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冰镇西米露
2025-09-09 16:22:45
山东威达深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支持公司
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山东威达
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2025-09-09 14:42:03
黄酒渠道更新要点250909
黄酒渠道更新要点250909 整体情况:渠道反馈8月整体双位数增长,截至目前1743增长约40%,兰亭增速40-60%。 消费场景:#绍兴宴席场景变化暂时不明显,当地宴席举办有大小年,今年宴席大多是在冬至以后才办。省外来看,天气热+禁酒令影响,8月环比7月有下滑。 核心产品情况:以绍兴部分区域为例,截至8月底1743体量已超过去年全年;纯正五年小个位数增长;兰亭绍兴区域暂未发力,预计主要在9月底打款(目前库存较低、之前在处理一些低价货),联盟商数量相较于去年翻倍以上增长、预计三季度末开始和联盟商
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2025-09-09 12:34:51
重申推荐老凤祥
重申推荐老凤祥 黄金珠宝板块呈现季报逐季改善、高频逐月改善的特点,近期金价大幅上涨也有较大催化,而#老凤祥低估值低预期、季度业绩环比改善明显、存在较大投资机会。 老凤祥主要逻辑: 🌹出货量持续变好,Q3业绩存在超预期可能性 本周订货会正在进行,#公司目标出货量同比持平,订货会出货的金价浮盈将受益于近期金价上涨。#7-8月出货量同比持平、Q2同比下滑12%。去年Q3毛利率仅6.5%,今年Q3毛利率预计好于去年,根据季节性效应、正常年份Q3出货量绝对额大于Q2,估计Q3归母净利润有可能实现6亿+。
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冰镇西米露
2025-09-08 16:28:11
重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复
[红包]【中金电新】重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复 [太阳]今日政策事件:1)国家发展改革委 国家能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》,重点强调电网、能源新业态等多种场景;2)国家发改委就四大输电价格定价办法征求意见。 [太阳]我们重申看好电力设备板块投资机会,主要观点如下: [玫瑰]今年1-7月国内电网投资同比增长约12.5%,上半年国网固定资产投资规模创历史同期新高。展望未来,电网投资传统为电源装机后市场,近年来风光装机大增,电网消纳压力凸
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特变电工
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2025-09-03 19:01:45
紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903
紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903 [烟花]主要看点 #公司半年报业绩稳健。2025H1,公司营收474.25亿元,同比增长24.96%;归母净利润10.41亿元,同比增长4.05%;扣非净利润11.18亿元,同比增长25.10%。2025Q2单季营收266.35亿元,同比增长27.17%,环比增长28.12%;归母净利润6.92亿元,同比增长18.01%,单季业绩提升显著。核心子公司新华三2025H1实现营收364.04亿元,同比增长37.75%,其中政企业务收入310.3
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2025-09-02 18:25:59
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会!
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会! [太阳]今日公司股价伴随整体AI板块出现大幅回调,我们认为公司目前AI业务发展已经逐步进入正轨,根据半年报目前已有小批量的订单落地,短期回调无忧,仍然坚定看好AI为公司打造的新增长动能。 [庆祝]电力电子行业一向是容易诞生优秀公司的行业,此前在工控国产化时代下诞生了汇川技术、光储新能源时代下诞生了阳光电源。结合目前麦格米特的卡位优势以及产业链布局等,我们认为如果在AI时代寻找电力电子的优秀公司,就需要重视麦格米特。 [庆祝]公司升级AI战略定位,我们持
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阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心
阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心#宏景科技 #Q2的资本开支超预期仅仅是开始。阿里高管提出后续几个季度阿里云都会保持高增,产业增长可持续。 #阿里海外算力建设续期差大。阿里海外高端性能NV算力卡需求不断,市场空间广阔。 #宏景是率先在A海外拿单的公司,后续订单预计累计100亿。同时,#公司整体收入占比中80%+来自A,是阿里算力租赁龙头。 测算2026年增厚利润6亿,原先预期2026年利润5亿,现增加至11亿,给30倍,对应#330亿目标市值,当前仅125亿,强推!
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2025-09-02 08:36:16
黄金股迎来配置时机!
