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听风的韭菜
每天都处于被市场淘汰的边缘
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-12 21:52:19
【海通银行】3月社融数据解读:信贷净投放同比少增,后续政府债或支撑社融
投资要点:央行发布3月兼一季度社融数据,社融信贷月度、季度均显示同比少增,3月企业与居民部门信贷增量同比下行,我们认为信贷平滑效果显现,后续政府债或可支撑社融,维持行业“优于大市“评级。 【社融信贷月度、季度同比少增】3月社融增量较23年同期减少5142亿元,一季度社融增量较2301减少1.61万亿元,主要是因为3月/一季度人民币贷款增量同比减少4685亿元/1.59万亿元,符合央行在23年金融机构座谈会上“统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放“以及近期"防止资金套利和空转”的要求。 【后续
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-11 13:40:06
【东财新能源】非晶电机:全市场首推,续航提升15%的电动车黑科技,千亿0-1赛道
#非晶电机:替代硅钢铁芯、降低铁损、提升3%转换效率。非晶金属损耗密度仅为传统硅钢片的 1/5~1/10,能量转换效率可提升3%。据调研,从车端角度看,非晶电机的替代有助于新能车节能提续航约 15%+;有望成为电机定子铁芯主要材料。据统计,如果将所有电动机效率提高5%,则全年可节约电量达1806 亿千瓦时。 #车端:广汽领衔、各主机厂跟进。2023 年3月,广汽埃安发布夸克非晶驱动电机,其功率密度12kw/kg,相比行业6kw/kg 提升100%,降低电机50%铁芯损耗,电机工况效率提升至 97
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云路股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-10 21:52:44
【华创宏观】如果美联储今年不降息
对资本市场而言,美联储的行动本身并不完全决定资产价格,市场与美联储行为的预期差对资产价格的影响可能更为重要。从就业、通胀的“慢”视角看,今年美联储降息的条件已经客观受限。从金融风险倒逼的“快”视角看,美股大跌似乎是历次降息触发的关键因素,美股不跌难有骤然降息。 总之,虽然市场目前还只是在交易美联储降息次数低于预期,但不降息的尾部概率正在显著提升,投资者需对降息预期反向修正的持续时间和幅度做好更深刻的准备。 为何美联储降息的条件愈发受限? 美联储货币政策受“就业”和“通胀”驱动,在特殊宏观背景下,
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-09 11:29:14
【财通电新】正极大涨点评:重申正极投资机会 ,固态电池打开成长空间
最近正极大涨,我们归纳有三个因素,一是固态电池催化,二是三元回暖趋势明显,三是行业出清人心思涨。 #🏭24年是半固态电池量产元年,目前半固态方案采取#三元超高镍方案:11月卫蓝已实现413MWh的装车,自身规划产能也超过了100GWh。清陶目前有1gwh的产能,在建30gwh。 #三元回暖主要因为性价比提升+下游车型结构。从装车结构趋势上看,三元占比从23年10月31%提升到2月的39%。一是金属价格下降,以三元811与磷酸铁锂为例,二者度电电芯成本差距由23年初的258元下降到目前的137元
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当升科技
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-08 14:18:49
【MS计算机】艾隆科技:16倍估值+低空经济最刚需紧迫方向:临床用血无人机配送
我们为什么看好艾隆科技? 1.布局低空应用,挖掘空域价值。 随着科技的不断进步,无人机技术在各个领域的应用日益广泛,其中无人机送血服务作为一种新兴的物流方式,正在逐渐改变传统的医疗物资配送模式。2023年5月24日,由国家发展改革委主管、中国发展改革报社主办的改革网刊发专题文章《低空空域改革助力通用航空振翅腾飞》。文章指出,到2030年,我国通用航空市场规模总和将达到1.4万亿元左右。 低空空域有效开发利用和低空飞行服务保障体系建设,是我国通用航空高质量发展的根本保障。通用航空和无人机产业逐渐涉
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艾隆科技
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-07 21:00:26
【转载】AI行业更新
领导好,前段时间去了Kimi月之暗面、智谱AI、微软、阿里云。大模型公司在逐渐寻找自己的方向,Kimi会坚决做C端,智谱是坚决做B端,很可能智谱是第一个A股上市的大模型公司。Kimi不会继续卷长文本,下一个产品一定是多模态。我觉得,下一个能做出C端爆款产品的大模型公司,要么字节要么Kimi. 端侧智能,肯定是今年创新的重点。苹果这几天推出了ReALM模型,大语言模型在屏幕实体、后台实体等非对话实体的理解能力不行,屏实体指用户在电子屏幕上看到的图标、按钮、图片、视频等。后台实体指电子设备的操作系统
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金山办公
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-07 15:54:40
【招商传媒】清明档电影行业点评:档期票房创历史新高,高质量影片密集上线
事件:2024年清明档电影票房打破清明档期票房历史记录。 点评: 1、截至2024年4月6日24时,2024年清明档电影票房达8.42亿元,超越2021年的8.22亿元,打破清明档票房历史记录,较2021年同期增长超2.4%。根据灯塔专业版数据,《你想活出怎样的人生》、《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》、《功夫熊猫4》,位列档期票房排行前三甲。《草木人间》、《黄雀在后!》、《我们一起摇太阳》,位列2024清明档票房排行榜第四至六名。新老作品加持之下,中国内地电影市场迎来又一轮观影高潮。本次清明档票房
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万达电影
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-06 19:44:58
🌀【天风电新】马斯克和路透社口水战简评-0406
周三的点评提示过后面特斯拉有可能会出一款比my(底盘共用)大的SUV,#在理解这场口水战和纠结MQ是否被取消之前,还是要理解特斯拉战略思路:拒绝陷入别人的逻辑圈(也就是不加入混乱无序的价格战),用自己的强板自动驾驶来打市场。 因此,接下来的车型梳理如下: 1、2C : 大概率推比my 大一号同平台的suv,mq是否真的完全被取消不清楚(还需要时间等供应链确认)。 2、2B:加速Robotaxi推广,预计8.8日亮相,同时在法规受限的地区或推出一款小型(类似mq)。 投资建议: 1、对美股-特斯拉
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拓普集团
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-04 23:01:18
【天风电新】宁德时代:为什么我们说估值修复刚开始(2)-0404
市场观点: 年报后市场对宁德24年业绩预期从350e上修至450e+,股价强势修复后,市场产生分歧,大部分成长经理表示“利好集中在上半年,全年500亿利润*20XPE,空间也较为有限” #我们怎么看? 1)0329更新中我们表示【CATL inside和LRS模式有望重塑动力电池价值,宁德2024年重新定价】(详见后续深度报告)。 2)客观承认宁德和锂电的阶段从景气成长进入价值成长阶段,相应地,我们从片面追求qroth进入追求经营quality,因此以往市场多采用相对估值法(P/E)来谈论股价空
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-03 11:18:22
天风问答 | 脑机接口
