近期随着Mi­ni led电视渗透率快速上升，市场对Mi­n­i­l­ed关注升温，我们对LED以及显示产业链进行了机会梳理，认为显示技术多点开花，未来五年成长趋势确定。 主要标的：兆驰股份、海信视像、芯瑞达； 重点关注：凯格精机/新益昌、聚飞光电、艾比森/洲明科技/利亚德； 机会1：Mi­ni背光

根据韩国媒体The Elec报道，由于原材料和劳动力成本上升，DongwooFine-Chem通知客户，准备提高KrF和I-line光刻胶价格，提价范围依产品而定，约为10~20%。Dongwoo Finechem是日本住友化学位于韩国的100%控股子公司，公司表示涨价原因是单体和树脂等光刻胶原材料

1、出海线：关注有海外产品布局的，如紫天科技（AI出海应用）、易点天下（营销出海）、万兴科技（AIGC产品）、鸿合科技（教育硬件出海）、汤姆猫、中文在线。 2、国内应用：关注AI应用推进相关标的： ①游戏公司布局AI应用如盛天网络（给麦APP）、宝通科技（MR游戏），凯撒文化、星辉娱乐，优质游戏公司

【国投机械】苹果Vision Pro提前发售，建议关注MR产业链 🌸据AR圈消息，苹果Vision Pro预计在＃24年1月份发售，首发北美，定价3499美元起。原先有预期3月发售，1月发售整体时间超预期! 🌸此前12月MR一代也已实现正式量产，据产业链消息，首批备货40万台，＃2024年销

【民生计算机】🚀超图软件：公司今日大涨，独家底部深度报告推荐，持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期，国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治，释放出加速GIS软件国产化替代重要信号，公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时，我们在之前发布的《超图软件深度：数据要素的“操作系统”

#世纪天鸿 小鸿助教近况更新 [太阳]产品情况 1、小鸿3.0测试阶段，围绕老师教学、办公场景，设置教案生成、教学评语等8大对话模式； 2、接入ChatGPT（测试用）和文心一言（落地用），文心一言版本已提交至网信办，等待反馈中； 3、9月完成已填充，高中阶段语数英政治等专业语料；12月填充，初中语

【建投机械】国机精工：与新材料集团组建金刚石公司，金刚石战略定位进一步升级 事件：近日，国机精工拟与河南省新材料集团共同组建金刚石公司，整合完成后，国机精工、新材料集团所持金刚石公司的股权比例保持在67%:33%。 1#人造金刚石被称为“极限材料”、在半导体、光模块等领域有广泛应用、被列入美国对

【宝通科技】VR/AR/MR布局较为深入，《马赛克英雄（日本版）》排名稳定【方正传媒互联网杨晓峰团队】 背景： 苹果商店官网已上线vision pro介绍。 参股公司VR游戏公司哈视奇。公司参股公司哈视奇（公司直接持股26.8%）研发多款VR/AR游戏，其中《奇幻滑雪》在Steam上面获得过首页

【国金金属|年度策略】金属新材料：AI大时代下，核心材料有望受益 当前新一轮以AI为代表的科技革命正席卷全球，推动了电子半导体与光通信行业的创新和增长，产业链中核心材料迎来发展机遇。 1、电子元器件产业链：AIGC技术带动半导体材料、芯片制造、封装测试、被动元器件等各个环节的技术创新和产业升级。

联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善，上半年净利润超去年全年，3季度收入到8亿多，利润1.2亿。今年前三季度34%，净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选，毛利率低的订单不太接。 2、主营业务，主业显示面板设备，拓展了半导体封测设备，和锂电装备，但占比还较小。 3、22年显

中信建投证券发布研报称，在消费电子行业资本开支经历了3年的下行周期后，该团队判断2024年行业景气度有望回暖。2023Q3以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024H1 的新接订单值得期待;此外，钛材(机床刀具、3

