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冰镇西米露
2025-10-15 18:56:34
海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期
海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期 #前三季度营收增速55%、市场版图不断扩张 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收94.90亿元,同比+54.65%;归母净利润19.61亿元,同比+28.56%;2025年第三季度,营收40.26亿元,同比+69.60%,提速(Q2增速41%);归母净利润7.6亿元,同比+13.04%。公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作,加速客户端导入,推动市场版图扩展。 #毛利率60%+、存货65亿元、预付款26亿元 2025年前三季度,
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2025-10-15 14:05:13
古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位
古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位 [太阳]今日截至目前古茗+7%、蜜雪+7%。古茗&蜜雪基本面持续稳健,节后股价表现较好,我们预计主要系部分资金开始高切低关注消费板块,古茗和蜜雪前期调整较多,市场对外卖补贴退坡后同店不确定性的担忧已逐步在估值中消化,上周还有美团外卖请客和假期数据催化。 #古茗 🔹同店表现依然亮眼,9月同店增幅和7、8月类似(20%+),国庆双位数往上的同比增幅、不低于Q3均值。随着积极推新、咖啡放量、布局早餐,后续预计仍有较强增长支撑。 🔹地域加密策略
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古茗
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冰镇西米露
2025-10-15 07:29:29
全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高
【工程机械】全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高!近2500亿美元(近1.8万亿元人民币)! 卡特彼勒宣布收购澳洲矿业软件公司RPMGlobal,以强化矿业软件布局! 中国工程机械龙头【三一重工】通过港交所上市聆讯,预计10月中下旬登陆港交所,目标交易规模预计约为10亿至15亿美元。 【矿山机械】为工程机械皇冠上的明珠![福][福][福] 持续重点力推矿山机械业务未来占比高的:徐工机械(年度金股,10月金股)、三一重工(三年一倍股)、山推股份(年度金股)、恒立液压!
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三一重工
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冰镇西米露
2025-10-15 00:14:48
花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 📊 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 📈 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 📦 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到
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胜宏科技
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2025-10-14 16:31:58
德银:黄金即将回调?
德银:黄金即将回调? 德意志银行分析师Michael Hsueh提出,技术指标显示九至十月的黄金涨势可能已见顶。 根据德银数据,过去三年间以趋势指标高于均值为衡量标准的趋势性行情平均持续19天(中位数为18天),而本轮已持续29天(且仍在延续),明显超过中值与均值。不过近期最长的趋势行情发生在2024年3月至5月,持续达49个交易日。 Hsueh进一步分析指出,本轮9-10月涨势与1-5月涨势存在两大显著差异: 其一,近期趋势强度与低波动性之间形成的积极互动远胜上半年。这意味着趋势跟踪策略可能受
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巴里克黄金
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2025-10-14 14:33:50
继续看好工程机械、叉车板块β机会!
继续看好工程机械、叉车板块β机会! [烟花]工程机械 #国内:9月挖机、装载机内销同比+22%、+26%,1-8月主要品类内销累计“8升3降”,低基数+需求好逐步由土方传导至后周期产品,全品类复苏趋势有望加强 #海外:9月挖机、装载机出口同比+29%、+35%,呈边际加速趋势,1-8月除汽车吊、高机小幅下滑外,其他品类也保持较好增长,新兴市场持续高景气+西欧发达市场复苏支撑海外需求 #内外需共振下、我们看好的是Q4工程机械板块的β机会、重点推荐收入预期边际加速的主机厂+恒立!按照收入边际变化排序
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山推股份
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2025-10-14 14:33:20
骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现
骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现 🌟#半导体设备不断突破,#有望加速国产替代。半导体业务包含功率半导体和先进封装,公司20年布局先进封装领域,目前超扫、固晶机等已有头部客户订单,球焊和倒装固晶机预计25年底-26年初出样机。在超扫领域,德国PVA、美国Sonoscan等占据主要市场份额,国产替代空间较大。近期中美关税升级下,半导体自主可控意识增强,叠加长鑫上市节奏推进,公司卡位核心设备,有望深度受益。 🌟#深耕超声波技术,#平台化布局持续兑现。公司凭借超声波平台技术,拓展至锂
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2025-10-14 10:16:22
9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新
华西纺服】9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新 据越南统计局统计, 25年9月越南鞋类的出口金额为17.07亿美元,同比上涨8.97%,环比下降14.44%。25年至今越南鞋类累计出口额为177.92亿美元,累计同比增加7.58%。 鞋企 #裕元制造 9月同比-4.1%(8月-8.8% 7月-1.9%) #来亿 9月同比+0.65%(8月-23.11% 7月-14.91%) #丰泰 9月同比-0.87%(8月-3.66% 7月-8.79%) #钰齐 9月同比-1.38%(7月+13.
