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冰镇西米露
2025-10-20 09:46:20
劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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冰镇西米露
2025-10-20 05:21:48
深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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深信服
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冰镇西米露
2025-10-19 18:02:16
本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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巴里克黄金
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2025-10-19 16:34:13
国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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祥和实业
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冰镇西米露
2025-10-17 18:13:13
图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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图南股份
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2025-10-17 14:26:02
奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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奥特维
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2025-10-17 12:34:10
9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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中国重汽
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2025-10-17 11:20:34
横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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横河精密
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2025-10-17 10:59:21
持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩
⭕持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩,出海龙头仍然长期跟着国内风电板块波动,这是市场定价上的严重误读 今日大金重工有所调整,我们认为主要是前期风电板块涨幅较大,今日跟随风电板块调整,#但大金的成长模式和其他中国风电公司已有显著差异,公司业务具有显著的创新性和独特性,当前盈利近90%来自高附加值的欧洲市场、多增长曲线发展。 #后续无论从业绩增长还是估值体系来看,#公司都会有远超行业的表现,#市场从单一的风电板块视角看待公司是严重误读 #远期空间 未来非常有希望成长为800-
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大金重工
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2025-10-17 10:59:06
阅文集团2025阅文创作大会:AI漫剧布局
【阅文集团】2025阅文创作大会:AI漫剧布局 1️⃣阅文正式推出两项计划:升级“创作合伙人计划”,共创短剧与漫剧新生态;启动“全球潮玩共创计划”,打造文化消费新生态。 2️⃣在IP资源上,阅文漫剧将开放十万部精品IP;在创作扶持上,阅文漫剧将设立亿元专项创作基金,支持作家跨界及优质团队开发;在技术赋能上,阅文推出“漫剧助手”等AIGC工具,加大提升漫剧改编效率;在产业链协同上,构建从制作、发行到IP产业链联动等全链路扶持,构建一个开放、高效、共赢的漫剧共创生态。 3️⃣与酱油动漫合作,双方计划
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阅文集团
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2025-10-17 07:57:39
协鑫科技扭亏对光伏有何意义?
【广发电新】协鑫科技扭亏对光伏有何意义? 今晚,在光伏承压的两年时间里,协鑫科技发布了主产业链第二个扭亏的季报(上一个是爱旭),我们认为有三方面意义: 一、#最内卷的硅料在逐渐走出拐点、是新技术的黎明更是行业的黎明。硅料行业2:1的供需比倍受市场担忧,协鑫科技扭亏既证明了颗粒硅新技术本身的成本优势,也证明了硅料行业正在逐步走出深度亏损的泥潭。当前,龙头企业受困于开工率低与下游顺价短期承压,盈利弹性未完全释放,随着能耗政策与限产的推动,龙头企业盈利有望上升一个台阶。 二、#反内卷取得了阶段性成果、
