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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-09 13:08:54
【国盛军工】周观点:军工订单开始恢复,配置军工正当时
2025是十四五最后一年,订单积压很多,顶层强制性政策推动下反腐已成为非核心因素,目前导弹、军工电子等订单在快速释放,军工有望迎来β行情。核心关注弹性方向,包括困境反转的导弹、率先放量的军工电子、1-10放量的水下装备、AI+军工。 🔥导弹:受反腐影响最为严重,困境反转弹性最大,目前导弹链条订单已显著改善。 🔥军工电子:行业景气度先行指标,上一轮行情时2020Q2单季度利润率先爆发,五年计划维度来看目前正处于类似2020Q1位置,且军工电子作为上游企业牛鞭效应显著,弹性相比下游更大,目前订单
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洪都航空
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-07 22:05:25
【国金大化工】利民股份推荐逻辑
阿维菌素、甲维盐需求增长拉动价格回升: 阿维菌素和甲维盐是广谱性杀虫剂,2022 年由于担心康宽专利到期替代阿维菌素/甲维盐,终端客户降低采购意愿导致价格一路下跌。 2023-2024 年,随着康宽的推广以及抗药性的出现,阿维菌素和甲维盐作为杀虫剂在其原有应用领域需求持续恢复且康宽复配同样拉升了需求量的增长。 2024年下半年开始,阿维菌素和甲维盐价格一路上涨,阿维菌素价格从24年35万/吨涨到 25年2月份 48 万/吨,甲维盐价格从 24年50万/吨涨到25 年2月份68万/吨。 看好阿维菌
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利民股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-07 13:58:12
zz【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会
【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会 风光方面:海外海风与西门子深度绑定,高毛利核心部件 14WM 定转子预计在 2025 年实现翻倍增长:装配业务以及其他零部件供应不断提升单机价值量。光伏支架在海外与 GCS 等深度合作,已经在美国、中东实现了本地化供应。 燃气轮机方面:是西门子的核心供应商,占份额约 30%,在 2024 年底已经开始底座和壳体的批量供应。 外骨骼机器人方面:拥有 70% 控股子公司"海普曼机器人(上海)有限公司”,产品的下游锚定康复医疗、工厂生产、户外辅助等多个应
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振江股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-05 21:13:29
【国投机械】唯万密封:受益于景气升级的弹性标的
基本面:公司主营以改性塑料为基础的密封件,主要覆盖下游工程机械(占比 60-70%)、农机/煤机,24 年收购上海嘉诺51% 股权后,拓展了通用工业、油气设备领域。 以合并口径来看,工程机械在营收中的比重约 30-40%。 1、非挖工程机械占比较多: 虽然行业层面起重机/混凝土 24 年下滑较多,但公司覆盖非挖产品多元,收入端 24年已经基本企稳;四订单可见度 2-3 个月,新增订单有同比正增。 2、品挖机国产替代节奏: 相对平缓,收入级别千万级,市占率不足5% 公司挖机业务系代销进口件 +配套
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唯万密封
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-05 10:57:38
【申万机械】推荐工程机械板块性机会
3 月挖机数据可能继续超预期,周期底部反转信号逐渐清晰。根据最新零部件企业3月排产数据:小挖油缸同比转正,小挖阀同比 30%+,中大挖油缸同比增长 30%,中大挖阀同比增长 50%+;这说明主机厂需求预期很乐观。 混凝土、起重机等产品更新周期有望接力。挖机更新周期会比非挖产品略早 1-2年,国内控机数据改善已经接近1年,非挖产品基数已经很低,月度销量增速随时可能由负转正。短期挖机链会优先受益,后续非挖链一样需要重视。 周期底部需要以更长视角看弹性。虽然短期挖机数据很亮眼,但一年维度对业绩拉动可能
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三一重工
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-04 14:12:48
【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳
【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP探针,主
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和林微纳
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-04 12:52:38
国金军工:攻坚加速,景气反转,持续看好军工板块行情
我们持续强调军工2025年的重要性,一方面是十四五攻坚完成任务,一方面是十五五规划布局。军工行业景气反转信号明确: 1.近几周,]方带军工集团连续开攻坚会议,组织加速备货生产,确保十四五任务按期完成; 2.兵器集团任务非常饱满,尤其是弹药类:延期订单大量签订,同时有很多新型号陆续批量生产,十五五仍然高增长; 3.航天防务领域正在恢复,产业链上游公司订单已明显好转,等待接下来规模化启动;航空领域亦保持稳定向好态势; 4.军用元器件重点公司,今年年初至今订单增长非常明显,也反映了行业向好趋势; 5.
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航天电器
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-02 21:37:33
【国盛机械&机器人】回调怎么看?
两会临近+涨多了是核心原因,至于高盛报告、执行器成本等都是找理由。本来市场的一致观点是3月初前机器人板块持续涨,两会后担心可预见的催化利好出尽+年报季导致板块下跌。#市场形成一致观点的时候很容易提前演绎,所以最大的跌幅可能已经过去了。接下来产业进展不断,可能会出现类似甚至超越(大概率)去年同期低空的行情: 1)ptimus show、英伟达GTC大会均在3月,预计3-5月海外figure、1x,国内华为云、阿里、宁德、汇川等大厂进展不断: 2)机器人大概率是2会重点内容,而2会的内容决定了全年产
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中坚科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-02 16:38:22
【东北电新】机器人类比2019年的新能源,大产业趋势刚开始,B端机器人应用已开始爆发
事件: 1、机器人板块周五出现巨幅调整,机器人ETF-562500跌幅达到-7.5%,强势股补跌跌幅超过-10%。 2、2.28(周五)盘后,北京出台政策。加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。 3、近日养老机器人国际标准正式发布,由我国牵头制定。 简评: 调整迎良机:机器人未来会比人多,人未来工作时长会大幅缩短。远期百万亿元的机器人产业规模,叙事能级是新能源的10倍以上。机器人类比2019年爆发前的宁德、阳光,2020年的德业。股票涨多了有点回调很正常,今年多家整机厂出货会达到千台
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梅安森
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-01 21:07:14
【申万化工】川恒股份点评:工铵及饲钙进入涨价期,公司兼具高股息+高成长
成本推动叠加需求提振,工铵及饲钙进入涨价周期。成本端,原料硫磺、合成氨价格持续上涨,磷矿石价格坚挺运行;需求端,新疆春耕开启带动水溶肥需求提升,多数企业待发多维持至三月底或四月中,西南工业级磷铵自2月13日的5828元/吨上涨至目前的6100元/吨。受成本端推动,国内磷酸二氢钙均价亦由2月中旬的4037元/吨上涨至目前的4213元/吨。 三大磷矿27年陆续投放,远期增量显著。公司现有磷矿产能300万吨,在建矿山包括鸡公岭、老虎洞、老寨子合计权益558万吨,预计27年下半年至年底陆续投放(建设过程
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川恒股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-01 19:09:20
【TF机械】中联重科:重视机器人属性从叉车向更广义工程机械板块深化!0227