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中信证券
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2025-10-14 10:11:07
博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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博俊科技
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2025-10-14 10:06:45
数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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中信证券
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2025-10-14 10:05:55
算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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工业富联
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2025-10-14 10:04:57
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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兆易创新
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2025-10-14 09:54:01
SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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三环集团
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2025-10-13 20:38:01
中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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中宠股份
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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澄星股份
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海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期
海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期 #前三季度营收增速55%、市场版图不断扩张 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收94.90亿元,同比+54.65%;归母净利润19.61亿元,同比+28.56%;2025年第三季度,营收40.26亿元,同比+69.60%,提速(Q2增速41%);归母净利润7.6亿元,同比+13.04%。公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作,加速客户端导入,推动市场版图扩展。 #毛利率60%+、存货65亿元、预付款26亿元 2025年前三季度,
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古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位
古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位 [太阳]今日截至目前古茗+7%、蜜雪+7%。古茗&蜜雪基本面持续稳健,节后股价表现较好,我们预计主要系部分资金开始高切低关注消费板块,古茗和蜜雪前期调整较多,市场对外卖补贴退坡后同店不确定性的担忧已逐步在估值中消化,上周还有美团外卖请客和假期数据催化。 #古茗 🔹同店表现依然亮眼,9月同店增幅和7、8月类似(20%+),国庆双位数往上的同比增幅、不低于Q3均值。随着积极推新、咖啡放量、布局早餐,后续预计仍有较强增长支撑。 🔹地域加密策略
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全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高
【工程机械】全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高!近2500亿美元(近1.8万亿元人民币)! 卡特彼勒宣布收购澳洲矿业软件公司RPMGlobal,以强化矿业软件布局! 中国工程机械龙头【三一重工】通过港交所上市聆讯,预计10月中下旬登陆港交所,目标交易规模预计约为10亿至15亿美元。 【矿山机械】为工程机械皇冠上的明珠![福][福][福] 持续重点力推矿山机械业务未来占比高的:徐工机械(年度金股,10月金股)、三一重工(三年一倍股)、山推股份(年度金股)、恒立液压!
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花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 📊 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 📈 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 📦 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到
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胜宏科技
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德银:黄金即将回调?
德银:黄金即将回调? 德意志银行分析师Michael Hsueh提出,技术指标显示九至十月的黄金涨势可能已见顶。 根据德银数据,过去三年间以趋势指标高于均值为衡量标准的趋势性行情平均持续19天(中位数为18天),而本轮已持续29天(且仍在延续),明显超过中值与均值。不过近期最长的趋势行情发生在2024年3月至5月,持续达49个交易日。 Hsueh进一步分析指出,本轮9-10月涨势与1-5月涨势存在两大显著差异: 其一,近期趋势强度与低波动性之间形成的积极互动远胜上半年。这意味着趋势跟踪策略可能受
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继续看好工程机械、叉车板块β机会!
