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冰镇西米露
2025-08-19 19:06:07
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行 [礼物]#核心观点:AI漫短短剧先行,多模态模型能力迭代推动影视AI应用普及。目前受益于多模态模型技术的快速迭代,各影视行业公司均加大相关技术布局,通过自研大模型或合作外部大模型的方式加大AI技术在内容生产全产业链上的布局,提高创作效率、降低创作成本。同时在微短剧有相关布局的公司以微短剧作为AI生成内容的试验场率先推出产品,我们看好相关公司后续AI应用带来的业绩增量以及成本节约。#重点推荐在AI影视方面有布局的芒果超媒、快手、爱奇艺。
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博纳影业
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冰镇西米露
2025-08-19 19:02:44
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求 [庆祝]台湾存储龙头群联近期指出,Q3 NAND价格持续上涨,涨幅约3~5%,市场供需状况良好;展望2026年,NAND原厂资本支出保守,预计远低于历年增幅,资源优先投入HBM,同时边缘AI应用需求未完全释放,NAND市场或将供不应求。 [庆祝]我们认为,国内存储模组厂产品均为UFS、SSD等NAND模组为主,NAND供需的改善和价格反弹,有利于德明利、江波龙等国内模组厂商的业绩修复,同时边缘AI应用一旦爆发,也有望带动嵌入式存储龙头佰维存储需求放量;
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江波龙
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冰镇西米露
2025-08-19 19:01:47
力盛体育:持续推荐
力盛体育:持续推荐 [玫瑰]国务院新闻办公室8月19日上午10时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,#国家体育总局局长高志丹介绍“十四五”时期体育强国建设成就,并答记者问。 [玫瑰]“十四五”以来,坚持以赛事体系建设为核心,“赛事+”“+赛事”深度融合的“一体两翼”发展思路,着力推动赛事经济发展。今年上半年,河北、浙江、福建等7地一共监测了511场重点赛事活动,带动体育及相关消费超160亿元,场均带动超3000万元,#在扩大内需方面发挥了重要作用。 [玫瑰]大型综合性赛事辐射性、
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力盛体育
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冰镇西米露
2025-08-19 19:01:19
博迁新材点评
博迁新材点评: 公司发布半年度业绩预告,25H1实现归母净利0.93~1.10亿元,扣非净利0.86~1.02亿元。我们认为有望达到预告上沿1.1亿的利润,25Q2实现归母净利0.62亿元,同比+59%,环比+29%。公司Q2业绩受益于下游需求改善和产品结构优化带来的盈利能力提升,导致同环比持续提升。 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜
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博迁新材
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冰镇西米露
2025-08-19 08:04:38
兆丰股份再度持股乐聚机器人
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【兆丰股份】继入股开普勒等人形机器人头部厂商后,再度持股乐聚机器人! 🔥#事件:公司继2025年6月战略入股开普勒后、拟再度持股乐聚机器人。持续关注公司人形机器人后续催化,实业+投资并重!!! #点评: 1⃣具体协议:25年8月15日,公司全资子公司兆煊科创与玖兆凯泽签署基金份额转让协议,拟以自有资金5千万元受让其持有的玖兆烨熠的约37.61%财产份额,同时玖兆烨熠亦持有乐聚机器人股权。 2⃣重申0814报告两大核心逻辑: 1)#关注公司产业基金投资效益逐步兑现
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兆丰股份
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冰镇西米露
2025-08-18 18:58:50
重视AIDC液冷机组方向
重视AIDC液冷机组方向 [玫瑰]今日AIDC液冷机组方向继续催化。截至下午14:34,高澜股份涨20%涨停,申菱环境涨11.34%,冰轮环境涨3.36%,同飞股份涨9.03%。 [玫瑰]2025年是全球液冷元年,预计全年液冷设备出货量大幅增长,且下半年需求将超上半年,增速预计达30%以上。远期来看,英伟达计划2026 年交付500 万张卡,对应约6-7万个液冷柜,需求将再次翻倍。 [玫瑰]液冷在数据中心的渗透率有望持续增长。2024渗透率大概是10%,2025年有望提升到20%以上。虽然风冷仍
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同飞股份
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冰镇西米露
2025-08-18 18:52:54
光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户
🌈光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户#申万电新 🔥PCB化学品细分龙头,进口替代增速快 #最近每个季度收入和利润创新高,今年收入20亿,利润2亿,驱动力来自进口替代+高端载板PCB上量; #化学品价值量占pcb板成本的5-8%,国内市场300亿,其中80亿的高端配方型化学品还有很大进口替代空间; #AI相关pcb需求包括载板类和HDI板,载板类产品公司去年收入3k万,今年1亿+,毛利率60-80%,HDI板今年收入3-4亿,40-50%,PCB前十家都是公司客户; 🔥