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2025-10-16 19:25:45
液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,10月16日气体价格: 液氧:407元/吨,环比跌0.3%,同比涨4.4%(连续17周同比正增长) 液氮:405元/吨,环比涨0.2%,同比跌7.5% 液氩:657元/吨,环比涨5.6%,同比涨0.6% 重点推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力,看好中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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2025-10-16 08:02:35
英伟达800Vdc白皮书解读会议要点
英伟达800Vdc白皮书解读会议要点: 1)白皮书定位:英伟达800V HVDC白皮书被视作行业里程碑,确认HVDC+HD技术升级是2025年AIDC/HUDC确定性方向,市场反应从无感到顿悟,被视为投资启动信号。 2)技术路线:给出三阶段演进图——①UPS升级版(2025-2026过渡)、②HVDC(2026中旬放量,匹配NVL1)、③固态变压器SST(终极目标,30年窗口),中压整流器为SST成熟前的折中方案。 3)需求痛点:AI基础设施瓶颈集中在“供电缆+电力运营”,美国电网老旧、建设周期
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金盘科技
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2025-10-16 07:21:30
T链产能在泰国
🍉【DB电新】T链产能在泰国# 不受中国关税影响,不去纠结传言数字多少,明年万台级放量产业趋势确认-1015晚 🍎T链产能配套在东南亚,中美关税属于误杀。特斯拉要求配套厂商在泰国等地建厂配套机器人产能,哪怕中国真被加征100%关税,其实也不影响机器人产业发展。10月中美关税爆发,机器人普遍回撤近20%,真是错杀带来的# 黄金坑的投资机会。先情绪修复一波,后续还有T链密集催化。跟随马斯克,跟随全球首富的步伐,布局这规模最大的AI应用,确定性高。 🍎不去纠结 传言订单数字不属实,明年万台级放量
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三花智控
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2025-10-15 21:08:45
利基存储更新
【DW电子】利基存储更新 今年利基存储表现优异,恒烁+11%,普冉+9%,东芯+8%。主因恒烁发布涨价函,产品价格上调10%。我们认为存储涨价将逐渐从“大宗”→“利基”。价格传导路径为三星/美光/海力士→华邦/旺宏→兆易→恒烁/普冉/东芯/聚辰。 此外,今日我们组织普冉调研 1、公司对于nor涨价口径有所提升,由此前的“不全面跟涨”→“Q4落地个位数涨价,且后续仍有涨价预期”。 2、公司预计今年取得SHM控制权(51%),26年有望100%控股。SHM 26年营收有望到15亿。 3、ETOX工艺
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普冉股份
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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深信服
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2025-10-19 18:02:16
本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩
⭕持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩,出海龙头仍然长期跟着国内风电板块波动,这是市场定价上的严重误读 今日大金重工有所调整,我们认为主要是前期风电板块涨幅较大,今日跟随风电板块调整,#但大金的成长模式和其他中国风电公司已有显著差异,公司业务具有显著的创新性和独特性,当前盈利近90%来自高附加值的欧洲市场、多增长曲线发展。 #后续无论从业绩增长还是估值体系来看,#公司都会有远超行业的表现,#市场从单一的风电板块视角看待公司是严重误读 #远期空间 未来非常有希望成长为800-
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阅文集团2025阅文创作大会:AI漫剧布局
【阅文集团】2025阅文创作大会:AI漫剧布局 1️⃣阅文正式推出两项计划:升级“创作合伙人计划”,共创短剧与漫剧新生态;启动“全球潮玩共创计划”,打造文化消费新生态。 2️⃣在IP资源上,阅文漫剧将开放十万部精品IP;在创作扶持上,阅文漫剧将设立亿元专项创作基金,支持作家跨界及优质团队开发;在技术赋能上,阅文推出“漫剧助手”等AIGC工具,加大提升漫剧改编效率;在产业链协同上,构建从制作、发行到IP产业链联动等全链路扶持,构建一个开放、高效、共赢的漫剧共创生态。 3️⃣与酱油动漫合作,双方计划
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2025-10-17 07:57:39
协鑫科技扭亏对光伏有何意义?