黄金股迎来配置时机! 8月份的杰克逊霍尔会议中,鲍威尔释放鸽派预期,截止9月1日市场对美联储9月份降息25bp的概率为87.4%,上周五8月份失业率数据上升,就业市场下行压力下,9月份降息较为确定。近期美联储独立性的担忧情绪再度升温,叠加地缘冲突反复,黄金的避险需求也有所增加,看好9月份降息周期下金价上行。考虑到黄金股前期调整较为充分,目前纯黄金股标的估值均在20pe以下,安全边际较高,板块配置价值凸显,建议积极拥抱9月份降息带来的金价牛市行情。 重点关注业绩弹性较大的山东黄金(A+H)、赤峰黄
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中金黄金
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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中信证券
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2025-09-01 21:48:25
思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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2025-09-01 21:28:20
重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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福事特
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2025-09-01 12:23:02
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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分众传媒
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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永臻股份
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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新国都
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山东威达深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支持公司
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黄酒渠道更新要点250909
黄酒渠道更新要点250909 整体情况:渠道反馈8月整体双位数增长,截至目前1743增长约40%,兰亭增速40-60%。 消费场景:#绍兴宴席场景变化暂时不明显,当地宴席举办有大小年,今年宴席大多是在冬至以后才办。省外来看,天气热+禁酒令影响,8月环比7月有下滑。 核心产品情况:以绍兴部分区域为例,截至8月底1743体量已超过去年全年;纯正五年小个位数增长;兰亭绍兴区域暂未发力,预计主要在9月底打款(目前库存较低、之前在处理一些低价货),联盟商数量相较于去年翻倍以上增长、预计三季度末开始和联盟商
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重申推荐老凤祥
重申推荐老凤祥 黄金珠宝板块呈现季报逐季改善、高频逐月改善的特点,近期金价大幅上涨也有较大催化,而#老凤祥低估值低预期、季度业绩环比改善明显、存在较大投资机会。 老凤祥主要逻辑: 🌹出货量持续变好,Q3业绩存在超预期可能性 本周订货会正在进行,#公司目标出货量同比持平,订货会出货的金价浮盈将受益于近期金价上涨。#7-8月出货量同比持平、Q2同比下滑12%。去年Q3毛利率仅6.5%,今年Q3毛利率预计好于去年,根据季节性效应、正常年份Q3出货量绝对额大于Q2,估计Q3归母净利润有可能实现6亿+。
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重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复
[红包]【中金电新】重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复 [太阳]今日政策事件:1)国家发展改革委 国家能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》,重点强调电网、能源新业态等多种场景;2)国家发改委就四大输电价格定价办法征求意见。 [太阳]我们重申看好电力设备板块投资机会,主要观点如下: [玫瑰]今年1-7月国内电网投资同比增长约12.5%,上半年国网固定资产投资规模创历史同期新高。展望未来,电网投资传统为电源装机后市场,近年来风光装机大增,电网消纳压力凸
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紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903
紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903 [烟花]主要看点 #公司半年报业绩稳健。2025H1,公司营收474.25亿元,同比增长24.96%;归母净利润10.41亿元,同比增长4.05%;扣非净利润11.18亿元,同比增长25.10%。2025Q2单季营收266.35亿元,同比增长27.17%,环比增长28.12%;归母净利润6.92亿元,同比增长18.01%,单季业绩提升显著。核心子公司新华三2025H1实现营收364.04亿元,同比增长37.75%,其中政企业务收入310.3
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麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会!
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会! [太阳]今日公司股价伴随整体AI板块出现大幅回调,我们认为公司目前AI业务发展已经逐步进入正轨,根据半年报目前已有小批量的订单落地,短期回调无忧,仍然坚定看好AI为公司打造的新增长动能。 [庆祝]电力电子行业一向是容易诞生优秀公司的行业,此前在工控国产化时代下诞生了汇川技术、光储新能源时代下诞生了阳光电源。结合目前麦格米特的卡位优势以及产业链布局等,我们认为如果在AI时代寻找电力电子的优秀公司,就需要重视麦格米特。 [庆祝]公司升级AI战略定位,我们持
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阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心
阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心#宏景科技 #Q2的资本开支超预期仅仅是开始。阿里高管提出后续几个季度阿里云都会保持高增,产业增长可持续。 #阿里海外算力建设续期差大。阿里海外高端性能NV算力卡需求不断,市场空间广阔。 #宏景是率先在A海外拿单的公司,后续订单预计累计100亿。同时,#公司整体收入占比中80%+来自A,是阿里算力租赁龙头。 测算2026年增厚利润6亿,原先预期2026年利润5亿,现增加至11亿,给30倍,对应#330亿目标市值,当前仅125亿,强推!
