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2023-11-01 10:54:13
某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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2023-10-31 18:17:34
被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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医药零售:医保统筹更新
【医药零售:医保统筹更新】全国首张医保“双通道”电子处方于云南省结算成功,门诊统筹加速落地! 此次政策有望推动云南省云南省(一心堂、健之佳)处方外流,进一步加速医保统筹对接线下药店,持续坚定看好医药零售2023-24年整体表现! 【云南省:统筹对接】2023年11月1日,云南省医保“双通道”电子处方平台正式开通了定点医疗机构互联网诊疗服务。云南省肿瘤医院互联网医院开出了全国首张依托国家医保电子处方中心的线上电子处方,顺畅流转至定点零售药店完成医保结算。 【统筹对接提速】云南、广东有望加速政策出台
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【招商传媒】出版行业推荐逻辑
【招商传媒】出版行业推荐逻辑: 业绩优异的低估值板块,受益于AI教育融合及优质语料储备(我们前期独家推荐的【龙版传媒】已经创下历史新高,凤凰,中文,中南也纷纷大涨,近期继续强推【中国科传】【南方传媒】【中国出版】【世纪天鸿】【皖新传媒】等 1、出版公司业绩普遍良好,保持平稳发展,且估值处在板块内较低水平。29家出版公司中有24家实现前三季度归母净利润同比正增长,【龙版传媒】【新华文轩】【南方传媒】【中国出版】【果麦文化】等8家公司归母净利润同比增速超过20%。且出版公司估值在传媒板块内处在较低位
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【国盛医药】近期阿尔兹海默治疗药物、检测试剂研发持续推进,看好AD大市场!
11月7日,礼来首席科学官Daniel Skovronsky博士表示阿尔兹海默重大突破即将到来,donanemab不仅可减缓疾病发展,还可能预防阿尔兹海默症发病。AD药物具备类似GLP-1的巨大潜力. 此前阿尔茨海默临床试验(CTAD) 大会召开,罗氏透脑AB单抗、Alnylam siRNA疗法、Cognito声光疗法渤健ASO疗法等先后汇报积极临床数据,阿尔兹海默药物研发百花齐放。 我们梳理阿尔兹海默病国内相关标的包括: 1)化药&生物药 恒瑞医药 (AB单抗,1b期临床) 先声药业(OPCT
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一路向北
2023-11-08 11:14:36
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的
【民生计算机】以向量数据库为代表美股AI应用开发“掘金铲"普涨,建议关注A股映射标的 北京时间2023年11月8日,昨日OpenAI开发者大会2023超预期发布强大的Assistant API、GPTS、GPTsStore等AI原生应用开发中间件后,使用自然语言构建能够与第三方应用交互的AI原生应用门槛大幅降低AI原生应用开发浪潮或即将来临,与OpenAI开发平台形成互补协同效应的相关AI应用开发”掘金铲”迎来普涨行情: DataDog (算力运维)十30% MongoDB (向量数据库) 十1
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恒为科技
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-06 22:40:49
【国君】20231106-小米汽车将至,生态、渠道、流量共振
小米汽车2024H1 将至,智能驾驶和小米生态将是核心竞争力。经过多年投资+自研 准备,小米在智能化赛道布局广泛,叠加其渠道和流量优势,小米汽车值得期待。
[国君]231106-小米汽车将至.pdf
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小米集团-W
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一路向北
2023-11-03 15:09:30
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复
【申万化工】自主可控逻辑持续加强,国内资本开支回归成长性修复;华为带动全民换机潮,提振上游需求,看好半导体材料景气复苏 🌟雅克科技:半导体材料平台型企业,国内HBM相关材料核心标的,海力士前驱体重要供应商,长鑫、长存、三星、美光等也快速量。面板光刻胶宜兴本土化工厂即将投产,分享国内进口替代大市场。LNG保温板材需求爆发,订单持续落地,业务进入业绩兑现期。 🌟广钢气体:公司具有 ppb 级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力,系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化 空气、空气化
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雅克科技
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一路向北
2023-11-03 14:47:08
【天风计算机】重视鼎捷软件,AI产品进度迅速➕基本面边际改善率先恢复!
