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冰镇西米露
2025-07-21 10:27:35
三维天地
三维天地 🌟RDA技术底座:具备数据资产平台、区块链技术优势,与上海数交所、客户探讨相关合作。 🌟AI agent订单超预期:已接入kimi,落地药企研发等垂类场景,25H1订单突破5000万元,年内有望确认收入。 🌟海外增长可期:近期新一代实验室管理系统亮相海外,在日本、马来西亚、新加坡等地进行业务接洽。 🌟业绩拐点有望显现:H1回款已显著改善,25-26年数据要素、AI 等新业务起量后有望迎来业绩拐点
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有色金属:多点开花,全面牛市!20250721
【中泰有色】有色金属:多点开花,全面牛市!20250721 [玫瑰]近期有色股票走势非常强劲,展现出了全面牛市的迹象,体现在各个交易属性完全不同的板块(偏基本面属性的铜铝、前期更偏情绪属性的稀土磁材、介于两者之间的锂)同时上涨,我们继续看好后市有色全面牛市行情! [红包]铜铝:持续作为底仓配置。 短期看:1)近期铜铝商品价格走势超预期,一方面淡季需求表现相对有韧性,另一方面国内反内卷以及工信部针对有色等十大行业稳增长方案催化大宗商品同步上涨,而股票其实没有充分反应近期商品的超预期走势;2)近期不
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盐湖股份
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江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会
【华创汽车】江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会 ———————— 近期我们一直在路演推荐江淮汽车,交流中明显看到市场两大分歧。 1订单持续性。 虽上市不到两月大定已过八千,仍有投资者对尊界S800产品力及其订单持续性担忧,分歧主要源自对S800产品力的认知差异。我们看法很简单,S800产品竞争思路仍是指高打低,即品质对标迈巴赫S+电动智能,而价格对标奔驰S,八千大定已是重要的正面答卷。 目前该车处于销量验证第二阶段,只要消费者体验符合前期宣传、不发生恶性舆论事件,大概率需求无忧,甚至超预期,我们预
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江淮汽车
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民爆行业推荐
【华创能源化工】民爆行业推荐:重大项目开工,重视民爆行业供需共振景气度抬升 [烟花]水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式,并宣布工程正式开工。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 [庆祝]展望下半年—— 供给端:各大企业的并购仍有多个项目未落地,格局持续改善,且十五五规划将持续推进"去产能"进程。 需求端:新疆6月原煤产量同比+25.5%,环比+15.6%(新疆多为露天煤矿,隐含对(炸药
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高争民爆
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周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧
[红包]【申万化妆品】周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧20250720 [烟花]模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧。受居民收入预期影响,传统医美机构及项目消费增长乏力,成本高企,业绩进入瓶颈期。相比之下,新氧高性价比+连锁化+APP客源转化模式,为医美赛道带入新增长动力。虽短期受宏观因素影响,但医美赛道长坡厚雪,吸引众多国际美妆巨头、国内电商巨头布局,预计在供给端创新的推动下,激发消费者需求,带动行业复苏。 [烟花]本周重点回顾:天然植物护肤标杆,匠心铸就国货之光——从林清
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新氧科技
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2025-07-20 18:02:03
经济预期的纠偏叠加“反内卷”
【国盛钢铁】经济预期的纠偏叠加“反内卷” ------------------------------ 本周市场表现良好,钢铁板块继续上涨,商品市场也有不俗的表现。上半年内外需双双发力,GDP同比增速达到5.3%。其中上半年单季度中国经常项目顺差都在1650亿美元左右,去年上半年则在550亿美元左右,预估上半年出口对经济的贡献2200亿美元,即1.6万亿人民币,对经济的贡献年化达到2%左右。同时内需上财政政策靠前发力,总发债预算额中,上半年完成7.79万亿,去年同期3.4万亿,财政前置进一步起到
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新钢股份
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大模型新周期开始,25H2就是24H1
🔥大模型新周期开始,25H2就是24H1!(0720) 🌟海外GPT-5预期集中出现。1)路线还是Sam在2月讲的,是在推理/非推理/工具使用模型之间切换的统一系统。2)官方时间说“soon”。3)有些传闻说试用过GPT-5很强,但是没法证实/证伪。OpenAI实验性模型拿下最新数学奥赛IMO金牌是预热,相应技术「会用到GPT-5中」。 🌟IMO金牌再次全方位证明Scaling Law:1)「pre-training scaling」:模型是在不使用工具和联网的情况下实现的,纯靠预训练知识
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中信证券
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深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节
浙商机械&电新【锂电设备】深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节 脊核心观点: 1、固态电池:“三明治”结构的革命性电池技术:固态电池技术的核心价值:更高的能量密度、更优的安全性能、巨大的替代空间。 2、固态电池设备替代空间广阔,对锂电设备行业增速贡献或达5.7%,2030年市场规模或达336.24亿元: a.干法混料与涂布设备(前段)是固态电池制造工艺中关键的上游装备; b.叠片代替传统卷绕工艺成为中段设备新增量; c.封装检测设备(后段):封装固态电池需全密封结构, 界面缺
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第一上海
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储能逆变器调研更新
【储能逆变器】调研更新 盈利反转,储能复苏 并网机:H1出货约40万台(Q2约21万台),H2预计30-35万台,且海外占比明显回升;国内新品升级,毛利率显著回升,整体毛利率会修复至26%+。 储能机:Q2出货4万台确收3万台,7月出货或达2-2.5万台,我们预计全年出17万台+,同比+230%,欧洲、澳洲占比近80%,毛利率保持40%-50%。 其他:工商储新品7月突破东欧市场,有望加快进入放量期;电池包Q2、Q3或持续环比翻倍,且毛利率大增至40%。 欧洲工商储和澳洲户储持续高增 Q2发货超
