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冰镇西米露
2025-10-14 10:11:07
博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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博俊科技
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冰镇西米露
2025-10-14 10:06:45
数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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中信证券
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冰镇西米露
2025-10-14 10:05:55
算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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工业富联
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2025-10-14 10:04:57
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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兆易创新
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2025-10-14 09:54:01
SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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三环集团
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2025-10-13 20:38:01
中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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澄星股份
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奇德新材调研要点-1012
【天风汽车】奇德新材调研要点-1012 ——————————— #主业:改性塑料、精密模具。下游包括汽车(30%)、家电(20%)、婴童(20%)等,预计2025年利润2kw。 #新业务碳纤维 材料优势:1)质量轻+强度高,能减重帮助整机提升续航、提升跑车性能表现。2)高情绪价值,外观好看+此前基本应用在海外百万级跑车。 公司优势:1)技术稀缺,国内多数碳纤维公司是供应风电军工领域,能批量生产车规级要求的不超过5家。海外由于仅用于超豪华品牌只能小批量生产。2)产能足,可支撑10万件大件。3)与优
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奇德新材
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2025-10-13 08:10:31
中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式
【中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式】建立法律域外保护体系,削弱华尔街资本对海运业控制,严重超预期 #2021年中国颁布《反外国制裁法》,它的出台丰富了中国应对外国单边制裁的法律“工具箱”,也是中国应对域外“长臂”管辖的法律基础,也是中国保障海外资产权益的高阶法律。 #为应对美国301海事造船条款,中国迅速修改《中华人民共和国海运条例》,“任何国家或者地区对中华人民共和国国际海上运输经营者、船舶或者船员采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施的,中华人民共和国政府根据对等原则采取相应措施。”
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2025-10-12 21:11:22
广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评
#广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评 #事件:10月10日,我国交通运输部发布公告,决定自年10月14日起,对美国相关船舶征收“特别港务费”,以对等回应美方针对中国海运、物流及造船业的歧视性做法。 1、本次对等反制的标准更严,收费更高,对油散影响较大。对比中美发布的船舶港口征收措施,中国此次反制措施中额外增加了针对美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有25%及以上股权(表决权、董事会席位)的企业、其他组织拥有或运营的船舶征费,导致制裁名单可能难以界定。虽然按照美国直接口径计算(美国
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2025-10-12 20:51:41
周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业
【DBJX】周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业:【科学仪器、可控核聚变、人形机器人、出口链、固态电池、脑机接口】 重点推荐组合:【 能、合锻智能、科新机电、欧圣电气、征和工业、铁流股份、明新旭腾、青鸟消防】 本周关税正常再次进入不确定时期。10月9日,商务部、海关总署发布公告,对相关稀土物项实施出口管制。美东时间10月10日,美国宣布,美国将自11月1日起对中方加征100%关税,并对所有关键软件实施出口管制,同时美国将于10月14日对相关中国船舶征收港口费。加征关税对经济和股市的影响较大,
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2025-10-11 22:57:57
阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议
【兴证医药】阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议 2025年10月10日,阿斯利康与美国特朗普政府就降低药价等内容达成协议,具体条款内容仍保密。 阿斯利康也成为继辉瑞9月30日达成协议后,第二家与特朗普政府达成协议的MNC。 -- 美国白宫官网提供的协议内容(与此前“辉瑞协议”基本一致): ## 每个州Medicaid都能享受阿斯利康产品“最惠国药价”,从而节省数百万美元(Medicaid在美国处方药整体支出占比为10%左右); ## 阿斯利康将现有产品在海外增加的收入回流美国; ## 通过直销
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2025-10-10 16:15:34
山东威达电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐!