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光华科技
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冰镇西米露
2025-08-18 08:07:02
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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波长光电
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2025-08-18 08:02:58
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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冰镇西米露
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再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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中材科技
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冰镇西米露
2025-08-16 08:47:58
数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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冰镇西米露
2025-08-14 22:22:31
牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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大族激光
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冰镇西米露
2025-08-14 21:47:00
推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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北森控股
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2025-08-14 15:44:36
金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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金蝶国际
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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三环集团
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AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行 [礼物]#核心观点:AI漫短短剧先行,多模态模型能力迭代推动影视AI应用普及。目前受益于多模态模型技术的快速迭代,各影视行业公司均加大相关技术布局,通过自研大模型或合作外部大模型的方式加大AI技术在内容生产全产业链上的布局,提高创作效率、降低创作成本。同时在微短剧有相关布局的公司以微短剧作为AI生成内容的试验场率先推出产品,我们看好相关公司后续AI应用带来的业绩增量以及成本节约。#重点推荐在AI影视方面有布局的芒果超媒、快手、爱奇艺。
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NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求 [庆祝]台湾存储龙头群联近期指出,Q3 NAND价格持续上涨,涨幅约3~5%,市场供需状况良好;展望2026年,NAND原厂资本支出保守,预计远低于历年增幅,资源优先投入HBM,同时边缘AI应用需求未完全释放,NAND市场或将供不应求。 [庆祝]我们认为,国内存储模组厂产品均为UFS、SSD等NAND模组为主,NAND供需的改善和价格反弹,有利于德明利、江波龙等国内模组厂商的业绩修复,同时边缘AI应用一旦爆发,也有望带动嵌入式存储龙头佰维存储需求放量;
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力盛体育:持续推荐
力盛体育:持续推荐 [玫瑰]国务院新闻办公室8月19日上午10时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,#国家体育总局局长高志丹介绍“十四五”时期体育强国建设成就,并答记者问。 [玫瑰]“十四五”以来,坚持以赛事体系建设为核心,“赛事+”“+赛事”深度融合的“一体两翼”发展思路,着力推动赛事经济发展。今年上半年,河北、浙江、福建等7地一共监测了511场重点赛事活动,带动体育及相关消费超160亿元,场均带动超3000万元,#在扩大内需方面发挥了重要作用。 [玫瑰]大型综合性赛事辐射性、
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博迁新材点评
博迁新材点评: 公司发布半年度业绩预告,25H1实现归母净利0.93~1.10亿元,扣非净利0.86~1.02亿元。我们认为有望达到预告上沿1.1亿的利润,25Q2实现归母净利0.62亿元,同比+59%,环比+29%。公司Q2业绩受益于下游需求改善和产品结构优化带来的盈利能力提升,导致同环比持续提升。 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜
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博迁新材
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兆丰股份再度持股乐聚机器人