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南网储能
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链博会黄仁勋再提物理AI
链博会黄仁勋再提物理AI,理解物理世界,执行现实任务。趋势确定,催化不断[强] [玫瑰]核心标的:索辰科技! 【申万计算机】索辰科技:物理AI赋能千行百业,低空三维仿真发布在即! [呲牙]24年11月发布Nvidia Omniverse深度,后续持续跟踪Cosmos以及索辰物理AI平台发布及场景落地 #物理AI对仿真实现加速提效、更拓展至实时仿真领域 [太阳]生成式物理AI核心是构建的环境及生成的数据符合“物理逻辑”,可以应用于实际生产中。 [太阳]索辰物理AI在仿真过程中可以实现样本的智能衍生
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索辰科技
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光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导
光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导 据盖锡咨询,下午稍晚主流硅片企业调涨,目前最新报价183-1.45元/片、210R-1.65元/片、210N 1.93元/片,涨幅43%-45%。 随着硅片企业在手多晶硅库存逐步消化,本周多晶硅市场成交活跃度显著提升,预计本轮硅片涨价主要为传导上游硅料成本涨幅同时覆盖成本。据硅业分会,本周多晶硅N型复投料成交区间4-4.9万元/吨、均价4.17万元/吨,较底部涨幅21%;N型致密料成交均价3.86万元/吨,较底部涨幅21%。#测算当前多晶硅成交
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四方光电
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历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7%
【中信奢侈品】历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7% 🔺总览:历峰集团FY26Q1(截止2025年6月)总营收54.1亿欧元,按实际汇率增长3%,固定汇率增长6%,符合市场预期(彭博一致预期为增长5.6%)。考虑到本季度金价上涨及瑞士法郎汇率表现强劲,公司利润率或存在一定压力。 🔺分部门:Q1珠宝部门营收39.1亿欧元,按固定汇率(下同)+11%,好于市场预期(彭博一致预期为增长8.6%);专业制表部门营收8.2亿欧元,在美国市场双位数的增长带动下整体营收同比下滑7%,
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亚历山大房地产股票有限公司
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2025-07-16 10:16:31
海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益
[玫瑰]海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益 [太阳]根据中国工程机械工业协会,叉车6月销量137570台,同比+23.1%(国内同比+27.3%;出口同比+17.2%)。 [庆祝]近期发布专题【海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益】。从生产类工业品海关跟踪数据来看,海外制造业建厂或已有加速趋势。出于关税影响和当地员工职业素养培养节奏考虑,建厂目前首先以消费类、轻工型行业为主,叠加中国企业全球竞争力,叉车和注塑有望率先受益。同时生产类设备以外,建设类设备同样受益,建议关注内销预期
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中信证券
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2025-07-16 10:15:13
天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰
【华创医药】天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰 [太阳]公司发布25H1业绩预告,实现归母净利润1.3亿元-1.8亿元,同比上升144.29-238.25%,扣非归母净利润1.21亿元-1.71亿元,同比上升92.79-172.45%。 [庆祝]我们预计25H1公司实现收入20%+,25Q2收入环比25Q1持续增长! 分业务看,25H1公司三大业务均实现较好增长:#1)专利到期新产品高端市场放量,非沙坦原料药有望超预期。公司每年进行10个验证批项目,管线储备丰富。#2)制剂一体化快
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天宇股份
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2025-07-16 10:07:43
英伟达(NVDA)重大事项速评
英伟达(NVDA)重大事项速评:H20中国供应即将恢复 ------------------------------ 【事件】 根据英伟达Newsroom信息,公司将恢复对中国的H20销售(正在提交再次销售H20的申请,美国政府已向公司保证将授予许可证),并宣布面向中国推出一款全新的、完全兼容的RTX PRO GPU 【FY26Q1财报】 1)根据FY26Q1财报信息,公司当季确认了46亿美元H20收入,但由于H20受限向中国市场销售,无法交付额外的25亿美元H20产品;同时,公司当季产生45亿
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三维天地 🌟RDA技术底座:具备数据资产平台、区块链技术优势,与上海数交所、客户探讨相关合作。 🌟AI agent订单超预期:已接入kimi,落地药企研发等垂类场景,25H1订单突破5000万元,年内有望确认收入。 🌟海外增长可期:近期新一代实验室管理系统亮相海外,在日本、马来西亚、新加坡等地进行业务接洽。 🌟业绩拐点有望显现:H1回款已显著改善,25-26年数据要素、AI 等新业务起量后有望迎来业绩拐点
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有色金属:多点开花,全面牛市!20250721
【中泰有色】有色金属:多点开花,全面牛市!20250721 [玫瑰]近期有色股票走势非常强劲,展现出了全面牛市的迹象,体现在各个交易属性完全不同的板块(偏基本面属性的铜铝、前期更偏情绪属性的稀土磁材、介于两者之间的锂)同时上涨,我们继续看好后市有色全面牛市行情! [红包]铜铝:持续作为底仓配置。 短期看:1)近期铜铝商品价格走势超预期,一方面淡季需求表现相对有韧性,另一方面国内反内卷以及工信部针对有色等十大行业稳增长方案催化大宗商品同步上涨,而股票其实没有充分反应近期商品的超预期走势;2)近期不
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江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会
【华创汽车】江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会 ———————— 近期我们一直在路演推荐江淮汽车,交流中明显看到市场两大分歧。 1订单持续性。 虽上市不到两月大定已过八千,仍有投资者对尊界S800产品力及其订单持续性担忧,分歧主要源自对S800产品力的认知差异。我们看法很简单,S800产品竞争思路仍是指高打低,即品质对标迈巴赫S+电动智能,而价格对标奔驰S,八千大定已是重要的正面答卷。 目前该车处于销量验证第二阶段,只要消费者体验符合前期宣传、不发生恶性舆论事件,大概率需求无忧,甚至超预期,我们预