1月18日,工业和信息化部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》,文件中强调重点推进未来制造、未来信息、未来健康等六大产业,同时将脑机接口列为标志创新性产品之一;两会期间国务院国资委指出,2025年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达35%,类脑智能位列其中。脑机接口有望成为我国未来生物医药产业重点关注和大力支持的产业之一。
天风问答 | 脑机接口
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创新医疗
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-01 10:34:53
【广发刘晨明】格局正在起变化:近期市场观点更新
1、对于【经济周期类】资产 (1)趋势上,连续3年下跌格局转为震荡 (2)节奏上,短期关注估值修复的机会,包括地产、白酒、港股恒生科技(互联网) 2、对于【稳定价值类】资产 (1)中期维度还需要配置,除非是地产周期大幅反弹或者产业周期开始大量贡献基本面。 (2)短期配置时点可以再等待成交额占比的回落。 (3)选股层面,可以关注我们430更新的「中性股息」模型 3、对于【最气成长类】资产 (1)以清洁能源、AI、卫星等为代表的产业主题今年还会反复交易,但是未来1-2周可能进入阶段性兑现的窗口。 (
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-01 09:50:13
利好!胰岛素续采方案简评:量增+限价温和!!【华福医药】
1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%,也更接近医院具体使用量,且国产不同产品续约报量的大幅增长也印证了集采下产品放量迅速。 2价:采限价温和,A组中选价格高于甘李药业主要产品(除赖脯预混外)首轮中选价格,即甘李续约或有提价空既东宝不用担心续约降价;间:B组中选价格接近通化东宝主要产品价格(除餐时胰岛素类似物外), 投资建议:甘李药业(催化剂:续采提价、胰岛素美国获批、国内继续放量);通化东宝(催化剂:国内放量,出海催化) -------- 1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%
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甘李药业
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听风的韭菜
一路向北
2024-03-28 12:44:29
【GF】关于央行买国债猜想的六点回应
昨晚关于上调赤字率的思考中,我提及了央行二级买国债的可能性和好处,大家讨论较多,也有不少朋友有疑惑,回应如下: 一、央行是否能买国债?能。央行法只是规定央行不能一级市场购买国债,但是二级市场可以。事实上,二级市场买卖证券(现券交易)是我国央行公开市场操作工具的一部分,wind显示2002年还操作过。所以制度上不是问题。 二、央行是否买过国债?买过。目前央行持有国债约1.5万亿,主要是2007年买入的特别国债,其中7500亿去年续买#见朋友圈报告。 三、央行一般如何购买?逻辑上小额购买可以直接二级
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贵州茅台
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一路向北
2024-03-26 15:34:52
【广发电新】天赐材料业绩交流会核心-20240326
#公司预计年内6月迎来电解液行业盈利拐点 目前6F前三家天赐+多氟多+天际全球市占率80-90%,国内市占率85%以上,多氟多3万吨开满,天际1.8万吨开满,湖北宏源0.6万吨开满,天赐9.2万吨产能开工率40-50%(不含3万吨检修液体装置)。目前6F情况和19年5-6月类似,价格维持到二线厂家天际成本线,3-6月后其他厂家全部退出,永太+研一诉讼预计6月处理完,目前6F二线厂家成本7.3万元。电解液远期利润是公司加工费微利,其他家不赚钱。#6月行业竞争边际改善+公司开工率提升盈利修复+回收碳
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天赐材料
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听风的韭菜
一路向北
2024-03-25 09:10:16
国泰君安首席策略方奕20240325|分化,但不意味着行情结束
核心结论:指数全局反弹切换到横盘震荡,但分化并不意味着行情结束。预期不再下修,风险评价稳定'成长中的成长"有望继续跑赢 【1】大势研判:反弹从指数全局进入到分化,但分化并不意味着行情结束。本周股票市场出现了冲高回落与震荡回调,多数声音认为投资机会将变少,对此我们持有不同看法:1)客观而言,目前缺乏增长预期上修动力、累计涨幅较大以及临近一季报,市场存在正常回吐压力;2)但也应看到,在年初增长预期探底与微观结构出清后,尽管现阶段增长数据差强人意,但整体预期未出现进一步下修,相对稳定。这意味着指数级反
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宁德时代
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听风的韭菜
一路向北
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【海通银行】3月社融数据解读:信贷净投放同比少增,后续政府债或支撑社融
投资要点:央行发布3月兼一季度社融数据,社融信贷月度、季度均显示同比少增,3月企业与居民部门信贷增量同比下行,我们认为信贷平滑效果显现,后续政府债或可支撑社融,维持行业“优于大市“评级。 【社融信贷月度、季度同比少增】3月社融增量较23年同期减少5142亿元,一季度社融增量较2301减少1.61万亿元,主要是因为3月/一季度人民币贷款增量同比减少4685亿元/1.59万亿元,符合央行在23年金融机构座谈会上“统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放“以及近期"防止资金套利和空转”的要求。 【后续
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中国银行
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2024-04-11 13:40:06
【东财新能源】非晶电机:全市场首推,续航提升15%的电动车黑科技,千亿0-1赛道
#非晶电机:替代硅钢铁芯、降低铁损、提升3%转换效率。非晶金属损耗密度仅为传统硅钢片的 1/5~1/10,能量转换效率可提升3%。据调研,从车端角度看,非晶电机的替代有助于新能车节能提续航约 15%+;有望成为电机定子铁芯主要材料。据统计,如果将所有电动机效率提高5%,则全年可节约电量达1806 亿千瓦时。 #车端:广汽领衔、各主机厂跟进。2023 年3月,广汽埃安发布夸克非晶驱动电机,其功率密度12kw/kg,相比行业6kw/kg 提升100%,降低电机50%铁芯损耗,电机工况效率提升至 97
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云路股份
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2024-04-10 21:52:44
【华创宏观】如果美联储今年不降息
对资本市场而言,美联储的行动本身并不完全决定资产价格,市场与美联储行为的预期差对资产价格的影响可能更为重要。从就业、通胀的“慢”视角看,今年美联储降息的条件已经客观受限。从金融风险倒逼的“快”视角看,美股大跌似乎是历次降息触发的关键因素,美股不跌难有骤然降息。 总之,虽然市场目前还只是在交易美联储降息次数低于预期,但不降息的尾部概率正在显著提升,投资者需对降息预期反向修正的持续时间和幅度做好更深刻的准备。 为何美联储降息的条件愈发受限? 美联储货币政策受“就业”和“通胀”驱动,在特殊宏观背景下,
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【财通电新】正极大涨点评:重申正极投资机会 ,固态电池打开成长空间