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐! 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支
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新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e
[礼物]【华创机械】新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e #铜矿开采核心耗材。#长期能源电力化及AI需求爆发,铜需求大增且价格上涨;铜矿资本开支有望增长,新锐作为我国矿用工具龙头,相关工具主要用于全球铜矿等开采,公司有望深度受益。 #T链人形核心耗材股。新锐核心子公司锑玛创始团队源于阿诺(山特维克子公司)专注非标定制专用刀具,#北特(已合作约10年)&拓普&双环的长期重要合作伙伴,强势切入人形丝杠/齿轮/减速器等加工领域。 #业绩佳&估值低。新锐为我国刀具板块估值最低公司&
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老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场
老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场 [玫瑰]事件:公司发布公告,(1)下属控股子公司老凤祥香港公司拟以2400万美元认购迈巴赫奢侈品亚太有限公司(MAP)20%有表决权普通股。本次交易前迈巴赫奢侈品有限公司(MIOL)持有51%MAP股份,老凤祥香港公司认购后,将持有交割后MAP总股本的20%,并获1席董事提名权。 (2)本次交易同步绑定品牌代理合作:MAP与老凤祥臻品(尚在注册)签署《品牌代理协议》,授予其亚太地区迈巴赫奢侈品经销权(上海区域独家、其他区域非独家),
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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2025-10-14 10:06:45
数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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2025-10-14 09:54:01
SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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2025-10-13 08:23:41
奇德新材调研要点-1012
【天风汽车】奇德新材调研要点-1012 ——————————— #主业:改性塑料、精密模具。下游包括汽车(30%)、家电(20%)、婴童(20%)等,预计2025年利润2kw。 #新业务碳纤维 材料优势:1)质量轻+强度高,能减重帮助整机提升续航、提升跑车性能表现。2)高情绪价值,外观好看+此前基本应用在海外百万级跑车。 公司优势:1)技术稀缺,国内多数碳纤维公司是供应风电军工领域,能批量生产车规级要求的不超过5家。海外由于仅用于超豪华品牌只能小批量生产。2)产能足,可支撑10万件大件。3)与优
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2025-10-13 08:10:31
中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式
【中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式】建立法律域外保护体系,削弱华尔街资本对海运业控制,严重超预期 #2021年中国颁布《反外国制裁法》,它的出台丰富了中国应对外国单边制裁的法律“工具箱”,也是中国应对域外“长臂”管辖的法律基础,也是中国保障海外资产权益的高阶法律。 #为应对美国301海事造船条款,中国迅速修改《中华人民共和国海运条例》,“任何国家或者地区对中华人民共和国国际海上运输经营者、船舶或者船员采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施的,中华人民共和国政府根据对等原则采取相应措施。”
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2025-10-12 21:11:22
广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评
#广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评 #事件:10月10日,我国交通运输部发布公告,决定自年10月14日起,对美国相关船舶征收“特别港务费”,以对等回应美方针对中国海运、物流及造船业的歧视性做法。 1、本次对等反制的标准更严,收费更高,对油散影响较大。对比中美发布的船舶港口征收措施,中国此次反制措施中额外增加了针对美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有25%及以上股权(表决权、董事会席位)的企业、其他组织拥有或运营的船舶征费,导致制裁名单可能难以界定。虽然按照美国直接口径计算(美国
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周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业
【DBJX】周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业:【科学仪器、可控核聚变、人形机器人、出口链、固态电池、脑机接口】 重点推荐组合:【 能、合锻智能、科新机电、欧圣电气、征和工业、铁流股份、明新旭腾、青鸟消防】 本周关税正常再次进入不确定时期。10月9日,商务部、海关总署发布公告,对相关稀土物项实施出口管制。美东时间10月10日,美国宣布,美国将自11月1日起对中方加征100%关税,并对所有关键软件实施出口管制,同时美国将于10月14日对相关中国船舶征收港口费。加征关税对经济和股市的影响较大,
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阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议
【兴证医药】阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议 2025年10月10日,阿斯利康与美国特朗普政府就降低药价等内容达成协议,具体条款内容仍保密。 阿斯利康也成为继辉瑞9月30日达成协议后,第二家与特朗普政府达成协议的MNC。 -- 美国白宫官网提供的协议内容(与此前“辉瑞协议”基本一致): ## 每个州Medicaid都能享受阿斯利康产品“最惠国药价”,从而节省数百万美元(Medicaid在美国处方药整体支出占比为10%左右); ## 阿斯利康将现有产品在海外增加的收入回流美国; ## 通过直销
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2025-10-10 16:15:34
山东威达电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐!