继续看好工程机械、叉车板块β机会! [烟花]工程机械 #国内:9月挖机、装载机内销同比+22%、+26%,1-8月主要品类内销累计“8升3降”,低基数+需求好逐步由土方传导至后周期产品,全品类复苏趋势有望加强 #海外:9月挖机、装载机出口同比+29%、+35%,呈边际加速趋势,1-8月除汽车吊、高机小幅下滑外,其他品类也保持较好增长,新兴市场持续高景气+西欧发达市场复苏支撑海外需求 #内外需共振下、我们看好的是Q4工程机械板块的β机会、重点推荐收入预期边际加速的主机厂+恒立!按照收入边际变化排序
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骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现
骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现 🌟#半导体设备不断突破,#有望加速国产替代。半导体业务包含功率半导体和先进封装,公司20年布局先进封装领域,目前超扫、固晶机等已有头部客户订单,球焊和倒装固晶机预计25年底-26年初出样机。在超扫领域,德国PVA、美国Sonoscan等占据主要市场份额,国产替代空间较大。近期中美关税升级下,半导体自主可控意识增强,叠加长鑫上市节奏推进,公司卡位核心设备,有望深度受益。 🌟#深耕超声波技术,#平台化布局持续兑现。公司凭借超声波平台技术,拓展至锂
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9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新
华西纺服】9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新 据越南统计局统计, 25年9月越南鞋类的出口金额为17.07亿美元,同比上涨8.97%,环比下降14.44%。25年至今越南鞋类累计出口额为177.92亿美元,累计同比增加7.58%。 鞋企 #裕元制造 9月同比-4.1%(8月-8.8% 7月-1.9%) #来亿 9月同比+0.65%(8月-23.11% 7月-14.91%) #丰泰 9月同比-0.87%(8月-3.66% 7月-8.79%) #钰齐 9月同比-1.38%(7月+13.
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期
海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期 #前三季度营收增速55%、市场版图不断扩张 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收94.90亿元,同比+54.65%;归母净利润19.61亿元,同比+28.56%;2025年第三季度,营收40.26亿元,同比+69.60%,提速(Q2增速41%);归母净利润7.6亿元,同比+13.04%。公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作,加速客户端导入,推动市场版图扩展。 #毛利率60%+、存货65亿元、预付款26亿元 2025年前三季度,
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古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位
古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位 [太阳]今日截至目前古茗+7%、蜜雪+7%。古茗&蜜雪基本面持续稳健,节后股价表现较好,我们预计主要系部分资金开始高切低关注消费板块,古茗和蜜雪前期调整较多,市场对外卖补贴退坡后同店不确定性的担忧已逐步在估值中消化,上周还有美团外卖请客和假期数据催化。 #古茗 🔹同店表现依然亮眼,9月同店增幅和7、8月类似(20%+),国庆双位数往上的同比增幅、不低于Q3均值。随着积极推新、咖啡放量、布局早餐,后续预计仍有较强增长支撑。 🔹地域加密策略
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古茗
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冰镇西米露
2025-10-15 07:29:29
全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高
【工程机械】全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高!近2500亿美元(近1.8万亿元人民币)! 卡特彼勒宣布收购澳洲矿业软件公司RPMGlobal,以强化矿业软件布局! 中国工程机械龙头【三一重工】通过港交所上市聆讯,预计10月中下旬登陆港交所,目标交易规模预计约为10亿至15亿美元。 【矿山机械】为工程机械皇冠上的明珠![福][福][福] 持续重点力推矿山机械业务未来占比高的:徐工机械(年度金股,10月金股)、三一重工(三年一倍股)、山推股份(年度金股)、恒立液压!
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冰镇西米露
2025-10-15 00:14:48
花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 📊 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 📈 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 📦 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到
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胜宏科技
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冰镇西米露
2025-10-14 16:31:58
德银:黄金即将回调?
德银:黄金即将回调? 德意志银行分析师Michael Hsueh提出,技术指标显示九至十月的黄金涨势可能已见顶。 根据德银数据,过去三年间以趋势指标高于均值为衡量标准的趋势性行情平均持续19天(中位数为18天),而本轮已持续29天(且仍在延续),明显超过中值与均值。不过近期最长的趋势行情发生在2024年3月至5月,持续达49个交易日。 Hsueh进一步分析指出,本轮9-10月涨势与1-5月涨势存在两大显著差异: 其一,近期趋势强度与低波动性之间形成的积极互动远胜上半年。这意味着趋势跟踪策略可能受
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冰镇西米露
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继续看好工程机械、叉车板块β机会!
