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2025-10-21 18:17:18
爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码
[红包]爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码【中信证券美妆&商业】 [庆祝]#首款化妆品原料【甘草查尔酮A】获备案 据“爱美客IMEIK”公众号,2025年10月11日公司完成首个化妆品新原料备案,原料核心成分“甘草查尔酮A”、备案号为“国妆原备字20250124”。甘草中含有甘草酸、甘草次酸、甘草苷、异甘草次苷、甘草黄酮类、多糖等多种生物活性成分,可用于皮肤保护剂和保湿剂。 [玫瑰]#化妆品布局逐步完善、向轻医美术后修复场景延伸、提升品牌心智 公司妆品业务沿用“嗨体”品牌,打造械敷
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新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021
【天风电新】新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021 ——————————— 特斯拉密集催化来袭(本周三季报,11月初股东大会,11-12月发布GEN 3),叠加三季报业绩披露期,我们优选出三季报业绩趋势好+有较大机会成为新T链标的【科达利】、【安培龙】。 🌟科达利:安全垫足,产品线+海外科技大厂卡位好 主业:锂电行业三季报排产旺,叠加所在环节经营杠杆强,且无新增降价,三季报趋势强劲,往明年看公司欧洲基地放量带来增量弹性,当前位置差不多仅反馈主业市值。 机器人:公司高层近期拜访北美客户,客
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均胜电子 今日更新
均胜电子 今日更新: 1??主业:今年600e,明年到700e收入。利润,今年15亿,明年是20%的利润增长。3-5年,收入到800亿,毛利20%,净利率5%。世界第一的企业都是5%的净利率。结构里面,收入70%占比是汽车安全,30%是汽车电子。 2??机器人: T:头部总成,身体结构件,肩膀、手臂、手、小腿、外骨骼等,还有胸部总成。远一点还可能有手部总成、鞋子等等。我们从23年开始跟T对接。有30+部位的需求,都是客户给的需求。我们在北美有20多个员工在对接T。 #量纲: 产能指引,月产2w,
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宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020
【国金电新】#宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020 1、出货&确收:3Q25出货180GWh,动力、储能占比80%、20%,出口占比30%+。确收口径165GWh+(财报数据),中间10GWh+gap主要系储能系统侧产品受到安装验收周期影响,180天内确收。 2、储能:供不应求,26年增长势头维持,主要系经济性出现拐点。山东济宁基地26年新增储能产能超100GWh,未来1-2个季度缓解产能压力。 数据中心储能:1. 内部备电(铅酸->锂电),占比较小;2. 主电源和光伏、风电、电网等结合
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持续推荐楚江新材
【华西军工】持续推荐楚江新材 [玫瑰]我们核心推荐标的楚江新材10月以来涨幅近25%,公司核心逻辑:公司基本面扎实,铜加工主业量价齐升,新材料及高端装备等高附加值业务爆发在即,未来三年将持续保持30%以上增速。据业绩预告,25Q1~Q3归母净利约3.5~3.8亿元,同比增长2058%~2243%。 [玫瑰]半导体方面,公司精密铜带产品在半导体制造领域已有应用,高柔性拖链电缆用铜导体、特柔软铜绞线、镀锡铜导体等铜基材料产品广泛应用于拖链电缆、机器人电缆、数据通讯等领域。子公司顶立科技在第三代半导体
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风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海
风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海 1、据Windpower,英国SeAH Wind的海风单桩工厂此前7月因工作薪酬原因进行罢工投票,10月中旬正式开始罢工。考虑到当前欧洲海风项目快速推进,单桩产能处于供应紧张状态,本次SeAH罢工事件将进一步加剧欧洲海风供应链紧张程度,并且再次体现出海外供应链的不稳定性,有望助力国内企业出海。 2、国内管桩企业近几年加快海外布局:1)大金已经实现欧洲海风单桩的规模化接单和交付;2)海力加快新基地建设,积极对接海外导管架项目;3)天顺积极推