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【兆丰股份】继入股开普勒等人形机器人头部厂商后,再度持股乐聚机器人! 🔥#事件:公司继2025年6月战略入股开普勒后、拟再度持股乐聚机器人。持续关注公司人形机器人后续催化,实业+投资并重!!! #点评: 1⃣具体协议:25年8月15日,公司全资子公司兆煊科创与玖兆凯泽签署基金份额转让协议,拟以自有资金5千万元受让其持有的玖兆烨熠的约37.61%财产份额,同时玖兆烨熠亦持有乐聚机器人股权。 2⃣重申0814报告两大核心逻辑: 1)#关注公司产业基金投资效益逐步兑现
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重视AIDC液冷机组方向
重视AIDC液冷机组方向 [玫瑰]今日AIDC液冷机组方向继续催化。截至下午14:34,高澜股份涨20%涨停,申菱环境涨11.34%,冰轮环境涨3.36%,同飞股份涨9.03%。 [玫瑰]2025年是全球液冷元年,预计全年液冷设备出货量大幅增长,且下半年需求将超上半年,增速预计达30%以上。远期来看,英伟达计划2026 年交付500 万张卡,对应约6-7万个液冷柜,需求将再次翻倍。 [玫瑰]液冷在数据中心的渗透率有望持续增长。2024渗透率大概是10%,2025年有望提升到20%以上。虽然风冷仍
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光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户
🌈光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户#申万电新 🔥PCB化学品细分龙头,进口替代增速快 #最近每个季度收入和利润创新高,今年收入20亿,利润2亿,驱动力来自进口替代+高端载板PCB上量; #化学品价值量占pcb板成本的5-8%,国内市场300亿,其中80亿的高端配方型化学品还有很大进口替代空间; #AI相关pcb需求包括载板类和HDI板,载板类产品公司去年收入3k万,今年1亿+,毛利率60-80%,HDI板今年收入3-4亿,40-50%,PCB前十家都是公司客户; 🔥
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光华科技
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波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行 [礼物]#核心观点:AI漫短短剧先行,多模态模型能力迭代推动影视AI应用普及。目前受益于多模态模型技术的快速迭代,各影视行业公司均加大相关技术布局,通过自研大模型或合作外部大模型的方式加大AI技术在内容生产全产业链上的布局,提高创作效率、降低创作成本。同时在微短剧有相关布局的公司以微短剧作为AI生成内容的试验场率先推出产品,我们看好相关公司后续AI应用带来的业绩增量以及成本节约。#重点推荐在AI影视方面有布局的芒果超媒、快手、爱奇艺。
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NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求 [庆祝]台湾存储龙头群联近期指出,Q3 NAND价格持续上涨,涨幅约3~5%,市场供需状况良好;展望2026年,NAND原厂资本支出保守,预计远低于历年增幅,资源优先投入HBM,同时边缘AI应用需求未完全释放,NAND市场或将供不应求。 [庆祝]我们认为,国内存储模组厂产品均为UFS、SSD等NAND模组为主,NAND供需的改善和价格反弹,有利于德明利、江波龙等国内模组厂商的业绩修复,同时边缘AI应用一旦爆发,也有望带动嵌入式存储龙头佰维存储需求放量;
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力盛体育:持续推荐
力盛体育:持续推荐 [玫瑰]国务院新闻办公室8月19日上午10时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,#国家体育总局局长高志丹介绍“十四五”时期体育强国建设成就,并答记者问。 [玫瑰]“十四五”以来,坚持以赛事体系建设为核心,“赛事+”“+赛事”深度融合的“一体两翼”发展思路,着力推动赛事经济发展。今年上半年,河北、浙江、福建等7地一共监测了511场重点赛事活动,带动体育及相关消费超160亿元,场均带动超3000万元,#在扩大内需方面发挥了重要作用。 [玫瑰]大型综合性赛事辐射性、
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力盛体育
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冰镇西米露
2025-08-19 19:01:19
博迁新材点评
博迁新材点评: 公司发布半年度业绩预告,25H1实现归母净利0.93~1.10亿元,扣非净利0.86~1.02亿元。我们认为有望达到预告上沿1.1亿的利润,25Q2实现归母净利0.62亿元,同比+59%,环比+29%。公司Q2业绩受益于下游需求改善和产品结构优化带来的盈利能力提升,导致同环比持续提升。 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜
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博迁新材
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冰镇西米露
2025-08-19 08:04:38
兆丰股份再度持股乐聚机器人
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【兆丰股份】继入股开普勒等人形机器人头部厂商后,再度持股乐聚机器人! 🔥#事件:公司继2025年6月战略入股开普勒后、拟再度持股乐聚机器人。持续关注公司人形机器人后续催化,实业+投资并重!!! #点评: 1⃣具体协议:25年8月15日,公司全资子公司兆煊科创与玖兆凯泽签署基金份额转让协议,拟以自有资金5千万元受让其持有的玖兆烨熠的约37.61%财产份额,同时玖兆烨熠亦持有乐聚机器人股权。 2⃣重申0814报告两大核心逻辑: 1)#关注公司产业基金投资效益逐步兑现