最近正极大涨,我们归纳有三个因素,一是固态电池催化,二是三元回暖趋势明显,三是行业出清人心思涨。 #🏭24年是半固态电池量产元年,目前半固态方案采取#三元超高镍方案:11月卫蓝已实现413MWh的装车,自身规划产能也超过了100GWh。清陶目前有1gwh的产能,在建30gwh。 #三元回暖主要因为性价比提升+下游车型结构。从装车结构趋势上看,三元占比从23年10月31%提升到2月的39%。一是金属价格下降,以三元811与磷酸铁锂为例,二者度电电芯成本差距由23年初的258元下降到目前的137元
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2024-04-08 14:18:49
【MS计算机】艾隆科技:16倍估值+低空经济最刚需紧迫方向:临床用血无人机配送
我们为什么看好艾隆科技? 1.布局低空应用,挖掘空域价值。 随着科技的不断进步,无人机技术在各个领域的应用日益广泛,其中无人机送血服务作为一种新兴的物流方式,正在逐渐改变传统的医疗物资配送模式。2023年5月24日,由国家发展改革委主管、中国发展改革报社主办的改革网刊发专题文章《低空空域改革助力通用航空振翅腾飞》。文章指出,到2030年,我国通用航空市场规模总和将达到1.4万亿元左右。 低空空域有效开发利用和低空飞行服务保障体系建设,是我国通用航空高质量发展的根本保障。通用航空和无人机产业逐渐涉
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艾隆科技
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【转载】AI行业更新
领导好,前段时间去了Kimi月之暗面、智谱AI、微软、阿里云。大模型公司在逐渐寻找自己的方向,Kimi会坚决做C端,智谱是坚决做B端,很可能智谱是第一个A股上市的大模型公司。Kimi不会继续卷长文本,下一个产品一定是多模态。我觉得,下一个能做出C端爆款产品的大模型公司,要么字节要么Kimi. 端侧智能,肯定是今年创新的重点。苹果这几天推出了ReALM模型,大语言模型在屏幕实体、后台实体等非对话实体的理解能力不行,屏实体指用户在电子屏幕上看到的图标、按钮、图片、视频等。后台实体指电子设备的操作系统
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【招商传媒】清明档电影行业点评:档期票房创历史新高,高质量影片密集上线
事件:2024年清明档电影票房打破清明档期票房历史记录。 点评: 1、截至2024年4月6日24时,2024年清明档电影票房达8.42亿元,超越2021年的8.22亿元,打破清明档票房历史记录,较2021年同期增长超2.4%。根据灯塔专业版数据,《你想活出怎样的人生》、《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》、《功夫熊猫4》,位列档期票房排行前三甲。《草木人间》、《黄雀在后!》、《我们一起摇太阳》,位列2024清明档票房排行榜第四至六名。新老作品加持之下,中国内地电影市场迎来又一轮观影高潮。本次清明档票房
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万达电影
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2024-04-06 19:44:58
🌀【天风电新】马斯克和路透社口水战简评-0406
周三的点评提示过后面特斯拉有可能会出一款比my(底盘共用)大的SUV,#在理解这场口水战和纠结MQ是否被取消之前,还是要理解特斯拉战略思路:拒绝陷入别人的逻辑圈(也就是不加入混乱无序的价格战),用自己的强板自动驾驶来打市场。 因此,接下来的车型梳理如下: 1、2C : 大概率推比my 大一号同平台的suv,mq是否真的完全被取消不清楚(还需要时间等供应链确认)。 2、2B:加速Robotaxi推广,预计8.8日亮相,同时在法规受限的地区或推出一款小型(类似mq)。 投资建议: 1、对美股-特斯拉
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拓普集团
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2024-04-04 23:01:18
【天风电新】宁德时代:为什么我们说估值修复刚开始(2)-0404
市场观点: 年报后市场对宁德24年业绩预期从350e上修至450e+,股价强势修复后,市场产生分歧,大部分成长经理表示“利好集中在上半年,全年500亿利润*20XPE,空间也较为有限” #我们怎么看? 1)0329更新中我们表示【CATL inside和LRS模式有望重塑动力电池价值,宁德2024年重新定价】(详见后续深度报告)。 2)客观承认宁德和锂电的阶段从景气成长进入价值成长阶段,相应地,我们从片面追求qroth进入追求经营quality,因此以往市场多采用相对估值法(P/E)来谈论股价空
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天风问答 | 脑机接口
1月18日,工业和信息化部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》,文件中强调重点推进未来制造、未来信息、未来健康等六大产业,同时将脑机接口列为标志创新性产品之一;两会期间国务院国资委指出,2025年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达35%,类脑智能位列其中。脑机接口有望成为我国未来生物医药产业重点关注和大力支持的产业之一。
天风问答 | 脑机接口
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创新医疗
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2024-04-01 10:34:53
【广发刘晨明】格局正在起变化:近期市场观点更新
1、对于【经济周期类】资产 (1)趋势上,连续3年下跌格局转为震荡 (2)节奏上,短期关注估值修复的机会,包括地产、白酒、港股恒生科技(互联网) 2、对于【稳定价值类】资产 (1)中期维度还需要配置,除非是地产周期大幅反弹或者产业周期开始大量贡献基本面。 (2)短期配置时点可以再等待成交额占比的回落。 (3)选股层面,可以关注我们430更新的「中性股息」模型 3、对于【最气成长类】资产 (1)以清洁能源、AI、卫星等为代表的产业主题今年还会反复交易,但是未来1-2周可能进入阶段性兑现的窗口。 (
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利好!胰岛素续采方案简评:量增+限价温和!!【华福医药】
1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%,也更接近医院具体使用量,且国产不同产品续约报量的大幅增长也印证了集采下产品放量迅速。 2价:采限价温和,A组中选价格高于甘李药业主要产品(除赖脯预混外)首轮中选价格,即甘李续约或有提价空既东宝不用担心续约降价;间:B组中选价格接近通化东宝主要产品价格(除餐时胰岛素类似物外), 投资建议:甘李药业(催化剂:续采提价、胰岛素美国获批、国内继续放量);通化东宝(催化剂:国内放量,出海催化) -------- 1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%
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【GF】关于央行买国债猜想的六点回应
昨晚关于上调赤字率的思考中,我提及了央行二级买国债的可能性和好处,大家讨论较多,也有不少朋友有疑惑,回应如下: 一、央行是否能买国债?能。央行法只是规定央行不能一级市场购买国债,但是二级市场可以。事实上,二级市场买卖证券(现券交易)是我国央行公开市场操作工具的一部分,wind显示2002年还操作过。所以制度上不是问题。 二、央行是否买过国债?买过。目前央行持有国债约1.5万亿,主要是2007年买入的特别国债,其中7500亿去年续买#见朋友圈报告。 三、央行一般如何购买?逻辑上小额购买可以直接二级
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【广发电新】天赐材料业绩交流会核心-20240326