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黄金股迎来配置时机!
黄金股迎来配置时机! 8月份的杰克逊霍尔会议中,鲍威尔释放鸽派预期,截止9月1日市场对美联储9月份降息25bp的概率为87.4%,上周五8月份失业率数据上升,就业市场下行压力下,9月份降息较为确定。近期美联储独立性的担忧情绪再度升温,叠加地缘冲突反复,黄金的避险需求也有所增加,看好9月份降息周期下金价上行。考虑到黄金股前期调整较为充分,目前纯黄金股标的估值均在20pe以下,安全边际较高,板块配置价值凸显,建议积极拥抱9月份降息带来的金价牛市行情。 重点关注业绩弹性较大的山东黄金(A+H)、赤峰黄
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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山东威达深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支持公司
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黄酒渠道更新要点250909
黄酒渠道更新要点250909 整体情况:渠道反馈8月整体双位数增长,截至目前1743增长约40%,兰亭增速40-60%。 消费场景:#绍兴宴席场景变化暂时不明显,当地宴席举办有大小年,今年宴席大多是在冬至以后才办。省外来看,天气热+禁酒令影响,8月环比7月有下滑。 核心产品情况:以绍兴部分区域为例,截至8月底1743体量已超过去年全年;纯正五年小个位数增长;兰亭绍兴区域暂未发力,预计主要在9月底打款(目前库存较低、之前在处理一些低价货),联盟商数量相较于去年翻倍以上增长、预计三季度末开始和联盟商
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2025-09-09 12:34:51
重申推荐老凤祥
重申推荐老凤祥 黄金珠宝板块呈现季报逐季改善、高频逐月改善的特点,近期金价大幅上涨也有较大催化,而#老凤祥低估值低预期、季度业绩环比改善明显、存在较大投资机会。 老凤祥主要逻辑: 🌹出货量持续变好,Q3业绩存在超预期可能性 本周订货会正在进行,#公司目标出货量同比持平,订货会出货的金价浮盈将受益于近期金价上涨。#7-8月出货量同比持平、Q2同比下滑12%。去年Q3毛利率仅6.5%,今年Q3毛利率预计好于去年,根据季节性效应、正常年份Q3出货量绝对额大于Q2,估计Q3归母净利润有可能实现6亿+。
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2025-09-08 16:28:11
重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复
[红包]【中金电新】重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复 [太阳]今日政策事件:1)国家发展改革委 国家能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》,重点强调电网、能源新业态等多种场景;2)国家发改委就四大输电价格定价办法征求意见。 [太阳]我们重申看好电力设备板块投资机会,主要观点如下: [玫瑰]今年1-7月国内电网投资同比增长约12.5%,上半年国网固定资产投资规模创历史同期新高。展望未来,电网投资传统为电源装机后市场,近年来风光装机大增,电网消纳压力凸
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2025-09-03 19:01:45
紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903
紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903 [烟花]主要看点 #公司半年报业绩稳健。2025H1,公司营收474.25亿元,同比增长24.96%;归母净利润10.41亿元,同比增长4.05%;扣非净利润11.18亿元,同比增长25.10%。2025Q2单季营收266.35亿元,同比增长27.17%,环比增长28.12%;归母净利润6.92亿元,同比增长18.01%,单季业绩提升显著。核心子公司新华三2025H1实现营收364.04亿元,同比增长37.75%,其中政企业务收入310.3
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2025-09-02 18:25:59
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会!
