PCB（HDI）+英伟达+光模块+封装 1、2023年，HLC、HDI两个项目进展顺利，HDI（含SLP）工厂具备任意层互联及mSAP生产能力。龙川FPC工厂产品主要为多层FPC、软硬结合板等，均可应用于AI phone和AI PC等智能硬件终端。 2、公司与英伟达在算力、自动驾驶、显卡等领域均有深

1、维生素市场分析我们今天主要汇报的是维生素的研究框架以及观点的更新。我们团队从 2022 年俄乌冲突开始就跟踪欧洲的产能退出以及维生素行业的机会。今年终于在长期的等待之后我们看到了行业格局的真正优化以及价格端的兑现。在开始之前，我先汇报一下我们化工近期的观点。我们认为今年化工行业的需求不够强，主要

Q2业绩高增势头延续，汽车、数通高端产品订单带动24/25年弹性业绩贡献！ #Q2业绩超预期，源于公司整体稼动率提升以及产品结构改善。公司发布 24 年中报业绩预增公告，公司预计 24H1 实现归母净利润 6.38 -7.02亿同比增长 57.9%-73.7%，实现扣非归母净利润 5.81-6.3

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参

更新下期指数据： 这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。 逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认

目前iPhone存量用户约15.6亿,只有少部分用户为15pro以及以上机型,后续换机空间巨大。京东618期间,iPhone成交额全程再破百亿,Apple依旧站稳销量第一位,小米紧随其后,荣耀为榜单第三。得益于苹果的促销力度,我们看到iPhoneQ2在国内出货量迅速反弹。 ⭐苹果在AI的布局动作频

💡据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。 💡截至7月2日，维生素最新价格： VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3

今日板块大幅上涨，主要的催化为昨天发布的百强房企销售数据，6月TOP100房企销售金额4700亿，为年内单月新高，环比增长33%，同比降幅收窄至-22%。同时，6月最后一周新房成交数据出现明显翘尾，二手房成交受到上海和北京的带动，17城6月成交同比+17%，数据出现复苏的迹象。保利、滨江、华发等个别

事件：7月1日，工业和信息化部脑机接口标准化技术委员会筹建方案公示。委员会成立后工作计划包括：优化完善标准化路线图、加快关键技术标准研制、推动标准宣贯实施。 #政产学研联合推进脑机接口标准出台。脑机接口标准体系主要由基础共性、I/O接口、脑机接口数据、应用、伦理和安全等五个部分组成。工信部脑机接口

中新社合肥7月1日电 (记者 吴兰)记者1日从中国科学技术大学获悉，该校马骋教授开发了一种用于全固态电池的新型硫化物固态电解质，其原材料成本仅14.42美元每公斤，不到其它硫化物固态电解质原材料成本的8%。 该成果近日发表在国际著名学术期刊《德国应用化学》(Angewandte Chemie Int

7月1日截至午间收盘，CJ煤炭指数上涨3.58%，在32个行业中位列第2名。 #7月秦港长协价持稳巩固市场信心、前两周跌幅较大下板块回弹。前两周受降雨来水挤压火电空间影响，煤炭迎峰度夏旺季不旺，从而动力煤市场价格6月阴跌不断，煤炭板块跌幅较大，但7月CCTD秦港长协价格维持700元/吨位置，有效巩

核心观点： 1、2024 MWC上海召开，人工智能、5G-A、低空经济、数智制造等成为热议重点。百度发布文心大模型4.0 Turbo，科大讯飞发布星火大模型4.0，钉钉宣布对所有大模型开放，国产算力芯片以及大模型、AI应用加速迭代推出。 2、下周7月4日-7月6日2024 世界人工智能大会（WA

1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆

不知道资金会不会发动涨价题材 上一个好像是正丹股份 今年的大宗商品确实爆炸 S花园生物(sz300401)SS新和成(sz002001)SS金麒麟(sh603586)SS飞天诚信(sz300386)S 【花园生物】重点强推 短期看今年催化维生素涨价，VD3全球老大，成本低，毛利净利率极高，涨价弹性2

👉国家层级 6月27日《通用航空医疗救护服务指南》征求意见，提供了航空医疗救护的相关安全要求； 6月24日《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》印发，鼓励发展旅游专列、低空旅游等旅游新产品。 👉地方层级 6月30日，全国首套低空空域协调及运营服务平台在珠海启动； 6月29日，低空经济多场