省内多次提及发展智能机器人,公司为湖南省国资委控股充分响应: 湖南省政府工作报告 2025 年十大技术攻关项目,其中之一为人-机-环境共融的仓储物流机器人研制,依托中联重科股份有限公司等,研制面向仓储物流场景的智能机器人以及支持具身智能的 AI 原生云平台,促进我省机器人、生成式人工智能和先进制造业融合发展, 孵化中科云谷叠加前期投入充分,发展具身智能业务: 中科云谷 2018 年成立,2024年9月发布智慧仓储整体解决方案;现有员工超千人,其中 90% 以上为技术研发人员,50%以上具有硕士、
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中联重科
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-28 12:59:44
【国君食饮】再发!消费企稳,估值修复开启
节后商旅超预期,消费企稳回升。白酒批价坚挺,酒店环比改善,航空票价同比转正,餐饮同店好转。节后商务出行修复,消费逐步企稳回升。白酒开门红动销好于此前悲观预期,叠加2025年节后需求好于2024年,茅台批价调整幅度有限五粮液、汾酒批价稳中有升,板块情绪回暖。 一边海水一边火焰,白酒低估!AI+人形机器人催化,科技板块大涨,叠加外资预期修复、港股流动性大幅回暖,科技和消费板块估值差拉大。从主动配置基金2404持仓来看,消费板块筹码较轻,临近两会预期抬升,有望出现高低切换,估值修复开启。 从开门红表现
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-28 10:30:51
《国产算力新方向:钢铁行业 #IDC 转型》
一、钢铁行业当前面临产能过剩、能耗高企、盈利波动剧烈等核心矛盾。通过战略转型 #IDC 业务,钢铁企业可有效盘活闲置士地、厂房及能源资源,实现新旧动能转换 a.钢厂原有的自备电厂、输配电系统能够无缝衔接 IDC 的高负荷运行,从而减少对外部电网的依赖。 b.-线城市圈附近的优质土地和厂房,能够解决 IDC 拿地的痛点问题。 c.钢厂的自备电厂及输配电系统可以直接为 IDC的高负荷运行提供支撑,降低对外部电网的依赖程度,提升能源的使用效率 d.原有的工业级供水系统能够直接进行改造,低成本的工业用水
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宝钢股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-27 20:14:15
【转发】催化起、人心动,继续推荐食饮板块
食饮板块近期在科技热闹非凡之际缓慢上涨,板块内部催化也不断增加,配置价值进一步凸显,我们继续对板块进行推荐 1、近期催化增加,卫龙美味、华润饮料即将入通,增加了市场低估值优质消费股话题感和关注度,前期还有中国飞鹤参加高规格会议;盐津海外落子、酒鬼胖东来互动、今世缘高端旺销等,个股方面逐渐有亮点。 2、策略上的“高低切”,科技行情火爆目扩散,同时并没有明显抽血食饮板块(高股息板块相对压力更大),背后还是龙头资产在慢慢重估。同时消费预期随着科技进步、哪吒等现象级作品而有所改善。 3、板块推荐上,白酒
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-26 19:39:33
【中泰钢铁-任恒/谢鸿鹤】钢铁股大涨点评:
全年钢铁需求有望保持稳定。我国已进入经济转型期,房地产对钢铁需求的贡献已明显下滑,2024年住宅用钢占内需比例已仅为 18% 左右,但制造业需求比例逐年提升,2024 年已升至 34%。2025 年尽管建筑需求仍难见好转,但在制造业的支撑下,我们预计全年需求有望保持稳定,同比仅下滑 0.16%。考虑今年少一天,预计截止到2月底,1-2月铁水产量同比基本持平;截至目前五大品种累库幅度同比减少 283 万吨,显示1-2月钢铁需求预计同比实现正增长。 原料端:供给弹性增加。废钢供需格局已趋于宽松,未来
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华菱钢铁
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【国盛军工】周观点:军工订单开始恢复,配置军工正当时
2025是十四五最后一年,订单积压很多,顶层强制性政策推动下反腐已成为非核心因素,目前导弹、军工电子等订单在快速释放,军工有望迎来β行情。核心关注弹性方向,包括困境反转的导弹、率先放量的军工电子、1-10放量的水下装备、AI+军工。 🔥导弹:受反腐影响最为严重,困境反转弹性最大,目前导弹链条订单已显著改善。 🔥军工电子:行业景气度先行指标,上一轮行情时2020Q2单季度利润率先爆发,五年计划维度来看目前正处于类似2020Q1位置,且军工电子作为上游企业牛鞭效应显著,弹性相比下游更大,目前订单
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洪都航空
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2025-03-07 22:05:25
【国金大化工】利民股份推荐逻辑
阿维菌素、甲维盐需求增长拉动价格回升: 阿维菌素和甲维盐是广谱性杀虫剂,2022 年由于担心康宽专利到期替代阿维菌素/甲维盐,终端客户降低采购意愿导致价格一路下跌。 2023-2024 年,随着康宽的推广以及抗药性的出现,阿维菌素和甲维盐作为杀虫剂在其原有应用领域需求持续恢复且康宽复配同样拉升了需求量的增长。 2024年下半年开始,阿维菌素和甲维盐价格一路上涨,阿维菌素价格从24年35万/吨涨到 25年2月份 48 万/吨,甲维盐价格从 24年50万/吨涨到25 年2月份68万/吨。 看好阿维菌
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zz【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会
【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会 风光方面:海外海风与西门子深度绑定,高毛利核心部件 14WM 定转子预计在 2025 年实现翻倍增长:装配业务以及其他零部件供应不断提升单机价值量。光伏支架在海外与 GCS 等深度合作,已经在美国、中东实现了本地化供应。 燃气轮机方面:是西门子的核心供应商,占份额约 30%,在 2024 年底已经开始底座和壳体的批量供应。 外骨骼机器人方面:拥有 70% 控股子公司"海普曼机器人(上海)有限公司”,产品的下游锚定康复医疗、工厂生产、户外辅助等多个应
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【国投机械】唯万密封:受益于景气升级的弹性标的
基本面:公司主营以改性塑料为基础的密封件,主要覆盖下游工程机械(占比 60-70%)、农机/煤机,24 年收购上海嘉诺51% 股权后,拓展了通用工业、油气设备领域。 以合并口径来看,工程机械在营收中的比重约 30-40%。 1、非挖工程机械占比较多: 虽然行业层面起重机/混凝土 24 年下滑较多,但公司覆盖非挖产品多元,收入端 24年已经基本企稳;四订单可见度 2-3 个月,新增订单有同比正增。 2、品挖机国产替代节奏: 相对平缓,收入级别千万级,市占率不足5% 公司挖机业务系代销进口件 +配套
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唯万密封
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【申万机械】推荐工程机械板块性机会
3 月挖机数据可能继续超预期,周期底部反转信号逐渐清晰。根据最新零部件企业3月排产数据:小挖油缸同比转正,小挖阀同比 30%+,中大挖油缸同比增长 30%,中大挖阀同比增长 50%+;这说明主机厂需求预期很乐观。 混凝土、起重机等产品更新周期有望接力。挖机更新周期会比非挖产品略早 1-2年,国内控机数据改善已经接近1年,非挖产品基数已经很低,月度销量增速随时可能由负转正。短期挖机链会优先受益,后续非挖链一样需要重视。 周期底部需要以更长视角看弹性。虽然短期挖机数据很亮眼,但一年维度对业绩拉动可能
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三一重工
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【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳
【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP探针,主
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国金军工:攻坚加速,景气反转,持续看好军工板块行情
我们持续强调军工2025年的重要性,一方面是十四五攻坚完成任务,一方面是十五五规划布局。军工行业景气反转信号明确: 1.近几周,]方带军工集团连续开攻坚会议,组织加速备货生产,确保十四五任务按期完成; 2.兵器集团任务非常饱满,尤其是弹药类:延期订单大量签订,同时有很多新型号陆续批量生产,十五五仍然高增长; 3.航天防务领域正在恢复,产业链上游公司订单已明显好转,等待接下来规模化启动;航空领域亦保持稳定向好态势; 4.军用元器件重点公司,今年年初至今订单增长非常明显,也反映了行业向好趋势; 5.