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会! [太阳]今日公司股价伴随整体AI板块出现大幅回调,我们认为公司目前AI业务发展已经逐步进入正轨,根据半年报目前已有小批量的订单落地,短期回调无忧,仍然坚定看好AI为公司打造的新增长动能。 [庆祝]电力电子行业一向是容易诞生优秀公司的行业,此前在工控国产化时代下诞生了汇川技术、光储新能源时代下诞生了阳光电源。结合目前麦格米特的卡位优势以及产业链布局等,我们认为如果在AI时代寻找电力电子的优秀公司,就需要重视麦格米特。 [庆祝]公司升级AI战略定位,我们持
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阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心
阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心#宏景科技 #Q2的资本开支超预期仅仅是开始。阿里高管提出后续几个季度阿里云都会保持高增,产业增长可持续。 #阿里海外算力建设续期差大。阿里海外高端性能NV算力卡需求不断,市场空间广阔。 #宏景是率先在A海外拿单的公司,后续订单预计累计100亿。同时,#公司整体收入占比中80%+来自A,是阿里算力租赁龙头。 测算2026年增厚利润6亿,原先预期2026年利润5亿,现增加至11亿,给30倍,对应#330亿目标市值,当前仅125亿,强推!
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2025-09-02 08:36:16
黄金股迎来配置时机!
黄金股迎来配置时机! 8月份的杰克逊霍尔会议中,鲍威尔释放鸽派预期,截止9月1日市场对美联储9月份降息25bp的概率为87.4%,上周五8月份失业率数据上升,就业市场下行压力下,9月份降息较为确定。近期美联储独立性的担忧情绪再度升温,叠加地缘冲突反复,黄金的避险需求也有所增加,看好9月份降息周期下金价上行。考虑到黄金股前期调整较为充分,目前纯黄金股标的估值均在20pe以下,安全边际较高,板块配置价值凸显,建议积极拥抱9月份降息带来的金价牛市行情。 重点关注业绩弹性较大的山东黄金(A+H)、赤峰黄
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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2025-09-01 21:28:20
重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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福事特
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2025-09-01 12:23:02
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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2025-08-31 18:11:32
永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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2025-09-09 16:22:45
山东威达深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支持公司
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黄酒渠道更新要点250909
黄酒渠道更新要点250909 整体情况:渠道反馈8月整体双位数增长,截至目前1743增长约40%,兰亭增速40-60%。 消费场景:#绍兴宴席场景变化暂时不明显,当地宴席举办有大小年,今年宴席大多是在冬至以后才办。省外来看,天气热+禁酒令影响,8月环比7月有下滑。 核心产品情况:以绍兴部分区域为例,截至8月底1743体量已超过去年全年;纯正五年小个位数增长;兰亭绍兴区域暂未发力,预计主要在9月底打款(目前库存较低、之前在处理一些低价货),联盟商数量相较于去年翻倍以上增长、预计三季度末开始和联盟商
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重申推荐老凤祥
重申推荐老凤祥 黄金珠宝板块呈现季报逐季改善、高频逐月改善的特点,近期金价大幅上涨也有较大催化,而#老凤祥低估值低预期、季度业绩环比改善明显、存在较大投资机会。 老凤祥主要逻辑: 🌹出货量持续变好,Q3业绩存在超预期可能性 本周订货会正在进行,#公司目标出货量同比持平,订货会出货的金价浮盈将受益于近期金价上涨。#7-8月出货量同比持平、Q2同比下滑12%。去年Q3毛利率仅6.5%,今年Q3毛利率预计好于去年,根据季节性效应、正常年份Q3出货量绝对额大于Q2,估计Q3归母净利润有可能实现6亿+。
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重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复
[红包]【中金电新】重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复 [太阳]今日政策事件:1)国家发展改革委 国家能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》,重点强调电网、能源新业态等多种场景;2)国家发改委就四大输电价格定价办法征求意见。 [太阳]我们重申看好电力设备板块投资机会,主要观点如下: [玫瑰]今年1-7月国内电网投资同比增长约12.5%,上半年国网固定资产投资规模创历史同期新高。展望未来,电网投资传统为电源装机后市场,近年来风光装机大增,电网消纳压力凸
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紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903
紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903 [烟花]主要看点 #公司半年报业绩稳健。2025H1,公司营收474.25亿元,同比增长24.96%;归母净利润10.41亿元,同比增长4.05%;扣非净利润11.18亿元,同比增长25.10%。2025Q2单季营收266.35亿元,同比增长27.17%,环比增长28.12%;归母净利润6.92亿元,同比增长18.01%,单季业绩提升显著。核心子公司新华三2025H1实现营收364.04亿元,同比增长37.75%,其中政企业务收入310.3
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麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会!