【广发电新】协鑫科技扭亏对光伏有何意义? 今晚,在光伏承压的两年时间里,协鑫科技发布了主产业链第二个扭亏的季报(上一个是爱旭),我们认为有三方面意义: 一、#最内卷的硅料在逐渐走出拐点、是新技术的黎明更是行业的黎明。硅料行业2:1的供需比倍受市场担忧,协鑫科技扭亏既证明了颗粒硅新技术本身的成本优势,也证明了硅料行业正在逐步走出深度亏损的泥潭。当前,龙头企业受困于开工率低与下游顺价短期承压,盈利弹性未完全释放,随着能耗政策与限产的推动,龙头企业盈利有望上升一个台阶。 二、#反内卷取得了阶段性成果、
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液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,10月16日气体价格: 液氧:407元/吨,环比跌0.3%,同比涨4.4%(连续17周同比正增长) 液氮:405元/吨,环比涨0.2%,同比跌7.5% 液氩:657元/吨,环比涨5.6%,同比涨0.6% 重点推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力,看好中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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英伟达800Vdc白皮书解读会议要点
英伟达800Vdc白皮书解读会议要点: 1)白皮书定位:英伟达800V HVDC白皮书被视作行业里程碑,确认HVDC+HD技术升级是2025年AIDC/HUDC确定性方向,市场反应从无感到顿悟,被视为投资启动信号。 2)技术路线:给出三阶段演进图——①UPS升级版(2025-2026过渡)、②HVDC(2026中旬放量,匹配NVL1)、③固态变压器SST(终极目标,30年窗口),中压整流器为SST成熟前的折中方案。 3)需求痛点:AI基础设施瓶颈集中在“供电缆+电力运营”,美国电网老旧、建设周期
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金盘科技
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2025-10-16 07:21:30
T链产能在泰国
🍉【DB电新】T链产能在泰国# 不受中国关税影响,不去纠结传言数字多少,明年万台级放量产业趋势确认-1015晚 🍎T链产能配套在东南亚,中美关税属于误杀。特斯拉要求配套厂商在泰国等地建厂配套机器人产能,哪怕中国真被加征100%关税,其实也不影响机器人产业发展。10月中美关税爆发,机器人普遍回撤近20%,真是错杀带来的# 黄金坑的投资机会。先情绪修复一波,后续还有T链密集催化。跟随马斯克,跟随全球首富的步伐,布局这规模最大的AI应用,确定性高。 🍎不去纠结 传言订单数字不属实,明年万台级放量
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利基存储更新
【DW电子】利基存储更新 今年利基存储表现优异,恒烁+11%,普冉+9%,东芯+8%。主因恒烁发布涨价函,产品价格上调10%。我们认为存储涨价将逐渐从“大宗”→“利基”。价格传导路径为三星/美光/海力士→华邦/旺宏→兆易→恒烁/普冉/东芯/聚辰。 此外,今日我们组织普冉调研 1、公司对于nor涨价口径有所提升,由此前的“不全面跟涨”→“Q4落地个位数涨价,且后续仍有涨价预期”。 2、公司预计今年取得SHM控制权(51%),26年有望100%控股。SHM 26年营收有望到15亿。 3、ETOX工艺
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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深信服
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冰镇西米露
2025-10-19 18:02:16
本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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冰镇西米露
2025-10-19 16:34:13
国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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2025-10-17 18:13:13
图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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图南股份
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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奥特维
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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中国重汽
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2025-10-17 11:20:34
横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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横河精密
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2025-10-17 10:59:21
持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩
⭕持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩,出海龙头仍然长期跟着国内风电板块波动,这是市场定价上的严重误读 今日大金重工有所调整,我们认为主要是前期风电板块涨幅较大,今日跟随风电板块调整,#但大金的成长模式和其他中国风电公司已有显著差异,公司业务具有显著的创新性和独特性,当前盈利近90%来自高附加值的欧洲市场、多增长曲线发展。 #后续无论从业绩增长还是估值体系来看,#公司都会有远超行业的表现,#市场从单一的风电板块视角看待公司是严重误读 #远期空间 未来非常有希望成长为800-
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大金重工
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阅文集团2025阅文创作大会:AI漫剧布局
【阅文集团】2025阅文创作大会:AI漫剧布局 1️⃣阅文正式推出两项计划:升级“创作合伙人计划”,共创短剧与漫剧新生态;启动“全球潮玩共创计划”,打造文化消费新生态。 2️⃣在IP资源上,阅文漫剧将开放十万部精品IP;在创作扶持上,阅文漫剧将设立亿元专项创作基金,支持作家跨界及优质团队开发;在技术赋能上,阅文推出“漫剧助手”等AIGC工具,加大提升漫剧改编效率;在产业链协同上,构建从制作、发行到IP产业链联动等全链路扶持,构建一个开放、高效、共赢的漫剧共创生态。 3️⃣与酱油动漫合作,双方计划
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阅文集团
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2025-10-17 07:57:39
协鑫科技扭亏对光伏有何意义?