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如何理解航宇科技的后续投资契机20251020
如何理解航宇科技的后续投资契机20251020 ————————————————— 除了此前提及的#燃机、半导体业务驱动逻辑外,我们认为公司后续增长点还有以下逻辑: ⚠️颠覆传统锻造行业的技术 📰事件:根据航宇科技微信公众号,公司正式推出可大幅降低生产成本的NISP技术,部分产品可减少30-40%投料,直接提升毛利率约15-20%。 🚀意义:十五五业绩增速将显著高于收入增速。公司当前海外民品毛利率低于军品业务5-10%,后续海外业务毛利率有望随着工艺改进大幅提升。 ⚠️从锻件到精加工 📰事
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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2025-10-20 05:21:48
深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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2025-10-19 18:02:16
本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码
[红包]爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码【中信证券美妆&商业】 [庆祝]#首款化妆品原料【甘草查尔酮A】获备案 据“爱美客IMEIK”公众号,2025年10月11日公司完成首个化妆品新原料备案,原料核心成分“甘草查尔酮A”、备案号为“国妆原备字20250124”。甘草中含有甘草酸、甘草次酸、甘草苷、异甘草次苷、甘草黄酮类、多糖等多种生物活性成分,可用于皮肤保护剂和保湿剂。 [玫瑰]#化妆品布局逐步完善、向轻医美术后修复场景延伸、提升品牌心智 公司妆品业务沿用“嗨体”品牌,打造械敷
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新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021
【天风电新】新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021 ——————————— 特斯拉密集催化来袭(本周三季报,11月初股东大会,11-12月发布GEN 3),叠加三季报业绩披露期,我们优选出三季报业绩趋势好+有较大机会成为新T链标的【科达利】、【安培龙】。 🌟科达利:安全垫足,产品线+海外科技大厂卡位好 主业:锂电行业三季报排产旺,叠加所在环节经营杠杆强,且无新增降价,三季报趋势强劲,往明年看公司欧洲基地放量带来增量弹性,当前位置差不多仅反馈主业市值。 机器人:公司高层近期拜访北美客户,客
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2025-10-21 08:21:32
均胜电子 今日更新
均胜电子 今日更新: 1??主业:今年600e,明年到700e收入。利润,今年15亿,明年是20%的利润增长。3-5年,收入到800亿,毛利20%,净利率5%。世界第一的企业都是5%的净利率。结构里面,收入70%占比是汽车安全,30%是汽车电子。 2??机器人: T:头部总成,身体结构件,肩膀、手臂、手、小腿、外骨骼等,还有胸部总成。远一点还可能有手部总成、鞋子等等。我们从23年开始跟T对接。有30+部位的需求,都是客户给的需求。我们在北美有20多个员工在对接T。 #量纲: 产能指引,月产2w,
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宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020
【国金电新】#宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020 1、出货&确收:3Q25出货180GWh,动力、储能占比80%、20%,出口占比30%+。确收口径165GWh+(财报数据),中间10GWh+gap主要系储能系统侧产品受到安装验收周期影响,180天内确收。 2、储能:供不应求,26年增长势头维持,主要系经济性出现拐点。山东济宁基地26年新增储能产能超100GWh,未来1-2个季度缓解产能压力。 数据中心储能:1. 内部备电(铅酸->锂电),占比较小;2. 主电源和光伏、风电、电网等结合