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会! [太阳]今日公司股价伴随整体AI板块出现大幅回调,我们认为公司目前AI业务发展已经逐步进入正轨,根据半年报目前已有小批量的订单落地,短期回调无忧,仍然坚定看好AI为公司打造的新增长动能。 [庆祝]电力电子行业一向是容易诞生优秀公司的行业,此前在工控国产化时代下诞生了汇川技术、光储新能源时代下诞生了阳光电源。结合目前麦格米特的卡位优势以及产业链布局等,我们认为如果在AI时代寻找电力电子的优秀公司,就需要重视麦格米特。 [庆祝]公司升级AI战略定位,我们持
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阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心
阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心#宏景科技 #Q2的资本开支超预期仅仅是开始。阿里高管提出后续几个季度阿里云都会保持高增,产业增长可持续。 #阿里海外算力建设续期差大。阿里海外高端性能NV算力卡需求不断,市场空间广阔。 #宏景是率先在A海外拿单的公司,后续订单预计累计100亿。同时,#公司整体收入占比中80%+来自A,是阿里算力租赁龙头。 测算2026年增厚利润6亿,原先预期2026年利润5亿,现增加至11亿,给30倍,对应#330亿目标市值,当前仅125亿,强推!
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黄金股迎来配置时机!
黄金股迎来配置时机! 8月份的杰克逊霍尔会议中,鲍威尔释放鸽派预期,截止9月1日市场对美联储9月份降息25bp的概率为87.4%,上周五8月份失业率数据上升,就业市场下行压力下,9月份降息较为确定。近期美联储独立性的担忧情绪再度升温,叠加地缘冲突反复,黄金的避险需求也有所增加,看好9月份降息周期下金价上行。考虑到黄金股前期调整较为充分,目前纯黄金股标的估值均在20pe以下,安全边际较高,板块配置价值凸显,建议积极拥抱9月份降息带来的金价牛市行情。 重点关注业绩弹性较大的山东黄金(A+H)、赤峰黄
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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山东威达深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支持公司
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黄酒渠道更新要点250909
黄酒渠道更新要点250909 整体情况:渠道反馈8月整体双位数增长,截至目前1743增长约40%,兰亭增速40-60%。 消费场景:#绍兴宴席场景变化暂时不明显,当地宴席举办有大小年,今年宴席大多是在冬至以后才办。省外来看,天气热+禁酒令影响,8月环比7月有下滑。 核心产品情况:以绍兴部分区域为例,截至8月底1743体量已超过去年全年;纯正五年小个位数增长;兰亭绍兴区域暂未发力,预计主要在9月底打款(目前库存较低、之前在处理一些低价货),联盟商数量相较于去年翻倍以上增长、预计三季度末开始和联盟商
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重申推荐老凤祥
重申推荐老凤祥 黄金珠宝板块呈现季报逐季改善、高频逐月改善的特点,近期金价大幅上涨也有较大催化,而#老凤祥低估值低预期、季度业绩环比改善明显、存在较大投资机会。 老凤祥主要逻辑: 🌹出货量持续变好,Q3业绩存在超预期可能性 本周订货会正在进行,#公司目标出货量同比持平,订货会出货的金价浮盈将受益于近期金价上涨。#7-8月出货量同比持平、Q2同比下滑12%。去年Q3毛利率仅6.5%,今年Q3毛利率预计好于去年,根据季节性效应、正常年份Q3出货量绝对额大于Q2,估计Q3归母净利润有可能实现6亿+。
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2025-09-08 16:28:11
重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复
[红包]【中金电新】重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复 [太阳]今日政策事件:1)国家发展改革委 国家能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》,重点强调电网、能源新业态等多种场景;2)国家发改委就四大输电价格定价办法征求意见。 [太阳]我们重申看好电力设备板块投资机会,主要观点如下: [玫瑰]今年1-7月国内电网投资同比增长约12.5%,上半年国网固定资产投资规模创历史同期新高。展望未来,电网投资传统为电源装机后市场,近年来风光装机大增,电网消纳压力凸
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紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903
紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903 [烟花]主要看点 #公司半年报业绩稳健。2025H1,公司营收474.25亿元,同比增长24.96%;归母净利润10.41亿元,同比增长4.05%;扣非净利润11.18亿元,同比增长25.10%。2025Q2单季营收266.35亿元,同比增长27.17%,环比增长28.12%;归母净利润6.92亿元,同比增长18.01%,单季业绩提升显著。核心子公司新华三2025H1实现营收364.04亿元,同比增长37.75%,其中政企业务收入310.3
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2025-09-02 18:25:59
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会!