继续看好工程机械、叉车板块β机会! [烟花]工程机械 #国内:9月挖机、装载机内销同比+22%、+26%,1-8月主要品类内销累计“8升3降”,低基数+需求好逐步由土方传导至后周期产品,全品类复苏趋势有望加强 #海外:9月挖机、装载机出口同比+29%、+35%,呈边际加速趋势,1-8月除汽车吊、高机小幅下滑外,其他品类也保持较好增长,新兴市场持续高景气+西欧发达市场复苏支撑海外需求 #内外需共振下、我们看好的是Q4工程机械板块的β机会、重点推荐收入预期边际加速的主机厂+恒立!按照收入边际变化排序
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山推股份
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2025-10-14 14:33:20
骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现
骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现 🌟#半导体设备不断突破,#有望加速国产替代。半导体业务包含功率半导体和先进封装,公司20年布局先进封装领域,目前超扫、固晶机等已有头部客户订单,球焊和倒装固晶机预计25年底-26年初出样机。在超扫领域,德国PVA、美国Sonoscan等占据主要市场份额,国产替代空间较大。近期中美关税升级下,半导体自主可控意识增强,叠加长鑫上市节奏推进,公司卡位核心设备,有望深度受益。 🌟#深耕超声波技术,#平台化布局持续兑现。公司凭借超声波平台技术,拓展至锂
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9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新
华西纺服】9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新 据越南统计局统计, 25年9月越南鞋类的出口金额为17.07亿美元,同比上涨8.97%,环比下降14.44%。25年至今越南鞋类累计出口额为177.92亿美元,累计同比增加7.58%。 鞋企 #裕元制造 9月同比-4.1%(8月-8.8% 7月-1.9%) #来亿 9月同比+0.65%(8月-23.11% 7月-14.91%) #丰泰 9月同比-0.87%(8月-3.66% 7月-8.79%) #钰齐 9月同比-1.38%(7月+13.
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中信证券
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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博俊科技
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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2025-10-14 10:05:55
算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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工业富联
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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兆易创新
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2025-10-14 09:54:01
SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期
海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期 #前三季度营收增速55%、市场版图不断扩张 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收94.90亿元,同比+54.65%;归母净利润19.61亿元,同比+28.56%;2025年第三季度,营收40.26亿元,同比+69.60%,提速(Q2增速41%);归母净利润7.6亿元,同比+13.04%。公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作,加速客户端导入,推动市场版图扩展。 #毛利率60%+、存货65亿元、预付款26亿元 2025年前三季度,
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古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位
古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位 [太阳]今日截至目前古茗+7%、蜜雪+7%。古茗&蜜雪基本面持续稳健,节后股价表现较好,我们预计主要系部分资金开始高切低关注消费板块,古茗和蜜雪前期调整较多,市场对外卖补贴退坡后同店不确定性的担忧已逐步在估值中消化,上周还有美团外卖请客和假期数据催化。 #古茗 🔹同店表现依然亮眼,9月同店增幅和7、8月类似(20%+),国庆双位数往上的同比增幅、不低于Q3均值。随着积极推新、咖啡放量、布局早餐,后续预计仍有较强增长支撑。 🔹地域加密策略
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2025-10-15 07:29:29
全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高
【工程机械】全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高!近2500亿美元(近1.8万亿元人民币)! 卡特彼勒宣布收购澳洲矿业软件公司RPMGlobal,以强化矿业软件布局! 中国工程机械龙头【三一重工】通过港交所上市聆讯,预计10月中下旬登陆港交所,目标交易规模预计约为10亿至15亿美元。 【矿山机械】为工程机械皇冠上的明珠![福][福][福] 持续重点力推矿山机械业务未来占比高的:徐工机械(年度金股,10月金股)、三一重工(三年一倍股)、山推股份(年度金股)、恒立液压!