#公司预计年内6月迎来电解液行业盈利拐点 目前6F前三家天赐+多氟多+天际全球市占率80-90%,国内市占率85%以上,多氟多3万吨开满,天际1.8万吨开满,湖北宏源0.6万吨开满,天赐9.2万吨产能开工率40-50%(不含3万吨检修液体装置)。目前6F情况和19年5-6月类似,价格维持到二线厂家天际成本线,3-6月后其他厂家全部退出,永太+研一诉讼预计6月处理完,目前6F二线厂家成本7.3万元。电解液远期利润是公司加工费微利,其他家不赚钱。#6月行业竞争边际改善+公司开工率提升盈利修复+回收碳
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一路向北
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国泰君安首席策略方奕20240325|分化,但不意味着行情结束
核心结论:指数全局反弹切换到横盘震荡,但分化并不意味着行情结束。预期不再下修,风险评价稳定'成长中的成长"有望继续跑赢 【1】大势研判:反弹从指数全局进入到分化,但分化并不意味着行情结束。本周股票市场出现了冲高回落与震荡回调,多数声音认为投资机会将变少,对此我们持有不同看法:1)客观而言,目前缺乏增长预期上修动力、累计涨幅较大以及临近一季报,市场存在正常回吐压力;2)但也应看到,在年初增长预期探底与微观结构出清后,尽管现阶段增长数据差强人意,但整体预期未出现进一步下修,相对稳定。这意味着指数级反
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一路向北
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【海通银行】3月社融数据解读:信贷净投放同比少增,后续政府债或支撑社融
投资要点:央行发布3月兼一季度社融数据,社融信贷月度、季度均显示同比少增,3月企业与居民部门信贷增量同比下行,我们认为信贷平滑效果显现,后续政府债或可支撑社融,维持行业“优于大市“评级。 【社融信贷月度、季度同比少增】3月社融增量较23年同期减少5142亿元,一季度社融增量较2301减少1.61万亿元,主要是因为3月/一季度人民币贷款增量同比减少4685亿元/1.59万亿元,符合央行在23年金融机构座谈会上“统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放“以及近期"防止资金套利和空转”的要求。 【后续
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-11 13:40:06
【东财新能源】非晶电机:全市场首推,续航提升15%的电动车黑科技,千亿0-1赛道
#非晶电机:替代硅钢铁芯、降低铁损、提升3%转换效率。非晶金属损耗密度仅为传统硅钢片的 1/5~1/10,能量转换效率可提升3%。据调研,从车端角度看,非晶电机的替代有助于新能车节能提续航约 15%+;有望成为电机定子铁芯主要材料。据统计,如果将所有电动机效率提高5%,则全年可节约电量达1806 亿千瓦时。 #车端:广汽领衔、各主机厂跟进。2023 年3月,广汽埃安发布夸克非晶驱动电机,其功率密度12kw/kg,相比行业6kw/kg 提升100%,降低电机50%铁芯损耗,电机工况效率提升至 97
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云路股份
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一路向北
2024-04-10 21:52:44
【华创宏观】如果美联储今年不降息
对资本市场而言,美联储的行动本身并不完全决定资产价格,市场与美联储行为的预期差对资产价格的影响可能更为重要。从就业、通胀的“慢”视角看,今年美联储降息的条件已经客观受限。从金融风险倒逼的“快”视角看,美股大跌似乎是历次降息触发的关键因素,美股不跌难有骤然降息。 总之,虽然市场目前还只是在交易美联储降息次数低于预期,但不降息的尾部概率正在显著提升,投资者需对降息预期反向修正的持续时间和幅度做好更深刻的准备。 为何美联储降息的条件愈发受限? 美联储货币政策受“就业”和“通胀”驱动,在特殊宏观背景下,
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中国石油
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一路向北
2024-04-09 11:29:14
【财通电新】正极大涨点评:重申正极投资机会 ,固态电池打开成长空间
最近正极大涨,我们归纳有三个因素,一是固态电池催化,二是三元回暖趋势明显,三是行业出清人心思涨。 #🏭24年是半固态电池量产元年,目前半固态方案采取#三元超高镍方案:11月卫蓝已实现413MWh的装车,自身规划产能也超过了100GWh。清陶目前有1gwh的产能,在建30gwh。 #三元回暖主要因为性价比提升+下游车型结构。从装车结构趋势上看,三元占比从23年10月31%提升到2月的39%。一是金属价格下降,以三元811与磷酸铁锂为例,二者度电电芯成本差距由23年初的258元下降到目前的137元
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当升科技
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一路向北
2024-04-08 14:18:49
【MS计算机】艾隆科技:16倍估值+低空经济最刚需紧迫方向:临床用血无人机配送
我们为什么看好艾隆科技? 1.布局低空应用,挖掘空域价值。 随着科技的不断进步,无人机技术在各个领域的应用日益广泛,其中无人机送血服务作为一种新兴的物流方式,正在逐渐改变传统的医疗物资配送模式。2023年5月24日,由国家发展改革委主管、中国发展改革报社主办的改革网刊发专题文章《低空空域改革助力通用航空振翅腾飞》。文章指出,到2030年,我国通用航空市场规模总和将达到1.4万亿元左右。 低空空域有效开发利用和低空飞行服务保障体系建设,是我国通用航空高质量发展的根本保障。通用航空和无人机产业逐渐涉
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艾隆科技
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一路向北
2024-04-07 21:00:26
【转载】AI行业更新
领导好,前段时间去了Kimi月之暗面、智谱AI、微软、阿里云。大模型公司在逐渐寻找自己的方向,Kimi会坚决做C端,智谱是坚决做B端,很可能智谱是第一个A股上市的大模型公司。Kimi不会继续卷长文本,下一个产品一定是多模态。我觉得,下一个能做出C端爆款产品的大模型公司,要么字节要么Kimi. 端侧智能,肯定是今年创新的重点。苹果这几天推出了ReALM模型,大语言模型在屏幕实体、后台实体等非对话实体的理解能力不行,屏实体指用户在电子屏幕上看到的图标、按钮、图片、视频等。后台实体指电子设备的操作系统
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金山办公
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一路向北
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【招商传媒】清明档电影行业点评:档期票房创历史新高,高质量影片密集上线
事件:2024年清明档电影票房打破清明档期票房历史记录。 点评: 1、截至2024年4月6日24时,2024年清明档电影票房达8.42亿元,超越2021年的8.22亿元,打破清明档票房历史记录,较2021年同期增长超2.4%。根据灯塔专业版数据,《你想活出怎样的人生》、《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》、《功夫熊猫4》,位列档期票房排行前三甲。《草木人间》、《黄雀在后!》、《我们一起摇太阳》,位列2024清明档票房排行榜第四至六名。新老作品加持之下,中国内地电影市场迎来又一轮观影高潮。本次清明档票房
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万达电影