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持续推荐楚江新材
【华西军工】持续推荐楚江新材 [玫瑰]我们核心推荐标的楚江新材10月以来涨幅近25%,公司核心逻辑:公司基本面扎实,铜加工主业量价齐升,新材料及高端装备等高附加值业务爆发在即,未来三年将持续保持30%以上增速。据业绩预告,25Q1~Q3归母净利约3.5~3.8亿元,同比增长2058%~2243%。 [玫瑰]半导体方面,公司精密铜带产品在半导体制造领域已有应用,高柔性拖链电缆用铜导体、特柔软铜绞线、镀锡铜导体等铜基材料产品广泛应用于拖链电缆、机器人电缆、数据通讯等领域。子公司顶立科技在第三代半导体
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风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海
风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海 1、据Windpower,英国SeAH Wind的海风单桩工厂此前7月因工作薪酬原因进行罢工投票,10月中旬正式开始罢工。考虑到当前欧洲海风项目快速推进,单桩产能处于供应紧张状态,本次SeAH罢工事件将进一步加剧欧洲海风供应链紧张程度,并且再次体现出海外供应链的不稳定性,有望助力国内企业出海。 2、国内管桩企业近几年加快海外布局:1)大金已经实现欧洲海风单桩的规模化接单和交付;2)海力加快新基地建设,积极对接海外导管架项目;3)天顺积极推
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如何理解航宇科技的后续投资契机20251020
如何理解航宇科技的后续投资契机20251020 ————————————————— 除了此前提及的#燃机、半导体业务驱动逻辑外,我们认为公司后续增长点还有以下逻辑: ⚠️颠覆传统锻造行业的技术 📰事件:根据航宇科技微信公众号,公司正式推出可大幅降低生产成本的NISP技术,部分产品可减少30-40%投料,直接提升毛利率约15-20%。 🚀意义:十五五业绩增速将显著高于收入增速。公司当前海外民品毛利率低于军品业务5-10%,后续海外业务毛利率有望随着工艺改进大幅提升。 ⚠️从锻件到精加工 📰事
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码
[红包]爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码【中信证券美妆&商业】 [庆祝]#首款化妆品原料【甘草查尔酮A】获备案 据“爱美客IMEIK”公众号,2025年10月11日公司完成首个化妆品新原料备案,原料核心成分“甘草查尔酮A”、备案号为“国妆原备字20250124”。甘草中含有甘草酸、甘草次酸、甘草苷、异甘草次苷、甘草黄酮类、多糖等多种生物活性成分,可用于皮肤保护剂和保湿剂。 [玫瑰]#化妆品布局逐步完善、向轻医美术后修复场景延伸、提升品牌心智 公司妆品业务沿用“嗨体”品牌,打造械敷
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2025-10-21 12:23:36
新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021
【天风电新】新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021 ——————————— 特斯拉密集催化来袭(本周三季报,11月初股东大会,11-12月发布GEN 3),叠加三季报业绩披露期,我们优选出三季报业绩趋势好+有较大机会成为新T链标的【科达利】、【安培龙】。 🌟科达利:安全垫足,产品线+海外科技大厂卡位好 主业:锂电行业三季报排产旺,叠加所在环节经营杠杆强,且无新增降价,三季报趋势强劲,往明年看公司欧洲基地放量带来增量弹性,当前位置差不多仅反馈主业市值。 机器人:公司高层近期拜访北美客户,客
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均胜电子 今日更新
均胜电子 今日更新: 1??主业:今年600e,明年到700e收入。利润,今年15亿,明年是20%的利润增长。3-5年,收入到800亿,毛利20%,净利率5%。世界第一的企业都是5%的净利率。结构里面,收入70%占比是汽车安全,30%是汽车电子。 2??机器人: T:头部总成,身体结构件,肩膀、手臂、手、小腿、外骨骼等,还有胸部总成。远一点还可能有手部总成、鞋子等等。我们从23年开始跟T对接。有30+部位的需求,都是客户给的需求。我们在北美有20多个员工在对接T。 #量纲: 产能指引,月产2w,