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花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 📊 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 📈 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 📦 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到
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胜宏科技
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2025-10-14 16:31:58
德银:黄金即将回调?
德银:黄金即将回调? 德意志银行分析师Michael Hsueh提出,技术指标显示九至十月的黄金涨势可能已见顶。 根据德银数据,过去三年间以趋势指标高于均值为衡量标准的趋势性行情平均持续19天(中位数为18天),而本轮已持续29天(且仍在延续),明显超过中值与均值。不过近期最长的趋势行情发生在2024年3月至5月,持续达49个交易日。 Hsueh进一步分析指出,本轮9-10月涨势与1-5月涨势存在两大显著差异: 其一,近期趋势强度与低波动性之间形成的积极互动远胜上半年。这意味着趋势跟踪策略可能受
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继续看好工程机械、叉车板块β机会!
继续看好工程机械、叉车板块β机会! [烟花]工程机械 #国内:9月挖机、装载机内销同比+22%、+26%,1-8月主要品类内销累计“8升3降”,低基数+需求好逐步由土方传导至后周期产品,全品类复苏趋势有望加强 #海外:9月挖机、装载机出口同比+29%、+35%,呈边际加速趋势,1-8月除汽车吊、高机小幅下滑外,其他品类也保持较好增长,新兴市场持续高景气+西欧发达市场复苏支撑海外需求 #内外需共振下、我们看好的是Q4工程机械板块的β机会、重点推荐收入预期边际加速的主机厂+恒立!按照收入边际变化排序
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骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现
骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现 🌟#半导体设备不断突破,#有望加速国产替代。半导体业务包含功率半导体和先进封装,公司20年布局先进封装领域,目前超扫、固晶机等已有头部客户订单,球焊和倒装固晶机预计25年底-26年初出样机。在超扫领域,德国PVA、美国Sonoscan等占据主要市场份额,国产替代空间较大。近期中美关税升级下,半导体自主可控意识增强,叠加长鑫上市节奏推进,公司卡位核心设备,有望深度受益。 🌟#深耕超声波技术,#平台化布局持续兑现。公司凭借超声波平台技术,拓展至锂
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9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新
华西纺服】9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新 据越南统计局统计, 25年9月越南鞋类的出口金额为17.07亿美元,同比上涨8.97%,环比下降14.44%。25年至今越南鞋类累计出口额为177.92亿美元,累计同比增加7.58%。 鞋企 #裕元制造 9月同比-4.1%(8月-8.8% 7月-1.9%) #来亿 9月同比+0.65%(8月-23.11% 7月-14.91%) #丰泰 9月同比-0.87%(8月-3.66% 7月-8.79%) #钰齐 9月同比-1.38%(7月+13.
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期
海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期 #前三季度营收增速55%、市场版图不断扩张 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收94.90亿元,同比+54.65%;归母净利润19.61亿元,同比+28.56%;2025年第三季度,营收40.26亿元,同比+69.60%,提速(Q2增速41%);归母净利润7.6亿元,同比+13.04%。公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作,加速客户端导入,推动市场版图扩展。 #毛利率60%+、存货65亿元、预付款26亿元 2025年前三季度,
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古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位
古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位 [太阳]今日截至目前古茗+7%、蜜雪+7%。古茗&蜜雪基本面持续稳健,节后股价表现较好,我们预计主要系部分资金开始高切低关注消费板块,古茗和蜜雪前期调整较多,市场对外卖补贴退坡后同店不确定性的担忧已逐步在估值中消化,上周还有美团外卖请客和假期数据催化。 #古茗 🔹同店表现依然亮眼,9月同店增幅和7、8月类似(20%+),国庆双位数往上的同比增幅、不低于Q3均值。随着积极推新、咖啡放量、布局早餐,后续预计仍有较强增长支撑。 🔹地域加密策略
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全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高
【工程机械】全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高!近2500亿美元(近1.8万亿元人民币)! 卡特彼勒宣布收购澳洲矿业软件公司RPMGlobal,以强化矿业软件布局! 中国工程机械龙头【三一重工】通过港交所上市聆讯,预计10月中下旬登陆港交所,目标交易规模预计约为10亿至15亿美元。 【矿山机械】为工程机械皇冠上的明珠![福][福][福] 持续重点力推矿山机械业务未来占比高的:徐工机械(年度金股,10月金股)、三一重工(三年一倍股)、山推股份(年度金股)、恒立液压!