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民爆行业推荐
【华创能源化工】民爆行业推荐:重大项目开工,重视民爆行业供需共振景气度抬升 [烟花]水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式,并宣布工程正式开工。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 [庆祝]展望下半年—— 供给端:各大企业的并购仍有多个项目未落地,格局持续改善,且十五五规划将持续推进"去产能"进程。 需求端:新疆6月原煤产量同比+25.5%,环比+15.6%(新疆多为露天煤矿,隐含对(炸药
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周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧
[红包]【申万化妆品】周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧20250720 [烟花]模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧。受居民收入预期影响,传统医美机构及项目消费增长乏力,成本高企,业绩进入瓶颈期。相比之下,新氧高性价比+连锁化+APP客源转化模式,为医美赛道带入新增长动力。虽短期受宏观因素影响,但医美赛道长坡厚雪,吸引众多国际美妆巨头、国内电商巨头布局,预计在供给端创新的推动下,激发消费者需求,带动行业复苏。 [烟花]本周重点回顾:天然植物护肤标杆,匠心铸就国货之光——从林清
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经济预期的纠偏叠加“反内卷”
【国盛钢铁】经济预期的纠偏叠加“反内卷” ------------------------------ 本周市场表现良好,钢铁板块继续上涨,商品市场也有不俗的表现。上半年内外需双双发力,GDP同比增速达到5.3%。其中上半年单季度中国经常项目顺差都在1650亿美元左右,去年上半年则在550亿美元左右,预估上半年出口对经济的贡献2200亿美元,即1.6万亿人民币,对经济的贡献年化达到2%左右。同时内需上财政政策靠前发力,总发债预算额中,上半年完成7.79万亿,去年同期3.4万亿,财政前置进一步起到
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大模型新周期开始,25H2就是24H1
🔥大模型新周期开始,25H2就是24H1!(0720) 🌟海外GPT-5预期集中出现。1)路线还是Sam在2月讲的,是在推理/非推理/工具使用模型之间切换的统一系统。2)官方时间说“soon”。3)有些传闻说试用过GPT-5很强,但是没法证实/证伪。OpenAI实验性模型拿下最新数学奥赛IMO金牌是预热,相应技术「会用到GPT-5中」。 🌟IMO金牌再次全方位证明Scaling Law:1)「pre-training scaling」:模型是在不使用工具和联网的情况下实现的,纯靠预训练知识
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深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节
浙商机械&电新【锂电设备】深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节 脊核心观点: 1、固态电池:“三明治”结构的革命性电池技术:固态电池技术的核心价值:更高的能量密度、更优的安全性能、巨大的替代空间。 2、固态电池设备替代空间广阔,对锂电设备行业增速贡献或达5.7%,2030年市场规模或达336.24亿元: a.干法混料与涂布设备(前段)是固态电池制造工艺中关键的上游装备; b.叠片代替传统卷绕工艺成为中段设备新增量; c.封装检测设备(后段):封装固态电池需全密封结构, 界面缺
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储能逆变器调研更新
【储能逆变器】调研更新 盈利反转,储能复苏 并网机:H1出货约40万台(Q2约21万台),H2预计30-35万台,且海外占比明显回升;国内新品升级,毛利率显著回升,整体毛利率会修复至26%+。 储能机:Q2出货4万台确收3万台,7月出货或达2-2.5万台,我们预计全年出17万台+,同比+230%,欧洲、澳洲占比近80%,毛利率保持40%-50%。 其他:工商储新品7月突破东欧市场,有望加快进入放量期;电池包Q2、Q3或持续环比翻倍,且毛利率大增至40%。 欧洲工商储和澳洲户储持续高增 Q2发货超
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2025-07-17 12:40:46
链博会黄仁勋再提物理AI
链博会黄仁勋再提物理AI,理解物理世界,执行现实任务。趋势确定,催化不断[强] [玫瑰]核心标的:索辰科技! 【申万计算机】索辰科技:物理AI赋能千行百业,低空三维仿真发布在即! [呲牙]24年11月发布Nvidia Omniverse深度,后续持续跟踪Cosmos以及索辰物理AI平台发布及场景落地 #物理AI对仿真实现加速提效、更拓展至实时仿真领域 [太阳]生成式物理AI核心是构建的环境及生成的数据符合“物理逻辑”,可以应用于实际生产中。 [太阳]索辰物理AI在仿真过程中可以实现样本的智能衍生
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光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导
光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导 据盖锡咨询,下午稍晚主流硅片企业调涨,目前最新报价183-1.45元/片、210R-1.65元/片、210N 1.93元/片,涨幅43%-45%。 随着硅片企业在手多晶硅库存逐步消化,本周多晶硅市场成交活跃度显著提升,预计本轮硅片涨价主要为传导上游硅料成本涨幅同时覆盖成本。据硅业分会,本周多晶硅N型复投料成交区间4-4.9万元/吨、均价4.17万元/吨,较底部涨幅21%;N型致密料成交均价3.86万元/吨,较底部涨幅21%。#测算当前多晶硅成交
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历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7%
【中信奢侈品】历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7% 🔺总览:历峰集团FY26Q1(截止2025年6月)总营收54.1亿欧元,按实际汇率增长3%,固定汇率增长6%,符合市场预期(彭博一致预期为增长5.6%)。考虑到本季度金价上涨及瑞士法郎汇率表现强劲,公司利润率或存在一定压力。 🔺分部门:Q1珠宝部门营收39.1亿欧元,按固定汇率(下同)+11%,好于市场预期(彭博一致预期为增长8.6%);专业制表部门营收8.2亿欧元,在美国市场双位数的增长带动下整体营收同比下滑7%,
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海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益