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【国盛机械&机器人】回调怎么看?
两会临近+涨多了是核心原因,至于高盛报告、执行器成本等都是找理由。本来市场的一致观点是3月初前机器人板块持续涨,两会后担心可预见的催化利好出尽+年报季导致板块下跌。#市场形成一致观点的时候很容易提前演绎,所以最大的跌幅可能已经过去了。接下来产业进展不断,可能会出现类似甚至超越(大概率)去年同期低空的行情: 1)ptimus show、英伟达GTC大会均在3月,预计3-5月海外figure、1x,国内华为云、阿里、宁德、汇川等大厂进展不断: 2)机器人大概率是2会重点内容,而2会的内容决定了全年产
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【东北电新】机器人类比2019年的新能源,大产业趋势刚开始,B端机器人应用已开始爆发
事件: 1、机器人板块周五出现巨幅调整,机器人ETF-562500跌幅达到-7.5%,强势股补跌跌幅超过-10%。 2、2.28(周五)盘后,北京出台政策。加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。 3、近日养老机器人国际标准正式发布,由我国牵头制定。 简评: 调整迎良机:机器人未来会比人多,人未来工作时长会大幅缩短。远期百万亿元的机器人产业规模,叙事能级是新能源的10倍以上。机器人类比2019年爆发前的宁德、阳光,2020年的德业。股票涨多了有点回调很正常,今年多家整机厂出货会达到千台
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【申万化工】川恒股份点评:工铵及饲钙进入涨价期,公司兼具高股息+高成长
成本推动叠加需求提振,工铵及饲钙进入涨价周期。成本端,原料硫磺、合成氨价格持续上涨,磷矿石价格坚挺运行;需求端,新疆春耕开启带动水溶肥需求提升,多数企业待发多维持至三月底或四月中,西南工业级磷铵自2月13日的5828元/吨上涨至目前的6100元/吨。受成本端推动,国内磷酸二氢钙均价亦由2月中旬的4037元/吨上涨至目前的4213元/吨。 三大磷矿27年陆续投放,远期增量显著。公司现有磷矿产能300万吨,在建矿山包括鸡公岭、老虎洞、老寨子合计权益558万吨,预计27年下半年至年底陆续投放(建设过程
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【TF机械】中联重科:重视机器人属性从叉车向更广义工程机械板块深化!0227
省内多次提及发展智能机器人,公司为湖南省国资委控股充分响应: 湖南省政府工作报告 2025 年十大技术攻关项目,其中之一为人-机-环境共融的仓储物流机器人研制,依托中联重科股份有限公司等,研制面向仓储物流场景的智能机器人以及支持具身智能的 AI 原生云平台,促进我省机器人、生成式人工智能和先进制造业融合发展, 孵化中科云谷叠加前期投入充分,发展具身智能业务: 中科云谷 2018 年成立,2024年9月发布智慧仓储整体解决方案;现有员工超千人,其中 90% 以上为技术研发人员,50%以上具有硕士、
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【国君食饮】再发!消费企稳,估值修复开启
节后商旅超预期,消费企稳回升。白酒批价坚挺,酒店环比改善,航空票价同比转正,餐饮同店好转。节后商务出行修复,消费逐步企稳回升。白酒开门红动销好于此前悲观预期,叠加2025年节后需求好于2024年,茅台批价调整幅度有限五粮液、汾酒批价稳中有升,板块情绪回暖。 一边海水一边火焰,白酒低估!AI+人形机器人催化,科技板块大涨,叠加外资预期修复、港股流动性大幅回暖,科技和消费板块估值差拉大。从主动配置基金2404持仓来看,消费板块筹码较轻,临近两会预期抬升,有望出现高低切换,估值修复开启。 从开门红表现
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《国产算力新方向:钢铁行业 #IDC 转型》
一、钢铁行业当前面临产能过剩、能耗高企、盈利波动剧烈等核心矛盾。通过战略转型 #IDC 业务,钢铁企业可有效盘活闲置士地、厂房及能源资源,实现新旧动能转换 a.钢厂原有的自备电厂、输配电系统能够无缝衔接 IDC 的高负荷运行,从而减少对外部电网的依赖。 b.-线城市圈附近的优质土地和厂房,能够解决 IDC 拿地的痛点问题。 c.钢厂的自备电厂及输配电系统可以直接为 IDC的高负荷运行提供支撑,降低对外部电网的依赖程度,提升能源的使用效率 d.原有的工业级供水系统能够直接进行改造,低成本的工业用水
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【转发】催化起、人心动,继续推荐食饮板块
食饮板块近期在科技热闹非凡之际缓慢上涨,板块内部催化也不断增加,配置价值进一步凸显,我们继续对板块进行推荐 1、近期催化增加,卫龙美味、华润饮料即将入通,增加了市场低估值优质消费股话题感和关注度,前期还有中国飞鹤参加高规格会议;盐津海外落子、酒鬼胖东来互动、今世缘高端旺销等,个股方面逐渐有亮点。 2、策略上的“高低切”,科技行情火爆目扩散,同时并没有明显抽血食饮板块(高股息板块相对压力更大),背后还是龙头资产在慢慢重估。同时消费预期随着科技进步、哪吒等现象级作品而有所改善。 3、板块推荐上,白酒
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【中泰钢铁-任恒/谢鸿鹤】钢铁股大涨点评:
全年钢铁需求有望保持稳定。我国已进入经济转型期,房地产对钢铁需求的贡献已明显下滑,2024年住宅用钢占内需比例已仅为 18% 左右,但制造业需求比例逐年提升,2024 年已升至 34%。2025 年尽管建筑需求仍难见好转,但在制造业的支撑下,我们预计全年需求有望保持稳定,同比仅下滑 0.16%。考虑今年少一天,预计截止到2月底,1-2月铁水产量同比基本持平;截至目前五大品种累库幅度同比减少 283 万吨,显示1-2月钢铁需求预计同比实现正增长。 原料端:供给弹性增加。废钢供需格局已趋于宽松,未来
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-09 13:08:54