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2025-10-15 00:14:48
花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 📊 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 📈 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 📦 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到
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胜宏科技
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冰镇西米露
2025-10-14 16:31:58
德银:黄金即将回调?
德银:黄金即将回调? 德意志银行分析师Michael Hsueh提出,技术指标显示九至十月的黄金涨势可能已见顶。 根据德银数据,过去三年间以趋势指标高于均值为衡量标准的趋势性行情平均持续19天(中位数为18天),而本轮已持续29天(且仍在延续),明显超过中值与均值。不过近期最长的趋势行情发生在2024年3月至5月,持续达49个交易日。 Hsueh进一步分析指出,本轮9-10月涨势与1-5月涨势存在两大显著差异: 其一,近期趋势强度与低波动性之间形成的积极互动远胜上半年。这意味着趋势跟踪策略可能受
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继续看好工程机械、叉车板块β机会!
继续看好工程机械、叉车板块β机会! [烟花]工程机械 #国内:9月挖机、装载机内销同比+22%、+26%,1-8月主要品类内销累计“8升3降”,低基数+需求好逐步由土方传导至后周期产品,全品类复苏趋势有望加强 #海外:9月挖机、装载机出口同比+29%、+35%,呈边际加速趋势,1-8月除汽车吊、高机小幅下滑外,其他品类也保持较好增长,新兴市场持续高景气+西欧发达市场复苏支撑海外需求 #内外需共振下、我们看好的是Q4工程机械板块的β机会、重点推荐收入预期边际加速的主机厂+恒立!按照收入边际变化排序
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骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现
骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现 🌟#半导体设备不断突破,#有望加速国产替代。半导体业务包含功率半导体和先进封装,公司20年布局先进封装领域,目前超扫、固晶机等已有头部客户订单,球焊和倒装固晶机预计25年底-26年初出样机。在超扫领域,德国PVA、美国Sonoscan等占据主要市场份额,国产替代空间较大。近期中美关税升级下,半导体自主可控意识增强,叠加长鑫上市节奏推进,公司卡位核心设备,有望深度受益。 🌟#深耕超声波技术,#平台化布局持续兑现。公司凭借超声波平台技术,拓展至锂
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9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新
华西纺服】9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新 据越南统计局统计, 25年9月越南鞋类的出口金额为17.07亿美元,同比上涨8.97%,环比下降14.44%。25年至今越南鞋类累计出口额为177.92亿美元,累计同比增加7.58%。 鞋企 #裕元制造 9月同比-4.1%(8月-8.8% 7月-1.9%) #来亿 9月同比+0.65%(8月-23.11% 7月-14.91%) #丰泰 9月同比-0.87%(8月-3.66% 7月-8.79%) #钰齐 9月同比-1.38%(7月+13.