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐! 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支
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2025-10-10 13:35:31
新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e
[礼物]【华创机械】新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e #铜矿开采核心耗材。#长期能源电力化及AI需求爆发,铜需求大增且价格上涨;铜矿资本开支有望增长,新锐作为我国矿用工具龙头,相关工具主要用于全球铜矿等开采,公司有望深度受益。 #T链人形核心耗材股。新锐核心子公司锑玛创始团队源于阿诺(山特维克子公司)专注非标定制专用刀具,#北特(已合作约10年)&拓普&双环的长期重要合作伙伴,强势切入人形丝杠/齿轮/减速器等加工领域。 #业绩佳&估值低。新锐为我国刀具板块估值最低公司&
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老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场
老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场 [玫瑰]事件:公司发布公告,(1)下属控股子公司老凤祥香港公司拟以2400万美元认购迈巴赫奢侈品亚太有限公司(MAP)20%有表决权普通股。本次交易前迈巴赫奢侈品有限公司(MIOL)持有51%MAP股份,老凤祥香港公司认购后,将持有交割后MAP总股本的20%,并获1席董事提名权。 (2)本次交易同步绑定品牌代理合作:MAP与老凤祥臻品(尚在注册)签署《品牌代理协议》,授予其亚太地区迈巴赫奢侈品经销权(上海区域独家、其他区域非独家),
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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2025-10-14 10:04:57
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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奇德新材调研要点-1012
【天风汽车】奇德新材调研要点-1012 ——————————— #主业:改性塑料、精密模具。下游包括汽车(30%)、家电(20%)、婴童(20%)等,预计2025年利润2kw。 #新业务碳纤维 材料优势:1)质量轻+强度高,能减重帮助整机提升续航、提升跑车性能表现。2)高情绪价值,外观好看+此前基本应用在海外百万级跑车。 公司优势:1)技术稀缺,国内多数碳纤维公司是供应风电军工领域,能批量生产车规级要求的不超过5家。海外由于仅用于超豪华品牌只能小批量生产。2)产能足,可支撑10万件大件。3)与优
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中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式
【中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式】建立法律域外保护体系,削弱华尔街资本对海运业控制,严重超预期 #2021年中国颁布《反外国制裁法》,它的出台丰富了中国应对外国单边制裁的法律“工具箱”,也是中国应对域外“长臂”管辖的法律基础,也是中国保障海外资产权益的高阶法律。 #为应对美国301海事造船条款,中国迅速修改《中华人民共和国海运条例》,“任何国家或者地区对中华人民共和国国际海上运输经营者、船舶或者船员采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施的,中华人民共和国政府根据对等原则采取相应措施。”
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广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评
#广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评 #事件:10月10日,我国交通运输部发布公告,决定自年10月14日起,对美国相关船舶征收“特别港务费”,以对等回应美方针对中国海运、物流及造船业的歧视性做法。 1、本次对等反制的标准更严,收费更高,对油散影响较大。对比中美发布的船舶港口征收措施,中国此次反制措施中额外增加了针对美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有25%及以上股权(表决权、董事会席位)的企业、其他组织拥有或运营的船舶征费,导致制裁名单可能难以界定。虽然按照美国直接口径计算(美国
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周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业
【DBJX】周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业:【科学仪器、可控核聚变、人形机器人、出口链、固态电池、脑机接口】 重点推荐组合:【 能、合锻智能、科新机电、欧圣电气、征和工业、铁流股份、明新旭腾、青鸟消防】 本周关税正常再次进入不确定时期。10月9日,商务部、海关总署发布公告,对相关稀土物项实施出口管制。美东时间10月10日,美国宣布,美国将自11月1日起对中方加征100%关税,并对所有关键软件实施出口管制,同时美国将于10月14日对相关中国船舶征收港口费。加征关税对经济和股市的影响较大,
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阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议
【兴证医药】阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议 2025年10月10日,阿斯利康与美国特朗普政府就降低药价等内容达成协议,具体条款内容仍保密。 阿斯利康也成为继辉瑞9月30日达成协议后,第二家与特朗普政府达成协议的MNC。 -- 美国白宫官网提供的协议内容(与此前“辉瑞协议”基本一致): ## 每个州Medicaid都能享受阿斯利康产品“最惠国药价”,从而节省数百万美元(Medicaid在美国处方药整体支出占比为10%左右); ## 阿斯利康将现有产品在海外增加的收入回流美国; ## 通过直销
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山东威达电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐!