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2024-04-06 19:44:58
🌀【天风电新】马斯克和路透社口水战简评-0406
周三的点评提示过后面特斯拉有可能会出一款比my(底盘共用)大的SUV,#在理解这场口水战和纠结MQ是否被取消之前,还是要理解特斯拉战略思路:拒绝陷入别人的逻辑圈(也就是不加入混乱无序的价格战),用自己的强板自动驾驶来打市场。 因此,接下来的车型梳理如下: 1、2C : 大概率推比my 大一号同平台的suv,mq是否真的完全被取消不清楚(还需要时间等供应链确认)。 2、2B:加速Robotaxi推广,预计8.8日亮相,同时在法规受限的地区或推出一款小型(类似mq)。 投资建议: 1、对美股-特斯拉
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拓普集团
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一路向北
2024-04-04 23:01:18
【天风电新】宁德时代:为什么我们说估值修复刚开始(2)-0404
市场观点: 年报后市场对宁德24年业绩预期从350e上修至450e+,股价强势修复后,市场产生分歧,大部分成长经理表示“利好集中在上半年,全年500亿利润*20XPE,空间也较为有限” #我们怎么看? 1)0329更新中我们表示【CATL inside和LRS模式有望重塑动力电池价值,宁德2024年重新定价】(详见后续深度报告)。 2)客观承认宁德和锂电的阶段从景气成长进入价值成长阶段,相应地,我们从片面追求qroth进入追求经营quality,因此以往市场多采用相对估值法(P/E)来谈论股价空
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宁德时代
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一路向北
2024-04-03 11:18:22
天风问答 | 脑机接口
1月18日,工业和信息化部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》,文件中强调重点推进未来制造、未来信息、未来健康等六大产业,同时将脑机接口列为标志创新性产品之一;两会期间国务院国资委指出,2025年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达35%,类脑智能位列其中。脑机接口有望成为我国未来生物医药产业重点关注和大力支持的产业之一。
天风问答 | 脑机接口
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创新医疗
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一路向北
2024-04-01 10:34:53
【广发刘晨明】格局正在起变化:近期市场观点更新
1、对于【经济周期类】资产 (1)趋势上,连续3年下跌格局转为震荡 (2)节奏上,短期关注估值修复的机会,包括地产、白酒、港股恒生科技(互联网) 2、对于【稳定价值类】资产 (1)中期维度还需要配置,除非是地产周期大幅反弹或者产业周期开始大量贡献基本面。 (2)短期配置时点可以再等待成交额占比的回落。 (3)选股层面,可以关注我们430更新的「中性股息」模型 3、对于【最气成长类】资产 (1)以清洁能源、AI、卫星等为代表的产业主题今年还会反复交易,但是未来1-2周可能进入阶段性兑现的窗口。 (
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宁德时代
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一路向北
2024-04-01 09:50:13
利好!胰岛素续采方案简评:量增+限价温和!!【华福医药】
1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%,也更接近医院具体使用量,且国产不同产品续约报量的大幅增长也印证了集采下产品放量迅速。 2价:采限价温和,A组中选价格高于甘李药业主要产品(除赖脯预混外)首轮中选价格,即甘李续约或有提价空既东宝不用担心续约降价;间:B组中选价格接近通化东宝主要产品价格(除餐时胰岛素类似物外), 投资建议:甘李药业(催化剂:续采提价、胰岛素美国获批、国内继续放量);通化东宝(催化剂:国内放量,出海催化) -------- 1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%
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甘李药业
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一路向北
2024-03-28 12:44:29
【GF】关于央行买国债猜想的六点回应
昨晚关于上调赤字率的思考中,我提及了央行二级买国债的可能性和好处,大家讨论较多,也有不少朋友有疑惑,回应如下: 一、央行是否能买国债?能。央行法只是规定央行不能一级市场购买国债,但是二级市场可以。事实上,二级市场买卖证券(现券交易)是我国央行公开市场操作工具的一部分,wind显示2002年还操作过。所以制度上不是问题。 二、央行是否买过国债?买过。目前央行持有国债约1.5万亿,主要是2007年买入的特别国债,其中7500亿去年续买#见朋友圈报告。 三、央行一般如何购买?逻辑上小额购买可以直接二级
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贵州茅台
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一路向北
2024-03-26 15:34:52
【广发电新】天赐材料业绩交流会核心-20240326
#公司预计年内6月迎来电解液行业盈利拐点 目前6F前三家天赐+多氟多+天际全球市占率80-90%,国内市占率85%以上,多氟多3万吨开满,天际1.8万吨开满,湖北宏源0.6万吨开满,天赐9.2万吨产能开工率40-50%(不含3万吨检修液体装置)。目前6F情况和19年5-6月类似,价格维持到二线厂家天际成本线,3-6月后其他厂家全部退出,永太+研一诉讼预计6月处理完,目前6F二线厂家成本7.3万元。电解液远期利润是公司加工费微利,其他家不赚钱。#6月行业竞争边际改善+公司开工率提升盈利修复+回收碳
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天赐材料
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一路向北
2024-03-25 09:10:16
国泰君安首席策略方奕20240325|分化,但不意味着行情结束
核心结论:指数全局反弹切换到横盘震荡,但分化并不意味着行情结束。预期不再下修,风险评价稳定'成长中的成长"有望继续跑赢 【1】大势研判:反弹从指数全局进入到分化,但分化并不意味着行情结束。本周股票市场出现了冲高回落与震荡回调,多数声音认为投资机会将变少,对此我们持有不同看法:1)客观而言,目前缺乏增长预期上修动力、累计涨幅较大以及临近一季报,市场存在正常回吐压力;2)但也应看到,在年初增长预期探底与微观结构出清后,尽管现阶段增长数据差强人意,但整体预期未出现进一步下修,相对稳定。这意味着指数级反
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宁德时代
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【海通银行】3月社融数据解读:信贷净投放同比少增,后续政府债或支撑社融
投资要点:央行发布3月兼一季度社融数据,社融信贷月度、季度均显示同比少增,3月企业与居民部门信贷增量同比下行,我们认为信贷平滑效果显现,后续政府债或可支撑社融,维持行业“优于大市“评级。 【社融信贷月度、季度同比少增】3月社融增量较23年同期减少5142亿元,一季度社融增量较2301减少1.61万亿元,主要是因为3月/一季度人民币贷款增量同比减少4685亿元/1.59万亿元,符合央行在23年金融机构座谈会上“统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放“以及近期"防止资金套利和空转”的要求。 【后续