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宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020
【国金电新】#宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020 1、出货&确收:3Q25出货180GWh,动力、储能占比80%、20%,出口占比30%+。确收口径165GWh+(财报数据),中间10GWh+gap主要系储能系统侧产品受到安装验收周期影响,180天内确收。 2、储能:供不应求,26年增长势头维持,主要系经济性出现拐点。山东济宁基地26年新增储能产能超100GWh,未来1-2个季度缓解产能压力。 数据中心储能:1. 内部备电(铅酸->锂电),占比较小;2. 主电源和光伏、风电、电网等结合
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持续推荐楚江新材
【华西军工】持续推荐楚江新材 [玫瑰]我们核心推荐标的楚江新材10月以来涨幅近25%,公司核心逻辑:公司基本面扎实,铜加工主业量价齐升,新材料及高端装备等高附加值业务爆发在即,未来三年将持续保持30%以上增速。据业绩预告,25Q1~Q3归母净利约3.5~3.8亿元,同比增长2058%~2243%。 [玫瑰]半导体方面,公司精密铜带产品在半导体制造领域已有应用,高柔性拖链电缆用铜导体、特柔软铜绞线、镀锡铜导体等铜基材料产品广泛应用于拖链电缆、机器人电缆、数据通讯等领域。子公司顶立科技在第三代半导体
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风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海
风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海 1、据Windpower,英国SeAH Wind的海风单桩工厂此前7月因工作薪酬原因进行罢工投票,10月中旬正式开始罢工。考虑到当前欧洲海风项目快速推进,单桩产能处于供应紧张状态,本次SeAH罢工事件将进一步加剧欧洲海风供应链紧张程度,并且再次体现出海外供应链的不稳定性,有望助力国内企业出海。 2、国内管桩企业近几年加快海外布局:1)大金已经实现欧洲海风单桩的规模化接单和交付;2)海力加快新基地建设,积极对接海外导管架项目;3)天顺积极推
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如何理解航宇科技的后续投资契机20251020
如何理解航宇科技的后续投资契机20251020 ————————————————— 除了此前提及的#燃机、半导体业务驱动逻辑外,我们认为公司后续增长点还有以下逻辑: ⚠️颠覆传统锻造行业的技术 📰事件:根据航宇科技微信公众号,公司正式推出可大幅降低生产成本的NISP技术,部分产品可减少30-40%投料,直接提升毛利率约15-20%。 🚀意义:十五五业绩增速将显著高于收入增速。公司当前海外民品毛利率低于军品业务5-10%,后续海外业务毛利率有望随着工艺改进大幅提升。 ⚠️从锻件到精加工 📰事
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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2025-10-19 18:02:16
本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码
[红包]爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码【中信证券美妆&商业】 [庆祝]#首款化妆品原料【甘草查尔酮A】获备案 据“爱美客IMEIK”公众号,2025年10月11日公司完成首个化妆品新原料备案,原料核心成分“甘草查尔酮A”、备案号为“国妆原备字20250124”。甘草中含有甘草酸、甘草次酸、甘草苷、异甘草次苷、甘草黄酮类、多糖等多种生物活性成分,可用于皮肤保护剂和保湿剂。 [玫瑰]#化妆品布局逐步完善、向轻医美术后修复场景延伸、提升品牌心智 公司妆品业务沿用“嗨体”品牌,打造械敷
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新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021
【天风电新】新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021 ——————————— 特斯拉密集催化来袭(本周三季报,11月初股东大会,11-12月发布GEN 3),叠加三季报业绩披露期,我们优选出三季报业绩趋势好+有较大机会成为新T链标的【科达利】、【安培龙】。 🌟科达利:安全垫足,产品线+海外科技大厂卡位好 主业:锂电行业三季报排产旺,叠加所在环节经营杠杆强,且无新增降价,三季报趋势强劲,往明年看公司欧洲基地放量带来增量弹性,当前位置差不多仅反馈主业市值。 机器人:公司高层近期拜访北美客户,客