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Q2业绩高增势头延续，汽车、数通高端产品订单带动24/25年弹性业绩贡献！ #Q2业绩超预期，源于公司整体稼动率提升以及产品结构改善。公司发布 24 年中报业绩预增公告，公司预计 24H1 实现归母净利润 6.38 -7.02亿同比增长 57.9%-73.7%，实现扣非归母净利润 5.81-6.3

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目前iPhone存量用户约15.6亿,只有少部分用户为15pro以及以上机型,后续换机空间巨大。京东618期间,iPhone成交额全程再破百亿,Apple依旧站稳销量第一位,小米紧随其后,荣耀为榜单第三。得益于苹果的促销力度,我们看到iPhoneQ2在国内出货量迅速反弹。 ⭐苹果在AI的布局动作频

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事件：7月1日，工业和信息化部脑机接口标准化技术委员会筹建方案公示。委员会成立后工作计划包括：优化完善标准化路线图、加快关键技术标准研制、推动标准宣贯实施。 #政产学研联合推进脑机接口标准出台。脑机接口标准体系主要由基础共性、I/O接口、脑机接口数据、应用、伦理和安全等五个部分组成。工信部脑机接口

中新社合肥7月1日电 (记者 吴兰)记者1日从中国科学技术大学获悉，该校马骋教授开发了一种用于全固态电池的新型硫化物固态电解质，其原材料成本仅14.42美元每公斤，不到其它硫化物固态电解质原材料成本的8%。 该成果近日发表在国际著名学术期刊《德国应用化学》(Angewandte Chemie Int

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👉国家层级 6月27日《通用航空医疗救护服务指南》征求意见，提供了航空医疗救护的相关安全要求； 6月24日《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》印发，鼓励发展旅游专列、低空旅游等旅游新产品。 👉地方层级 6月30日，全国首套低空空域协调及运营服务平台在珠海启动； 6月29日，低空经济多场

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💡据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。 💡截至7月2日，维生素最新价格： VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3

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中新社合肥7月1日电 (记者 吴兰)记者1日从中国科学技术大学获悉，该校马骋教授开发了一种用于全固态电池的新型硫化物固态电解质，其原材料成本仅14.42美元每公斤，不到其它硫化物固态电解质原材料成本的8%。 该成果近日发表在国际著名学术期刊《德国应用化学》(Angewandte Chemie Int

7月1日截至午间收盘，CJ煤炭指数上涨3.58%，在32个行业中位列第2名。 #7月秦港长协价持稳巩固市场信心、前两周跌幅较大下板块回弹。前两周受降雨来水挤压火电空间影响，煤炭迎峰度夏旺季不旺，从而动力煤市场价格6月阴跌不断，煤炭板块跌幅较大，但7月CCTD秦港长协价格维持700元/吨位置，有效巩

核心观点： 1、2024 MWC上海召开，人工智能、5G-A、低空经济、数智制造等成为热议重点。百度发布文心大模型4.0 Turbo，科大讯飞发布星火大模型4.0，钉钉宣布对所有大模型开放，国产算力芯片以及大模型、AI应用加速迭代推出。 2、下周7月4日-7月6日2024 世界人工智能大会（WA

1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆

不知道资金会不会发动涨价题材 上一个好像是正丹股份 今年的大宗商品确实爆炸 S花园生物(sz300401)SS新和成(sz002001)SS金麒麟(sh603586)SS飞天诚信(sz300386)S 【花园生物】重点强推 短期看今年催化维生素涨价，VD3全球老大，成本低，毛利净利率极高，涨价弹性2

👉国家层级 6月27日《通用航空医疗救护服务指南》征求意见，提供了航空医疗救护的相关安全要求； 6月24日《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》印发，鼓励发展旅游专列、低空旅游等旅游新产品。 👉地方层级 6月30日，全国首套低空空域协调及运营服务平台在珠海启动； 6月29日，低空经济多场

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1、维生素市场分析我们今天主要汇报的是维生素的研究框架以及观点的更新。我们团队从 2022 年俄乌冲突开始就跟踪欧洲的产能退出以及维生素行业的机会。今年终于在长期的等待之后我们看到了行业格局的真正优化以及价格端的兑现。在开始之前，我先汇报一下我们化工近期的观点。我们认为今年化工行业的需求不够强，主要