【国盛军工】周观点:军工订单开始恢复,配置军工正当时
2025是十四五最后一年,订单积压很多,顶层强制性政策推动下反腐已成为非核心因素,目前导弹、军工电子等订单在快速释放,军工有望迎来β行情。核心关注弹性方向,包括困境反转的导弹、率先放量的军工电子、1-10放量的水下装备、AI+军工。 🔥导弹:受反腐影响最为严重,困境反转弹性最大,目前导弹链条订单已显著改善。 🔥军工电子:行业景气度先行指标,上一轮行情时2020Q2单季度利润率先爆发,五年计划维度来看目前正处于类似2020Q1位置,且军工电子作为上游企业牛鞭效应显著,弹性相比下游更大,目前订单
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洪都航空
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-07 22:05:25
【国金大化工】利民股份推荐逻辑
阿维菌素、甲维盐需求增长拉动价格回升: 阿维菌素和甲维盐是广谱性杀虫剂,2022 年由于担心康宽专利到期替代阿维菌素/甲维盐,终端客户降低采购意愿导致价格一路下跌。 2023-2024 年,随着康宽的推广以及抗药性的出现,阿维菌素和甲维盐作为杀虫剂在其原有应用领域需求持续恢复且康宽复配同样拉升了需求量的增长。 2024年下半年开始,阿维菌素和甲维盐价格一路上涨,阿维菌素价格从24年35万/吨涨到 25年2月份 48 万/吨,甲维盐价格从 24年50万/吨涨到25 年2月份68万/吨。 看好阿维菌
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利民股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-07 13:58:12
zz【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会
【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会 风光方面:海外海风与西门子深度绑定,高毛利核心部件 14WM 定转子预计在 2025 年实现翻倍增长:装配业务以及其他零部件供应不断提升单机价值量。光伏支架在海外与 GCS 等深度合作,已经在美国、中东实现了本地化供应。 燃气轮机方面:是西门子的核心供应商,占份额约 30%,在 2024 年底已经开始底座和壳体的批量供应。 外骨骼机器人方面:拥有 70% 控股子公司"海普曼机器人(上海)有限公司”,产品的下游锚定康复医疗、工厂生产、户外辅助等多个应
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振江股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-05 21:13:29
【国投机械】唯万密封:受益于景气升级的弹性标的
基本面:公司主营以改性塑料为基础的密封件,主要覆盖下游工程机械(占比 60-70%)、农机/煤机,24 年收购上海嘉诺51% 股权后,拓展了通用工业、油气设备领域。 以合并口径来看,工程机械在营收中的比重约 30-40%。 1、非挖工程机械占比较多: 虽然行业层面起重机/混凝土 24 年下滑较多,但公司覆盖非挖产品多元,收入端 24年已经基本企稳;四订单可见度 2-3 个月,新增订单有同比正增。 2、品挖机国产替代节奏: 相对平缓,收入级别千万级,市占率不足5% 公司挖机业务系代销进口件 +配套
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唯万密封
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-05 10:57:38
【申万机械】推荐工程机械板块性机会
3 月挖机数据可能继续超预期,周期底部反转信号逐渐清晰。根据最新零部件企业3月排产数据:小挖油缸同比转正,小挖阀同比 30%+,中大挖油缸同比增长 30%,中大挖阀同比增长 50%+;这说明主机厂需求预期很乐观。 混凝土、起重机等产品更新周期有望接力。挖机更新周期会比非挖产品略早 1-2年,国内控机数据改善已经接近1年,非挖产品基数已经很低,月度销量增速随时可能由负转正。短期挖机链会优先受益,后续非挖链一样需要重视。 周期底部需要以更长视角看弹性。虽然短期挖机数据很亮眼,但一年维度对业绩拉动可能
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三一重工
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-04 14:12:48
【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳
【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP探针,主
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和林微纳
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一路向北
2025-03-04 12:52:38
国金军工:攻坚加速,景气反转,持续看好军工板块行情
我们持续强调军工2025年的重要性,一方面是十四五攻坚完成任务,一方面是十五五规划布局。军工行业景气反转信号明确: 1.近几周,]方带军工集团连续开攻坚会议,组织加速备货生产,确保十四五任务按期完成; 2.兵器集团任务非常饱满,尤其是弹药类:延期订单大量签订,同时有很多新型号陆续批量生产,十五五仍然高增长; 3.航天防务领域正在恢复,产业链上游公司订单已明显好转,等待接下来规模化启动;航空领域亦保持稳定向好态势; 4.军用元器件重点公司,今年年初至今订单增长非常明显,也反映了行业向好趋势; 5.
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航天电器
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-02 21:37:33
【国盛机械&机器人】回调怎么看?
