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冰镇西米露
2025-08-13 21:01:00
重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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卓易信息
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冰镇西米露
2025-08-13 12:31:35
海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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冰镇西米露
2025-08-13 12:22:59
凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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凯龙股份
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冰镇西米露
2025-08-13 09:38:33
江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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江西铜业
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冰镇西米露
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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华懋科技
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冰镇西米露
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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2025-08-08 17:01:30
AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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大族数控
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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阳光电源
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2025-08-07 17:07:25
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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正海磁材
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冰镇西米露
2025-08-07 09:29:54
Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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新易盛
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2025-08-07 08:39:24
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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歌尔股份
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冰镇西米露
2025-08-06 18:57:19
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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中信证券
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2025-08-05 14:56:45
汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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汉嘉设计
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2025-08-05 08:45:27
AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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中信证券
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2025-08-05 08:22:38
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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仕佳光子
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重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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2025-08-07 17:07:25
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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歌尔股份
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美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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中信证券
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2025-08-05 14:56:45
汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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2025-08-13 12:22:59
凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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2025-08-13 09:38:33
江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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华懋科技
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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2025-08-06 18:57:19
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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2025-08-13 21:01:00
重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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华懋科技
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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2025-08-07 17:07:25
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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正海磁材
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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歌尔股份
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美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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中信证券
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汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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2025-08-05 08:22:38
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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2025-08-13 21:01:00
重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会!
❗️重申Agent:短期波动,给予AI应用极佳的中长期布局机会! 【变化一】:一个老议题又被捡起 近期讨论较多,大模型弱化SaaS壁垒,# 但这是误解 尤其复杂场景。AI应用需要私域数据RAG或者微调/RL做垂类大模型。# 未来五年,SaaS软件厂商对场景的理解不可替代。 【变化二】:业绩!业绩! 抛开海外映射,回到本土产业,除了大模型今年惊艳,Agent和SaaS也不再只是故事。。。# 从北森到天润云再到金蝶,越来越多SaaS 公司用业绩证明模式的可持续性和商业价值。 3、【核心组合】:❗️最
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海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】
【华泰电新】海外企业上修预期,PCB树脂大涨,继续推荐【东材科技】【美联新材】 ⚡我们持续重点提示pcb树脂的投资机会,0808重点提示东材的布局良机,如需相关资料,欢迎索取。当前位置坚定看好! —————— ➡海外企业上修预期 受益于AI服务器需求景气,7月份台股PCB企业月度营收均创历史新高,日本铜箔龙头三井金属财报中将VSP铜箔销量指引由单月460吨上调至580吨,表现出高端铜箔需求超高景气。我们认为PCB三大材料铜箔、树脂、电子布后续景气度仍值得期待,并且都有产品升级逻辑 ➡东材科技【领
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东材科技
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凯龙股份,新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程
凯龙股份(002783),新疆-西藏铁路(2000亿)、湖北长江新水运通道和汉江拓展工程(2000亿)、西藏雅江水电工程(1.2万亿)三大催化,具备显著的长期投资价值,给予强烈推荐评级: 🌹一、核心投资逻辑与上升空间 1. 区域垄断优势+重大工程红利 - 湖北市场独占性:公司在湖北省民爆市场占有率60%-70%,是省内唯一民爆上市公司。三峡水运新通道(766亿)、葛州坝(266亿)、汉江航道整治(合计800亿)三大工程将于2025年开工,工期长达8年。民爆成本占工程总投资10%-15%,潜在订
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凯龙股份
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江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发
【中金有色】江西铜业(重点关注港股):老牌铜企价值重估,矿山看涨期权蓄势待发 一是公司年产矿产铜约20万吨,贡献稳定盈利。公司保有五座100%所有权的在产矿山,德兴铜矿(包括铜厂矿区、富家坞矿区)、永平铜矿、城门山铜矿(含金鸡窝银铜矿)、武山铜矿和银山矿业公司。截至2024 年12 月31 日,公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨,金239.08 吨,银8,252.6 吨,钼16.62 万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312 万吨、
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2025-08-13 06:21:38
华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。
【天风通信】华懋科技大涨:被忽视的光模块前道稀缺标的,坚定推荐看翻倍空间。 华懋科技大涨,我们前期持续坚定推荐,逻辑有望持续印证,继续坚定推荐看翻倍空间。公司是核心光模块前道稀缺标的,受益光模块pcba需求暴增受益逻辑,产能供不应求订单饱满。同时公司仍在持续积极回购,配套募资大股东也是全认购,全面彰显信心。 1、板块观点:光模块pcb强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T,asic和通用gpu全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发。我们认为板块行情有望持续演绎,
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重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的
重视甬矽电子,先进封装板块预期差足够大稀缺标的 前期重点提示,今天大涨,持续看好! 甬矽是封测板块中先进封装业务占比最高的标的,AIoT类芯片的封装业务营收占比近60%,且公司目前的CoWoS-R技术已经成功导入恒玄科技、乐鑫科技、翱捷科技、中科蓝讯、紫光展锐、全志科技、联发科、瑞昱等海内外头部公司,已有多家重磅企业背书。 国产GPU龙头有望贡献更大增量,公司正在跟国产GPU龙头对接验厂中,一旦通过将为公司带来丰厚收入弹性。假设国产GPU龙头明年出货量40万颗,一个月消耗CoWoS约2000片,
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AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞
【广发机械】AI设备再推荐:PCB、磁悬浮——技术迭代与国产替代的共舞 各位领导,近日我们重点推荐的pcb设备、磁悬浮压缩机方向均取得了非常不错的股价表现,其中芯碁微装、冰轮环境创下新高。我们认为以上两个板块的技术迭代和国产替代逻辑将持续演绎,继续坚定看好。 # PCB设备:推荐芯碁微装、鼎泰高科、凯格精机、大族数控、东威科技。下游pcb厂的扩产继续加码,投资力度超出预期,胜宏等头部客户份额较大的占优。曝光、钻孔、电镀是最核心的环节,外资厂家不扩产导致国产设备替代节奏加快,需求放量+份额提升+利
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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