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兆丰股份
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2025-08-18 18:58:50
重视AIDC液冷机组方向
重视AIDC液冷机组方向 [玫瑰]今日AIDC液冷机组方向继续催化。截至下午14:34,高澜股份涨20%涨停,申菱环境涨11.34%,冰轮环境涨3.36%,同飞股份涨9.03%。 [玫瑰]2025年是全球液冷元年,预计全年液冷设备出货量大幅增长,且下半年需求将超上半年,增速预计达30%以上。远期来看,英伟达计划2026 年交付500 万张卡,对应约6-7万个液冷柜,需求将再次翻倍。 [玫瑰]液冷在数据中心的渗透率有望持续增长。2024渗透率大概是10%,2025年有望提升到20%以上。虽然风冷仍
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同飞股份
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光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户
🌈光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户#申万电新 🔥PCB化学品细分龙头,进口替代增速快 #最近每个季度收入和利润创新高,今年收入20亿,利润2亿,驱动力来自进口替代+高端载板PCB上量; #化学品价值量占pcb板成本的5-8%,国内市场300亿,其中80亿的高端配方型化学品还有很大进口替代空间; #AI相关pcb需求包括载板类和HDI板,载板类产品公司去年收入3k万,今年1亿+,毛利率60-80%,HDI板今年收入3-4亿,40-50%,PCB前十家都是公司客户; 🔥
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光华科技
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2025-08-18 08:07:02
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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波长光电
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互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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中材科技
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数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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2025-08-14 22:22:31
牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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大族激光
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推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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北森控股
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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金蝶国际
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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三环集团
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编辑交易计划
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2025-08-19 19:06:07
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行 [礼物]#核心观点:AI漫短短剧先行,多模态模型能力迭代推动影视AI应用普及。目前受益于多模态模型技术的快速迭代,各影视行业公司均加大相关技术布局,通过自研大模型或合作外部大模型的方式加大AI技术在内容生产全产业链上的布局,提高创作效率、降低创作成本。同时在微短剧有相关布局的公司以微短剧作为AI生成内容的试验场率先推出产品,我们看好相关公司后续AI应用带来的业绩增量以及成本节约。#重点推荐在AI影视方面有布局的芒果超媒、快手、爱奇艺。
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博纳影业
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2025-08-19 19:02:44
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求 [庆祝]台湾存储龙头群联近期指出,Q3 NAND价格持续上涨,涨幅约3~5%,市场供需状况良好;展望2026年,NAND原厂资本支出保守,预计远低于历年增幅,资源优先投入HBM,同时边缘AI应用需求未完全释放,NAND市场或将供不应求。 [庆祝]我们认为,国内存储模组厂产品均为UFS、SSD等NAND模组为主,NAND供需的改善和价格反弹,有利于德明利、江波龙等国内模组厂商的业绩修复,同时边缘AI应用一旦爆发,也有望带动嵌入式存储龙头佰维存储需求放量;
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江波龙