[玫瑰]海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益 [太阳]根据中国工程机械工业协会,叉车6月销量137570台,同比+23.1%(国内同比+27.3%;出口同比+17.2%)。 [庆祝]近期发布专题【海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益】。从生产类工业品海关跟踪数据来看,海外制造业建厂或已有加速趋势。出于关税影响和当地员工职业素养培养节奏考虑,建厂目前首先以消费类、轻工型行业为主,叠加中国企业全球竞争力,叉车和注塑有望率先受益。同时生产类设备以外,建设类设备同样受益,建议关注内销预期
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天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰
【华创医药】天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰 [太阳]公司发布25H1业绩预告,实现归母净利润1.3亿元-1.8亿元,同比上升144.29-238.25%,扣非归母净利润1.21亿元-1.71亿元,同比上升92.79-172.45%。 [庆祝]我们预计25H1公司实现收入20%+,25Q2收入环比25Q1持续增长! 分业务看,25H1公司三大业务均实现较好增长:#1)专利到期新产品高端市场放量,非沙坦原料药有望超预期。公司每年进行10个验证批项目,管线储备丰富。#2)制剂一体化快
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2025-07-16 10:07:43
英伟达(NVDA)重大事项速评
英伟达(NVDA)重大事项速评:H20中国供应即将恢复 ------------------------------ 【事件】 根据英伟达Newsroom信息,公司将恢复对中国的H20销售(正在提交再次销售H20的申请,美国政府已向公司保证将授予许可证),并宣布面向中国推出一款全新的、完全兼容的RTX PRO GPU 【FY26Q1财报】 1)根据FY26Q1财报信息,公司当季确认了46亿美元H20收入,但由于H20受限向中国市场销售,无法交付额外的25亿美元H20产品;同时,公司当季产生45亿
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三维天地 🌟RDA技术底座:具备数据资产平台、区块链技术优势,与上海数交所、客户探讨相关合作。 🌟AI agent订单超预期:已接入kimi,落地药企研发等垂类场景,25H1订单突破5000万元,年内有望确认收入。 🌟海外增长可期:近期新一代实验室管理系统亮相海外,在日本、马来西亚、新加坡等地进行业务接洽。 🌟业绩拐点有望显现:H1回款已显著改善,25-26年数据要素、AI 等新业务起量后有望迎来业绩拐点
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有色金属:多点开花,全面牛市!20250721
【中泰有色】有色金属:多点开花,全面牛市!20250721 [玫瑰]近期有色股票走势非常强劲,展现出了全面牛市的迹象,体现在各个交易属性完全不同的板块(偏基本面属性的铜铝、前期更偏情绪属性的稀土磁材、介于两者之间的锂)同时上涨,我们继续看好后市有色全面牛市行情! [红包]铜铝:持续作为底仓配置。 短期看:1)近期铜铝商品价格走势超预期,一方面淡季需求表现相对有韧性,另一方面国内反内卷以及工信部针对有色等十大行业稳增长方案催化大宗商品同步上涨,而股票其实没有充分反应近期商品的超预期走势;2)近期不
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江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会
【华创汽车】江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会 ———————— 近期我们一直在路演推荐江淮汽车,交流中明显看到市场两大分歧。 1订单持续性。 虽上市不到两月大定已过八千,仍有投资者对尊界S800产品力及其订单持续性担忧,分歧主要源自对S800产品力的认知差异。我们看法很简单,S800产品竞争思路仍是指高打低,即品质对标迈巴赫S+电动智能,而价格对标奔驰S,八千大定已是重要的正面答卷。 目前该车处于销量验证第二阶段,只要消费者体验符合前期宣传、不发生恶性舆论事件,大概率需求无忧,甚至超预期,我们预
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民爆行业推荐
【华创能源化工】民爆行业推荐:重大项目开工,重视民爆行业供需共振景气度抬升 [烟花]水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式,并宣布工程正式开工。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 [庆祝]展望下半年—— 供给端:各大企业的并购仍有多个项目未落地,格局持续改善,且十五五规划将持续推进"去产能"进程。 需求端:新疆6月原煤产量同比+25.5%,环比+15.6%(新疆多为露天煤矿,隐含对(炸药
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周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧
[红包]【申万化妆品】周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧20250720 [烟花]模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧。受居民收入预期影响,传统医美机构及项目消费增长乏力,成本高企,业绩进入瓶颈期。相比之下,新氧高性价比+连锁化+APP客源转化模式,为医美赛道带入新增长动力。虽短期受宏观因素影响,但医美赛道长坡厚雪,吸引众多国际美妆巨头、国内电商巨头布局,预计在供给端创新的推动下,激发消费者需求,带动行业复苏。 [烟花]本周重点回顾:天然植物护肤标杆,匠心铸就国货之光——从林清
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经济预期的纠偏叠加“反内卷”
【国盛钢铁】经济预期的纠偏叠加“反内卷” ------------------------------ 本周市场表现良好,钢铁板块继续上涨,商品市场也有不俗的表现。上半年内外需双双发力,GDP同比增速达到5.3%。其中上半年单季度中国经常项目顺差都在1650亿美元左右,去年上半年则在550亿美元左右,预估上半年出口对经济的贡献2200亿美元,即1.6万亿人民币,对经济的贡献年化达到2%左右。同时内需上财政政策靠前发力,总发债预算额中,上半年完成7.79万亿,去年同期3.4万亿,财政前置进一步起到
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大模型新周期开始,25H2就是24H1
🔥大模型新周期开始,25H2就是24H1!(0720) 🌟海外GPT-5预期集中出现。1)路线还是Sam在2月讲的,是在推理/非推理/工具使用模型之间切换的统一系统。2)官方时间说“soon”。3)有些传闻说试用过GPT-5很强,但是没法证实/证伪。OpenAI实验性模型拿下最新数学奥赛IMO金牌是预热,相应技术「会用到GPT-5中」。 🌟IMO金牌再次全方位证明Scaling Law:1)「pre-training scaling」:模型是在不使用工具和联网的情况下实现的,纯靠预训练知识
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深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节