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【东财新能源】非晶电机:全市场首推,续航提升15%的电动车黑科技,千亿0-1赛道
#非晶电机:替代硅钢铁芯、降低铁损、提升3%转换效率。非晶金属损耗密度仅为传统硅钢片的 1/5~1/10,能量转换效率可提升3%。据调研,从车端角度看,非晶电机的替代有助于新能车节能提续航约 15%+;有望成为电机定子铁芯主要材料。据统计,如果将所有电动机效率提高5%,则全年可节约电量达1806 亿千瓦时。 #车端:广汽领衔、各主机厂跟进。2023 年3月,广汽埃安发布夸克非晶驱动电机,其功率密度12kw/kg,相比行业6kw/kg 提升100%,降低电机50%铁芯损耗,电机工况效率提升至 97
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【华创宏观】如果美联储今年不降息
对资本市场而言,美联储的行动本身并不完全决定资产价格,市场与美联储行为的预期差对资产价格的影响可能更为重要。从就业、通胀的“慢”视角看,今年美联储降息的条件已经客观受限。从金融风险倒逼的“快”视角看,美股大跌似乎是历次降息触发的关键因素,美股不跌难有骤然降息。 总之,虽然市场目前还只是在交易美联储降息次数低于预期,但不降息的尾部概率正在显著提升,投资者需对降息预期反向修正的持续时间和幅度做好更深刻的准备。 为何美联储降息的条件愈发受限? 美联储货币政策受“就业”和“通胀”驱动,在特殊宏观背景下,
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【财通电新】正极大涨点评:重申正极投资机会 ,固态电池打开成长空间
最近正极大涨,我们归纳有三个因素,一是固态电池催化,二是三元回暖趋势明显,三是行业出清人心思涨。 #🏭24年是半固态电池量产元年,目前半固态方案采取#三元超高镍方案:11月卫蓝已实现413MWh的装车,自身规划产能也超过了100GWh。清陶目前有1gwh的产能,在建30gwh。 #三元回暖主要因为性价比提升+下游车型结构。从装车结构趋势上看,三元占比从23年10月31%提升到2月的39%。一是金属价格下降,以三元811与磷酸铁锂为例,二者度电电芯成本差距由23年初的258元下降到目前的137元
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【MS计算机】艾隆科技:16倍估值+低空经济最刚需紧迫方向:临床用血无人机配送
我们为什么看好艾隆科技? 1.布局低空应用,挖掘空域价值。 随着科技的不断进步,无人机技术在各个领域的应用日益广泛,其中无人机送血服务作为一种新兴的物流方式,正在逐渐改变传统的医疗物资配送模式。2023年5月24日,由国家发展改革委主管、中国发展改革报社主办的改革网刊发专题文章《低空空域改革助力通用航空振翅腾飞》。文章指出,到2030年,我国通用航空市场规模总和将达到1.4万亿元左右。 低空空域有效开发利用和低空飞行服务保障体系建设,是我国通用航空高质量发展的根本保障。通用航空和无人机产业逐渐涉
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【转载】AI行业更新
领导好,前段时间去了Kimi月之暗面、智谱AI、微软、阿里云。大模型公司在逐渐寻找自己的方向,Kimi会坚决做C端,智谱是坚决做B端,很可能智谱是第一个A股上市的大模型公司。Kimi不会继续卷长文本,下一个产品一定是多模态。我觉得,下一个能做出C端爆款产品的大模型公司,要么字节要么Kimi. 端侧智能,肯定是今年创新的重点。苹果这几天推出了ReALM模型,大语言模型在屏幕实体、后台实体等非对话实体的理解能力不行,屏实体指用户在电子屏幕上看到的图标、按钮、图片、视频等。后台实体指电子设备的操作系统
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【招商传媒】清明档电影行业点评:档期票房创历史新高,高质量影片密集上线
事件:2024年清明档电影票房打破清明档期票房历史记录。 点评: 1、截至2024年4月6日24时,2024年清明档电影票房达8.42亿元,超越2021年的8.22亿元,打破清明档票房历史记录,较2021年同期增长超2.4%。根据灯塔专业版数据,《你想活出怎样的人生》、《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》、《功夫熊猫4》,位列档期票房排行前三甲。《草木人间》、《黄雀在后!》、《我们一起摇太阳》,位列2024清明档票房排行榜第四至六名。新老作品加持之下,中国内地电影市场迎来又一轮观影高潮。本次清明档票房
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万达电影
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🌀【天风电新】马斯克和路透社口水战简评-0406
周三的点评提示过后面特斯拉有可能会出一款比my(底盘共用)大的SUV,#在理解这场口水战和纠结MQ是否被取消之前,还是要理解特斯拉战略思路:拒绝陷入别人的逻辑圈(也就是不加入混乱无序的价格战),用自己的强板自动驾驶来打市场。 因此,接下来的车型梳理如下: 1、2C : 大概率推比my 大一号同平台的suv,mq是否真的完全被取消不清楚(还需要时间等供应链确认)。 2、2B:加速Robotaxi推广,预计8.8日亮相,同时在法规受限的地区或推出一款小型(类似mq)。 投资建议: 1、对美股-特斯拉
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拓普集团
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2024-04-04 23:01:18
【天风电新】宁德时代:为什么我们说估值修复刚开始(2)-0404
市场观点: 年报后市场对宁德24年业绩预期从350e上修至450e+,股价强势修复后,市场产生分歧,大部分成长经理表示“利好集中在上半年,全年500亿利润*20XPE,空间也较为有限” #我们怎么看? 1)0329更新中我们表示【CATL inside和LRS模式有望重塑动力电池价值,宁德2024年重新定价】(详见后续深度报告)。 2)客观承认宁德和锂电的阶段从景气成长进入价值成长阶段,相应地,我们从片面追求qroth进入追求经营quality,因此以往市场多采用相对估值法(P/E)来谈论股价空
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1月18日,工业和信息化部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》,文件中强调重点推进未来制造、未来信息、未来健康等六大产业,同时将脑机接口列为标志创新性产品之一;两会期间国务院国资委指出,2025年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达35%,类脑智能位列其中。脑机接口有望成为我国未来生物医药产业重点关注和大力支持的产业之一。
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【广发刘晨明】格局正在起变化:近期市场观点更新
1、对于【经济周期类】资产 (1)趋势上,连续3年下跌格局转为震荡 (2)节奏上,短期关注估值修复的机会,包括地产、白酒、港股恒生科技(互联网) 2、对于【稳定价值类】资产 (1)中期维度还需要配置,除非是地产周期大幅反弹或者产业周期开始大量贡献基本面。 (2)短期配置时点可以再等待成交额占比的回落。 (3)选股层面,可以关注我们430更新的「中性股息」模型 3、对于【最气成长类】资产 (1)以清洁能源、AI、卫星等为代表的产业主题今年还会反复交易,但是未来1-2周可能进入阶段性兑现的窗口。 (
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利好!胰岛素续采方案简评:量增+限价温和!!【华福医药】