两会临近+涨多了是核心原因,至于高盛报告、执行器成本等都是找理由。本来市场的一致观点是3月初前机器人板块持续涨,两会后担心可预见的催化利好出尽+年报季导致板块下跌。#市场形成一致观点的时候很容易提前演绎,所以最大的跌幅可能已经过去了。接下来产业进展不断,可能会出现类似甚至超越(大概率)去年同期低空的行情: 1)ptimus show、英伟达GTC大会均在3月,预计3-5月海外figure、1x,国内华为云、阿里、宁德、汇川等大厂进展不断: 2)机器人大概率是2会重点内容,而2会的内容决定了全年产
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中坚科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-02 16:38:22
【东北电新】机器人类比2019年的新能源,大产业趋势刚开始,B端机器人应用已开始爆发
事件: 1、机器人板块周五出现巨幅调整,机器人ETF-562500跌幅达到-7.5%,强势股补跌跌幅超过-10%。 2、2.28(周五)盘后,北京出台政策。加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。 3、近日养老机器人国际标准正式发布,由我国牵头制定。 简评: 调整迎良机:机器人未来会比人多,人未来工作时长会大幅缩短。远期百万亿元的机器人产业规模,叙事能级是新能源的10倍以上。机器人类比2019年爆发前的宁德、阳光,2020年的德业。股票涨多了有点回调很正常,今年多家整机厂出货会达到千台
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梅安森
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-01 21:07:14
【申万化工】川恒股份点评:工铵及饲钙进入涨价期,公司兼具高股息+高成长
成本推动叠加需求提振,工铵及饲钙进入涨价周期。成本端,原料硫磺、合成氨价格持续上涨,磷矿石价格坚挺运行;需求端,新疆春耕开启带动水溶肥需求提升,多数企业待发多维持至三月底或四月中,西南工业级磷铵自2月13日的5828元/吨上涨至目前的6100元/吨。受成本端推动,国内磷酸二氢钙均价亦由2月中旬的4037元/吨上涨至目前的4213元/吨。 三大磷矿27年陆续投放,远期增量显著。公司现有磷矿产能300万吨,在建矿山包括鸡公岭、老虎洞、老寨子合计权益558万吨,预计27年下半年至年底陆续投放(建设过程
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川恒股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-01 19:09:20
【TF机械】中联重科:重视机器人属性从叉车向更广义工程机械板块深化!0227
省内多次提及发展智能机器人,公司为湖南省国资委控股充分响应: 湖南省政府工作报告 2025 年十大技术攻关项目,其中之一为人-机-环境共融的仓储物流机器人研制,依托中联重科股份有限公司等,研制面向仓储物流场景的智能机器人以及支持具身智能的 AI 原生云平台,促进我省机器人、生成式人工智能和先进制造业融合发展, 孵化中科云谷叠加前期投入充分,发展具身智能业务: 中科云谷 2018 年成立,2024年9月发布智慧仓储整体解决方案;现有员工超千人,其中 90% 以上为技术研发人员,50%以上具有硕士、
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中联重科
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-28 12:59:44
【国君食饮】再发!消费企稳,估值修复开启
节后商旅超预期,消费企稳回升。白酒批价坚挺,酒店环比改善,航空票价同比转正,餐饮同店好转。节后商务出行修复,消费逐步企稳回升。白酒开门红动销好于此前悲观预期,叠加2025年节后需求好于2024年,茅台批价调整幅度有限五粮液、汾酒批价稳中有升,板块情绪回暖。 一边海水一边火焰,白酒低估!AI+人形机器人催化,科技板块大涨,叠加外资预期修复、港股流动性大幅回暖,科技和消费板块估值差拉大。从主动配置基金2404持仓来看,消费板块筹码较轻,临近两会预期抬升,有望出现高低切换,估值修复开启。 从开门红表现
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-28 10:30:51
《国产算力新方向:钢铁行业 #IDC 转型》
一、钢铁行业当前面临产能过剩、能耗高企、盈利波动剧烈等核心矛盾。通过战略转型 #IDC 业务,钢铁企业可有效盘活闲置士地、厂房及能源资源,实现新旧动能转换 a.钢厂原有的自备电厂、输配电系统能够无缝衔接 IDC 的高负荷运行,从而减少对外部电网的依赖。 b.-线城市圈附近的优质土地和厂房,能够解决 IDC 拿地的痛点问题。 c.钢厂的自备电厂及输配电系统可以直接为 IDC的高负荷运行提供支撑,降低对外部电网的依赖程度,提升能源的使用效率 d.原有的工业级供水系统能够直接进行改造,低成本的工业用水
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宝钢股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-27 20:14:15
【转发】催化起、人心动,继续推荐食饮板块
食饮板块近期在科技热闹非凡之际缓慢上涨,板块内部催化也不断增加,配置价值进一步凸显,我们继续对板块进行推荐 1、近期催化增加,卫龙美味、华润饮料即将入通,增加了市场低估值优质消费股话题感和关注度,前期还有中国飞鹤参加高规格会议;盐津海外落子、酒鬼胖东来互动、今世缘高端旺销等,个股方面逐渐有亮点。 2、策略上的“高低切”,科技行情火爆目扩散,同时并没有明显抽血食饮板块(高股息板块相对压力更大),背后还是龙头资产在慢慢重估。同时消费预期随着科技进步、哪吒等现象级作品而有所改善。 3、板块推荐上,白酒
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-26 19:39:33
【中泰钢铁-任恒/谢鸿鹤】钢铁股大涨点评:
全年钢铁需求有望保持稳定。我国已进入经济转型期,房地产对钢铁需求的贡献已明显下滑,2024年住宅用钢占内需比例已仅为 18% 左右,但制造业需求比例逐年提升,2024 年已升至 34%。2025 年尽管建筑需求仍难见好转,但在制造业的支撑下,我们预计全年需求有望保持稳定,同比仅下滑 0.16%。考虑今年少一天,预计截止到2月底,1-2月铁水产量同比基本持平;截至目前五大品种累库幅度同比减少 283 万吨,显示1-2月钢铁需求预计同比实现正增长。 原料端:供给弹性增加。废钢供需格局已趋于宽松,未来
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华菱钢铁
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【国盛军工】周观点:军工订单开始恢复,配置军工正当时
2025是十四五最后一年,订单积压很多,顶层强制性政策推动下反腐已成为非核心因素,目前导弹、军工电子等订单在快速释放,军工有望迎来β行情。核心关注弹性方向,包括困境反转的导弹、率先放量的军工电子、1-10放量的水下装备、AI+军工。 🔥导弹:受反腐影响最为严重,困境反转弹性最大,目前导弹链条订单已显著改善。 🔥军工电子:行业景气度先行指标,上一轮行情时2020Q2单季度利润率先爆发,五年计划维度来看目前正处于类似2020Q1位置,且军工电子作为上游企业牛鞭效应显著,弹性相比下游更大,目前订单
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2025-03-07 22:05:25
【国金大化工】利民股份推荐逻辑
阿维菌素、甲维盐需求增长拉动价格回升: 阿维菌素和甲维盐是广谱性杀虫剂,2022 年由于担心康宽专利到期替代阿维菌素/甲维盐,终端客户降低采购意愿导致价格一路下跌。 2023-2024 年,随着康宽的推广以及抗药性的出现,阿维菌素和甲维盐作为杀虫剂在其原有应用领域需求持续恢复且康宽复配同样拉升了需求量的增长。 2024年下半年开始,阿维菌素和甲维盐价格一路上涨,阿维菌素价格从24年35万/吨涨到 25年2月份 48 万/吨,甲维盐价格从 24年50万/吨涨到25 年2月份68万/吨。 看好阿维菌