【广发电新】协鑫科技扭亏对光伏有何意义? 今晚,在光伏承压的两年时间里,协鑫科技发布了主产业链第二个扭亏的季报(上一个是爱旭),我们认为有三方面意义: 一、#最内卷的硅料在逐渐走出拐点、是新技术的黎明更是行业的黎明。硅料行业2:1的供需比倍受市场担忧,协鑫科技扭亏既证明了颗粒硅新技术本身的成本优势,也证明了硅料行业正在逐步走出深度亏损的泥潭。当前,龙头企业受困于开工率低与下游顺价短期承压,盈利弹性未完全释放,随着能耗政策与限产的推动,龙头企业盈利有望上升一个台阶。 二、#反内卷取得了阶段性成果、
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2025-10-16 19:25:45
液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,10月16日气体价格: 液氧:407元/吨,环比跌0.3%,同比涨4.4%(连续17周同比正增长) 液氮:405元/吨,环比涨0.2%,同比跌7.5% 液氩:657元/吨,环比涨5.6%,同比涨0.6% 重点推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力,看好中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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2025-10-16 08:02:35
英伟达800Vdc白皮书解读会议要点
英伟达800Vdc白皮书解读会议要点: 1)白皮书定位:英伟达800V HVDC白皮书被视作行业里程碑,确认HVDC+HD技术升级是2025年AIDC/HUDC确定性方向,市场反应从无感到顿悟,被视为投资启动信号。 2)技术路线:给出三阶段演进图——①UPS升级版(2025-2026过渡)、②HVDC(2026中旬放量,匹配NVL1)、③固态变压器SST(终极目标,30年窗口),中压整流器为SST成熟前的折中方案。 3)需求痛点:AI基础设施瓶颈集中在“供电缆+电力运营”,美国电网老旧、建设周期
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金盘科技
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2025-10-16 07:21:30
T链产能在泰国
🍉【DB电新】T链产能在泰国# 不受中国关税影响,不去纠结传言数字多少,明年万台级放量产业趋势确认-1015晚 🍎T链产能配套在东南亚,中美关税属于误杀。特斯拉要求配套厂商在泰国等地建厂配套机器人产能,哪怕中国真被加征100%关税,其实也不影响机器人产业发展。10月中美关税爆发,机器人普遍回撤近20%,真是错杀带来的# 黄金坑的投资机会。先情绪修复一波,后续还有T链密集催化。跟随马斯克,跟随全球首富的步伐,布局这规模最大的AI应用,确定性高。 🍎不去纠结 传言订单数字不属实,明年万台级放量
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三花智控
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2025-10-15 21:08:45
利基存储更新
【DW电子】利基存储更新 今年利基存储表现优异,恒烁+11%,普冉+9%,东芯+8%。主因恒烁发布涨价函,产品价格上调10%。我们认为存储涨价将逐渐从“大宗”→“利基”。价格传导路径为三星/美光/海力士→华邦/旺宏→兆易→恒烁/普冉/东芯/聚辰。 此外,今日我们组织普冉调研 1、公司对于nor涨价口径有所提升,由此前的“不全面跟涨”→“Q4落地个位数涨价,且后续仍有涨价预期”。 2、公司预计今年取得SHM控制权(51%),26年有望100%控股。SHM 26年营收有望到15亿。 3、ETOX工艺
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普冉股份
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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2025-10-20 05:21:48
深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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2025-10-19 18:02:16
本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩
⭕持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩,出海龙头仍然长期跟着国内风电板块波动,这是市场定价上的严重误读 今日大金重工有所调整,我们认为主要是前期风电板块涨幅较大,今日跟随风电板块调整,#但大金的成长模式和其他中国风电公司已有显著差异,公司业务具有显著的创新性和独特性,当前盈利近90%来自高附加值的欧洲市场、多增长曲线发展。 #后续无论从业绩增长还是估值体系来看,#公司都会有远超行业的表现,#市场从单一的风电板块视角看待公司是严重误读 #远期空间 未来非常有希望成长为800-
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阅文集团2025阅文创作大会:AI漫剧布局
【阅文集团】2025阅文创作大会:AI漫剧布局 1️⃣阅文正式推出两项计划:升级“创作合伙人计划”,共创短剧与漫剧新生态;启动“全球潮玩共创计划”,打造文化消费新生态。 2️⃣在IP资源上,阅文漫剧将开放十万部精品IP;在创作扶持上,阅文漫剧将设立亿元专项创作基金,支持作家跨界及优质团队开发;在技术赋能上,阅文推出“漫剧助手”等AIGC工具,加大提升漫剧改编效率;在产业链协同上,构建从制作、发行到IP产业链联动等全链路扶持,构建一个开放、高效、共赢的漫剧共创生态。 3️⃣与酱油动漫合作,双方计划
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2025-10-17 07:57:39
协鑫科技扭亏对光伏有何意义?