【中泰机械】3C设备：景气复苏，关注创新 [太阳]行业景气复苏+创新点增多，24年有望快速发展。 #行业受景气与创新周期推动。1）3C模组段和零部件段设备多为标品，由于产品标准化程度较高且交期较短，因此与固定资产开支具备较高拟合度，需求受行业景气度影响；2）3C组装检测段存在较多非标自动化需求，终端

【中泰机械】人形机器人：上游扩产几何？ [太阳]“设备采购”是人形机器人下阶段的核心指标。人形机器人正处于“研发到小批量生产”的关键阶段，过去的主题炒作模式正逐步失效。跟踪零部件厂商设备采购，是验证小批量试生产阶段何时到来，判断下一轮人形机器人行情的核心指标。本报告通过对生产工艺及设备的梳理，①梳理

苹果公司将在今年12月份正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，新品售价3499美元，将首先在美国市场推出。Canalys分析认为，苹果VisionPro出货量有望在发布5年后超2亿部，将复制这一品类的“iPhone时刻”。苹果CE

报告摘要 本期（12月4日-12月8日），沪深300下跌2.4%，机械板块下跌3.2%，在所有一级行业中排名23。细分行业看，3C设备涨幅最大、上涨0.6%；基础件跌幅最大、下跌4.6%。 本周观点 消费电子景气度回暖，关注钛合金、XR新趋势 消费电子行业景气度回暖。从出货量及销量表现上看，根据ID

近期随着Mi­ni led电视渗透率快速上升，市场对Mi­n­i­l­ed关注升温，我们对LED以及显示产业链进行了机会梳理，认为显示技术多点开花，未来五年成长趋势确定。 主要标的：兆驰股份、海信视像、芯瑞达； 重点关注：凯格精机/新益昌、聚飞光电、艾比森/洲明科技/利亚德； 机会1：Mi­ni背光

根据韩国媒体The Elec报道，由于原材料和劳动力成本上升，DongwooFine-Chem通知客户，准备提高KrF和I-line光刻胶价格，提价范围依产品而定，约为10~20%。Dongwoo Finechem是日本住友化学位于韩国的100%控股子公司，公司表示涨价原因是单体和树脂等光刻胶原材料

1、出海线：关注有海外产品布局的，如紫天科技（AI出海应用）、易点天下（营销出海）、万兴科技（AIGC产品）、鸿合科技（教育硬件出海）、汤姆猫、中文在线。 2、国内应用：关注AI应用推进相关标的： ①游戏公司布局AI应用如盛天网络（给麦APP）、宝通科技（MR游戏），凯撒文化、星辉娱乐，优质游戏公司

【国投机械】苹果Vision Pro提前发售，建议关注MR产业链 🌸据AR圈消息，苹果Vision Pro预计在＃24年1月份发售，首发北美，定价3499美元起。原先有预期3月发售，1月发售整体时间超预期! 🌸此前12月MR一代也已实现正式量产，据产业链消息，首批备货40万台，＃2024年销

【民生计算机】🚀超图软件：公司今日大涨，独家底部深度报告推荐，持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期，国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治，释放出加速GIS软件国产化替代重要信号，公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时，我们在之前发布的《超图软件深度：数据要素的“操作系统”

#世纪天鸿 小鸿助教近况更新 [太阳]产品情况 1、小鸿3.0测试阶段，围绕老师教学、办公场景，设置教案生成、教学评语等8大对话模式； 2、接入ChatGPT（测试用）和文心一言（落地用），文心一言版本已提交至网信办，等待反馈中； 3、9月完成已填充，高中阶段语数英政治等专业语料；12月填充，初中语

【建投机械】国机精工：与新材料集团组建金刚石公司，金刚石战略定位进一步升级 事件：近日，国机精工拟与河南省新材料集团共同组建金刚石公司，整合完成后，国机精工、新材料集团所持金刚石公司的股权比例保持在67%:33%。 1#人造金刚石被称为“极限材料”、在半导体、光模块等领域有广泛应用、被列入美国对