浙商机械&电新【锂电设备】深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节 脊核心观点: 1、固态电池:“三明治”结构的革命性电池技术:固态电池技术的核心价值:更高的能量密度、更优的安全性能、巨大的替代空间。 2、固态电池设备替代空间广阔,对锂电设备行业增速贡献或达5.7%,2030年市场规模或达336.24亿元: a.干法混料与涂布设备(前段)是固态电池制造工艺中关键的上游装备; b.叠片代替传统卷绕工艺成为中段设备新增量; c.封装检测设备(后段):封装固态电池需全密封结构, 界面缺
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储能逆变器调研更新
【储能逆变器】调研更新 盈利反转,储能复苏 并网机:H1出货约40万台(Q2约21万台),H2预计30-35万台,且海外占比明显回升;国内新品升级,毛利率显著回升,整体毛利率会修复至26%+。 储能机:Q2出货4万台确收3万台,7月出货或达2-2.5万台,我们预计全年出17万台+,同比+230%,欧洲、澳洲占比近80%,毛利率保持40%-50%。 其他:工商储新品7月突破东欧市场,有望加快进入放量期;电池包Q2、Q3或持续环比翻倍,且毛利率大增至40%。 欧洲工商储和澳洲户储持续高增 Q2发货超
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链博会黄仁勋再提物理AI
链博会黄仁勋再提物理AI,理解物理世界,执行现实任务。趋势确定,催化不断[强] [玫瑰]核心标的:索辰科技! 【申万计算机】索辰科技:物理AI赋能千行百业,低空三维仿真发布在即! [呲牙]24年11月发布Nvidia Omniverse深度,后续持续跟踪Cosmos以及索辰物理AI平台发布及场景落地 #物理AI对仿真实现加速提效、更拓展至实时仿真领域 [太阳]生成式物理AI核心是构建的环境及生成的数据符合“物理逻辑”,可以应用于实际生产中。 [太阳]索辰物理AI在仿真过程中可以实现样本的智能衍生
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光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导
光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导 据盖锡咨询,下午稍晚主流硅片企业调涨,目前最新报价183-1.45元/片、210R-1.65元/片、210N 1.93元/片,涨幅43%-45%。 随着硅片企业在手多晶硅库存逐步消化,本周多晶硅市场成交活跃度显著提升,预计本轮硅片涨价主要为传导上游硅料成本涨幅同时覆盖成本。据硅业分会,本周多晶硅N型复投料成交区间4-4.9万元/吨、均价4.17万元/吨,较底部涨幅21%;N型致密料成交均价3.86万元/吨,较底部涨幅21%。#测算当前多晶硅成交
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历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7%
【中信奢侈品】历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7% 🔺总览:历峰集团FY26Q1(截止2025年6月)总营收54.1亿欧元,按实际汇率增长3%,固定汇率增长6%,符合市场预期(彭博一致预期为增长5.6%)。考虑到本季度金价上涨及瑞士法郎汇率表现强劲,公司利润率或存在一定压力。 🔺分部门:Q1珠宝部门营收39.1亿欧元,按固定汇率(下同)+11%,好于市场预期(彭博一致预期为增长8.6%);专业制表部门营收8.2亿欧元,在美国市场双位数的增长带动下整体营收同比下滑7%,
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海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益
[玫瑰]海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益 [太阳]根据中国工程机械工业协会,叉车6月销量137570台,同比+23.1%(国内同比+27.3%;出口同比+17.2%)。 [庆祝]近期发布专题【海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益】。从生产类工业品海关跟踪数据来看,海外制造业建厂或已有加速趋势。出于关税影响和当地员工职业素养培养节奏考虑,建厂目前首先以消费类、轻工型行业为主,叠加中国企业全球竞争力,叉车和注塑有望率先受益。同时生产类设备以外,建设类设备同样受益,建议关注内销预期
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天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰
【华创医药】天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰 [太阳]公司发布25H1业绩预告,实现归母净利润1.3亿元-1.8亿元,同比上升144.29-238.25%,扣非归母净利润1.21亿元-1.71亿元,同比上升92.79-172.45%。 [庆祝]我们预计25H1公司实现收入20%+,25Q2收入环比25Q1持续增长! 分业务看,25H1公司三大业务均实现较好增长:#1)专利到期新产品高端市场放量,非沙坦原料药有望超预期。公司每年进行10个验证批项目,管线储备丰富。#2)制剂一体化快
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英伟达(NVDA)重大事项速评
英伟达(NVDA)重大事项速评:H20中国供应即将恢复 ------------------------------ 【事件】 根据英伟达Newsroom信息,公司将恢复对中国的H20销售(正在提交再次销售H20的申请,美国政府已向公司保证将授予许可证),并宣布面向中国推出一款全新的、完全兼容的RTX PRO GPU 【FY26Q1财报】 1)根据FY26Q1财报信息,公司当季确认了46亿美元H20收入,但由于H20受限向中国市场销售,无法交付额外的25亿美元H20产品;同时,公司当季产生45亿
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三维天地
三维天地 🌟RDA技术底座:具备数据资产平台、区块链技术优势,与上海数交所、客户探讨相关合作。 🌟AI agent订单超预期:已接入kimi,落地药企研发等垂类场景,25H1订单突破5000万元,年内有望确认收入。 🌟海外增长可期:近期新一代实验室管理系统亮相海外,在日本、马来西亚、新加坡等地进行业务接洽。 🌟业绩拐点有望显现:H1回款已显著改善,25-26年数据要素、AI 等新业务起量后有望迎来业绩拐点
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有色金属:多点开花,全面牛市!20250721
【中泰有色】有色金属:多点开花,全面牛市!20250721 [玫瑰]近期有色股票走势非常强劲,展现出了全面牛市的迹象,体现在各个交易属性完全不同的板块(偏基本面属性的铜铝、前期更偏情绪属性的稀土磁材、介于两者之间的锂)同时上涨,我们继续看好后市有色全面牛市行情! [红包]铜铝:持续作为底仓配置。 短期看:1)近期铜铝商品价格走势超预期,一方面淡季需求表现相对有韧性,另一方面国内反内卷以及工信部针对有色等十大行业稳增长方案催化大宗商品同步上涨,而股票其实没有充分反应近期商品的超预期走势;2)近期不
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江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会