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会! [太阳]今日公司股价伴随整体AI板块出现大幅回调,我们认为公司目前AI业务发展已经逐步进入正轨,根据半年报目前已有小批量的订单落地,短期回调无忧,仍然坚定看好AI为公司打造的新增长动能。 [庆祝]电力电子行业一向是容易诞生优秀公司的行业,此前在工控国产化时代下诞生了汇川技术、光储新能源时代下诞生了阳光电源。结合目前麦格米特的卡位优势以及产业链布局等,我们认为如果在AI时代寻找电力电子的优秀公司,就需要重视麦格米特。 [庆祝]公司升级AI战略定位,我们持
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阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心
阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心#宏景科技 #Q2的资本开支超预期仅仅是开始。阿里高管提出后续几个季度阿里云都会保持高增,产业增长可持续。 #阿里海外算力建设续期差大。阿里海外高端性能NV算力卡需求不断,市场空间广阔。 #宏景是率先在A海外拿单的公司,后续订单预计累计100亿。同时,#公司整体收入占比中80%+来自A,是阿里算力租赁龙头。 测算2026年增厚利润6亿,原先预期2026年利润5亿,现增加至11亿,给30倍,对应#330亿目标市值,当前仅125亿,强推!
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黄金股迎来配置时机!
黄金股迎来配置时机! 8月份的杰克逊霍尔会议中,鲍威尔释放鸽派预期,截止9月1日市场对美联储9月份降息25bp的概率为87.4%,上周五8月份失业率数据上升,就业市场下行压力下,9月份降息较为确定。近期美联储独立性的担忧情绪再度升温,叠加地缘冲突反复,黄金的避险需求也有所增加,看好9月份降息周期下金价上行。考虑到黄金股前期调整较为充分,目前纯黄金股标的估值均在20pe以下,安全边际较高,板块配置价值凸显,建议积极拥抱9月份降息带来的金价牛市行情。 重点关注业绩弹性较大的山东黄金(A+H)、赤峰黄
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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2025-09-09 16:22:45
山东威达深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【山东威达】深度:电动工具配件龙头,多业务拓展打开成长空间 1⃣电动工具配件龙头多领域发展,在手现金充沛支持长期发展 公司是全球电动工具钻夹头龙头,市占率超50%。通过收并购开拓新能源、高端智能装备制造两大业务,2024年电子工具配件、新能源、高端装备营收占比分别为51%、36%、9%。 公司经营稳健,在手现金充沛。2020-2024年营收复合增速1%,归母净利润复合增速4%。截至2025年中报,公司货币资金及交易性金融资产合计17亿元,在手现金充沛,充分支持公司
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黄酒渠道更新要点250909
黄酒渠道更新要点250909 整体情况:渠道反馈8月整体双位数增长,截至目前1743增长约40%,兰亭增速40-60%。 消费场景:#绍兴宴席场景变化暂时不明显,当地宴席举办有大小年,今年宴席大多是在冬至以后才办。省外来看,天气热+禁酒令影响,8月环比7月有下滑。 核心产品情况:以绍兴部分区域为例,截至8月底1743体量已超过去年全年;纯正五年小个位数增长;兰亭绍兴区域暂未发力,预计主要在9月底打款(目前库存较低、之前在处理一些低价货),联盟商数量相较于去年翻倍以上增长、预计三季度末开始和联盟商
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重申推荐老凤祥
重申推荐老凤祥 黄金珠宝板块呈现季报逐季改善、高频逐月改善的特点,近期金价大幅上涨也有较大催化,而#老凤祥低估值低预期、季度业绩环比改善明显、存在较大投资机会。 老凤祥主要逻辑: 🌹出货量持续变好,Q3业绩存在超预期可能性 本周订货会正在进行,#公司目标出货量同比持平,订货会出货的金价浮盈将受益于近期金价上涨。#7-8月出货量同比持平、Q2同比下滑12%。去年Q3毛利率仅6.5%,今年Q3毛利率预计好于去年,根据季节性效应、正常年份Q3出货量绝对额大于Q2,估计Q3归母净利润有可能实现6亿+。