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力盛体育:持续推荐
力盛体育:持续推荐 [玫瑰]国务院新闻办公室8月19日上午10时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,#国家体育总局局长高志丹介绍“十四五”时期体育强国建设成就,并答记者问。 [玫瑰]“十四五”以来,坚持以赛事体系建设为核心,“赛事+”“+赛事”深度融合的“一体两翼”发展思路,着力推动赛事经济发展。今年上半年,河北、浙江、福建等7地一共监测了511场重点赛事活动,带动体育及相关消费超160亿元,场均带动超3000万元,#在扩大内需方面发挥了重要作用。 [玫瑰]大型综合性赛事辐射性、
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博迁新材点评
博迁新材点评: 公司发布半年度业绩预告,25H1实现归母净利0.93~1.10亿元,扣非净利0.86~1.02亿元。我们认为有望达到预告上沿1.1亿的利润,25Q2实现归母净利0.62亿元,同比+59%,环比+29%。公司Q2业绩受益于下游需求改善和产品结构优化带来的盈利能力提升,导致同环比持续提升。 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜
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兆丰股份再度持股乐聚机器人
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【兆丰股份】继入股开普勒等人形机器人头部厂商后,再度持股乐聚机器人! 🔥#事件:公司继2025年6月战略入股开普勒后、拟再度持股乐聚机器人。持续关注公司人形机器人后续催化,实业+投资并重!!! #点评: 1⃣具体协议:25年8月15日,公司全资子公司兆煊科创与玖兆凯泽签署基金份额转让协议,拟以自有资金5千万元受让其持有的玖兆烨熠的约37.61%财产份额,同时玖兆烨熠亦持有乐聚机器人股权。 2⃣重申0814报告两大核心逻辑: 1)#关注公司产业基金投资效益逐步兑现
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重视AIDC液冷机组方向
重视AIDC液冷机组方向 [玫瑰]今日AIDC液冷机组方向继续催化。截至下午14:34,高澜股份涨20%涨停,申菱环境涨11.34%,冰轮环境涨3.36%,同飞股份涨9.03%。 [玫瑰]2025年是全球液冷元年,预计全年液冷设备出货量大幅增长,且下半年需求将超上半年,增速预计达30%以上。远期来看,英伟达计划2026 年交付500 万张卡,对应约6-7万个液冷柜,需求将再次翻倍。 [玫瑰]液冷在数据中心的渗透率有望持续增长。2024渗透率大概是10%,2025年有望提升到20%以上。虽然风冷仍
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同飞股份
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光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户
🌈光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户#申万电新 🔥PCB化学品细分龙头,进口替代增速快 #最近每个季度收入和利润创新高,今年收入20亿,利润2亿,驱动力来自进口替代+高端载板PCB上量; #化学品价值量占pcb板成本的5-8%,国内市场300亿,其中80亿的高端配方型化学品还有很大进口替代空间; #AI相关pcb需求包括载板类和HDI板,载板类产品公司去年收入3k万,今年1亿+,毛利率60-80%,HDI板今年收入3-4亿,40-50%,PCB前十家都是公司客户; 🔥
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光华科技
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波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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波长光电
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互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行 [礼物]#核心观点:AI漫短短剧先行,多模态模型能力迭代推动影视AI应用普及。目前受益于多模态模型技术的快速迭代,各影视行业公司均加大相关技术布局,通过自研大模型或合作外部大模型的方式加大AI技术在内容生产全产业链上的布局,提高创作效率、降低创作成本。同时在微短剧有相关布局的公司以微短剧作为AI生成内容的试验场率先推出产品,我们看好相关公司后续AI应用带来的业绩增量以及成本节约。#重点推荐在AI影视方面有布局的芒果超媒、快手、爱奇艺。
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NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求 [庆祝]台湾存储龙头群联近期指出,Q3 NAND价格持续上涨,涨幅约3~5%,市场供需状况良好;展望2026年,NAND原厂资本支出保守,预计远低于历年增幅,资源优先投入HBM,同时边缘AI应用需求未完全释放,NAND市场或将供不应求。 [庆祝]我们认为,国内存储模组厂产品均为UFS、SSD等NAND模组为主,NAND供需的改善和价格反弹,有利于德明利、江波龙等国内模组厂商的业绩修复,同时边缘AI应用一旦爆发,也有望带动嵌入式存储龙头佰维存储需求放量;
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力盛体育:持续推荐
力盛体育:持续推荐 [玫瑰]国务院新闻办公室8月19日上午10时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,#国家体育总局局长高志丹介绍“十四五”时期体育强国建设成就,并答记者问。 [玫瑰]“十四五”以来,坚持以赛事体系建设为核心,“赛事+”“+赛事”深度融合的“一体两翼”发展思路,着力推动赛事经济发展。今年上半年,河北、浙江、福建等7地一共监测了511场重点赛事活动,带动体育及相关消费超160亿元,场均带动超3000万元,#在扩大内需方面发挥了重要作用。 [玫瑰]大型综合性赛事辐射性、