【华创汽车】江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会 ———————— 近期我们一直在路演推荐江淮汽车,交流中明显看到市场两大分歧。 1订单持续性。 虽上市不到两月大定已过八千,仍有投资者对尊界S800产品力及其订单持续性担忧,分歧主要源自对S800产品力的认知差异。我们看法很简单,S800产品竞争思路仍是指高打低,即品质对标迈巴赫S+电动智能,而价格对标奔驰S,八千大定已是重要的正面答卷。 目前该车处于销量验证第二阶段,只要消费者体验符合前期宣传、不发生恶性舆论事件,大概率需求无忧,甚至超预期,我们预
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民爆行业推荐
【华创能源化工】民爆行业推荐:重大项目开工,重视民爆行业供需共振景气度抬升 [烟花]水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式,并宣布工程正式开工。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 [庆祝]展望下半年—— 供给端:各大企业的并购仍有多个项目未落地,格局持续改善,且十五五规划将持续推进"去产能"进程。 需求端:新疆6月原煤产量同比+25.5%,环比+15.6%(新疆多为露天煤矿,隐含对(炸药
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周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧
[红包]【申万化妆品】周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧20250720 [烟花]模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧。受居民收入预期影响,传统医美机构及项目消费增长乏力,成本高企,业绩进入瓶颈期。相比之下,新氧高性价比+连锁化+APP客源转化模式,为医美赛道带入新增长动力。虽短期受宏观因素影响,但医美赛道长坡厚雪,吸引众多国际美妆巨头、国内电商巨头布局,预计在供给端创新的推动下,激发消费者需求,带动行业复苏。 [烟花]本周重点回顾:天然植物护肤标杆,匠心铸就国货之光——从林清
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经济预期的纠偏叠加“反内卷”
【国盛钢铁】经济预期的纠偏叠加“反内卷” ------------------------------ 本周市场表现良好,钢铁板块继续上涨,商品市场也有不俗的表现。上半年内外需双双发力,GDP同比增速达到5.3%。其中上半年单季度中国经常项目顺差都在1650亿美元左右,去年上半年则在550亿美元左右,预估上半年出口对经济的贡献2200亿美元,即1.6万亿人民币,对经济的贡献年化达到2%左右。同时内需上财政政策靠前发力,总发债预算额中,上半年完成7.79万亿,去年同期3.4万亿,财政前置进一步起到
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大模型新周期开始,25H2就是24H1
🔥大模型新周期开始,25H2就是24H1!(0720) 🌟海外GPT-5预期集中出现。1)路线还是Sam在2月讲的,是在推理/非推理/工具使用模型之间切换的统一系统。2)官方时间说“soon”。3)有些传闻说试用过GPT-5很强,但是没法证实/证伪。OpenAI实验性模型拿下最新数学奥赛IMO金牌是预热,相应技术「会用到GPT-5中」。 🌟IMO金牌再次全方位证明Scaling Law:1)「pre-training scaling」:模型是在不使用工具和联网的情况下实现的,纯靠预训练知识
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深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节
浙商机械&电新【锂电设备】深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节 脊核心观点: 1、固态电池:“三明治”结构的革命性电池技术:固态电池技术的核心价值:更高的能量密度、更优的安全性能、巨大的替代空间。 2、固态电池设备替代空间广阔,对锂电设备行业增速贡献或达5.7%,2030年市场规模或达336.24亿元: a.干法混料与涂布设备(前段)是固态电池制造工艺中关键的上游装备; b.叠片代替传统卷绕工艺成为中段设备新增量; c.封装检测设备(后段):封装固态电池需全密封结构, 界面缺
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储能逆变器调研更新
【储能逆变器】调研更新 盈利反转,储能复苏 并网机:H1出货约40万台(Q2约21万台),H2预计30-35万台,且海外占比明显回升;国内新品升级,毛利率显著回升,整体毛利率会修复至26%+。 储能机:Q2出货4万台确收3万台,7月出货或达2-2.5万台,我们预计全年出17万台+,同比+230%,欧洲、澳洲占比近80%,毛利率保持40%-50%。 其他:工商储新品7月突破东欧市场,有望加快进入放量期;电池包Q2、Q3或持续环比翻倍,且毛利率大增至40%。 欧洲工商储和澳洲户储持续高增 Q2发货超
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链博会黄仁勋再提物理AI
链博会黄仁勋再提物理AI,理解物理世界,执行现实任务。趋势确定,催化不断[强] [玫瑰]核心标的:索辰科技! 【申万计算机】索辰科技:物理AI赋能千行百业,低空三维仿真发布在即! [呲牙]24年11月发布Nvidia Omniverse深度,后续持续跟踪Cosmos以及索辰物理AI平台发布及场景落地 #物理AI对仿真实现加速提效、更拓展至实时仿真领域 [太阳]生成式物理AI核心是构建的环境及生成的数据符合“物理逻辑”,可以应用于实际生产中。 [太阳]索辰物理AI在仿真过程中可以实现样本的智能衍生
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光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导
光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导 据盖锡咨询,下午稍晚主流硅片企业调涨,目前最新报价183-1.45元/片、210R-1.65元/片、210N 1.93元/片,涨幅43%-45%。 随着硅片企业在手多晶硅库存逐步消化,本周多晶硅市场成交活跃度显著提升,预计本轮硅片涨价主要为传导上游硅料成本涨幅同时覆盖成本。据硅业分会,本周多晶硅N型复投料成交区间4-4.9万元/吨、均价4.17万元/吨,较底部涨幅21%;N型致密料成交均价3.86万元/吨,较底部涨幅21%。#测算当前多晶硅成交
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历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7%
【中信奢侈品】历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7% 🔺总览:历峰集团FY26Q1(截止2025年6月)总营收54.1亿欧元,按实际汇率增长3%,固定汇率增长6%,符合市场预期(彭博一致预期为增长5.6%)。考虑到本季度金价上涨及瑞士法郎汇率表现强劲,公司利润率或存在一定压力。 🔺分部门:Q1珠宝部门营收39.1亿欧元,按固定汇率(下同)+11%,好于市场预期(彭博一致预期为增长8.6%);专业制表部门营收8.2亿欧元,在美国市场双位数的增长带动下整体营收同比下滑7%,
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海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益