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中信证券
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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博俊科技
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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工业富联
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期
海光信息:Q3营收增速70%,超市场预期 #前三季度营收增速55%、市场版图不断扩张 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收94.90亿元,同比+54.65%;归母净利润19.61亿元,同比+28.56%;2025年第三季度,营收40.26亿元,同比+69.60%,提速(Q2增速41%);归母净利润7.6亿元,同比+13.04%。公司通过与整机厂商、生态伙伴在重点行业和重点领域的深化合作,加速客户端导入,推动市场版图扩展。 #毛利率60%+、存货65亿元、预付款26亿元 2025年前三季度,
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古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位
古茗&蜜雪大涨点评:基本面稳健的茶饮龙头,估值相对低位 [太阳]今日截至目前古茗+7%、蜜雪+7%。古茗&蜜雪基本面持续稳健,节后股价表现较好,我们预计主要系部分资金开始高切低关注消费板块,古茗和蜜雪前期调整较多,市场对外卖补贴退坡后同店不确定性的担忧已逐步在估值中消化,上周还有美团外卖请客和假期数据催化。 #古茗 🔹同店表现依然亮眼,9月同店增幅和7、8月类似(20%+),国庆双位数往上的同比增幅、不低于Q3均值。随着积极推新、咖啡放量、布局早餐,后续预计仍有较强增长支撑。 🔹地域加密策略
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古茗
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2025-10-15 07:29:29
全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高
【工程机械】全球龙头美国卡特彼勒市值创历史新高!近2500亿美元(近1.8万亿元人民币)! 卡特彼勒宣布收购澳洲矿业软件公司RPMGlobal,以强化矿业软件布局! 中国工程机械龙头【三一重工】通过港交所上市聆讯,预计10月中下旬登陆港交所,目标交易规模预计约为10亿至15亿美元。 【矿山机械】为工程机械皇冠上的明珠![福][福][福] 持续重点力推矿山机械业务未来占比高的:徐工机械(年度金股,10月金股)、三一重工(三年一倍股)、山推股份(年度金股)、恒立液压!
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花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 📊 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 📈 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 📦 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到
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胜宏科技
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德银:黄金即将回调?
德银:黄金即将回调? 德意志银行分析师Michael Hsueh提出,技术指标显示九至十月的黄金涨势可能已见顶。 根据德银数据,过去三年间以趋势指标高于均值为衡量标准的趋势性行情平均持续19天(中位数为18天),而本轮已持续29天(且仍在延续),明显超过中值与均值。不过近期最长的趋势行情发生在2024年3月至5月,持续达49个交易日。 Hsueh进一步分析指出,本轮9-10月涨势与1-5月涨势存在两大显著差异: 其一,近期趋势强度与低波动性之间形成的积极互动远胜上半年。这意味着趋势跟踪策略可能受
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继续看好工程机械、叉车板块β机会!
继续看好工程机械、叉车板块β机会! [烟花]工程机械 #国内:9月挖机、装载机内销同比+22%、+26%,1-8月主要品类内销累计“8升3降”,低基数+需求好逐步由土方传导至后周期产品,全品类复苏趋势有望加强 #海外:9月挖机、装载机出口同比+29%、+35%,呈边际加速趋势,1-8月除汽车吊、高机小幅下滑外,其他品类也保持较好增长,新兴市场持续高景气+西欧发达市场复苏支撑海外需求 #内外需共振下、我们看好的是Q4工程机械板块的β机会、重点推荐收入预期边际加速的主机厂+恒立!按照收入边际变化排序
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骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现
骄成超声:半导体设备不断突破,平台化布局持续兑现 🌟#半导体设备不断突破,#有望加速国产替代。半导体业务包含功率半导体和先进封装,公司20年布局先进封装领域,目前超扫、固晶机等已有头部客户订单,球焊和倒装固晶机预计25年底-26年初出样机。在超扫领域,德国PVA、美国Sonoscan等占据主要市场份额,国产替代空间较大。近期中美关税升级下,半导体自主可控意识增强,叠加长鑫上市节奏推进,公司卡位核心设备,有望深度受益。 🌟#深耕超声波技术,#平台化布局持续兑现。公司凭借超声波平台技术,拓展至锂
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9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新
华西纺服】9月越南鞋类出口额+8.97%,台企月度数据更新 据越南统计局统计, 25年9月越南鞋类的出口金额为17.07亿美元,同比上涨8.97%,环比下降14.44%。25年至今越南鞋类累计出口额为177.92亿美元,累计同比增加7.58%。 鞋企 #裕元制造 9月同比-4.1%(8月-8.8% 7月-1.9%) #来亿 9月同比+0.65%(8月-23.11% 7月-14.91%) #丰泰 9月同比-0.87%(8月-3.66% 7月-8.79%) #钰齐 9月同比-1.38%(7月+13.
