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2025-11-20 10:58:18
安井更新:优质白马触底向上
安井更新:优质白马触底向上 #10月-11月中旬都保持双位数增长、公司认为70%得益于新产品新渠道的进展开始释放效果;30%得益于行业开始触底反弹。 我们认为公司经营面一直稳扎稳打,配合行业趋势向上后,有望释放业绩弹性。从过去两年的表现来看,行业承压背景下公司也是最有韧性的,包括提出“产品驱动”、“全面拥抱定制化”,都是紧跟趋势,即使家大业大后也没有躺平。 利润率方面,22年-25Q1-3,公司净利率分别为9.2%/10.7%/10.0%/8.4%。#我们认为后续利润弹性可期,一方面目前公司促销
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2025-11-19 09:36:42
【中金科技硬件】顺络电子:传统业务增速稳健,数据中心加速放量
【中金科技硬件】顺络电子:传统业务增速稳健,数据中心加速放量 AI端侧+汽车国产替代,传统业务增速稳健。公司是精密电感龙头厂商,过去20年凭借领先技术能力以及应用领域和SKU的持续拓展,实现20%左右的收入和利润CAGR。展望未来,手机和泛消费业务方面,终端相对稳定的基础上,端侧AI应用有望持续提升电感需求量;汽车电子方面,磁性元件国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持较高增速;此外,公司在SOFC方面亦有长远布局。 数据中心突破海外客户,收入加速放量。根据公告,数据中心是公司年初以来增长最快
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【天风电子】顺络电子:AI服务器芯片电感进展超预期
【天风电子】顺络电子:AI服务器芯片电感进展超预期,高增长赛道30%份额目标并不激进,且比预期快很多,看好后续钽电容业务放量进展超预期! AI服务器芯片电感进展超预期,明年收入~3x成长,对应模组方案份额接近40%,放量速度非常快,我们认为这个充分证明了公司抓高增长赛道机会的能力,看好钽电容业务多重有利因素共振背景下进展超预期&快速放量。 行业有增速:AI服务器+eSSD钽电容市场规模今年35-40e,明年70-80e,后年120e+: 供给有缺口:受到下游AI需求旺盛影响目前交期已经到4-6个
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【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨
【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.TW)2日涨幅11.11%,信昌电陶(6173
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【华西电子】洁美科技最新公告点评
华西电子】洁美科技最新公告点评:与宁德新能源签订《合作开发框架协议》,保障未来三年复合集流体供应 🌹事件:公司发布最新公告,控股子公司柔震将依据ATL需求完成定制化开发、样品交付及量产供应,共同推进复合集流体在锂电池领域得产业化应用。双方约定,甲方量产阶段,2025-27年保障供应产能不低于100、500、3000万平米。按照单价8元/平米预测,27年对应产值2.4亿元。 1️⃣主业载带持续复苏、离型膜加速放量带动利润逐步释放。下游元器件行业持续复苏,载带业务保持稳步增长;离型膜布局多年,2
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【华福电子】被动元器件行业面临提价与需求改善双重驱动。
【华福电子】被动元器件行业面临提价与需求改善双重驱动。 受上游原材料涨价影响,部分被动元器件企业对下游实施提价及限供,反映下游需求韧性。 AI业务敞口提升与估值优势显著。风华高科、顺络电子、三环集团等企业AI相关业务占比2026年预计持续提升,且当前估值处于电子板块低位,叠加部分产品料号价格上调催化,全年业绩有望改善。
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光模块的格局变化
利好 中际旭创 新易盛,利空天孚通信 华懋科技
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Coherent是华懋大客户,刚买,难受啊o(╥﹏╥)o
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DWDZ:帝奥微今天大涨,主要是其电源管理芯片导入旭创、光迅等光模块企业级。我们了解到目前公司产品已量产出货。单光模块价值量到30-50人民币。考虑光模块7000w支,对应约30亿市场。假设中期20%,长期50%的份额。对应6亿/15亿营收,毛利率50%+。再造一个帝奥微。
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安井更新:优质白马触底向上
安井更新:优质白马触底向上 #10月-11月中旬都保持双位数增长、公司认为70%得益于新产品新渠道的进展开始释放效果;30%得益于行业开始触底反弹。 我们认为公司经营面一直稳扎稳打,配合行业趋势向上后,有望释放业绩弹性。从过去两年的表现来看,行业承压背景下公司也是最有韧性的,包括提出“产品驱动”、“全面拥抱定制化”,都是紧跟趋势,即使家大业大后也没有躺平。 利润率方面,22年-25Q1-3,公司净利率分别为9.2%/10.7%/10.0%/8.4%。#我们认为后续利润弹性可期,一方面目前公司促销
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【中金科技硬件】顺络电子:传统业务增速稳健,数据中心加速放量
【中金科技硬件】顺络电子:传统业务增速稳健,数据中心加速放量 AI端侧+汽车国产替代,传统业务增速稳健。公司是精密电感龙头厂商,过去20年凭借领先技术能力以及应用领域和SKU的持续拓展,实现20%左右的收入和利润CAGR。展望未来,手机和泛消费业务方面,终端相对稳定的基础上,端侧AI应用有望持续提升电感需求量;汽车电子方面,磁性元件国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持较高增速;此外,公司在SOFC方面亦有长远布局。 数据中心突破海外客户,收入加速放量。根据公告,数据中心是公司年初以来增长最快