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐! 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支
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新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e
[礼物]【华创机械】新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e #铜矿开采核心耗材。#长期能源电力化及AI需求爆发,铜需求大增且价格上涨;铜矿资本开支有望增长,新锐作为我国矿用工具龙头,相关工具主要用于全球铜矿等开采,公司有望深度受益。 #T链人形核心耗材股。新锐核心子公司锑玛创始团队源于阿诺(山特维克子公司)专注非标定制专用刀具,#北特(已合作约10年)&拓普&双环的长期重要合作伙伴,强势切入人形丝杠/齿轮/减速器等加工领域。 #业绩佳&估值低。新锐为我国刀具板块估值最低公司&
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老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场
老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场 [玫瑰]事件:公司发布公告,(1)下属控股子公司老凤祥香港公司拟以2400万美元认购迈巴赫奢侈品亚太有限公司(MAP)20%有表决权普通股。本次交易前迈巴赫奢侈品有限公司(MIOL)持有51%MAP股份,老凤祥香港公司认购后,将持有交割后MAP总股本的20%,并获1席董事提名权。 (2)本次交易同步绑定品牌代理合作:MAP与老凤祥臻品(尚在注册)签署《品牌代理协议》,授予其亚太地区迈巴赫奢侈品经销权(上海区域独家、其他区域非独家),
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老凤祥
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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博俊科技
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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奇德新材调研要点-1012
【天风汽车】奇德新材调研要点-1012 ——————————— #主业:改性塑料、精密模具。下游包括汽车(30%)、家电(20%)、婴童(20%)等,预计2025年利润2kw。 #新业务碳纤维 材料优势:1)质量轻+强度高,能减重帮助整机提升续航、提升跑车性能表现。2)高情绪价值,外观好看+此前基本应用在海外百万级跑车。 公司优势:1)技术稀缺,国内多数碳纤维公司是供应风电军工领域,能批量生产车规级要求的不超过5家。海外由于仅用于超豪华品牌只能小批量生产。2)产能足,可支撑10万件大件。3)与优
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中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式
【中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式】建立法律域外保护体系,削弱华尔街资本对海运业控制,严重超预期 #2021年中国颁布《反外国制裁法》,它的出台丰富了中国应对外国单边制裁的法律“工具箱”,也是中国应对域外“长臂”管辖的法律基础,也是中国保障海外资产权益的高阶法律。 #为应对美国301海事造船条款,中国迅速修改《中华人民共和国海运条例》,“任何国家或者地区对中华人民共和国国际海上运输经营者、船舶或者船员采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施的,中华人民共和国政府根据对等原则采取相应措施。”
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广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评
#广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评 #事件:10月10日,我国交通运输部发布公告,决定自年10月14日起,对美国相关船舶征收“特别港务费”,以对等回应美方针对中国海运、物流及造船业的歧视性做法。 1、本次对等反制的标准更严,收费更高,对油散影响较大。对比中美发布的船舶港口征收措施,中国此次反制措施中额外增加了针对美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有25%及以上股权(表决权、董事会席位)的企业、其他组织拥有或运营的船舶征费,导致制裁名单可能难以界定。虽然按照美国直接口径计算(美国
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周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业