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zz【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会
【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会 风光方面:海外海风与西门子深度绑定,高毛利核心部件 14WM 定转子预计在 2025 年实现翻倍增长:装配业务以及其他零部件供应不断提升单机价值量。光伏支架在海外与 GCS 等深度合作,已经在美国、中东实现了本地化供应。 燃气轮机方面:是西门子的核心供应商,占份额约 30%,在 2024 年底已经开始底座和壳体的批量供应。 外骨骼机器人方面:拥有 70% 控股子公司"海普曼机器人(上海)有限公司”,产品的下游锚定康复医疗、工厂生产、户外辅助等多个应
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【国投机械】唯万密封:受益于景气升级的弹性标的
基本面:公司主营以改性塑料为基础的密封件,主要覆盖下游工程机械(占比 60-70%)、农机/煤机,24 年收购上海嘉诺51% 股权后,拓展了通用工业、油气设备领域。 以合并口径来看,工程机械在营收中的比重约 30-40%。 1、非挖工程机械占比较多: 虽然行业层面起重机/混凝土 24 年下滑较多,但公司覆盖非挖产品多元,收入端 24年已经基本企稳;四订单可见度 2-3 个月,新增订单有同比正增。 2、品挖机国产替代节奏: 相对平缓,收入级别千万级,市占率不足5% 公司挖机业务系代销进口件 +配套
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2025-03-05 10:57:38
【申万机械】推荐工程机械板块性机会
3 月挖机数据可能继续超预期,周期底部反转信号逐渐清晰。根据最新零部件企业3月排产数据:小挖油缸同比转正,小挖阀同比 30%+,中大挖油缸同比增长 30%,中大挖阀同比增长 50%+;这说明主机厂需求预期很乐观。 混凝土、起重机等产品更新周期有望接力。挖机更新周期会比非挖产品略早 1-2年,国内控机数据改善已经接近1年,非挖产品基数已经很低,月度销量增速随时可能由负转正。短期挖机链会优先受益,后续非挖链一样需要重视。 周期底部需要以更长视角看弹性。虽然短期挖机数据很亮眼,但一年维度对业绩拉动可能
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三一重工
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【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳
【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP探针,主
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国金军工:攻坚加速,景气反转,持续看好军工板块行情
我们持续强调军工2025年的重要性,一方面是十四五攻坚完成任务,一方面是十五五规划布局。军工行业景气反转信号明确: 1.近几周,]方带军工集团连续开攻坚会议,组织加速备货生产,确保十四五任务按期完成; 2.兵器集团任务非常饱满,尤其是弹药类:延期订单大量签订,同时有很多新型号陆续批量生产,十五五仍然高增长; 3.航天防务领域正在恢复,产业链上游公司订单已明显好转,等待接下来规模化启动;航空领域亦保持稳定向好态势; 4.军用元器件重点公司,今年年初至今订单增长非常明显,也反映了行业向好趋势; 5.
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【国盛机械&机器人】回调怎么看?
两会临近+涨多了是核心原因,至于高盛报告、执行器成本等都是找理由。本来市场的一致观点是3月初前机器人板块持续涨,两会后担心可预见的催化利好出尽+年报季导致板块下跌。#市场形成一致观点的时候很容易提前演绎,所以最大的跌幅可能已经过去了。接下来产业进展不断,可能会出现类似甚至超越(大概率)去年同期低空的行情: 1)ptimus show、英伟达GTC大会均在3月,预计3-5月海外figure、1x,国内华为云、阿里、宁德、汇川等大厂进展不断: 2)机器人大概率是2会重点内容,而2会的内容决定了全年产
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【东北电新】机器人类比2019年的新能源,大产业趋势刚开始,B端机器人应用已开始爆发
事件: 1、机器人板块周五出现巨幅调整,机器人ETF-562500跌幅达到-7.5%,强势股补跌跌幅超过-10%。 2、2.28(周五)盘后,北京出台政策。加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。 3、近日养老机器人国际标准正式发布,由我国牵头制定。 简评: 调整迎良机:机器人未来会比人多,人未来工作时长会大幅缩短。远期百万亿元的机器人产业规模,叙事能级是新能源的10倍以上。机器人类比2019年爆发前的宁德、阳光,2020年的德业。股票涨多了有点回调很正常,今年多家整机厂出货会达到千台
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【申万化工】川恒股份点评:工铵及饲钙进入涨价期,公司兼具高股息+高成长
成本推动叠加需求提振,工铵及饲钙进入涨价周期。成本端,原料硫磺、合成氨价格持续上涨,磷矿石价格坚挺运行;需求端,新疆春耕开启带动水溶肥需求提升,多数企业待发多维持至三月底或四月中,西南工业级磷铵自2月13日的5828元/吨上涨至目前的6100元/吨。受成本端推动,国内磷酸二氢钙均价亦由2月中旬的4037元/吨上涨至目前的4213元/吨。 三大磷矿27年陆续投放,远期增量显著。公司现有磷矿产能300万吨,在建矿山包括鸡公岭、老虎洞、老寨子合计权益558万吨,预计27年下半年至年底陆续投放(建设过程
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【TF机械】中联重科:重视机器人属性从叉车向更广义工程机械板块深化!0227
省内多次提及发展智能机器人,公司为湖南省国资委控股充分响应: 湖南省政府工作报告 2025 年十大技术攻关项目,其中之一为人-机-环境共融的仓储物流机器人研制,依托中联重科股份有限公司等,研制面向仓储物流场景的智能机器人以及支持具身智能的 AI 原生云平台,促进我省机器人、生成式人工智能和先进制造业融合发展, 孵化中科云谷叠加前期投入充分,发展具身智能业务: 中科云谷 2018 年成立,2024年9月发布智慧仓储整体解决方案;现有员工超千人,其中 90% 以上为技术研发人员,50%以上具有硕士、
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【国君食饮】再发!消费企稳,估值修复开启
节后商旅超预期,消费企稳回升。白酒批价坚挺,酒店环比改善,航空票价同比转正,餐饮同店好转。节后商务出行修复,消费逐步企稳回升。白酒开门红动销好于此前悲观预期,叠加2025年节后需求好于2024年,茅台批价调整幅度有限五粮液、汾酒批价稳中有升,板块情绪回暖。 一边海水一边火焰,白酒低估!AI+人形机器人催化,科技板块大涨,叠加外资预期修复、港股流动性大幅回暖,科技和消费板块估值差拉大。从主动配置基金2404持仓来看,消费板块筹码较轻,临近两会预期抬升,有望出现高低切换,估值修复开启。 从开门红表现
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《国产算力新方向:钢铁行业 #IDC 转型》