【广发电新】协鑫科技扭亏对光伏有何意义? 今晚,在光伏承压的两年时间里,协鑫科技发布了主产业链第二个扭亏的季报(上一个是爱旭),我们认为有三方面意义: 一、#最内卷的硅料在逐渐走出拐点、是新技术的黎明更是行业的黎明。硅料行业2:1的供需比倍受市场担忧,协鑫科技扭亏既证明了颗粒硅新技术本身的成本优势,也证明了硅料行业正在逐步走出深度亏损的泥潭。当前,龙头企业受困于开工率低与下游顺价短期承压,盈利弹性未完全释放,随着能耗政策与限产的推动,龙头企业盈利有望上升一个台阶。 二、#反内卷取得了阶段性成果、
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液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,10月16日气体价格: 液氧:407元/吨,环比跌0.3%,同比涨4.4%(连续17周同比正增长) 液氮:405元/吨,环比涨0.2%,同比跌7.5% 液氩:657元/吨,环比涨5.6%,同比涨0.6% 重点推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力,看好中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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英伟达800Vdc白皮书解读会议要点
英伟达800Vdc白皮书解读会议要点: 1)白皮书定位:英伟达800V HVDC白皮书被视作行业里程碑,确认HVDC+HD技术升级是2025年AIDC/HUDC确定性方向,市场反应从无感到顿悟,被视为投资启动信号。 2)技术路线:给出三阶段演进图——①UPS升级版(2025-2026过渡)、②HVDC(2026中旬放量,匹配NVL1)、③固态变压器SST(终极目标,30年窗口),中压整流器为SST成熟前的折中方案。 3)需求痛点:AI基础设施瓶颈集中在“供电缆+电力运营”,美国电网老旧、建设周期
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2025-10-16 07:21:30
T链产能在泰国
🍉【DB电新】T链产能在泰国# 不受中国关税影响,不去纠结传言数字多少,明年万台级放量产业趋势确认-1015晚 🍎T链产能配套在东南亚,中美关税属于误杀。特斯拉要求配套厂商在泰国等地建厂配套机器人产能,哪怕中国真被加征100%关税,其实也不影响机器人产业发展。10月中美关税爆发,机器人普遍回撤近20%,真是错杀带来的# 黄金坑的投资机会。先情绪修复一波,后续还有T链密集催化。跟随马斯克,跟随全球首富的步伐,布局这规模最大的AI应用,确定性高。 🍎不去纠结 传言订单数字不属实,明年万台级放量
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利基存储更新
【DW电子】利基存储更新 今年利基存储表现优异,恒烁+11%,普冉+9%,东芯+8%。主因恒烁发布涨价函,产品价格上调10%。我们认为存储涨价将逐渐从“大宗”→“利基”。价格传导路径为三星/美光/海力士→华邦/旺宏→兆易→恒烁/普冉/东芯/聚辰。 此外,今日我们组织普冉调研 1、公司对于nor涨价口径有所提升,由此前的“不全面跟涨”→“Q4落地个位数涨价,且后续仍有涨价预期”。 2、公司预计今年取得SHM控制权(51%),26年有望100%控股。SHM 26年营收有望到15亿。 3、ETOX工艺
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劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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冰镇西米露
2025-10-19 16:34:13
国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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冰镇西米露
2025-10-17 18:13:13
图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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图南股份
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2025-10-17 14:26:02
奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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奥特维
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2025-10-17 12:34:10
9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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中国重汽
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2025-10-17 11:20:34
横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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横河精密