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今日板块大幅上涨，主要的催化为昨天发布的百强房企销售数据，6月TOP100房企销售金额4700亿，为年内单月新高，环比增长33%，同比降幅收窄至-22%。同时，6月最后一周新房成交数据出现明显翘尾，二手房成交受到上海和北京的带动，17城6月成交同比+17%，数据出现复苏的迹象。保利、滨江、华发等个别

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中新社合肥7月1日电 (记者 吴兰)记者1日从中国科学技术大学获悉，该校马骋教授开发了一种用于全固态电池的新型硫化物固态电解质，其原材料成本仅14.42美元每公斤，不到其它硫化物固态电解质原材料成本的8%。 该成果近日发表在国际著名学术期刊《德国应用化学》(Angewandte Chemie Int

7月1日截至午间收盘，CJ煤炭指数上涨3.58%，在32个行业中位列第2名。 #7月秦港长协价持稳巩固市场信心、前两周跌幅较大下板块回弹。前两周受降雨来水挤压火电空间影响，煤炭迎峰度夏旺季不旺，从而动力煤市场价格6月阴跌不断，煤炭板块跌幅较大，但7月CCTD秦港长协价格维持700元/吨位置，有效巩

核心观点： 1、2024 MWC上海召开，人工智能、5G-A、低空经济、数智制造等成为热议重点。百度发布文心大模型4.0 Turbo，科大讯飞发布星火大模型4.0，钉钉宣布对所有大模型开放，国产算力芯片以及大模型、AI应用加速迭代推出。 2、下周7月4日-7月6日2024 世界人工智能大会（WA

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👉国家层级 6月27日《通用航空医疗救护服务指南》征求意见，提供了航空医疗救护的相关安全要求； 6月24日《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》印发，鼓励发展旅游专列、低空旅游等旅游新产品。 👉地方层级 6月30日，全国首套低空空域协调及运营服务平台在珠海启动； 6月29日，低空经济多场

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中新社合肥7月1日电 (记者 吴兰)记者1日从中国科学技术大学获悉，该校马骋教授开发了一种用于全固态电池的新型硫化物固态电解质，其原材料成本仅14.42美元每公斤，不到其它硫化物固态电解质原材料成本的8%。 该成果近日发表在国际著名学术期刊《德国应用化学》(Angewandte Chemie Int

7月1日截至午间收盘，CJ煤炭指数上涨3.58%，在32个行业中位列第2名。 #7月秦港长协价持稳巩固市场信心、前两周跌幅较大下板块回弹。前两周受降雨来水挤压火电空间影响，煤炭迎峰度夏旺季不旺，从而动力煤市场价格6月阴跌不断，煤炭板块跌幅较大，但7月CCTD秦港长协价格维持700元/吨位置，有效巩

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1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆

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👉国家层级 6月27日《通用航空医疗救护服务指南》征求意见，提供了航空医疗救护的相关安全要求； 6月24日《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》印发，鼓励发展旅游专列、低空旅游等旅游新产品。 👉地方层级 6月30日，全国首套低空空域协调及运营服务平台在珠海启动； 6月29日，低空经济多场

PCB（HDI）+英伟达+光模块+封装 1、2023年，HLC、HDI两个项目进展顺利，HDI（含SLP）工厂具备任意层互联及mSAP生产能力。龙川FPC工厂产品主要为多层FPC、软硬结合板等，均可应用于AI phone和AI PC等智能硬件终端。 2、公司与英伟达在算力、自动驾驶、显卡等领域均有深

1、维生素市场分析我们今天主要汇报的是维生素的研究框架以及观点的更新。我们团队从 2022 年俄乌冲突开始就跟踪欧洲的产能退出以及维生素行业的机会。今年终于在长期的等待之后我们看到了行业格局的真正优化以及价格端的兑现。在开始之前，我先汇报一下我们化工近期的观点。我们认为今年化工行业的需求不够强，主要

Q2业绩高增势头延续，汽车、数通高端产品订单带动24/25年弹性业绩贡献！ #Q2业绩超预期，源于公司整体稼动率提升以及产品结构改善。公司发布 24 年中报业绩预增公告，公司预计 24H1 实现归母净利润 6.38 -7.02亿同比增长 57.9%-73.7%，实现扣非归母净利润 5.81-6.3

1. 政策密度高，电改是长期确定性主线。去年开始，顶层文件明显发力，密度落地；政策组合拳有望年内发布。 2. 各省现货市场建设明果加速。我们认为，电力市场化下一阶段的重点在于建设现货市场。现货市场建设去年下半年开始呈现全面加速的信号，我们预计未来两年将是现货市场大年。 3. 推动更高比例新能源参