一、钢铁行业当前面临产能过剩、能耗高企、盈利波动剧烈等核心矛盾。通过战略转型 #IDC 业务,钢铁企业可有效盘活闲置士地、厂房及能源资源,实现新旧动能转换 a.钢厂原有的自备电厂、输配电系统能够无缝衔接 IDC 的高负荷运行,从而减少对外部电网的依赖。 b.-线城市圈附近的优质土地和厂房,能够解决 IDC 拿地的痛点问题。 c.钢厂的自备电厂及输配电系统可以直接为 IDC的高负荷运行提供支撑,降低对外部电网的依赖程度,提升能源的使用效率 d.原有的工业级供水系统能够直接进行改造,低成本的工业用水
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【转发】催化起、人心动,继续推荐食饮板块
食饮板块近期在科技热闹非凡之际缓慢上涨,板块内部催化也不断增加,配置价值进一步凸显,我们继续对板块进行推荐 1、近期催化增加,卫龙美味、华润饮料即将入通,增加了市场低估值优质消费股话题感和关注度,前期还有中国飞鹤参加高规格会议;盐津海外落子、酒鬼胖东来互动、今世缘高端旺销等,个股方面逐渐有亮点。 2、策略上的“高低切”,科技行情火爆目扩散,同时并没有明显抽血食饮板块(高股息板块相对压力更大),背后还是龙头资产在慢慢重估。同时消费预期随着科技进步、哪吒等现象级作品而有所改善。 3、板块推荐上,白酒
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【中泰钢铁-任恒/谢鸿鹤】钢铁股大涨点评:
全年钢铁需求有望保持稳定。我国已进入经济转型期,房地产对钢铁需求的贡献已明显下滑,2024年住宅用钢占内需比例已仅为 18% 左右,但制造业需求比例逐年提升,2024 年已升至 34%。2025 年尽管建筑需求仍难见好转,但在制造业的支撑下,我们预计全年需求有望保持稳定,同比仅下滑 0.16%。考虑今年少一天,预计截止到2月底,1-2月铁水产量同比基本持平;截至目前五大品种累库幅度同比减少 283 万吨,显示1-2月钢铁需求预计同比实现正增长。 原料端:供给弹性增加。废钢供需格局已趋于宽松,未来
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一路向北
2025-03-09 13:08:54
【国盛军工】周观点:军工订单开始恢复,配置军工正当时
2025是十四五最后一年,订单积压很多,顶层强制性政策推动下反腐已成为非核心因素,目前导弹、军工电子等订单在快速释放,军工有望迎来β行情。核心关注弹性方向,包括困境反转的导弹、率先放量的军工电子、1-10放量的水下装备、AI+军工。 🔥导弹:受反腐影响最为严重,困境反转弹性最大,目前导弹链条订单已显著改善。 🔥军工电子:行业景气度先行指标,上一轮行情时2020Q2单季度利润率先爆发,五年计划维度来看目前正处于类似2020Q1位置,且军工电子作为上游企业牛鞭效应显著,弹性相比下游更大,目前订单
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洪都航空
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-07 22:05:25
【国金大化工】利民股份推荐逻辑
阿维菌素、甲维盐需求增长拉动价格回升: 阿维菌素和甲维盐是广谱性杀虫剂,2022 年由于担心康宽专利到期替代阿维菌素/甲维盐,终端客户降低采购意愿导致价格一路下跌。 2023-2024 年,随着康宽的推广以及抗药性的出现,阿维菌素和甲维盐作为杀虫剂在其原有应用领域需求持续恢复且康宽复配同样拉升了需求量的增长。 2024年下半年开始,阿维菌素和甲维盐价格一路上涨,阿维菌素价格从24年35万/吨涨到 25年2月份 48 万/吨,甲维盐价格从 24年50万/吨涨到25 年2月份68万/吨。 看好阿维菌
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利民股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-07 13:58:12
zz【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会
【振江股份】机器人估值洼地,海外能源景气先锋会 风光方面:海外海风与西门子深度绑定,高毛利核心部件 14WM 定转子预计在 2025 年实现翻倍增长:装配业务以及其他零部件供应不断提升单机价值量。光伏支架在海外与 GCS 等深度合作,已经在美国、中东实现了本地化供应。 燃气轮机方面:是西门子的核心供应商,占份额约 30%,在 2024 年底已经开始底座和壳体的批量供应。 外骨骼机器人方面:拥有 70% 控股子公司"海普曼机器人(上海)有限公司”,产品的下游锚定康复医疗、工厂生产、户外辅助等多个应
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振江股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-05 21:13:29
【国投机械】唯万密封:受益于景气升级的弹性标的
基本面:公司主营以改性塑料为基础的密封件,主要覆盖下游工程机械(占比 60-70%)、农机/煤机,24 年收购上海嘉诺51% 股权后,拓展了通用工业、油气设备领域。 以合并口径来看,工程机械在营收中的比重约 30-40%。 1、非挖工程机械占比较多: 虽然行业层面起重机/混凝土 24 年下滑较多,但公司覆盖非挖产品多元,收入端 24年已经基本企稳;四订单可见度 2-3 个月,新增订单有同比正增。 2、品挖机国产替代节奏: 相对平缓,收入级别千万级,市占率不足5% 公司挖机业务系代销进口件 +配套
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唯万密封
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-05 10:57:38
【申万机械】推荐工程机械板块性机会
3 月挖机数据可能继续超预期,周期底部反转信号逐渐清晰。根据最新零部件企业3月排产数据:小挖油缸同比转正,小挖阀同比 30%+,中大挖油缸同比增长 30%,中大挖阀同比增长 50%+;这说明主机厂需求预期很乐观。 混凝土、起重机等产品更新周期有望接力。挖机更新周期会比非挖产品略早 1-2年,国内控机数据改善已经接近1年,非挖产品基数已经很低,月度销量增速随时可能由负转正。短期挖机链会优先受益,后续非挖链一样需要重视。 周期底部需要以更长视角看弹性。虽然短期挖机数据很亮眼,但一年维度对业绩拉动可能
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三一重工
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-04 14:12:48
【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳
【TF电子】RISC-V架构芯片有望在国内快速铺开,建议关注处理器测试探针专家和林微纳,国产应用0-1放量进行中 ‼事件:根据路透社消息,中国计划首次发布指导意见,在全国范围内鼓励使用开源的RISC-V芯片。 1⃣FT探针有望放量国产客户:公司作为英伟达GPU FT探针耗材核心供应商在处理器测试探针方面有深厚积累,目前国内H(单一客户订单规模10亿➕)正在放量,已形成千万级收入,看好后续RISC-V架构处理器放量,FT测试探针需求量暴增。 2⃣CP测试从0-1:公司21年募投项目加码CP探针,主
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和林微纳
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-04 12:52:38
国金军工:攻坚加速,景气反转,持续看好军工板块行情
我们持续强调军工2025年的重要性,一方面是十四五攻坚完成任务,一方面是十五五规划布局。军工行业景气反转信号明确: 1.近几周,]方带军工集团连续开攻坚会议,组织加速备货生产,确保十四五任务按期完成; 2.兵器集团任务非常饱满,尤其是弹药类:延期订单大量签订,同时有很多新型号陆续批量生产,十五五仍然高增长; 3.航天防务领域正在恢复,产业链上游公司订单已明显好转,等待接下来规模化启动;航空领域亦保持稳定向好态势; 4.军用元器件重点公司,今年年初至今订单增长非常明显,也反映了行业向好趋势; 5.