【宝通科技】VR/AR/MR布局较为深入，《马赛克英雄（日本版）》排名稳定【方正传媒互联网杨晓峰团队】 背景： 苹果商店官网已上线vision pro介绍。 参股公司VR游戏公司哈视奇。公司参股公司哈视奇（公司直接持股26.8%）研发多款VR/AR游戏，其中《奇幻滑雪》在Steam上面获得过首页

【国金金属|年度策略】金属新材料：AI大时代下，核心材料有望受益 当前新一轮以AI为代表的科技革命正席卷全球，推动了电子半导体与光通信行业的创新和增长，产业链中核心材料迎来发展机遇。 1、电子元器件产业链：AIGC技术带动半导体材料、芯片制造、封装测试、被动元器件等各个环节的技术创新和产业升级。

联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善，上半年净利润超去年全年，3季度收入到8亿多，利润1.2亿。今年前三季度34%，净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选，毛利率低的订单不太接。 2、主营业务，主业显示面板设备，拓展了半导体封测设备，和锂电装备，但占比还较小。 3、22年显

中信建投证券发布研报称，在消费电子行业资本开支经历了3年的下行周期后，该团队判断2024年行业景气度有望回暖。2023Q3以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024H1 的新接订单值得期待;此外，钛材(机床刀具、3

【中泰机械】3C设备：景气复苏，关注创新 [太阳]行业景气复苏+创新点增多，24年有望快速发展。 #行业受景气与创新周期推动。1）3C模组段和零部件段设备多为标品，由于产品标准化程度较高且交期较短，因此与固定资产开支具备较高拟合度，需求受行业景气度影响；2）3C组装检测段存在较多非标自动化需求，终端

【中泰机械】人形机器人：上游扩产几何？ [太阳]“设备采购”是人形机器人下阶段的核心指标。人形机器人正处于“研发到小批量生产”的关键阶段，过去的主题炒作模式正逐步失效。跟踪零部件厂商设备采购，是验证小批量试生产阶段何时到来，判断下一轮人形机器人行情的核心指标。本报告通过对生产工艺及设备的梳理，①梳理

苹果公司将在今年12月份正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，新品售价3499美元，将首先在美国市场推出。Canalys分析认为，苹果VisionPro出货量有望在发布5年后超2亿部，将复制这一品类的“iPhone时刻”。苹果CE

报告摘要 本期（12月4日-12月8日），沪深300下跌2.4%，机械板块下跌3.2%，在所有一级行业中排名23。细分行业看，3C设备涨幅最大、上涨0.6%；基础件跌幅最大、下跌4.6%。 本周观点 消费电子景气度回暖，关注钛合金、XR新趋势 消费电子行业景气度回暖。从出货量及销量表现上看，根据ID

近期随着Mi­ni led电视渗透率快速上升，市场对Mi­n­i­l­ed关注升温，我们对LED以及显示产业链进行了机会梳理，认为显示技术多点开花，未来五年成长趋势确定。 主要标的：兆驰股份、海信视像、芯瑞达； 重点关注：凯格精机/新益昌、聚飞光电、艾比森/洲明科技/利亚德； 机会1：Mi­ni背光

根据韩国媒体The Elec报道，由于原材料和劳动力成本上升，DongwooFine-Chem通知客户，准备提高KrF和I-line光刻胶价格，提价范围依产品而定，约为10~20%。Dongwoo Finechem是日本住友化学位于韩国的100%控股子公司，公司表示涨价原因是单体和树脂等光刻胶原材料

1、出海线：关注有海外产品布局的，如紫天科技（AI出海应用）、易点天下（营销出海）、万兴科技（AIGC产品）、鸿合科技（教育硬件出海）、汤姆猫、中文在线。 2、国内应用：关注AI应用推进相关标的： ①游戏公司布局AI应用如盛天网络（给麦APP）、宝通科技（MR游戏），凯撒文化、星辉娱乐，优质游戏公司

【国投机械】苹果Vision Pro提前发售，建议关注MR产业链 🌸据AR圈消息，苹果Vision Pro预计在＃24年1月份发售，首发北美，定价3499美元起。原先有预期3月发售，1月发售整体时间超预期! 🌸此前12月MR一代也已实现正式量产，据产业链消息，首批备货40万台，＃2024年销