【DBJX】周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业:【科学仪器、可控核聚变、人形机器人、出口链、固态电池、脑机接口】 重点推荐组合:【 能、合锻智能、科新机电、欧圣电气、征和工业、铁流股份、明新旭腾、青鸟消防】 本周关税正常再次进入不确定时期。10月9日,商务部、海关总署发布公告,对相关稀土物项实施出口管制。美东时间10月10日,美国宣布,美国将自11月1日起对中方加征100%关税,并对所有关键软件实施出口管制,同时美国将于10月14日对相关中国船舶征收港口费。加征关税对经济和股市的影响较大,
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阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议
【兴证医药】阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议 2025年10月10日,阿斯利康与美国特朗普政府就降低药价等内容达成协议,具体条款内容仍保密。 阿斯利康也成为继辉瑞9月30日达成协议后,第二家与特朗普政府达成协议的MNC。 -- 美国白宫官网提供的协议内容(与此前“辉瑞协议”基本一致): ## 每个州Medicaid都能享受阿斯利康产品“最惠国药价”,从而节省数百万美元(Medicaid在美国处方药整体支出占比为10%左右); ## 阿斯利康将现有产品在海外增加的收入回流美国; ## 通过直销
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山东威达电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐!
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐! 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支
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新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e
[礼物]【华创机械】新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e #铜矿开采核心耗材。#长期能源电力化及AI需求爆发,铜需求大增且价格上涨;铜矿资本开支有望增长,新锐作为我国矿用工具龙头,相关工具主要用于全球铜矿等开采,公司有望深度受益。 #T链人形核心耗材股。新锐核心子公司锑玛创始团队源于阿诺(山特维克子公司)专注非标定制专用刀具,#北特(已合作约10年)&拓普&双环的长期重要合作伙伴,强势切入人形丝杠/齿轮/减速器等加工领域。 #业绩佳&估值低。新锐为我国刀具板块估值最低公司&
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老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场
老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场 [玫瑰]事件:公司发布公告,(1)下属控股子公司老凤祥香港公司拟以2400万美元认购迈巴赫奢侈品亚太有限公司(MAP)20%有表决权普通股。本次交易前迈巴赫奢侈品有限公司(MIOL)持有51%MAP股份,老凤祥香港公司认购后,将持有交割后MAP总股本的20%,并获1席董事提名权。 (2)本次交易同步绑定品牌代理合作:MAP与老凤祥臻品(尚在注册)签署《品牌代理协议》,授予其亚太地区迈巴赫奢侈品经销权(上海区域独家、其他区域非独家),
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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奇德新材调研要点-1012
【天风汽车】奇德新材调研要点-1012 ——————————— #主业:改性塑料、精密模具。下游包括汽车(30%)、家电(20%)、婴童(20%)等,预计2025年利润2kw。 #新业务碳纤维 材料优势:1)质量轻+强度高,能减重帮助整机提升续航、提升跑车性能表现。2)高情绪价值,外观好看+此前基本应用在海外百万级跑车。 公司优势:1)技术稀缺,国内多数碳纤维公司是供应风电军工领域,能批量生产车规级要求的不超过5家。海外由于仅用于超豪华品牌只能小批量生产。2)产能足,可支撑10万件大件。3)与优
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中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式
【中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式】建立法律域外保护体系,削弱华尔街资本对海运业控制,严重超预期 #2021年中国颁布《反外国制裁法》,它的出台丰富了中国应对外国单边制裁的法律“工具箱”,也是中国应对域外“长臂”管辖的法律基础,也是中国保障海外资产权益的高阶法律。 #为应对美国301海事造船条款,中国迅速修改《中华人民共和国海运条例》,“任何国家或者地区对中华人民共和国国际海上运输经营者、船舶或者船员采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施的,中华人民共和国政府根据对等原则采取相应措施。”
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广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评