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航天电器
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-02 21:37:33
【国盛机械&机器人】回调怎么看?
两会临近+涨多了是核心原因,至于高盛报告、执行器成本等都是找理由。本来市场的一致观点是3月初前机器人板块持续涨,两会后担心可预见的催化利好出尽+年报季导致板块下跌。#市场形成一致观点的时候很容易提前演绎,所以最大的跌幅可能已经过去了。接下来产业进展不断,可能会出现类似甚至超越(大概率)去年同期低空的行情: 1)ptimus show、英伟达GTC大会均在3月,预计3-5月海外figure、1x,国内华为云、阿里、宁德、汇川等大厂进展不断: 2)机器人大概率是2会重点内容,而2会的内容决定了全年产
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中坚科技
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-02 16:38:22
【东北电新】机器人类比2019年的新能源,大产业趋势刚开始,B端机器人应用已开始爆发
事件: 1、机器人板块周五出现巨幅调整,机器人ETF-562500跌幅达到-7.5%,强势股补跌跌幅超过-10%。 2、2.28(周五)盘后,北京出台政策。加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代。 3、近日养老机器人国际标准正式发布,由我国牵头制定。 简评: 调整迎良机:机器人未来会比人多,人未来工作时长会大幅缩短。远期百万亿元的机器人产业规模,叙事能级是新能源的10倍以上。机器人类比2019年爆发前的宁德、阳光,2020年的德业。股票涨多了有点回调很正常,今年多家整机厂出货会达到千台
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梅安森
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-01 21:07:14
【申万化工】川恒股份点评:工铵及饲钙进入涨价期,公司兼具高股息+高成长
成本推动叠加需求提振,工铵及饲钙进入涨价周期。成本端,原料硫磺、合成氨价格持续上涨,磷矿石价格坚挺运行;需求端,新疆春耕开启带动水溶肥需求提升,多数企业待发多维持至三月底或四月中,西南工业级磷铵自2月13日的5828元/吨上涨至目前的6100元/吨。受成本端推动,国内磷酸二氢钙均价亦由2月中旬的4037元/吨上涨至目前的4213元/吨。 三大磷矿27年陆续投放,远期增量显著。公司现有磷矿产能300万吨,在建矿山包括鸡公岭、老虎洞、老寨子合计权益558万吨,预计27年下半年至年底陆续投放(建设过程
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川恒股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-03-01 19:09:20
【TF机械】中联重科:重视机器人属性从叉车向更广义工程机械板块深化!0227
省内多次提及发展智能机器人,公司为湖南省国资委控股充分响应: 湖南省政府工作报告 2025 年十大技术攻关项目,其中之一为人-机-环境共融的仓储物流机器人研制,依托中联重科股份有限公司等,研制面向仓储物流场景的智能机器人以及支持具身智能的 AI 原生云平台,促进我省机器人、生成式人工智能和先进制造业融合发展, 孵化中科云谷叠加前期投入充分,发展具身智能业务: 中科云谷 2018 年成立,2024年9月发布智慧仓储整体解决方案;现有员工超千人,其中 90% 以上为技术研发人员,50%以上具有硕士、
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中联重科
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-28 12:59:44
【国君食饮】再发!消费企稳,估值修复开启
节后商旅超预期,消费企稳回升。白酒批价坚挺,酒店环比改善,航空票价同比转正,餐饮同店好转。节后商务出行修复,消费逐步企稳回升。白酒开门红动销好于此前悲观预期,叠加2025年节后需求好于2024年,茅台批价调整幅度有限五粮液、汾酒批价稳中有升,板块情绪回暖。 一边海水一边火焰,白酒低估!AI+人形机器人催化,科技板块大涨,叠加外资预期修复、港股流动性大幅回暖,科技和消费板块估值差拉大。从主动配置基金2404持仓来看,消费板块筹码较轻,临近两会预期抬升,有望出现高低切换,估值修复开启。 从开门红表现
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-28 10:30:51
《国产算力新方向:钢铁行业 #IDC 转型》
一、钢铁行业当前面临产能过剩、能耗高企、盈利波动剧烈等核心矛盾。通过战略转型 #IDC 业务,钢铁企业可有效盘活闲置士地、厂房及能源资源,实现新旧动能转换 a.钢厂原有的自备电厂、输配电系统能够无缝衔接 IDC 的高负荷运行,从而减少对外部电网的依赖。 b.-线城市圈附近的优质土地和厂房,能够解决 IDC 拿地的痛点问题。 c.钢厂的自备电厂及输配电系统可以直接为 IDC的高负荷运行提供支撑,降低对外部电网的依赖程度,提升能源的使用效率 d.原有的工业级供水系统能够直接进行改造,低成本的工业用水
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宝钢股份
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-27 20:14:15
【转发】催化起、人心动,继续推荐食饮板块
食饮板块近期在科技热闹非凡之际缓慢上涨,板块内部催化也不断增加,配置价值进一步凸显,我们继续对板块进行推荐 1、近期催化增加,卫龙美味、华润饮料即将入通,增加了市场低估值优质消费股话题感和关注度,前期还有中国飞鹤参加高规格会议;盐津海外落子、酒鬼胖东来互动、今世缘高端旺销等,个股方面逐渐有亮点。 2、策略上的“高低切”,科技行情火爆目扩散,同时并没有明显抽血食饮板块(高股息板块相对压力更大),背后还是龙头资产在慢慢重估。同时消费预期随着科技进步、哪吒等现象级作品而有所改善。 3、板块推荐上,白酒
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贵州茅台
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听风的韭菜
一路向北
2025-02-26 19:39:33
【中泰钢铁-任恒/谢鸿鹤】钢铁股大涨点评:
全年钢铁需求有望保持稳定。我国已进入经济转型期,房地产对钢铁需求的贡献已明显下滑,2024年住宅用钢占内需比例已仅为 18% 左右,但制造业需求比例逐年提升,2024 年已升至 34%。2025 年尽管建筑需求仍难见好转,但在制造业的支撑下,我们预计全年需求有望保持稳定,同比仅下滑 0.16%。考虑今年少一天,预计截止到2月底,1-2月铁水产量同比基本持平;截至目前五大品种累库幅度同比减少 283 万吨,显示1-2月钢铁需求预计同比实现正增长。 原料端:供给弹性增加。废钢供需格局已趋于宽松,未来
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华菱钢铁
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