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博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进
[庆祝]【国盛汽车】博俊科技:Q3业绩高增长,机器人业务顺利推进 🌟事件:公司发布25Q1-3业绩预告。2025年Q1-3,公司归母净利润中枢6.1亿元,同比+66%,其中25Q3,公司归母净利润中枢2.7亿元,同比+99%,环比+33%。 🌟核心客户放量,带动业绩向上增长。根据乘联会,Q3国内新能源车销量340万辆,环比+15%。公司Q3业绩环比增速超行业终端增速, 我们预计主要是受益于汽车行业迎来金九银十旺季,同时下游客户新车型上市。同时,公司新能源汽车车身模块化产品收入、盈利进一步提升
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数据中心拉大美国电力装机需求
⭕我们发布电新前沿观察:数据中心拉大美国电力装机需求,光储、SOFC是目前可行的解决 #AI数据中心对美国用电容量带动显著: 我们基于主要厂商芯片出货测算2025-2028年美国AI需求带来的电力容量需求分别为19、31、47、67GW。 #煤油退坡,美国稳定电源装机容量正在下降: 排除风光,美国稳定可控电源装机容量已从2011年的974GW下降到2024年的923GW。根据美国正常负荷增速和AI数据中心增量负荷,#美国2025-2028年稳定电源装机需求分别达到49、64、84、109GW。
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算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息
🔥算力大单频出,重申季度金股工业富联+浪潮信息 ---------- 🎈高景气:OpenAI大单频出,NVDA、AVGO、AMD接近新高,工业富联核心受益 - OpenAI与博通公司签署多年期协议,计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议,并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协议。 - 2025年10月13日盘中博通股价涨幅触及10%,NVIDIA、AMD、Oracle等核心标的普涨,均接近历史新高。 - 自二季报各家互联网大厂上调开支指引后,
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半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点
半导体板块更新:坚定看好存储周期才刚开始,回调既加仓时点 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,从多模态模型和应用的落地,亦还是端侧用户数量和tokens的指数级增长,技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等需求开始集中爆发,并有望将需求延续到明年一整年。同时因今明年DRAM及NAND产能增量有限,看好原厂颗粒涨价趋势持续。 [庆祝]近期催化:1)长鑫IPO辅导验收,2)威刚、十铨罕见暂停报价,3)海外存储公司股价屡创新高
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SOFC更新及推荐
SOFC更新及推荐 🌸Bloom Energy 盘前大涨,主要系BE和 Brookfield (BAM)宣布了一项50亿美元的合作计划,共同设计和交付全球范围内的AI工厂,其中包括一个位于欧洲的项目,该项目将在今年年底之前宣布。 🌸点评:Brookfield是一家资产管理公司,管理规模超过1万亿美金,持续在数字基础设施上投资,合作模式为Brookfield出50亿美金(相当于1.6GW倒算),购买BE的SOFC电池用于数据中心供电,数据中心运营方交付电费。这个合作其实解决了市场之前一直担忧的
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中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期
[太阳]【浙商轻工史凡可】中宠股份速评:顽皮高增验证品牌势能,代工高基数略拖累,符合预期 [玫瑰]公司25Q1-Q3收入16.81亿(+39%),利润4.32亿(+51%),扣非利润4.29亿(+67%);其中Q3收入14.28亿(+16%),利润1.3亿(-7%),扣非利润1.24亿(+19%),其中表观利润主要受24Q3帅客投资收益影响,综合表现靓丽。 #内销:顽皮高基数下持续高增、品牌势能向上 25Q3内销预期接近40%增长,高基数下延续高增态势,拆分看#顽皮增速近40%、领先70%、Ze
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澄星股份电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷卡位固态电池新主线 🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制
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