【民生计算机】🚀超图软件：公司今日大涨，独家底部深度报告推荐，持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期，国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治，释放出加速GIS软件国产化替代重要信号，公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时，我们在之前发布的《超图软件深度：数据要素的“操作系统”

#世纪天鸿 小鸿助教近况更新 [太阳]产品情况 1、小鸿3.0测试阶段，围绕老师教学、办公场景，设置教案生成、教学评语等8大对话模式； 2、接入ChatGPT（测试用）和文心一言（落地用），文心一言版本已提交至网信办，等待反馈中； 3、9月完成已填充，高中阶段语数英政治等专业语料；12月填充，初中语

【建投机械】国机精工：与新材料集团组建金刚石公司，金刚石战略定位进一步升级 事件：近日，国机精工拟与河南省新材料集团共同组建金刚石公司，整合完成后，国机精工、新材料集团所持金刚石公司的股权比例保持在67%:33%。 1#人造金刚石被称为“极限材料”、在半导体、光模块等领域有广泛应用、被列入美国对

【宝通科技】VR/AR/MR布局较为深入，《马赛克英雄（日本版）》排名稳定【方正传媒互联网杨晓峰团队】 背景： 苹果商店官网已上线vision pro介绍。 参股公司VR游戏公司哈视奇。公司参股公司哈视奇（公司直接持股26.8%）研发多款VR/AR游戏，其中《奇幻滑雪》在Steam上面获得过首页

【国金金属|年度策略】金属新材料：AI大时代下，核心材料有望受益 当前新一轮以AI为代表的科技革命正席卷全球，推动了电子半导体与光通信行业的创新和增长，产业链中核心材料迎来发展机遇。 1、电子元器件产业链：AIGC技术带动半导体材料、芯片制造、封装测试、被动元器件等各个环节的技术创新和产业升级。

联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善，上半年净利润超去年全年，3季度收入到8亿多，利润1.2亿。今年前三季度34%，净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选，毛利率低的订单不太接。 2、主营业务，主业显示面板设备，拓展了半导体封测设备，和锂电装备，但占比还较小。 3、22年显

中信建投证券发布研报称，在消费电子行业资本开支经历了3年的下行周期后，该团队判断2024年行业景气度有望回暖。2023Q3以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024H1 的新接订单值得期待;此外，钛材(机床刀具、3

【中泰机械】3C设备：景气复苏，关注创新 [太阳]行业景气复苏+创新点增多，24年有望快速发展。 #行业受景气与创新周期推动。1）3C模组段和零部件段设备多为标品，由于产品标准化程度较高且交期较短，因此与固定资产开支具备较高拟合度，需求受行业景气度影响；2）3C组装检测段存在较多非标自动化需求，终端

【中泰机械】人形机器人：上游扩产几何？ [太阳]“设备采购”是人形机器人下阶段的核心指标。人形机器人正处于“研发到小批量生产”的关键阶段，过去的主题炒作模式正逐步失效。跟踪零部件厂商设备采购，是验证小批量试生产阶段何时到来，判断下一轮人形机器人行情的核心指标。本报告通过对生产工艺及设备的梳理，①梳理

苹果公司将在今年12月份正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，新品售价3499美元，将首先在美国市场推出。Canalys分析认为，苹果VisionPro出货量有望在发布5年后超2亿部，将复制这一品类的“iPhone时刻”。苹果CE

报告摘要 本期（12月4日-12月8日），沪深300下跌2.4%，机械板块下跌3.2%，在所有一级行业中排名23。细分行业看，3C设备涨幅最大、上涨0.6%；基础件跌幅最大、下跌4.6%。 本周观点 消费电子景气度回暖，关注钛合金、XR新趋势 消费电子行业景气度回暖。从出货量及销量表现上看，根据ID