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【天风电子】顺络电子:AI服务器芯片电感进展超预期
【天风电子】顺络电子:AI服务器芯片电感进展超预期,高增长赛道30%份额目标并不激进,且比预期快很多,看好后续钽电容业务放量进展超预期! AI服务器芯片电感进展超预期,明年收入~3x成长,对应模组方案份额接近40%,放量速度非常快,我们认为这个充分证明了公司抓高增长赛道机会的能力,看好钽电容业务多重有利因素共振背景下进展超预期&快速放量。 行业有增速:AI服务器+eSSD钽电容市场规模今年35-40e,明年70-80e,后年120e+: 供给有缺口:受到下游AI需求旺盛影响目前交期已经到4-6个
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【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨
【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.TW)2日涨幅11.11%,信昌电陶(6173
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【华西电子】洁美科技最新公告点评
华西电子】洁美科技最新公告点评:与宁德新能源签订《合作开发框架协议》,保障未来三年复合集流体供应 🌹事件:公司发布最新公告,控股子公司柔震将依据ATL需求完成定制化开发、样品交付及量产供应,共同推进复合集流体在锂电池领域得产业化应用。双方约定,甲方量产阶段,2025-27年保障供应产能不低于100、500、3000万平米。按照单价8元/平米预测,27年对应产值2.4亿元。 1️⃣主业载带持续复苏、离型膜加速放量带动利润逐步释放。下游元器件行业持续复苏,载带业务保持稳步增长;离型膜布局多年,2
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【华福电子】被动元器件行业面临提价与需求改善双重驱动。
【华福电子】被动元器件行业面临提价与需求改善双重驱动。 受上游原材料涨价影响,部分被动元器件企业对下游实施提价及限供,反映下游需求韧性。 AI业务敞口提升与估值优势显著。风华高科、顺络电子、三环集团等企业AI相关业务占比2026年预计持续提升,且当前估值处于电子板块低位,叠加部分产品料号价格上调催化,全年业绩有望改善。
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DWDZ:帝奥微今天大涨,主要是其电源管理芯片导入旭创、光迅等光模块企业级。我们了解到目前公司产品已量产出货。单光模块价值量到30-50人民币。考虑光模块7000w支,对应约30亿市场。假设中期20%,长期50%的份额。对应6亿/15亿营收,毛利率50%+。再造一个帝奥微。
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【中金科技硬件】顺络电子:传统业务增速稳健,数据中心加速放量 AI端侧+汽车国产替代,传统业务增速稳健。公司是精密电感龙头厂商,过去20年凭借领先技术能力以及应用领域和SKU的持续拓展,实现20%左右的收入和利润CAGR。展望未来,手机和泛消费业务方面,终端相对稳定的基础上,端侧AI应用有望持续提升电感需求量;汽车电子方面,磁性元件国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持较高增速;此外,公司在SOFC方面亦有长远布局。 数据中心突破海外客户,收入加速放量。根据公告,数据中心是公司年初以来增长最快
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【天风电子】顺络电子:AI服务器芯片电感进展超预期,高增长赛道30%份额目标并不激进,且比预期快很多,看好后续钽电容业务放量进展超预期! AI服务器芯片电感进展超预期,明年收入~3x成长,对应模组方案份额接近40%,放量速度非常快,我们认为这个充分证明了公司抓高增长赛道机会的能力,看好钽电容业务多重有利因素共振背景下进展超预期&快速放量。 行业有增速:AI服务器+eSSD钽电容市场规模今年35-40e,明年70-80e,后年120e+: 供给有缺口:受到下游AI需求旺盛影响目前交期已经到4-6个
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【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.TW)2日涨幅11.11%,信昌电陶(6173
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【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨
【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.TW)2日涨幅11.11%,信昌电陶(6173
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2025-11-19 09:26:25
【华西电子】洁美科技最新公告点评
华西电子】洁美科技最新公告点评:与宁德新能源签订《合作开发框架协议》,保障未来三年复合集流体供应 🌹事件:公司发布最新公告,控股子公司柔震将依据ATL需求完成定制化开发、样品交付及量产供应,共同推进复合集流体在锂电池领域得产业化应用。双方约定,甲方量产阶段,2025-27年保障供应产能不低于100、500、3000万平米。按照单价8元/平米预测,27年对应产值2.4亿元。 1️⃣主业载带持续复苏、离型膜加速放量带动利润逐步释放。下游元器件行业持续复苏,载带业务保持稳步增长;离型膜布局多年,2