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均胜电子 今日更新
均胜电子 今日更新: 1??主业:今年600e,明年到700e收入。利润,今年15亿,明年是20%的利润增长。3-5年,收入到800亿,毛利20%,净利率5%。世界第一的企业都是5%的净利率。结构里面,收入70%占比是汽车安全,30%是汽车电子。 2??机器人: T:头部总成,身体结构件,肩膀、手臂、手、小腿、外骨骼等,还有胸部总成。远一点还可能有手部总成、鞋子等等。我们从23年开始跟T对接。有30+部位的需求,都是客户给的需求。我们在北美有20多个员工在对接T。 #量纲: 产能指引,月产2w,
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宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020
【国金电新】#宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020 1、出货&确收:3Q25出货180GWh,动力、储能占比80%、20%,出口占比30%+。确收口径165GWh+(财报数据),中间10GWh+gap主要系储能系统侧产品受到安装验收周期影响,180天内确收。 2、储能:供不应求,26年增长势头维持,主要系经济性出现拐点。山东济宁基地26年新增储能产能超100GWh,未来1-2个季度缓解产能压力。 数据中心储能:1. 内部备电(铅酸->锂电),占比较小;2. 主电源和光伏、风电、电网等结合
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持续推荐楚江新材
【华西军工】持续推荐楚江新材 [玫瑰]我们核心推荐标的楚江新材10月以来涨幅近25%,公司核心逻辑:公司基本面扎实,铜加工主业量价齐升,新材料及高端装备等高附加值业务爆发在即,未来三年将持续保持30%以上增速。据业绩预告,25Q1~Q3归母净利约3.5~3.8亿元,同比增长2058%~2243%。 [玫瑰]半导体方面,公司精密铜带产品在半导体制造领域已有应用,高柔性拖链电缆用铜导体、特柔软铜绞线、镀锡铜导体等铜基材料产品广泛应用于拖链电缆、机器人电缆、数据通讯等领域。子公司顶立科技在第三代半导体
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风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海
风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海 1、据Windpower,英国SeAH Wind的海风单桩工厂此前7月因工作薪酬原因进行罢工投票,10月中旬正式开始罢工。考虑到当前欧洲海风项目快速推进,单桩产能处于供应紧张状态,本次SeAH罢工事件将进一步加剧欧洲海风供应链紧张程度,并且再次体现出海外供应链的不稳定性,有望助力国内企业出海。 2、国内管桩企业近几年加快海外布局:1)大金已经实现欧洲海风单桩的规模化接单和交付;2)海力加快新基地建设,积极对接海外导管架项目;3)天顺积极推
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如何理解航宇科技的后续投资契机20251020
如何理解航宇科技的后续投资契机20251020 ————————————————— 除了此前提及的#燃机、半导体业务驱动逻辑外,我们认为公司后续增长点还有以下逻辑: ⚠️颠覆传统锻造行业的技术 📰事件:根据航宇科技微信公众号,公司正式推出可大幅降低生产成本的NISP技术,部分产品可减少30-40%投料,直接提升毛利率约15-20%。 🚀意义:十五五业绩增速将显著高于收入增速。公司当前海外民品毛利率低于军品业务5-10%,后续海外业务毛利率有望随着工艺改进大幅提升。 ⚠️从锻件到精加工 📰事
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码
[红包]爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码【中信证券美妆&商业】 [庆祝]#首款化妆品原料【甘草查尔酮A】获备案 据“爱美客IMEIK”公众号,2025年10月11日公司完成首个化妆品新原料备案,原料核心成分“甘草查尔酮A”、备案号为“国妆原备字20250124”。甘草中含有甘草酸、甘草次酸、甘草苷、异甘草次苷、甘草黄酮类、多糖等多种生物活性成分,可用于皮肤保护剂和保湿剂。 [玫瑰]#化妆品布局逐步完善、向轻医美术后修复场景延伸、提升品牌心智 公司妆品业务沿用“嗨体”品牌,打造械敷