近期随着Mi­ni led电视渗透率快速上升，市场对Mi­n­i­l­ed关注升温，我们对LED以及显示产业链进行了机会梳理，认为显示技术多点开花，未来五年成长趋势确定。 主要标的：兆驰股份、海信视像、芯瑞达； 重点关注：凯格精机/新益昌、聚飞光电、艾比森/洲明科技/利亚德； 机会1：Mi­ni背光

根据韩国媒体The Elec报道，由于原材料和劳动力成本上升，DongwooFine-Chem通知客户，准备提高KrF和I-line光刻胶价格，提价范围依产品而定，约为10~20%。Dongwoo Finechem是日本住友化学位于韩国的100%控股子公司，公司表示涨价原因是单体和树脂等光刻胶原材料

1、出海线：关注有海外产品布局的，如紫天科技（AI出海应用）、易点天下（营销出海）、万兴科技（AIGC产品）、鸿合科技（教育硬件出海）、汤姆猫、中文在线。 2、国内应用：关注AI应用推进相关标的： ①游戏公司布局AI应用如盛天网络（给麦APP）、宝通科技（MR游戏），凯撒文化、星辉娱乐，优质游戏公司

【国投机械】苹果Vision Pro提前发售，建议关注MR产业链 🌸据AR圈消息，苹果Vision Pro预计在＃24年1月份发售，首发北美，定价3499美元起。原先有预期3月发售，1月发售整体时间超预期! 🌸此前12月MR一代也已实现正式量产，据产业链消息，首批备货40万台，＃2024年销

【民生计算机】🚀超图软件：公司今日大涨，独家底部深度报告推荐，持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期，国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治，释放出加速GIS软件国产化替代重要信号，公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时，我们在之前发布的《超图软件深度：数据要素的“操作系统”

#世纪天鸿 小鸿助教近况更新 [太阳]产品情况 1、小鸿3.0测试阶段，围绕老师教学、办公场景，设置教案生成、教学评语等8大对话模式； 2、接入ChatGPT（测试用）和文心一言（落地用），文心一言版本已提交至网信办，等待反馈中； 3、9月完成已填充，高中阶段语数英政治等专业语料；12月填充，初中语

【建投机械】国机精工：与新材料集团组建金刚石公司，金刚石战略定位进一步升级 事件：近日，国机精工拟与河南省新材料集团共同组建金刚石公司，整合完成后，国机精工、新材料集团所持金刚石公司的股权比例保持在67%:33%。 1#人造金刚石被称为“极限材料”、在半导体、光模块等领域有广泛应用、被列入美国对

【宝通科技】VR/AR/MR布局较为深入，《马赛克英雄（日本版）》排名稳定【方正传媒互联网杨晓峰团队】 背景： 苹果商店官网已上线vision pro介绍。 参股公司VR游戏公司哈视奇。公司参股公司哈视奇（公司直接持股26.8%）研发多款VR/AR游戏，其中《奇幻滑雪》在Steam上面获得过首页

【国金金属|年度策略】金属新材料：AI大时代下，核心材料有望受益 当前新一轮以AI为代表的科技革命正席卷全球，推动了电子半导体与光通信行业的创新和增长，产业链中核心材料迎来发展机遇。 1、电子元器件产业链：AIGC技术带动半导体材料、芯片制造、封装测试、被动元器件等各个环节的技术创新和产业升级。

联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善，上半年净利润超去年全年，3季度收入到8亿多，利润1.2亿。今年前三季度34%，净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选，毛利率低的订单不太接。 2、主营业务，主业显示面板设备，拓展了半导体封测设备，和锂电装备，但占比还较小。 3、22年显

中信建投证券发布研报称，在消费电子行业资本开支经历了3年的下行周期后，该团队判断2024年行业景气度有望回暖。2023Q3以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024H1 的新接订单值得期待;此外，钛材(机床刀具、3

【中泰机械】3C设备：景气复苏，关注创新 [太阳]行业景气复苏+创新点增多，24年有望快速发展。 #行业受景气与创新周期推动。1）3C模组段和零部件段设备多为标品，由于产品标准化程度较高且交期较短，因此与固定资产开支具备较高拟合度，需求受行业景气度影响；2）3C组装检测段存在较多非标自动化需求，终端