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博迁新材点评
博迁新材点评: 公司发布半年度业绩预告,25H1实现归母净利0.93~1.10亿元,扣非净利0.86~1.02亿元。我们认为有望达到预告上沿1.1亿的利润,25Q2实现归母净利0.62亿元,同比+59%,环比+29%。公司Q2业绩受益于下游需求改善和产品结构优化带来的盈利能力提升,导致同环比持续提升。 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜
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2025-08-19 08:04:38
兆丰股份再度持股乐聚机器人
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【兆丰股份】继入股开普勒等人形机器人头部厂商后,再度持股乐聚机器人! 🔥#事件:公司继2025年6月战略入股开普勒后、拟再度持股乐聚机器人。持续关注公司人形机器人后续催化,实业+投资并重!!! #点评: 1⃣具体协议:25年8月15日,公司全资子公司兆煊科创与玖兆凯泽签署基金份额转让协议,拟以自有资金5千万元受让其持有的玖兆烨熠的约37.61%财产份额,同时玖兆烨熠亦持有乐聚机器人股权。 2⃣重申0814报告两大核心逻辑: 1)#关注公司产业基金投资效益逐步兑现
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兆丰股份
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冰镇西米露
2025-08-18 18:58:50
重视AIDC液冷机组方向
重视AIDC液冷机组方向 [玫瑰]今日AIDC液冷机组方向继续催化。截至下午14:34,高澜股份涨20%涨停,申菱环境涨11.34%,冰轮环境涨3.36%,同飞股份涨9.03%。 [玫瑰]2025年是全球液冷元年,预计全年液冷设备出货量大幅增长,且下半年需求将超上半年,增速预计达30%以上。远期来看,英伟达计划2026 年交付500 万张卡,对应约6-7万个液冷柜,需求将再次翻倍。 [玫瑰]液冷在数据中心的渗透率有望持续增长。2024渗透率大概是10%,2025年有望提升到20%以上。虽然风冷仍
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同飞股份
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冰镇西米露
2025-08-18 18:52:54
光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户
🌈光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户#申万电新 🔥PCB化学品细分龙头,进口替代增速快 #最近每个季度收入和利润创新高,今年收入20亿,利润2亿,驱动力来自进口替代+高端载板PCB上量; #化学品价值量占pcb板成本的5-8%,国内市场300亿,其中80亿的高端配方型化学品还有很大进口替代空间; #AI相关pcb需求包括载板类和HDI板,载板类产品公司去年收入3k万,今年1亿+,毛利率60-80%,HDI板今年收入3-4亿,40-50%,PCB前十家都是公司客户; 🔥
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光华科技
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2025-08-18 08:07:02
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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波长光电
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2025-08-18 08:02:58
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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大智慧
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2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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中材科技
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2025-08-16 08:47:58
数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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三环集团
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2025-08-14 22:22:31
牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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大族激光
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推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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北森控股
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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金蝶国际