#广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评 #事件:10月10日,我国交通运输部发布公告,决定自年10月14日起,对美国相关船舶征收“特别港务费”,以对等回应美方针对中国海运、物流及造船业的歧视性做法。 1、本次对等反制的标准更严,收费更高,对油散影响较大。对比中美发布的船舶港口征收措施,中国此次反制措施中额外增加了针对美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有25%及以上股权(表决权、董事会席位)的企业、其他组织拥有或运营的船舶征费,导致制裁名单可能难以界定。虽然按照美国直接口径计算(美国
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周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业
【DBJX】周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业:【科学仪器、可控核聚变、人形机器人、出口链、固态电池、脑机接口】 重点推荐组合:【 能、合锻智能、科新机电、欧圣电气、征和工业、铁流股份、明新旭腾、青鸟消防】 本周关税正常再次进入不确定时期。10月9日,商务部、海关总署发布公告,对相关稀土物项实施出口管制。美东时间10月10日,美国宣布,美国将自11月1日起对中方加征100%关税,并对所有关键软件实施出口管制,同时美国将于10月14日对相关中国船舶征收港口费。加征关税对经济和股市的影响较大,
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阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议
【兴证医药】阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议 2025年10月10日,阿斯利康与美国特朗普政府就降低药价等内容达成协议,具体条款内容仍保密。 阿斯利康也成为继辉瑞9月30日达成协议后,第二家与特朗普政府达成协议的MNC。 -- 美国白宫官网提供的协议内容(与此前“辉瑞协议”基本一致): ## 每个州Medicaid都能享受阿斯利康产品“最惠国药价”,从而节省数百万美元(Medicaid在美国处方药整体支出占比为10%左右); ## 阿斯利康将现有产品在海外增加的收入回流美国; ## 通过直销
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山东威达电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐!
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐! 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支
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新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e
[礼物]【华创机械】新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e #铜矿开采核心耗材。#长期能源电力化及AI需求爆发,铜需求大增且价格上涨;铜矿资本开支有望增长,新锐作为我国矿用工具龙头,相关工具主要用于全球铜矿等开采,公司有望深度受益。 #T链人形核心耗材股。新锐核心子公司锑玛创始团队源于阿诺(山特维克子公司)专注非标定制专用刀具,#北特(已合作约10年)&拓普&双环的长期重要合作伙伴,强势切入人形丝杠/齿轮/减速器等加工领域。 #业绩佳&估值低。新锐为我国刀具板块估值最低公司&
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老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场
老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场 [玫瑰]事件:公司发布公告,(1)下属控股子公司老凤祥香港公司拟以2400万美元认购迈巴赫奢侈品亚太有限公司(MAP)20%有表决权普通股。本次交易前迈巴赫奢侈品有限公司(MIOL)持有51%MAP股份,老凤祥香港公司认购后,将持有交割后MAP总股本的20%,并获1席董事提名权。 (2)本次交易同步绑定品牌代理合作:MAP与老凤祥臻品(尚在注册)签署《品牌代理协议》,授予其亚太地区迈巴赫奢侈品经销权(上海区域独家、其他区域非独家),
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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博俊科技
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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奇德新材调研要点-1012
【天风汽车】奇德新材调研要点-1012 ——————————— #主业:改性塑料、精密模具。下游包括汽车(30%)、家电(20%)、婴童(20%)等,预计2025年利润2kw。 #新业务碳纤维 材料优势:1)质量轻+强度高,能减重帮助整机提升续航、提升跑车性能表现。2)高情绪价值,外观好看+此前基本应用在海外百万级跑车。 公司优势:1)技术稀缺,国内多数碳纤维公司是供应风电军工领域,能批量生产车规级要求的不超过5家。海外由于仅用于超豪华品牌只能小批量生产。2)产能足,可支撑10万件大件。3)与优