【中泰机械】人形机器人：上游扩产几何？ [太阳]“设备采购”是人形机器人下阶段的核心指标。人形机器人正处于“研发到小批量生产”的关键阶段，过去的主题炒作模式正逐步失效。跟踪零部件厂商设备采购，是验证小批量试生产阶段何时到来，判断下一轮人形机器人行情的核心指标。本报告通过对生产工艺及设备的梳理，①梳理

苹果公司将在今年12月份正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，新品售价3499美元，将首先在美国市场推出。Canalys分析认为，苹果VisionPro出货量有望在发布5年后超2亿部，将复制这一品类的“iPhone时刻”。苹果CE

报告摘要 本期（12月4日-12月8日），沪深300下跌2.4%，机械板块下跌3.2%，在所有一级行业中排名23。细分行业看，3C设备涨幅最大、上涨0.6%；基础件跌幅最大、下跌4.6%。 本周观点 消费电子景气度回暖，关注钛合金、XR新趋势 消费电子行业景气度回暖。从出货量及销量表现上看，根据ID

近期随着Mi­ni led电视渗透率快速上升，市场对Mi­n­i­l­ed关注升温，我们对LED以及显示产业链进行了机会梳理，认为显示技术多点开花，未来五年成长趋势确定。 主要标的：兆驰股份、海信视像、芯瑞达； 重点关注：凯格精机/新益昌、聚飞光电、艾比森/洲明科技/利亚德； 机会1：Mi­ni背光

根据韩国媒体The Elec报道，由于原材料和劳动力成本上升，DongwooFine-Chem通知客户，准备提高KrF和I-line光刻胶价格，提价范围依产品而定，约为10~20%。Dongwoo Finechem是日本住友化学位于韩国的100%控股子公司，公司表示涨价原因是单体和树脂等光刻胶原材料

1、出海线：关注有海外产品布局的，如紫天科技（AI出海应用）、易点天下（营销出海）、万兴科技（AIGC产品）、鸿合科技（教育硬件出海）、汤姆猫、中文在线。 2、国内应用：关注AI应用推进相关标的： ①游戏公司布局AI应用如盛天网络（给麦APP）、宝通科技（MR游戏），凯撒文化、星辉娱乐，优质游戏公司

【国投机械】苹果Vision Pro提前发售，建议关注MR产业链 🌸据AR圈消息，苹果Vision Pro预计在＃24年1月份发售，首发北美，定价3499美元起。原先有预期3月发售，1月发售整体时间超预期! 🌸此前12月MR一代也已实现正式量产，据产业链消息，首批备货40万台，＃2024年销

【民生计算机】🚀超图软件：公司今日大涨，独家底部深度报告推荐，持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期，国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治，释放出加速GIS软件国产化替代重要信号，公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时，我们在之前发布的《超图软件深度：数据要素的“操作系统”

#世纪天鸿 小鸿助教近况更新 [太阳]产品情况 1、小鸿3.0测试阶段，围绕老师教学、办公场景，设置教案生成、教学评语等8大对话模式； 2、接入ChatGPT（测试用）和文心一言（落地用），文心一言版本已提交至网信办，等待反馈中； 3、9月完成已填充，高中阶段语数英政治等专业语料；12月填充，初中语

【建投机械】国机精工：与新材料集团组建金刚石公司，金刚石战略定位进一步升级 事件：近日，国机精工拟与河南省新材料集团共同组建金刚石公司，整合完成后，国机精工、新材料集团所持金刚石公司的股权比例保持在67%:33%。 1#人造金刚石被称为“极限材料”、在半导体、光模块等领域有广泛应用、被列入美国对

【宝通科技】VR/AR/MR布局较为深入，《马赛克英雄（日本版）》排名稳定【方正传媒互联网杨晓峰团队】 背景： 苹果商店官网已上线vision pro介绍。 参股公司VR游戏公司哈视奇。公司参股公司哈视奇（公司直接持股26.8%）研发多款VR/AR游戏，其中《奇幻滑雪》在Steam上面获得过首页