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2025-10-17 10:59:21
持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩
⭕持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩,出海龙头仍然长期跟着国内风电板块波动,这是市场定价上的严重误读 今日大金重工有所调整,我们认为主要是前期风电板块涨幅较大,今日跟随风电板块调整,#但大金的成长模式和其他中国风电公司已有显著差异,公司业务具有显著的创新性和独特性,当前盈利近90%来自高附加值的欧洲市场、多增长曲线发展。 #后续无论从业绩增长还是估值体系来看,#公司都会有远超行业的表现,#市场从单一的风电板块视角看待公司是严重误读 #远期空间 未来非常有希望成长为800-
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大金重工
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2025-10-17 10:59:06
阅文集团2025阅文创作大会:AI漫剧布局
【阅文集团】2025阅文创作大会:AI漫剧布局 1️⃣阅文正式推出两项计划:升级“创作合伙人计划”,共创短剧与漫剧新生态;启动“全球潮玩共创计划”,打造文化消费新生态。 2️⃣在IP资源上,阅文漫剧将开放十万部精品IP;在创作扶持上,阅文漫剧将设立亿元专项创作基金,支持作家跨界及优质团队开发;在技术赋能上,阅文推出“漫剧助手”等AIGC工具,加大提升漫剧改编效率;在产业链协同上,构建从制作、发行到IP产业链联动等全链路扶持,构建一个开放、高效、共赢的漫剧共创生态。 3️⃣与酱油动漫合作,双方计划
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阅文集团
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协鑫科技扭亏对光伏有何意义?
【广发电新】协鑫科技扭亏对光伏有何意义? 今晚,在光伏承压的两年时间里,协鑫科技发布了主产业链第二个扭亏的季报(上一个是爱旭),我们认为有三方面意义: 一、#最内卷的硅料在逐渐走出拐点、是新技术的黎明更是行业的黎明。硅料行业2:1的供需比倍受市场担忧,协鑫科技扭亏既证明了颗粒硅新技术本身的成本优势,也证明了硅料行业正在逐步走出深度亏损的泥潭。当前,龙头企业受困于开工率低与下游顺价短期承压,盈利弹性未完全释放,随着能耗政策与限产的推动,龙头企业盈利有望上升一个台阶。 二、#反内卷取得了阶段性成果、
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2025-10-16 19:25:45
液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,10月16日气体价格: 液氧:407元/吨,环比跌0.3%,同比涨4.4%(连续17周同比正增长) 液氮:405元/吨,环比涨0.2%,同比跌7.5% 液氩:657元/吨,环比涨5.6%,同比涨0.6% 重点推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力,看好中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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英伟达800Vdc白皮书解读会议要点
英伟达800Vdc白皮书解读会议要点: 1)白皮书定位:英伟达800V HVDC白皮书被视作行业里程碑,确认HVDC+HD技术升级是2025年AIDC/HUDC确定性方向,市场反应从无感到顿悟,被视为投资启动信号。 2)技术路线:给出三阶段演进图——①UPS升级版(2025-2026过渡)、②HVDC(2026中旬放量,匹配NVL1)、③固态变压器SST(终极目标,30年窗口),中压整流器为SST成熟前的折中方案。 3)需求痛点:AI基础设施瓶颈集中在“供电缆+电力运营”,美国电网老旧、建设周期
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金盘科技
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冰镇西米露
2025-10-16 07:21:30
T链产能在泰国
🍉【DB电新】T链产能在泰国# 不受中国关税影响,不去纠结传言数字多少,明年万台级放量产业趋势确认-1015晚 🍎T链产能配套在东南亚,中美关税属于误杀。特斯拉要求配套厂商在泰国等地建厂配套机器人产能,哪怕中国真被加征100%关税,其实也不影响机器人产业发展。10月中美关税爆发,机器人普遍回撤近20%,真是错杀带来的# 黄金坑的投资机会。先情绪修复一波,后续还有T链密集催化。跟随马斯克,跟随全球首富的步伐,布局这规模最大的AI应用,确定性高。 🍎不去纠结 传言订单数字不属实,明年万台级放量
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三花智控
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冰镇西米露
2025-10-15 21:08:45
利基存储更新