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中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式
【中美博弈新阶段,中国航运业反击开启新模式】建立法律域外保护体系,削弱华尔街资本对海运业控制,严重超预期 #2021年中国颁布《反外国制裁法》,它的出台丰富了中国应对外国单边制裁的法律“工具箱”,也是中国应对域外“长臂”管辖的法律基础,也是中国保障海外资产权益的高阶法律。 #为应对美国301海事造船条款,中国迅速修改《中华人民共和国海运条例》,“任何国家或者地区对中华人民共和国国际海上运输经营者、船舶或者船员采取歧视性的禁止、限制或者其他类似措施的,中华人民共和国政府根据对等原则采取相应措施。”
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广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评
#广发交运:针对中方对美船舶港口征费反制措施点评 #事件:10月10日,我国交通运输部发布公告,决定自年10月14日起,对美国相关船舶征收“特别港务费”,以对等回应美方针对中国海运、物流及造船业的歧视性做法。 1、本次对等反制的标准更严,收费更高,对油散影响较大。对比中美发布的船舶港口征收措施,中国此次反制措施中额外增加了针对美国的企业、其他组织和个人直接或间接持有25%及以上股权(表决权、董事会席位)的企业、其他组织拥有或运营的船舶征费,导致制裁名单可能难以界定。虽然按照美国直接口径计算(美国
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周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业
【DBJX】周观点:关税博弈再起, 持续推荐重点行业:【科学仪器、可控核聚变、人形机器人、出口链、固态电池、脑机接口】 重点推荐组合:【 能、合锻智能、科新机电、欧圣电气、征和工业、铁流股份、明新旭腾、青鸟消防】 本周关税正常再次进入不确定时期。10月9日,商务部、海关总署发布公告,对相关稀土物项实施出口管制。美东时间10月10日,美国宣布,美国将自11月1日起对中方加征100%关税,并对所有关键软件实施出口管制,同时美国将于10月14日对相关中国船舶征收港口费。加征关税对经济和股市的影响较大,
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阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议
【兴证医药】阿斯利康与美国政府降低药价等达成协议 2025年10月10日,阿斯利康与美国特朗普政府就降低药价等内容达成协议,具体条款内容仍保密。 阿斯利康也成为继辉瑞9月30日达成协议后,第二家与特朗普政府达成协议的MNC。 -- 美国白宫官网提供的协议内容(与此前“辉瑞协议”基本一致): ## 每个州Medicaid都能享受阿斯利康产品“最惠国药价”,从而节省数百万美元(Medicaid在美国处方药整体支出占比为10%左右); ## 阿斯利康将现有产品在海外增加的收入回流美国; ## 通过直销
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山东威达电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐!
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间,重点推荐! 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支
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新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e
[礼物]【华创机械】新锐股份:矿用工具龙头&T链人形刀具核心厂商,先看100e #铜矿开采核心耗材。#长期能源电力化及AI需求爆发,铜需求大增且价格上涨;铜矿资本开支有望增长,新锐作为我国矿用工具龙头,相关工具主要用于全球铜矿等开采,公司有望深度受益。 #T链人形核心耗材股。新锐核心子公司锑玛创始团队源于阿诺(山特维克子公司)专注非标定制专用刀具,#北特(已合作约10年)&拓普&双环的长期重要合作伙伴,强势切入人形丝杠/齿轮/减速器等加工领域。 #业绩佳&估值低。新锐为我国刀具板块估值最低公司&
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老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场
老凤祥:2400万美元入股迈巴赫奢侈品亚太,共同拓展奢侈品市场 [玫瑰]事件:公司发布公告,(1)下属控股子公司老凤祥香港公司拟以2400万美元认购迈巴赫奢侈品亚太有限公司(MAP)20%有表决权普通股。本次交易前迈巴赫奢侈品有限公司(MIOL)持有51%MAP股份,老凤祥香港公司认购后,将持有交割后MAP总股本的20%,并获1席董事提名权。 (2)本次交易同步绑定品牌代理合作:MAP与老凤祥臻品(尚在注册)签署《品牌代理协议》,授予其亚太地区迈巴赫奢侈品经销权(上海区域独家、其他区域非独家),
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