[玫瑰]海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益 [太阳]根据中国工程机械工业协会,叉车6月销量137570台,同比+23.1%(国内同比+27.3%;出口同比+17.2%)。 [庆祝]近期发布专题【海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益】。从生产类工业品海关跟踪数据来看,海外制造业建厂或已有加速趋势。出于关税影响和当地员工职业素养培养节奏考虑,建厂目前首先以消费类、轻工型行业为主,叠加中国企业全球竞争力,叉车和注塑有望率先受益。同时生产类设备以外,建设类设备同样受益,建议关注内销预期
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天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰
【华创医药】天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰 [太阳]公司发布25H1业绩预告,实现归母净利润1.3亿元-1.8亿元,同比上升144.29-238.25%,扣非归母净利润1.21亿元-1.71亿元,同比上升92.79-172.45%。 [庆祝]我们预计25H1公司实现收入20%+,25Q2收入环比25Q1持续增长! 分业务看,25H1公司三大业务均实现较好增长:#1)专利到期新产品高端市场放量,非沙坦原料药有望超预期。公司每年进行10个验证批项目,管线储备丰富。#2)制剂一体化快
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英伟达(NVDA)重大事项速评
英伟达(NVDA)重大事项速评:H20中国供应即将恢复 ------------------------------ 【事件】 根据英伟达Newsroom信息,公司将恢复对中国的H20销售(正在提交再次销售H20的申请,美国政府已向公司保证将授予许可证),并宣布面向中国推出一款全新的、完全兼容的RTX PRO GPU 【FY26Q1财报】 1)根据FY26Q1财报信息,公司当季确认了46亿美元H20收入,但由于H20受限向中国市场销售,无法交付额外的25亿美元H20产品;同时,公司当季产生45亿
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三维天地
三维天地 🌟RDA技术底座:具备数据资产平台、区块链技术优势,与上海数交所、客户探讨相关合作。 🌟AI agent订单超预期:已接入kimi,落地药企研发等垂类场景,25H1订单突破5000万元,年内有望确认收入。 🌟海外增长可期:近期新一代实验室管理系统亮相海外,在日本、马来西亚、新加坡等地进行业务接洽。 🌟业绩拐点有望显现:H1回款已显著改善,25-26年数据要素、AI 等新业务起量后有望迎来业绩拐点
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有色金属:多点开花,全面牛市!20250721
【中泰有色】有色金属:多点开花,全面牛市!20250721 [玫瑰]近期有色股票走势非常强劲,展现出了全面牛市的迹象,体现在各个交易属性完全不同的板块(偏基本面属性的铜铝、前期更偏情绪属性的稀土磁材、介于两者之间的锂)同时上涨,我们继续看好后市有色全面牛市行情! [红包]铜铝:持续作为底仓配置。 短期看:1)近期铜铝商品价格走势超预期,一方面淡季需求表现相对有韧性,另一方面国内反内卷以及工信部针对有色等十大行业稳增长方案催化大宗商品同步上涨,而股票其实没有充分反应近期商品的超预期走势;2)近期不
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江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会
【华创汽车】江淮汽车:两大分歧铺垫下半年机会 ———————— 近期我们一直在路演推荐江淮汽车,交流中明显看到市场两大分歧。 1订单持续性。 虽上市不到两月大定已过八千,仍有投资者对尊界S800产品力及其订单持续性担忧,分歧主要源自对S800产品力的认知差异。我们看法很简单,S800产品竞争思路仍是指高打低,即品质对标迈巴赫S+电动智能,而价格对标奔驰S,八千大定已是重要的正面答卷。 目前该车处于销量验证第二阶段,只要消费者体验符合前期宣传、不发生恶性舆论事件,大概率需求无忧,甚至超预期,我们预
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民爆行业推荐
【华创能源化工】民爆行业推荐:重大项目开工,重视民爆行业供需共振景气度抬升 [烟花]水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行。中共中央政治局常委、国务院总理李强出席开工仪式,并宣布工程正式开工。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,建设5座梯级电站,总投资约1.2万亿元。 [庆祝]展望下半年—— 供给端:各大企业的并购仍有多个项目未落地,格局持续改善,且十五五规划将持续推进"去产能"进程。 需求端:新疆6月原煤产量同比+25.5%,环比+15.6%(新疆多为露天煤矿,隐含对(炸药
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2025-07-21 03:27:37
周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧
[红包]【申万化妆品】周观点:模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧20250720 [烟花]模式创新推动轻医美逆势增长,建议关注新氧。受居民收入预期影响,传统医美机构及项目消费增长乏力,成本高企,业绩进入瓶颈期。相比之下,新氧高性价比+连锁化+APP客源转化模式,为医美赛道带入新增长动力。虽短期受宏观因素影响,但医美赛道长坡厚雪,吸引众多国际美妆巨头、国内电商巨头布局,预计在供给端创新的推动下,激发消费者需求,带动行业复苏。 [烟花]本周重点回顾:天然植物护肤标杆,匠心铸就国货之光——从林清
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新氧科技
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冰镇西米露
2025-07-20 18:02:03
经济预期的纠偏叠加“反内卷”
【国盛钢铁】经济预期的纠偏叠加“反内卷” ------------------------------ 本周市场表现良好,钢铁板块继续上涨,商品市场也有不俗的表现。上半年内外需双双发力,GDP同比增速达到5.3%。其中上半年单季度中国经常项目顺差都在1650亿美元左右,去年上半年则在550亿美元左右,预估上半年出口对经济的贡献2200亿美元,即1.6万亿人民币,对经济的贡献年化达到2%左右。同时内需上财政政策靠前发力,总发债预算额中,上半年完成7.79万亿,去年同期3.4万亿,财政前置进一步起到
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新钢股份
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冰镇西米露
2025-07-20 17:13:06
大模型新周期开始,25H2就是24H1
🔥大模型新周期开始,25H2就是24H1!(0720) 🌟海外GPT-5预期集中出现。1)路线还是Sam在2月讲的,是在推理/非推理/工具使用模型之间切换的统一系统。2)官方时间说“soon”。3)有些传闻说试用过GPT-5很强,但是没法证实/证伪。OpenAI实验性模型拿下最新数学奥赛IMO金牌是预热,相应技术「会用到GPT-5中」。 🌟IMO金牌再次全方位证明Scaling Law:1)「pre-training scaling」:模型是在不使用工具和联网的情况下实现的,纯靠预训练知识
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中信证券