1、三季度订单表现较好,订单层面八九月份以来已经边际好转,线索数量也在好转,下游的半导体和汽车订单转正,装备制造等总体趋势向好,线索的数量也逐步恢复,这显示出民营企业的活力逐步恢复,我们看好公司四季度和明年大陆地区的收入和订单增速。 2、AI产品布局全面,商业化进展稳健。2B的AI应用核心有知识库和BI,在工业软件领域公司也积极探索了AI+PLM。公司先于市场推出产品并商业化,Chatfile台湾地区订单增速较快,目前落地AI客户20+,客单价10万左右,全年预计可达50+,大陆地区客单价150
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鼎捷数智
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一路向北
2023-11-02 11:13:34
【国信社服】 从近期几个龙头的下跌谈一下对消费的看法
近两天、百胜中国、海底捞、雅诗兰黛等海内外消费龙头出现了股价的大幅调整,背后的表面原因不一但核心的内在逻辑我们认为可以串联起来 不管是百胜中国最新一期的同店表现、净利润表现还是雅诗兰集的全年营收指引下调,我们从数据控的角度来看,其实并不是特别显著的miss,但是股价却给予了非常敏感的反应,这是为何? 刚好瑞幸咖啡昨日也披露了一季报,整体收入和利润增长保持非常优异的水平,所以股价抗住了,但是依然也可以发现自营门店净利润率以及公司层面的销售费用等因市场竞争加剧而承压。瑞幸9.9元的饮品VS库迪8.8
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-11-01 22:25:33
《商业银行资本管理办法》解读
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。[本文后面不用看] 而债市的资管机构,则要感谢”不杀之恩 一、对于讨论最多的“"穿透问题" 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人"。这个"特定情况"很暖昧啊! 如果不能穿透,银行要第一方代为计算风险权重,则这个第一方可以是”
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农业银行
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一路向北
2023-11-01 10:54:13
某论坛会议纪要
各位领导同事,今天参加论坛,上交所的老师做了《拥抱全面注册制,充分发挥直接融资功能服务科技创新和高质量发展》主题分享,主要观点汇总如下,供各位参考: 1、审核收紧: (1)审核收紧的态势会持续,什么时候二级市场好转,什么时候会放开,后续还会持续研究出台活跃二级市场的政策, (2)拟上市企业要多参考2021年科创属性开始实质性审核以及审核收紧后的上市和问询案例,早期案例不具备参考性; (3)资本市场是也是政治市场,服务国家高质量发展需求,上市需要优中选优 2、审核周期: 总体维持不变,科创板1年,
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-31 18:17:34
被动式管理引发“钱荒”【财通宏观陈兴团队】
今天资金面极度紧张,隔夜回购利率甚至出现50%。究其原因: 🔥首先,政府债券供给的放量对于流动性环境形成冲击,本次国债增发大概率采用公开发行而非过去的定向发行,而万亿规模带来的政府债供给或创下历史新高 🔥其次,一段时期以来偏紧的流动性环境,使得商业银行负债扩张传统渠道受限,难以匹配大量的政府债券供给,央行被动式的流动性管理方式,而非主动通过降准等方式应对,使得供需错配情况加剧。 🔥最后,跨月资金对于隔夜回购的追捧,也在部分程度上对利率走高推波助澜。我们预计,流动性环境的紧张或倒逼货币宽松举
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贵州茅台
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一路向北
2023-10-30 22:27:41
[华泰通信]咬定青山不放松,任尔东南西北风:当下时点对卫星互联网板块的一些思考
#1 对于板块大势的观点:四季度到明年上半年卫星互联网板块会是A股最大的主线,大概率复刻23年上半年AI板块走势,理由主要有3条: 1)相同的市场环境:23年上半年大盘的核心矛盾是"强预期,弱现实”,资金的关注度切换到对估值容忍度更高的成长股及tmt板块。从此前7月份重要会议开始,管理层对股市的呵护政策频出,政策底显现,但经济复苏动能有待观察,市场底有待进一步确认,"强预期、弱现实”矛盾有望延续 2)确定的产业趋势:A股从来不缺乏主题(高温超导、激光武器、钙钵矿) ,但是主题要成为主线,确定性的
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中国卫通
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听风的韭菜
一路向北
2023-10-27 20:05:02
复合调味品:行业格局逐步优化,BC端看龙头引领发展
持续推荐天味和宝立,关注颐海和日辰 复调行业景气度有所恢复,龙头公司积极求变,引领发展。短期来看,我们认为复调行业近年来随看小产能的运步去化,竞争格局有所改善,且在C端预制菜消费有所承压的背景下,复调的消费频次有望提升。中长期来看,随着餐饮连锁化率提升及消费向多元化、便捷化发展,我们认为行业在B端和C瑞渗透率均有望持续增长,同时随着集中度的提升,龙头公司有望持续受益。从BC两端来看,行业内各企业不断挖掘自身能力,顺势而为,B端企业顺应餐饮复苏趋势,依靠大B客户实现强劲增长;C端今年因消费疲软导致
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天味食品
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一路向北
2023-10-27 14:22:17
【华福电新】锂电:底部确认,重拾信心
昨日复盘:板块昨日因LG需求指引疲软集体跳水,午后出现了集体性的回拉,我们认为可以理解为短期的利空出尽:1、LG交流会上提及的库存减值这个逻辑,其实国内企业是前置的,在年中就已经交易了这个层面。2至于对明年需求疲软增速放缓这个点,今天市场基本也做了判断:在低需求增速预期上,行业头部公司24年仅15-20倍PE,25年仅10X出头,性价比极高 筹码结构:Q3电动车基金持仓/总市值占比已降低至5%水平,机构仓位已降低至20年行情启动前,从超配向低配的同时抛压大幅度降低。 基本面:1)量:低增速预期已
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宁德时代
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一路向北
2023-10-26 14:50:37
[中泰半导体]重视先进封装设备投资机会!
五重逻辑推动,看好先进封装设备 #AI推动行业景气度高、产能处于紧缺状态。受英伟达等HPC客户订单旺盛影响,台积电CoWos先进封装产能吃紧,缺口高达10-20%。 #封测周期拐点可期。根据长电和华天科技业绩快报,02利润同比降幅收窄,环比01大幅增长。随着消费电子、面板等景气度触底回升,行业拐点可期. #渗诱率提高: 国内先进封装渗透率大幅低于全球、增长空间大。根据Frost & Sullivan 数据,2020年国内先进封装市场规模封装市场的比例约14%。根据Yole数据,2020年全球先进
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芯碁微装
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