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2025-08-14 07:51:37
关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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三环集团
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2025-08-19 19:06:07
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行
AI应用系列第二篇:AI赋能生产端效率提升,微短剧及漫短先行 [礼物]#核心观点:AI漫短短剧先行,多模态模型能力迭代推动影视AI应用普及。目前受益于多模态模型技术的快速迭代,各影视行业公司均加大相关技术布局,通过自研大模型或合作外部大模型的方式加大AI技术在内容生产全产业链上的布局,提高创作效率、降低创作成本。同时在微短剧有相关布局的公司以微短剧作为AI生成内容的试验场率先推出产品,我们看好相关公司后续AI应用带来的业绩增量以及成本节约。#重点推荐在AI影视方面有布局的芒果超媒、快手、爱奇艺。
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博纳影业
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冰镇西米露
2025-08-19 19:02:44
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求
NAND原厂资本支出保守,未来或将供不应求 [庆祝]台湾存储龙头群联近期指出,Q3 NAND价格持续上涨,涨幅约3~5%,市场供需状况良好;展望2026年,NAND原厂资本支出保守,预计远低于历年增幅,资源优先投入HBM,同时边缘AI应用需求未完全释放,NAND市场或将供不应求。 [庆祝]我们认为,国内存储模组厂产品均为UFS、SSD等NAND模组为主,NAND供需的改善和价格反弹,有利于德明利、江波龙等国内模组厂商的业绩修复,同时边缘AI应用一旦爆发,也有望带动嵌入式存储龙头佰维存储需求放量;
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江波龙
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冰镇西米露
2025-08-19 19:01:47
力盛体育:持续推荐
力盛体育:持续推荐 [玫瑰]国务院新闻办公室8月19日上午10时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会,#国家体育总局局长高志丹介绍“十四五”时期体育强国建设成就,并答记者问。 [玫瑰]“十四五”以来,坚持以赛事体系建设为核心,“赛事+”“+赛事”深度融合的“一体两翼”发展思路,着力推动赛事经济发展。今年上半年,河北、浙江、福建等7地一共监测了511场重点赛事活动,带动体育及相关消费超160亿元,场均带动超3000万元,#在扩大内需方面发挥了重要作用。 [玫瑰]大型综合性赛事辐射性、
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力盛体育
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2025-08-19 19:01:19
博迁新材点评
博迁新材点评: 公司发布半年度业绩预告,25H1实现归母净利0.93~1.10亿元,扣非净利0.86~1.02亿元。我们认为有望达到预告上沿1.1亿的利润,25Q2实现归母净利0.62亿元,同比+59%,环比+29%。公司Q2业绩受益于下游需求改善和产品结构优化带来的盈利能力提升,导致同环比持续提升。 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜
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博迁新材
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2025-08-19 08:04:38
兆丰股份再度持股乐聚机器人
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【兆丰股份】继入股开普勒等人形机器人头部厂商后,再度持股乐聚机器人! 🔥#事件:公司继2025年6月战略入股开普勒后、拟再度持股乐聚机器人。持续关注公司人形机器人后续催化,实业+投资并重!!! #点评: 1⃣具体协议:25年8月15日,公司全资子公司兆煊科创与玖兆凯泽签署基金份额转让协议,拟以自有资金5千万元受让其持有的玖兆烨熠的约37.61%财产份额,同时玖兆烨熠亦持有乐聚机器人股权。 2⃣重申0814报告两大核心逻辑: 1)#关注公司产业基金投资效益逐步兑现
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2025-08-18 18:58:50
重视AIDC液冷机组方向
重视AIDC液冷机组方向 [玫瑰]今日AIDC液冷机组方向继续催化。截至下午14:34,高澜股份涨20%涨停,申菱环境涨11.34%,冰轮环境涨3.36%,同飞股份涨9.03%。 [玫瑰]2025年是全球液冷元年,预计全年液冷设备出货量大幅增长,且下半年需求将超上半年,增速预计达30%以上。远期来看,英伟达计划2026 年交付500 万张卡,对应约6-7万个液冷柜,需求将再次翻倍。 [玫瑰]液冷在数据中心的渗透率有望持续增长。2024渗透率大概是10%,2025年有望提升到20%以上。虽然风冷仍
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光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户
🌈光华科技:高端pcb化学品增速快,硫化锂送样头部固态客户#申万电新 🔥PCB化学品细分龙头,进口替代增速快 #最近每个季度收入和利润创新高,今年收入20亿,利润2亿,驱动力来自进口替代+高端载板PCB上量; #化学品价值量占pcb板成本的5-8%,国内市场300亿,其中80亿的高端配方型化学品还有很大进口替代空间; #AI相关pcb需求包括载板类和HDI板,载板类产品公司去年收入3k万,今年1亿+,毛利率60-80%,HDI板今年收入3-4亿,40-50%,PCB前十家都是公司客户; 🔥