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均胜电子 今日更新
均胜电子 今日更新: 1??主业:今年600e,明年到700e收入。利润,今年15亿,明年是20%的利润增长。3-5年,收入到800亿,毛利20%,净利率5%。世界第一的企业都是5%的净利率。结构里面,收入70%占比是汽车安全,30%是汽车电子。 2??机器人: T:头部总成,身体结构件,肩膀、手臂、手、小腿、外骨骼等,还有胸部总成。远一点还可能有手部总成、鞋子等等。我们从23年开始跟T对接。有30+部位的需求,都是客户给的需求。我们在北美有20多个员工在对接T。 #量纲: 产能指引,月产2w,
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宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020
【国金电新】#宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020 1、出货&确收:3Q25出货180GWh,动力、储能占比80%、20%,出口占比30%+。确收口径165GWh+(财报数据),中间10GWh+gap主要系储能系统侧产品受到安装验收周期影响,180天内确收。 2、储能:供不应求,26年增长势头维持,主要系经济性出现拐点。山东济宁基地26年新增储能产能超100GWh,未来1-2个季度缓解产能压力。 数据中心储能:1. 内部备电(铅酸->锂电),占比较小;2. 主电源和光伏、风电、电网等结合
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持续推荐楚江新材
【华西军工】持续推荐楚江新材 [玫瑰]我们核心推荐标的楚江新材10月以来涨幅近25%,公司核心逻辑:公司基本面扎实,铜加工主业量价齐升,新材料及高端装备等高附加值业务爆发在即,未来三年将持续保持30%以上增速。据业绩预告,25Q1~Q3归母净利约3.5~3.8亿元,同比增长2058%~2243%。 [玫瑰]半导体方面,公司精密铜带产品在半导体制造领域已有应用,高柔性拖链电缆用铜导体、特柔软铜绞线、镀锡铜导体等铜基材料产品广泛应用于拖链电缆、机器人电缆、数据通讯等领域。子公司顶立科技在第三代半导体
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风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海
风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海 1、据Windpower,英国SeAH Wind的海风单桩工厂此前7月因工作薪酬原因进行罢工投票,10月中旬正式开始罢工。考虑到当前欧洲海风项目快速推进,单桩产能处于供应紧张状态,本次SeAH罢工事件将进一步加剧欧洲海风供应链紧张程度,并且再次体现出海外供应链的不稳定性,有望助力国内企业出海。 2、国内管桩企业近几年加快海外布局:1)大金已经实现欧洲海风单桩的规模化接单和交付;2)海力加快新基地建设,积极对接海外导管架项目;3)天顺积极推
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如何理解航宇科技的后续投资契机20251020
如何理解航宇科技的后续投资契机20251020 ————————————————— 除了此前提及的#燃机、半导体业务驱动逻辑外,我们认为公司后续增长点还有以下逻辑: ⚠️颠覆传统锻造行业的技术 📰事件:根据航宇科技微信公众号,公司正式推出可大幅降低生产成本的NISP技术,部分产品可减少30-40%投料,直接提升毛利率约15-20%。 🚀意义:十五五业绩增速将显著高于收入增速。公司当前海外民品毛利率低于军品业务5-10%,后续海外业务毛利率有望随着工艺改进大幅提升。 ⚠️从锻件到精加工 📰事
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码
[红包]爱美客:首款化妆品新原料获批,化妆品布局持续加码【中信证券美妆&商业】 [庆祝]#首款化妆品原料【甘草查尔酮A】获备案 据“爱美客IMEIK”公众号,2025年10月11日公司完成首个化妆品新原料备案,原料核心成分“甘草查尔酮A”、备案号为“国妆原备字20250124”。甘草中含有甘草酸、甘草次酸、甘草苷、异甘草次苷、甘草黄酮类、多糖等多种生物活性成分,可用于皮肤保护剂和保湿剂。 [玫瑰]#化妆品布局逐步完善、向轻医美术后修复场景延伸、提升品牌心智 公司妆品业务沿用“嗨体”品牌,打造械敷