更新下期指数据： 这几天的反弹窗口里净空数量创了新高，目前中信一家席位的全品种净空超过8万手，大幅超出去年以及今年1月的水位。 逻辑自洽的基础上，平空单和平多单是同源的，拿股票举例，涨起来的时候永远是最好卖的，高达8万手的空单敞口，要平自然需要放量下跌，只是方向换了一遍。所以这阵子主观上我一直认

目前iPhone存量用户约15.6亿,只有少部分用户为15pro以及以上机型,后续换机空间巨大。京东618期间,iPhone成交额全程再破百亿,Apple依旧站稳销量第一位,小米紧随其后,荣耀为榜单第三。得益于苹果的促销力度,我们看到iPhoneQ2在国内出货量迅速反弹。 ⭐苹果在AI的布局动作频

💡据feedinfo，7月1日帝斯曼(DSM-firmenich)瑞士Lalden工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响关闭。7~8月份是国内VE、VA检修停产的主要时间，DSM工厂关闭可能加剧VE、VA供应紧张。 💡截至7月2日，维生素最新价格： VE：78元/kg（年初59元/kg） VD3

今日板块大幅上涨，主要的催化为昨天发布的百强房企销售数据，6月TOP100房企销售金额4700亿，为年内单月新高，环比增长33%，同比降幅收窄至-22%。同时，6月最后一周新房成交数据出现明显翘尾，二手房成交受到上海和北京的带动，17城6月成交同比+17%，数据出现复苏的迹象。保利、滨江、华发等个别

事件：7月1日，工业和信息化部脑机接口标准化技术委员会筹建方案公示。委员会成立后工作计划包括：优化完善标准化路线图、加快关键技术标准研制、推动标准宣贯实施。 #政产学研联合推进脑机接口标准出台。脑机接口标准体系主要由基础共性、I/O接口、脑机接口数据、应用、伦理和安全等五个部分组成。工信部脑机接口

中新社合肥7月1日电 (记者 吴兰)记者1日从中国科学技术大学获悉，该校马骋教授开发了一种用于全固态电池的新型硫化物固态电解质，其原材料成本仅14.42美元每公斤，不到其它硫化物固态电解质原材料成本的8%。 该成果近日发表在国际著名学术期刊《德国应用化学》(Angewandte Chemie Int

7月1日截至午间收盘，CJ煤炭指数上涨3.58%，在32个行业中位列第2名。 #7月秦港长协价持稳巩固市场信心、前两周跌幅较大下板块回弹。前两周受降雨来水挤压火电空间影响，煤炭迎峰度夏旺季不旺，从而动力煤市场价格6月阴跌不断，煤炭板块跌幅较大，但7月CCTD秦港长协价格维持700元/吨位置，有效巩

核心观点： 1、2024 MWC上海召开，人工智能、5G-A、低空经济、数智制造等成为热议重点。百度发布文心大模型4.0 Turbo，科大讯飞发布星火大模型4.0，钉钉宣布对所有大模型开放，国产算力芯片以及大模型、AI应用加速迭代推出。 2、下周7月4日-7月6日2024 世界人工智能大会（WA

1、上周CPHI展会反馈积极，维生素板块今日大涨。花园生物涨12.3%浙江医药涨9.3%天新药业涨4.4%新和成涨2.8%。 2、为何涨？维生素需求取决于养殖盈利而非存栏量，猪价近期快速上涨突破19元/公斤头猪利润350元，维生素需求预计持续复苏； 3、市场价何时涨？历史看17年10月底巴斯夫爆

不知道资金会不会发动涨价题材 上一个好像是正丹股份 今年的大宗商品确实爆炸 S花园生物(sz300401)SS新和成(sz002001)SS金麒麟(sh603586)SS飞天诚信(sz300386)S 【花园生物】重点强推 短期看今年催化维生素涨价，VD3全球老大，成本低，毛利净利率极高，涨价弹性2

👉国家层级 6月27日《通用航空医疗救护服务指南》征求意见，提供了航空医疗救护的相关安全要求； 6月24日《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》印发，鼓励发展旅游专列、低空旅游等旅游新产品。 👉地方层级 6月30日，全国首套低空空域协调及运营服务平台在珠海启动； 6月29日，低空经济多场