【国金金属|年度策略】金属新材料：AI大时代下，核心材料有望受益 当前新一轮以AI为代表的科技革命正席卷全球，推动了电子半导体与光通信行业的创新和增长，产业链中核心材料迎来发展机遇。 1、电子元器件产业链：AIGC技术带动半导体材料、芯片制造、封装测试、被动元器件等各个环节的技术创新和产业升级。

联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善，上半年净利润超去年全年，3季度收入到8亿多，利润1.2亿。今年前三季度34%，净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选，毛利率低的订单不太接。 2、主营业务，主业显示面板设备，拓展了半导体封测设备，和锂电装备，但占比还较小。 3、22年显

中信建投证券发布研报称，在消费电子行业资本开支经历了3年的下行周期后，该团队判断2024年行业景气度有望回暖。2023Q3以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024H1 的新接订单值得期待;此外，钛材(机床刀具、3

【中泰机械】3C设备：景气复苏，关注创新 [太阳]行业景气复苏+创新点增多，24年有望快速发展。 #行业受景气与创新周期推动。1）3C模组段和零部件段设备多为标品，由于产品标准化程度较高且交期较短，因此与固定资产开支具备较高拟合度，需求受行业景气度影响；2）3C组装检测段存在较多非标自动化需求，终端

【中泰机械】人形机器人：上游扩产几何？ [太阳]“设备采购”是人形机器人下阶段的核心指标。人形机器人正处于“研发到小批量生产”的关键阶段，过去的主题炒作模式正逐步失效。跟踪零部件厂商设备采购，是验证小批量试生产阶段何时到来，判断下一轮人形机器人行情的核心指标。本报告通过对生产工艺及设备的梳理，①梳理

苹果公司将在今年12月份正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，新品售价3499美元，将首先在美国市场推出。Canalys分析认为，苹果VisionPro出货量有望在发布5年后超2亿部，将复制这一品类的“iPhone时刻”。苹果CE

报告摘要 本期（12月4日-12月8日），沪深300下跌2.4%，机械板块下跌3.2%，在所有一级行业中排名23。细分行业看，3C设备涨幅最大、上涨0.6%；基础件跌幅最大、下跌4.6%。 本周观点 消费电子景气度回暖，关注钛合金、XR新趋势 消费电子行业景气度回暖。从出货量及销量表现上看，根据ID

近期随着Mi­ni led电视渗透率快速上升，市场对Mi­n­i­l­ed关注升温，我们对LED以及显示产业链进行了机会梳理，认为显示技术多点开花，未来五年成长趋势确定。 主要标的：兆驰股份、海信视像、芯瑞达； 重点关注：凯格精机/新益昌、聚飞光电、艾比森/洲明科技/利亚德； 机会1：Mi­ni背光

根据韩国媒体The Elec报道，由于原材料和劳动力成本上升，DongwooFine-Chem通知客户，准备提高KrF和I-line光刻胶价格，提价范围依产品而定，约为10~20%。Dongwoo Finechem是日本住友化学位于韩国的100%控股子公司，公司表示涨价原因是单体和树脂等光刻胶原材料

1、出海线：关注有海外产品布局的，如紫天科技（AI出海应用）、易点天下（营销出海）、万兴科技（AIGC产品）、鸿合科技（教育硬件出海）、汤姆猫、中文在线。 2、国内应用：关注AI应用推进相关标的： ①游戏公司布局AI应用如盛天网络（给麦APP）、宝通科技（MR游戏），凯撒文化、星辉娱乐，优质游戏公司

【国投机械】苹果Vision Pro提前发售，建议关注MR产业链 🌸据AR圈消息，苹果Vision Pro预计在＃24年1月份发售，首发北美，定价3499美元起。原先有预期3月发售，1月发售整体时间超预期! 🌸此前12月MR一代也已实现正式量产，据产业链消息，首批备货40万台，＃2024年销