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新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021
【天风电新】新T链进攻票:科达利、安培龙再推荐-1021 ——————————— 特斯拉密集催化来袭(本周三季报,11月初股东大会,11-12月发布GEN 3),叠加三季报业绩披露期,我们优选出三季报业绩趋势好+有较大机会成为新T链标的【科达利】、【安培龙】。 🌟科达利:安全垫足,产品线+海外科技大厂卡位好 主业:锂电行业三季报排产旺,叠加所在环节经营杠杆强,且无新增降价,三季报趋势强劲,往明年看公司欧洲基地放量带来增量弹性,当前位置差不多仅反馈主业市值。 机器人:公司高层近期拜访北美客户,客
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均胜电子 今日更新
均胜电子 今日更新: 1??主业:今年600e,明年到700e收入。利润,今年15亿,明年是20%的利润增长。3-5年,收入到800亿,毛利20%,净利率5%。世界第一的企业都是5%的净利率。结构里面,收入70%占比是汽车安全,30%是汽车电子。 2??机器人: T:头部总成,身体结构件,肩膀、手臂、手、小腿、外骨骼等,还有胸部总成。远一点还可能有手部总成、鞋子等等。我们从23年开始跟T对接。有30+部位的需求,都是客户给的需求。我们在北美有20多个员工在对接T。 #量纲: 产能指引,月产2w,
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宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020
【国金电新】#宁德时代 3Q25财报跟踪笔记-251020 1、出货&确收:3Q25出货180GWh,动力、储能占比80%、20%,出口占比30%+。确收口径165GWh+(财报数据),中间10GWh+gap主要系储能系统侧产品受到安装验收周期影响,180天内确收。 2、储能:供不应求,26年增长势头维持,主要系经济性出现拐点。山东济宁基地26年新增储能产能超100GWh,未来1-2个季度缓解产能压力。 数据中心储能:1. 内部备电(铅酸->锂电),占比较小;2. 主电源和光伏、风电、电网等结合
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持续推荐楚江新材
【华西军工】持续推荐楚江新材 [玫瑰]我们核心推荐标的楚江新材10月以来涨幅近25%,公司核心逻辑:公司基本面扎实,铜加工主业量价齐升,新材料及高端装备等高附加值业务爆发在即,未来三年将持续保持30%以上增速。据业绩预告,25Q1~Q3归母净利约3.5~3.8亿元,同比增长2058%~2243%。 [玫瑰]半导体方面,公司精密铜带产品在半导体制造领域已有应用,高柔性拖链电缆用铜导体、特柔软铜绞线、镀锡铜导体等铜基材料产品广泛应用于拖链电缆、机器人电缆、数据通讯等领域。子公司顶立科技在第三代半导体
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风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海
风电:英国SeAH海风单桩工厂正式罢工,利好国内企业出海 1、据Windpower,英国SeAH Wind的海风单桩工厂此前7月因工作薪酬原因进行罢工投票,10月中旬正式开始罢工。考虑到当前欧洲海风项目快速推进,单桩产能处于供应紧张状态,本次SeAH罢工事件将进一步加剧欧洲海风供应链紧张程度,并且再次体现出海外供应链的不稳定性,有望助力国内企业出海。 2、国内管桩企业近几年加快海外布局:1)大金已经实现欧洲海风单桩的规模化接单和交付;2)海力加快新基地建设,积极对接海外导管架项目;3)天顺积极推
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如何理解航宇科技的后续投资契机20251020
如何理解航宇科技的后续投资契机20251020 ————————————————— 除了此前提及的#燃机、半导体业务驱动逻辑外,我们认为公司后续增长点还有以下逻辑: ⚠️颠覆传统锻造行业的技术 📰事件:根据航宇科技微信公众号,公司正式推出可大幅降低生产成本的NISP技术,部分产品可减少30-40%投料,直接提升毛利率约15-20%。 🚀意义:十五五业绩增速将显著高于收入增速。公司当前海外民品毛利率低于军品业务5-10%,后续海外业务毛利率有望随着工艺改进大幅提升。 ⚠️从锻件到精加工 📰事
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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