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2025-11-19 09:17:09
【华福电子】被动元器件行业面临提价与需求改善双重驱动。
【华福电子】被动元器件行业面临提价与需求改善双重驱动。 受上游原材料涨价影响,部分被动元器件企业对下游实施提价及限供,反映下游需求韧性。 AI业务敞口提升与估值优势显著。风华高科、顺络电子、三环集团等企业AI相关业务占比2026年预计持续提升,且当前估值处于电子板块低位,叠加部分产品料号价格上调催化,全年业绩有望改善。
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2025-10-28 09:55:32
光模块的格局变化
利好 中际旭创 新易盛,利空天孚通信 华懋科技
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2025-10-24 14:38:29
Coherent是华懋大客户,刚买,难受啊o(╥﹏╥)o
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2025-08-20 10:59:47
DWDZ:帝奥微今天大涨,主要是其电源管理芯片导入旭创、光迅等光模块企业级。我们了解到目前公司产品已量产出货。单光模块价值量到30-50人民币。考虑光模块7000w支,对应约30亿市场。假设中期20%,长期50%的份额。对应6亿/15亿营收,毛利率50%+。再造一个帝奥微。
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2025-11-20 10:58:18
安井更新:优质白马触底向上
安井更新:优质白马触底向上 #10月-11月中旬都保持双位数增长、公司认为70%得益于新产品新渠道的进展开始释放效果;30%得益于行业开始触底反弹。 我们认为公司经营面一直稳扎稳打,配合行业趋势向上后,有望释放业绩弹性。从过去两年的表现来看,行业承压背景下公司也是最有韧性的,包括提出“产品驱动”、“全面拥抱定制化”,都是紧跟趋势,即使家大业大后也没有躺平。 利润率方面,22年-25Q1-3,公司净利率分别为9.2%/10.7%/10.0%/8.4%。#我们认为后续利润弹性可期,一方面目前公司促销
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2025-11-19 09:36:42
【中金科技硬件】顺络电子:传统业务增速稳健,数据中心加速放量
【中金科技硬件】顺络电子:传统业务增速稳健,数据中心加速放量 AI端侧+汽车国产替代,传统业务增速稳健。公司是精密电感龙头厂商,过去20年凭借领先技术能力以及应用领域和SKU的持续拓展,实现20%左右的收入和利润CAGR。展望未来,手机和泛消费业务方面,终端相对稳定的基础上,端侧AI应用有望持续提升电感需求量;汽车电子方面,磁性元件国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持较高增速;此外,公司在SOFC方面亦有长远布局。 数据中心突破海外客户,收入加速放量。根据公告,数据中心是公司年初以来增长最快
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2025-11-19 09:34:56
【天风电子】顺络电子:AI服务器芯片电感进展超预期
【天风电子】顺络电子:AI服务器芯片电感进展超预期,高增长赛道30%份额目标并不激进,且比预期快很多,看好后续钽电容业务放量进展超预期! AI服务器芯片电感进展超预期,明年收入~3x成长,对应模组方案份额接近40%,放量速度非常快,我们认为这个充分证明了公司抓高增长赛道机会的能力,看好钽电容业务多重有利因素共振背景下进展超预期&快速放量。 行业有增速:AI服务器+eSSD钽电容市场规模今年35-40e,明年70-80e,后年120e+: 供给有缺口:受到下游AI需求旺盛影响目前交期已经到4-6个
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【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨
【被动元件涨价在即】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.TW)2日涨幅11.11%,信昌电陶(6173
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【华西电子】洁美科技最新公告点评
华西电子】洁美科技最新公告点评:与宁德新能源签订《合作开发框架协议》,保障未来三年复合集流体供应 🌹事件:公司发布最新公告,控股子公司柔震将依据ATL需求完成定制化开发、样品交付及量产供应,共同推进复合集流体在锂电池领域得产业化应用。双方约定,甲方量产阶段,2025-27年保障供应产能不低于100、500、3000万平米。按照单价8元/平米预测,27年对应产值2.4亿元。 1️⃣主业载带持续复苏、离型膜加速放量带动利润逐步释放。下游元器件行业持续复苏,载带业务保持稳步增长;离型膜布局多年,2
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【华福电子】被动元器件行业面临提价与需求改善双重驱动。
【华福电子】被动元器件行业面临提价与需求改善双重驱动。 受上游原材料涨价影响,部分被动元器件企业对下游实施提价及限供,反映下游需求韧性。 AI业务敞口提升与估值优势显著。风华高科、顺络电子、三环集团等企业AI相关业务占比2026年预计持续提升,且当前估值处于电子板块低位,叠加部分产品料号价格上调催化,全年业绩有望改善。
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DWDZ:帝奥微今天大涨,主要是其电源管理芯片导入旭创、光迅等光模块企业级。我们了解到目前公司产品已量产出货。单光模块价值量到30-50人民币。考虑光模块7000w支,对应约30亿市场。假设中期20%,长期50%的份额。对应6亿/15亿营收,毛利率50%+。再造一个帝奥微。
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