1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%,也更接近医院具体使用量,且国产不同产品续约报量的大幅增长也印证了集采下产品放量迅速。 2价:采限价温和,A组中选价格高于甘李药业主要产品(除赖脯预混外)首轮中选价格,即甘李续约或有提价空既东宝不用担心续约降价;间:B组中选价格接近通化东宝主要产品价格(除餐时胰岛素类似物外), 投资建议:甘李药业(催化剂:续采提价、胰岛素美国获批、国内继续放量);通化东宝(催化剂:国内放量,出海催化) -------- 1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%
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【GF】关于央行买国债猜想的六点回应
昨晚关于上调赤字率的思考中,我提及了央行二级买国债的可能性和好处,大家讨论较多,也有不少朋友有疑惑,回应如下: 一、央行是否能买国债?能。央行法只是规定央行不能一级市场购买国债,但是二级市场可以。事实上,二级市场买卖证券(现券交易)是我国央行公开市场操作工具的一部分,wind显示2002年还操作过。所以制度上不是问题。 二、央行是否买过国债?买过。目前央行持有国债约1.5万亿,主要是2007年买入的特别国债,其中7500亿去年续买#见朋友圈报告。 三、央行一般如何购买?逻辑上小额购买可以直接二级
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#公司预计年内6月迎来电解液行业盈利拐点 目前6F前三家天赐+多氟多+天际全球市占率80-90%,国内市占率85%以上,多氟多3万吨开满,天际1.8万吨开满,湖北宏源0.6万吨开满,天赐9.2万吨产能开工率40-50%(不含3万吨检修液体装置)。目前6F情况和19年5-6月类似,价格维持到二线厂家天际成本线,3-6月后其他厂家全部退出,永太+研一诉讼预计6月处理完,目前6F二线厂家成本7.3万元。电解液远期利润是公司加工费微利,其他家不赚钱。#6月行业竞争边际改善+公司开工率提升盈利修复+回收碳
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国泰君安首席策略方奕20240325|分化,但不意味着行情结束
核心结论:指数全局反弹切换到横盘震荡,但分化并不意味着行情结束。预期不再下修,风险评价稳定'成长中的成长"有望继续跑赢 【1】大势研判:反弹从指数全局进入到分化,但分化并不意味着行情结束。本周股票市场出现了冲高回落与震荡回调,多数声音认为投资机会将变少,对此我们持有不同看法:1)客观而言,目前缺乏增长预期上修动力、累计涨幅较大以及临近一季报,市场存在正常回吐压力;2)但也应看到,在年初增长预期探底与微观结构出清后,尽管现阶段增长数据差强人意,但整体预期未出现进一步下修,相对稳定。这意味着指数级反
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2024-04-12 21:52:19
【海通银行】3月社融数据解读:信贷净投放同比少增,后续政府债或支撑社融
投资要点:央行发布3月兼一季度社融数据,社融信贷月度、季度均显示同比少增,3月企业与居民部门信贷增量同比下行,我们认为信贷平滑效果显现,后续政府债或可支撑社融,维持行业“优于大市“评级。 【社融信贷月度、季度同比少增】3月社融增量较23年同期减少5142亿元,一季度社融增量较2301减少1.61万亿元,主要是因为3月/一季度人民币贷款增量同比减少4685亿元/1.59万亿元,符合央行在23年金融机构座谈会上“统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放“以及近期"防止资金套利和空转”的要求。 【后续
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中国银行
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-11 13:40:06
【东财新能源】非晶电机:全市场首推,续航提升15%的电动车黑科技,千亿0-1赛道
#非晶电机:替代硅钢铁芯、降低铁损、提升3%转换效率。非晶金属损耗密度仅为传统硅钢片的 1/5~1/10,能量转换效率可提升3%。据调研,从车端角度看,非晶电机的替代有助于新能车节能提续航约 15%+;有望成为电机定子铁芯主要材料。据统计,如果将所有电动机效率提高5%,则全年可节约电量达1806 亿千瓦时。 #车端:广汽领衔、各主机厂跟进。2023 年3月,广汽埃安发布夸克非晶驱动电机,其功率密度12kw/kg,相比行业6kw/kg 提升100%,降低电机50%铁芯损耗,电机工况效率提升至 97
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云路股份
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-10 21:52:44
【华创宏观】如果美联储今年不降息
对资本市场而言,美联储的行动本身并不完全决定资产价格,市场与美联储行为的预期差对资产价格的影响可能更为重要。从就业、通胀的“慢”视角看,今年美联储降息的条件已经客观受限。从金融风险倒逼的“快”视角看,美股大跌似乎是历次降息触发的关键因素,美股不跌难有骤然降息。 总之,虽然市场目前还只是在交易美联储降息次数低于预期,但不降息的尾部概率正在显著提升,投资者需对降息预期反向修正的持续时间和幅度做好更深刻的准备。 为何美联储降息的条件愈发受限? 美联储货币政策受“就业”和“通胀”驱动,在特殊宏观背景下,
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中国石油
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听风的韭菜
一路向北
2024-04-09 11:29:14
【财通电新】正极大涨点评:重申正极投资机会 ,固态电池打开成长空间
最近正极大涨,我们归纳有三个因素,一是固态电池催化,二是三元回暖趋势明显,三是行业出清人心思涨。 #🏭24年是半固态电池量产元年,目前半固态方案采取#三元超高镍方案:11月卫蓝已实现413MWh的装车,自身规划产能也超过了100GWh。清陶目前有1gwh的产能,在建30gwh。 #三元回暖主要因为性价比提升+下游车型结构。从装车结构趋势上看,三元占比从23年10月31%提升到2月的39%。一是金属价格下降,以三元811与磷酸铁锂为例,二者度电电芯成本差距由23年初的258元下降到目前的137元
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当升科技
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一路向北
2024-04-08 14:18:49
【MS计算机】艾隆科技:16倍估值+低空经济最刚需紧迫方向:临床用血无人机配送
我们为什么看好艾隆科技? 1.布局低空应用,挖掘空域价值。 随着科技的不断进步,无人机技术在各个领域的应用日益广泛,其中无人机送血服务作为一种新兴的物流方式,正在逐渐改变传统的医疗物资配送模式。2023年5月24日,由国家发展改革委主管、中国发展改革报社主办的改革网刊发专题文章《低空空域改革助力通用航空振翅腾飞》。文章指出,到2030年,我国通用航空市场规模总和将达到1.4万亿元左右。 低空空域有效开发利用和低空飞行服务保障体系建设,是我国通用航空高质量发展的根本保障。通用航空和无人机产业逐渐涉
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艾隆科技
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一路向北
2024-04-07 21:00:26
【转载】AI行业更新
领导好,前段时间去了Kimi月之暗面、智谱AI、微软、阿里云。大模型公司在逐渐寻找自己的方向,Kimi会坚决做C端,智谱是坚决做B端,很可能智谱是第一个A股上市的大模型公司。Kimi不会继续卷长文本,下一个产品一定是多模态。我觉得,下一个能做出C端爆款产品的大模型公司,要么字节要么Kimi. 端侧智能,肯定是今年创新的重点。苹果这几天推出了ReALM模型,大语言模型在屏幕实体、后台实体等非对话实体的理解能力不行,屏实体指用户在电子屏幕上看到的图标、按钮、图片、视频等。后台实体指电子设备的操作系统
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金山办公
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一路向北