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老凤祥
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重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复
[红包]【中金电新】重申电力设备板块投资机会,基本面扎实稳健,板块估值有望修复 [太阳]今日政策事件:1)国家发展改革委 国家能源局印发《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》,重点强调电网、能源新业态等多种场景;2)国家发改委就四大输电价格定价办法征求意见。 [太阳]我们重申看好电力设备板块投资机会,主要观点如下: [玫瑰]今年1-7月国内电网投资同比增长约12.5%,上半年国网固定资产投资规模创历史同期新高。展望未来,电网投资传统为电源装机后市场,近年来风光装机大增,电网消纳压力凸
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紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903
紫光股份:ICT低估标的,基本面稳健-20250903 [烟花]主要看点 #公司半年报业绩稳健。2025H1,公司营收474.25亿元,同比增长24.96%;归母净利润10.41亿元,同比增长4.05%;扣非净利润11.18亿元,同比增长25.10%。2025Q2单季营收266.35亿元,同比增长27.17%,环比增长28.12%;归母净利润6.92亿元,同比增长18.01%,单季业绩提升显著。核心子公司新华三2025H1实现营收364.04亿元,同比增长37.75%,其中政企业务收入310.3
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麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会!
麦格米特回调点评:持续看好公司的长期机会! [太阳]今日公司股价伴随整体AI板块出现大幅回调,我们认为公司目前AI业务发展已经逐步进入正轨,根据半年报目前已有小批量的订单落地,短期回调无忧,仍然坚定看好AI为公司打造的新增长动能。 [庆祝]电力电子行业一向是容易诞生优秀公司的行业,此前在工控国产化时代下诞生了汇川技术、光储新能源时代下诞生了阳光电源。结合目前麦格米特的卡位优势以及产业链布局等,我们认为如果在AI时代寻找电力电子的优秀公司,就需要重视麦格米特。 [庆祝]公司升级AI战略定位,我们持
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阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心
阿里港股大涨18%,坚定推荐阿里算力核心#宏景科技 #Q2的资本开支超预期仅仅是开始。阿里高管提出后续几个季度阿里云都会保持高增,产业增长可持续。 #阿里海外算力建设续期差大。阿里海外高端性能NV算力卡需求不断,市场空间广阔。 #宏景是率先在A海外拿单的公司,后续订单预计累计100亿。同时,#公司整体收入占比中80%+来自A,是阿里算力租赁龙头。 测算2026年增厚利润6亿,原先预期2026年利润5亿,现增加至11亿,给30倍,对应#330亿目标市值,当前仅125亿,强推!
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黄金股迎来配置时机!
黄金股迎来配置时机! 8月份的杰克逊霍尔会议中,鲍威尔释放鸽派预期,截止9月1日市场对美联储9月份降息25bp的概率为87.4%,上周五8月份失业率数据上升,就业市场下行压力下,9月份降息较为确定。近期美联储独立性的担忧情绪再度升温,叠加地缘冲突反复,黄金的避险需求也有所增加,看好9月份降息周期下金价上行。考虑到黄金股前期调整较为充分,目前纯黄金股标的估值均在20pe以下,安全边际较高,板块配置价值凸显,建议积极拥抱9月份降息带来的金价牛市行情。 重点关注业绩弹性较大的山东黄金(A+H)、赤峰黄
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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