【DW电子】利基存储更新 今年利基存储表现优异,恒烁+11%,普冉+9%,东芯+8%。主因恒烁发布涨价函,产品价格上调10%。我们认为存储涨价将逐渐从“大宗”→“利基”。价格传导路径为三星/美光/海力士→华邦/旺宏→兆易→恒烁/普冉/东芯/聚辰。 此外,今日我们组织普冉调研 1、公司对于nor涨价口径有所提升,由此前的“不全面跟涨”→“Q4落地个位数涨价,且后续仍有涨价预期”。 2、公司预计今年取得SHM控制权(51%),26年有望100%控股。SHM 26年营收有望到15亿。 3、ETOX工艺
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普冉股份
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冰镇西米露
2025-10-20 09:46:20
劲方医药ESMO更新
【国泰海通证券】劲方医药ESMO更新 劲方医药于2025年ESMO LBA和口头报告披露,KRAS G12D(GFH375)I/II期试验共纳入66例经治晚期PDAC患者,68.2%的患者既往已接受过二线及以上治疗(主要为化疗),其中1/3的患者既往已接受过免疫治疗。共59例晚期及后线患者完成至少一次治疗后肿瘤评估(近70%为3线及以上):ORR为40.7%、DCR为96.7%;91.5%的患者靶病灶肿瘤缩小。中位随访时间为5.65个月,mPFS为5.52个月,4个月PFS rate达到78.2
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深信服:重视云业务增长潜力
【华泰计算机】深信服:重视云业务增长潜力 🌟云业务需求强劲,核心产品驱动增长。超融合、EDS分布式存储带动云业务板块快速增长。超融合作为企业IT架构升级的主流选择,市场需求持续旺盛;EDS精准把握了非结构化数据增长与国产化替代的机遇。公司两大产品线协同效应显著,共同满足了客户对现代化、软件定义数据中心基础设施的需求,市场占有率有望持续提升。 🌟分销体系构筑渠道护城河,强劲现金流驱动价值重估。深信服成熟的渠道分销模式是核心竞争优势,尽管利润端过去几年有所波动,但公司常年展现出强劲的经营性现金流
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深信服
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2025-10-19 18:02:16
本周(10.13-10.17)跟踪
本周(10.13-10.17)跟踪: 黄金:中美贸易摩擦局势升级推升避险情绪,贵金属价格伴随波动率放大续创新高。 截至10月17日,COMEX黄金收盘价为4276.90美元/盎司,周环比上涨5.76%;SHFE黄金收盘价为999.80元/克,周环比上涨10.90%。 美国10月费城联储制造业指数录得-12.8,大幅低于预期的9,前值为23.2,由于美国联邦政府继续停摆,多数经济数据停止公布,市场交易转向中美新的贸易争端,本周美国持续加码对华商品出口管制,叠加中国对美籍船舶征费,APEC会议前中国
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2025-10-19 16:34:13
国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会
[庆祝]###【DBJX|人形机器人】国内外产业催化持续,关注核心+变化,重视低位核心T链机会 [玫瑰]本周板块调整明显,指数下滑到9月初水平,而交易数据下滑到8月份水平,调整速度比较快,理论上未来的调整空间不大。介于目前国内外机器人产业推进催化,我们建议重点关注t链核心,叠加其他产业链边际标的。 [玫瑰]T链后续将逐步进入去伪存真阶段,关注核心卡位标的低位机会。虽然v3版本推出时间待定,但是预计时间不会太长,叠加明年量产机会,t链会逐步进入去伪存真阶段。目前t链仍然比较包容,多个环节仍然有新进
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2025-10-17 18:13:13
图南股份2025年三季报梳理
图南股份2025年三季报梳理 ------------------------------ 🎁公司10月17日发布2025年三季报,前三季度实现营收8.59亿元,YOY -20.46%;归母净利润1.23亿元,YOY -52.21%;扣非净利润1.20亿元,YOY -53.64%。前三季度毛利率同比下滑7.79ppt至28.05%;净利率同比下滑9.54ppt至14.36%。 🧨公司前三季度归母净利润同比减少52.21%,主要为全资子公司图南部件、图南智能中小零部件产线处于产能爬坡阶段,同时
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奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即
[玫瑰]奥特维重点推荐,屹锂全固态电池装车测试在即 #固态电池设备:增量设备环节稀缺卡位。1)硫化物电解质设备唯一上市公司。公司已为宁德时代、中创新航、上海泰坦及头部整车厂等多家重要客户供货。24年12月与上海屹锂战略签约,目前成功交付硫化物电解质设备、叠片机等。#年内屹锂全固态电池有望在头部车企装车测试,未来5年内,屹锂规划26GWh全固态产能,预计总投资达67亿元。2)卡位固态电池负极材料设备:子公司松瓷机电成功研制CVD流化床设备,可用于固态电池硅碳负极大规模生产; #光伏设备:周期有望反
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9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐!