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冰镇西米露
2025-07-19 21:08:45
深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节
浙商机械&电新【锂电设备】深度:固态电池产业化拐点在即,关注设备龙头与核心增量环节 脊核心观点: 1、固态电池:“三明治”结构的革命性电池技术:固态电池技术的核心价值:更高的能量密度、更优的安全性能、巨大的替代空间。 2、固态电池设备替代空间广阔,对锂电设备行业增速贡献或达5.7%,2030年市场规模或达336.24亿元: a.干法混料与涂布设备(前段)是固态电池制造工艺中关键的上游装备; b.叠片代替传统卷绕工艺成为中段设备新增量; c.封装检测设备(后段):封装固态电池需全密封结构, 界面缺
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第一上海
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冰镇西米露
2025-07-18 21:48:13
储能逆变器调研更新
【储能逆变器】调研更新 盈利反转,储能复苏 并网机:H1出货约40万台(Q2约21万台),H2预计30-35万台,且海外占比明显回升;国内新品升级,毛利率显著回升,整体毛利率会修复至26%+。 储能机:Q2出货4万台确收3万台,7月出货或达2-2.5万台,我们预计全年出17万台+,同比+230%,欧洲、澳洲占比近80%,毛利率保持40%-50%。 其他:工商储新品7月突破东欧市场,有望加快进入放量期;电池包Q2、Q3或持续环比翻倍,且毛利率大增至40%。 欧洲工商储和澳洲户储持续高增 Q2发货超
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南网储能
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冰镇西米露
2025-07-17 12:40:46
链博会黄仁勋再提物理AI
链博会黄仁勋再提物理AI,理解物理世界,执行现实任务。趋势确定,催化不断[强] [玫瑰]核心标的:索辰科技! 【申万计算机】索辰科技:物理AI赋能千行百业,低空三维仿真发布在即! [呲牙]24年11月发布Nvidia Omniverse深度,后续持续跟踪Cosmos以及索辰物理AI平台发布及场景落地 #物理AI对仿真实现加速提效、更拓展至实时仿真领域 [太阳]生成式物理AI核心是构建的环境及生成的数据符合“物理逻辑”,可以应用于实际生产中。 [太阳]索辰物理AI在仿真过程中可以实现样本的智能衍生
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索辰科技
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冰镇西米露
2025-07-17 11:01:38
光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导
光伏:硅片报价大幅上涨,产业链上游实现有效价格传导 据盖锡咨询,下午稍晚主流硅片企业调涨,目前最新报价183-1.45元/片、210R-1.65元/片、210N 1.93元/片,涨幅43%-45%。 随着硅片企业在手多晶硅库存逐步消化,本周多晶硅市场成交活跃度显著提升,预计本轮硅片涨价主要为传导上游硅料成本涨幅同时覆盖成本。据硅业分会,本周多晶硅N型复投料成交区间4-4.9万元/吨、均价4.17万元/吨,较底部涨幅21%;N型致密料成交均价3.86万元/吨,较底部涨幅21%。#测算当前多晶硅成交
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四方光电
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冰镇西米露
2025-07-16 14:41:42
历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7%
【中信奢侈品】历峰集团FY26Q1业绩速览:符合预期,中国市场同比下滑7% 🔺总览:历峰集团FY26Q1(截止2025年6月)总营收54.1亿欧元,按实际汇率增长3%,固定汇率增长6%,符合市场预期(彭博一致预期为增长5.6%)。考虑到本季度金价上涨及瑞士法郎汇率表现强劲,公司利润率或存在一定压力。 🔺分部门:Q1珠宝部门营收39.1亿欧元,按固定汇率(下同)+11%,好于市场预期(彭博一致预期为增长8.6%);专业制表部门营收8.2亿欧元,在美国市场双位数的增长带动下整体营收同比下滑7%,
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亚历山大房地产股票有限公司
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冰镇西米露
2025-07-16 10:16:31
海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益
[玫瑰]海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益 [太阳]根据中国工程机械工业协会,叉车6月销量137570台,同比+23.1%(国内同比+27.3%;出口同比+17.2%)。 [庆祝]近期发布专题【海外建厂催化设备需求,生产建设类设备有望受益】。从生产类工业品海关跟踪数据来看,海外制造业建厂或已有加速趋势。出于关税影响和当地员工职业素养培养节奏考虑,建厂目前首先以消费类、轻工型行业为主,叠加中国企业全球竞争力,叉车和注塑有望率先受益。同时生产类设备以外,建设类设备同样受益,建议关注内销预期
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中信证券
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2025-07-16 10:15:13
天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰
【华创医药】天宇股份25H1点评:业绩预告亮眼,中期成长明晰 [太阳]公司发布25H1业绩预告,实现归母净利润1.3亿元-1.8亿元,同比上升144.29-238.25%,扣非归母净利润1.21亿元-1.71亿元,同比上升92.79-172.45%。 [庆祝]我们预计25H1公司实现收入20%+,25Q2收入环比25Q1持续增长! 分业务看,25H1公司三大业务均实现较好增长:#1)专利到期新产品高端市场放量,非沙坦原料药有望超预期。公司每年进行10个验证批项目,管线储备丰富。#2)制剂一体化快
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天宇股份
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2025-07-16 10:07:43
英伟达(NVDA)重大事项速评
英伟达(NVDA)重大事项速评:H20中国供应即将恢复 ------------------------------ 【事件】 根据英伟达Newsroom信息,公司将恢复对中国的H20销售(正在提交再次销售H20的申请,美国政府已向公司保证将授予许可证),并宣布面向中国推出一款全新的、完全兼容的RTX PRO GPU 【FY26Q1财报】 1)根据FY26Q1财报信息,公司当季确认了46亿美元H20收入,但由于H20受限向中国市场销售,无法交付额外的25亿美元H20产品;同时,公司当季产生45亿
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贵州茅台
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