【民生计算机】🚀超图软件：公司今日大涨，独家底部深度报告推荐，持续看好稀缺的国产基础软件龙头 近期，国家安全机关开展地理信息数据安全专项整治，释放出加速GIS软件国产化替代重要信号，公司作为国产稀缺的GIS基础软件龙头迎来重要机遇。 同时，我们在之前发布的《超图软件深度：数据要素的“操作系统”

#世纪天鸿 小鸿助教近况更新 [太阳]产品情况 1、小鸿3.0测试阶段，围绕老师教学、办公场景，设置教案生成、教学评语等8大对话模式； 2、接入ChatGPT（测试用）和文心一言（落地用），文心一言版本已提交至网信办，等待反馈中； 3、9月完成已填充，高中阶段语数英政治等专业语料；12月填充，初中语

【建投机械】国机精工：与新材料集团组建金刚石公司，金刚石战略定位进一步升级 事件：近日，国机精工拟与河南省新材料集团共同组建金刚石公司，整合完成后，国机精工、新材料集团所持金刚石公司的股权比例保持在67%:33%。 1#人造金刚石被称为“极限材料”、在半导体、光模块等领域有广泛应用、被列入美国对

【宝通科技】VR/AR/MR布局较为深入，《马赛克英雄（日本版）》排名稳定【方正传媒互联网杨晓峰团队】 背景： 苹果商店官网已上线vision pro介绍。 参股公司VR游戏公司哈视奇。公司参股公司哈视奇（公司直接持股26.8%）研发多款VR/AR游戏，其中《奇幻滑雪》在Steam上面获得过首页

【国金金属|年度策略】金属新材料：AI大时代下，核心材料有望受益 当前新一轮以AI为代表的科技革命正席卷全球，推动了电子半导体与光通信行业的创新和增长，产业链中核心材料迎来发展机遇。 1、电子元器件产业链：AIGC技术带动半导体材料、芯片制造、封装测试、被动元器件等各个环节的技术创新和产业升级。

联得装备更新【CJ机械】 1、近年经营改善，上半年净利润超去年全年，3季度收入到8亿多，利润1.2亿。今年前三季度34%，净利率从去年不到8%提高到14%+。公司做了订单筛选，毛利率低的订单不太接。 2、主营业务，主业显示面板设备，拓展了半导体封测设备，和锂电装备，但占比还较小。 3、22年显

中信建投证券发布研报称，在消费电子行业资本开支经历了3年的下行周期后，该团队判断2024年行业景气度有望回暖。2023Q3以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024H1 的新接订单值得期待;此外，钛材(机床刀具、3

【中泰机械】3C设备：景气复苏，关注创新 [太阳]行业景气复苏+创新点增多，24年有望快速发展。 #行业受景气与创新周期推动。1）3C模组段和零部件段设备多为标品，由于产品标准化程度较高且交期较短，因此与固定资产开支具备较高拟合度，需求受行业景气度影响；2）3C组装检测段存在较多非标自动化需求，终端

【中泰机械】人形机器人：上游扩产几何？ [太阳]“设备采购”是人形机器人下阶段的核心指标。人形机器人正处于“研发到小批量生产”的关键阶段，过去的主题炒作模式正逐步失效。跟踪零部件厂商设备采购，是验证小批量试生产阶段何时到来，判断下一轮人形机器人行情的核心指标。本报告通过对生产工艺及设备的梳理，①梳理

苹果公司将在今年12月份正式量产第一代MR（混合现实）产品VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，新品售价3499美元，将首先在美国市场推出。Canalys分析认为，苹果VisionPro出货量有望在发布5年后超2亿部，将复制这一品类的“iPhone时刻”。苹果CE

报告摘要 本期（12月4日-12月8日），沪深300下跌2.4%，机械板块下跌3.2%，在所有一级行业中排名23。细分行业看，3C设备涨幅最大、上涨0.6%；基础件跌幅最大、下跌4.6%。 本周观点 消费电子景气度回暖，关注钛合金、XR新趋势 消费电子行业景气度回暖。从出货量及销量表现上看，根据ID