2024-04-07 15:54:40
【招商传媒】清明档电影行业点评:档期票房创历史新高,高质量影片密集上线
事件:2024年清明档电影票房打破清明档期票房历史记录。 点评: 1、截至2024年4月6日24时,2024年清明档电影票房达8.42亿元,超越2021年的8.22亿元,打破清明档票房历史记录,较2021年同期增长超2.4%。根据灯塔专业版数据,《你想活出怎样的人生》、《哥斯拉大战金刚2:帝国崛起》、《功夫熊猫4》,位列档期票房排行前三甲。《草木人间》、《黄雀在后!》、《我们一起摇太阳》,位列2024清明档票房排行榜第四至六名。新老作品加持之下,中国内地电影市场迎来又一轮观影高潮。本次清明档票房
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万达电影
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2024-04-06 19:44:58
🌀【天风电新】马斯克和路透社口水战简评-0406
周三的点评提示过后面特斯拉有可能会出一款比my(底盘共用)大的SUV,#在理解这场口水战和纠结MQ是否被取消之前,还是要理解特斯拉战略思路:拒绝陷入别人的逻辑圈(也就是不加入混乱无序的价格战),用自己的强板自动驾驶来打市场。 因此,接下来的车型梳理如下: 1、2C : 大概率推比my 大一号同平台的suv,mq是否真的完全被取消不清楚(还需要时间等供应链确认)。 2、2B:加速Robotaxi推广,预计8.8日亮相,同时在法规受限的地区或推出一款小型(类似mq)。 投资建议: 1、对美股-特斯拉
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拓普集团
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一路向北
2024-04-04 23:01:18
【天风电新】宁德时代:为什么我们说估值修复刚开始(2)-0404
市场观点: 年报后市场对宁德24年业绩预期从350e上修至450e+,股价强势修复后,市场产生分歧,大部分成长经理表示“利好集中在上半年,全年500亿利润*20XPE,空间也较为有限” #我们怎么看? 1)0329更新中我们表示【CATL inside和LRS模式有望重塑动力电池价值,宁德2024年重新定价】(详见后续深度报告)。 2)客观承认宁德和锂电的阶段从景气成长进入价值成长阶段,相应地,我们从片面追求qroth进入追求经营quality,因此以往市场多采用相对估值法(P/E)来谈论股价空
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宁德时代
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一路向北
2024-04-03 11:18:22
天风问答 | 脑机接口
1月18日,工业和信息化部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》,文件中强调重点推进未来制造、未来信息、未来健康等六大产业,同时将脑机接口列为标志创新性产品之一;两会期间国务院国资委指出,2025年中央企业战略性新兴产业收入的占比要达35%,类脑智能位列其中。脑机接口有望成为我国未来生物医药产业重点关注和大力支持的产业之一。
天风问答 | 脑机接口
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创新医疗
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一路向北
2024-04-01 10:34:53
【广发刘晨明】格局正在起变化:近期市场观点更新
1、对于【经济周期类】资产 (1)趋势上,连续3年下跌格局转为震荡 (2)节奏上,短期关注估值修复的机会,包括地产、白酒、港股恒生科技(互联网) 2、对于【稳定价值类】资产 (1)中期维度还需要配置,除非是地产周期大幅反弹或者产业周期开始大量贡献基本面。 (2)短期配置时点可以再等待成交额占比的回落。 (3)选股层面,可以关注我们430更新的「中性股息」模型 3、对于【最气成长类】资产 (1)以清洁能源、AI、卫星等为代表的产业主题今年还会反复交易,但是未来1-2周可能进入阶段性兑现的窗口。 (
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宁德时代
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2024-04-01 09:50:13
利好!胰岛素续采方案简评:量增+限价温和!!【华福医药】
1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%,也更接近医院具体使用量,且国产不同产品续约报量的大幅增长也印证了集采下产品放量迅速。 2价:采限价温和,A组中选价格高于甘李药业主要产品(除赖脯预混外)首轮中选价格,即甘李续约或有提价空既东宝不用担心续约降价;间:B组中选价格接近通化东宝主要产品价格(除餐时胰岛素类似物外), 投资建议:甘李药业(催化剂:续采提价、胰岛素美国获批、国内继续放量);通化东宝(催化剂:国内放量,出海催化) -------- 1量:此次报量2.42亿,较之首轮报量+13%
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甘李药业
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2024-03-28 12:44:29
【GF】关于央行买国债猜想的六点回应
昨晚关于上调赤字率的思考中,我提及了央行二级买国债的可能性和好处,大家讨论较多,也有不少朋友有疑惑,回应如下: 一、央行是否能买国债?能。央行法只是规定央行不能一级市场购买国债,但是二级市场可以。事实上,二级市场买卖证券(现券交易)是我国央行公开市场操作工具的一部分,wind显示2002年还操作过。所以制度上不是问题。 二、央行是否买过国债?买过。目前央行持有国债约1.5万亿,主要是2007年买入的特别国债,其中7500亿去年续买#见朋友圈报告。 三、央行一般如何购买?逻辑上小额购买可以直接二级
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贵州茅台
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一路向北
2024-03-26 15:34:52
【广发电新】天赐材料业绩交流会核心-20240326
#公司预计年内6月迎来电解液行业盈利拐点 目前6F前三家天赐+多氟多+天际全球市占率80-90%,国内市占率85%以上,多氟多3万吨开满,天际1.8万吨开满,湖北宏源0.6万吨开满,天赐9.2万吨产能开工率40-50%(不含3万吨检修液体装置)。目前6F情况和19年5-6月类似,价格维持到二线厂家天际成本线,3-6月后其他厂家全部退出,永太+研一诉讼预计6月处理完,目前6F二线厂家成本7.3万元。电解液远期利润是公司加工费微利,其他家不赚钱。#6月行业竞争边际改善+公司开工率提升盈利修复+回收碳
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天赐材料
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2024-03-25 09:10:16
国泰君安首席策略方奕20240325|分化,但不意味着行情结束
核心结论:指数全局反弹切换到横盘震荡,但分化并不意味着行情结束。预期不再下修,风险评价稳定'成长中的成长"有望继续跑赢 【1】大势研判:反弹从指数全局进入到分化,但分化并不意味着行情结束。本周股票市场出现了冲高回落与震荡回调,多数声音认为投资机会将变少,对此我们持有不同看法:1)客观而言,目前缺乏增长预期上修动力、累计涨幅较大以及临近一季报,市场存在正常回吐压力;2)但也应看到,在年初增长预期探底与微观结构出清后,尽管现阶段增长数据差强人意,但整体预期未出现进一步下修,相对稳定。这意味着指数级反
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宁德时代
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