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波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商
波长光电首次覆盖:专注精密光学元件、组件的光电领域供应商 公司目前干涉仪精度达1/20λ,已具备i线GKJ物镜系统镜片交付能力,后续芯上微装产能爬坡,公司有望拿到茂来光电外溢订单;在更高端的DUV领域,#公司在客户端取得突破性实质进展,参与光源及照明系统打样;EUV领域:公司积累多年基底反射膜镜片的专利和技术经验,公司在二氧化碳激光器领域已交付多个样品镜片,EUV光源是当前客户核心瓶颈,目前公司超精密的抛光技术和多层膜技术得到了大客户的认可。 公司传统业务主要面向工业激光、红外领域今年约30%增
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互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差
互金板块弹性大,AI板块韧性持续,鸿蒙板块中期维度存预期差 [玫瑰]核心观点:维持四月中下旬以来对计算机行业的积极观点,继续推荐。 [玫瑰]短期看,互联网金融为代表的金融IT弹性大 (详情请参考行业报告《政策与资金面驱动金融科技景气度向上》)。三点驱动:1.政策与资金面双轮驱动金融科技景气度向上;2.AI技术正在深度重构互联网金融行业的服务模式、运营效率和风险管理范式;3.区块链与分布式账本技术正重构跨境支付体系,技术正超越政策成为人民币国际化的核心杠杆—支付效率决定货币竞争力。 [玫瑰]AI板
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2025-08-18 07:38:33
再 Call 特种电子布:近期增量总结
再 Call 特种电子布:近期增量总结 0817 特种电子布板块上涨驱动因素如下:国产算力预期提升,H公司链条成为关注焦点。7月,Q步出货5 - 10万米,其中5 - 6万米来自国产链;产品架构聚焦于Q步,且围绕国产客户展开讨论;Low CTE价格涨幅达10% - 15%,CCL厂商提价5 - 10元/张,价格传导效应开始显现。 国产算力需求特点:海外Q步放量速度较慢(Robin架构处于测试阶段),实际供货以国内为主。需求主要体现在高端手机、交换机、服务器等场景,国产芯片算力增强可能会带来新的增
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数据中心SOFC电源商业化启动
数据中心SOFC电源商业化启动 北美AI算力中心近期因电网扩容滞后遭遇供电瓶颈,以Bloom Energy为甲骨文快速部署SOFC电源为标志,该技术商业化进程正式启动。相较于交付周期长达数年的传统燃机与电网,SOFC凭借90天内快速部署的独特优势,被视为解决当前电力紧缺矛盾的关键变量,从而开启了一个由AI驱动的千亿级新增电源市场。 关注:三环集团(BloomEnergy核心隔膜板供应商,直接受益于海外订单放量),壹石通(国内SOFC全产业链布局,对标海外龙头具备高成长弹性),佛燃能源(城燃龙头前
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牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势
[玫瑰]牛市多暴跌,继续强推【AIPCB】趋势 今天板块的集体下跌更多是交易层面因素,正常的获利回吐,类似RUBIN延期之类的谣言纯属无稽之谈,正交背板新方案也会在明年下半年逐步起量,新技术路线新供应商今天被错杀【景旺/东山】,我们认为板块回调带来的是上车机会,当前位置产业链核心个股仍有可观空间。 新技术路线:景旺/东山/胜宏 装备先行:大族数控+大族激光 白马:沪电/深南/生益/鹏鼎
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2025-08-14 21:47:00
推荐AI核心标的北森控股
[红包] 继续推荐AI核心标的【北森控股】丨中信证券计算机 #国内HR AI+SaaS龙头,纯公有云订阅模式,产品覆盖招聘、测评、核心人力、绩效、继任、在线学习等,业内【首个也是唯一】全套云端人力资源应用软件平台。 #业务keyupdates: 1)重要财务指标:FY2025收入9.45亿,同比增长10.6%;订阅ARR9.08亿,同比20.1%;AI产品ARR超600万,客户数超300家;并购酷学院,学习业务ARR增长371%;订阅收入留存率106%;经调整净亏损率3.1%,同比改善9.2pc
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金蝶国际H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地
🔥【金蝶国际】H1业绩:盈利拐点将至,AI产品持续落地 | 中信计算机 [礼物]【基本面:收入稳健增长,夯实全年转盈预期】 25H1实现营收31.92亿元,同比增长11.2%;其中云服务收入26.73亿元,同比增长11.9%;净亏损9774万元,同比收窄55.1%;经营性现金流1822万元实现扭亏。 [礼物]【订阅:保持高增,占比超5成】 公司ARR达到37.3亿元,同比增长18.5%;订阅收入16.84亿元,同比增长22.1%,占比达到52.8%。其中, 1)苍穹&星瀚:订阅收入2.76亿元
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关注低估值被动元件标的
【中金科技硬件】关注低估值被动元件标的 今日三环、江海等个股领涨被动元件板块。我们认为板块整体估值仍处于相对较低的位置,其中部分个股对应明年市盈率不到20x。建议关注基本面稳健、估值较低、同时一定程度受AI催化的公司,部分公司逻辑如下: 顺络:手机及泛消费业务稳定增长,海外客户份额存在提升机会。汽车电子业务国产替代趋势不变,伴随新产品放量有望维持高增速。数据中心业务1H25实现订单重要增长,公司已在二次/一次电源、DDR5等领域布局电感、钽电容等产品,有望接力打开成长空间。 法拉:车载薄膜电容行
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