[烟花]【中信汽车】9月重卡批发数据一览:销量破10万台超预期,持续推荐! #9月销量破10万、继续超预期 [玫瑰]9月重卡销量10.2万台(同比+77%,环比+11%),重卡销量同比增幅创年度最高、销量高增持续超预期。截至9月,2025年重卡销量累计81.8万台(同比+20%) [玫瑰]9月生产端库存下降0.4万台,为4月以来第6个月持续降库存,由此可见需求确实非常好 #出口销量突破3万台、出口增长动能持续 [玫瑰]其中,9月重卡出口销量3.15万台(同比+28%,环比+15%)。截至9月,2
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横河精密与MT成立新加坡合资公司
[礼物]浙商机械大制造【横河精密】与MT成立新加坡合资公司,布局工业级无人机等领域,持续重大推荐、三年一倍股推荐! #低空经济领域拓展加速,有望打开估值想象空间。 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTE LTD,布局精密制造基地,面向汽车、家电、工业级无人机领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人飞行器领域。其经营范围包括智能无人飞行器制造、销售等。
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持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩
⭕持续重点推荐大金重工,公司基本面与国内风电海风需求已经脱钩,出海龙头仍然长期跟着国内风电板块波动,这是市场定价上的严重误读 今日大金重工有所调整,我们认为主要是前期风电板块涨幅较大,今日跟随风电板块调整,#但大金的成长模式和其他中国风电公司已有显著差异,公司业务具有显著的创新性和独特性,当前盈利近90%来自高附加值的欧洲市场、多增长曲线发展。 #后续无论从业绩增长还是估值体系来看,#公司都会有远超行业的表现,#市场从单一的风电板块视角看待公司是严重误读 #远期空间 未来非常有希望成长为800-
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阅文集团2025阅文创作大会:AI漫剧布局
【阅文集团】2025阅文创作大会:AI漫剧布局 1️⃣阅文正式推出两项计划:升级“创作合伙人计划”,共创短剧与漫剧新生态;启动“全球潮玩共创计划”,打造文化消费新生态。 2️⃣在IP资源上,阅文漫剧将开放十万部精品IP;在创作扶持上,阅文漫剧将设立亿元专项创作基金,支持作家跨界及优质团队开发;在技术赋能上,阅文推出“漫剧助手”等AIGC工具,加大提升漫剧改编效率;在产业链协同上,构建从制作、发行到IP产业链联动等全链路扶持,构建一个开放、高效、共赢的漫剧共创生态。 3️⃣与酱油动漫合作,双方计划
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协鑫科技扭亏对光伏有何意义?
【广发电新】协鑫科技扭亏对光伏有何意义? 今晚,在光伏承压的两年时间里,协鑫科技发布了主产业链第二个扭亏的季报(上一个是爱旭),我们认为有三方面意义: 一、#最内卷的硅料在逐渐走出拐点、是新技术的黎明更是行业的黎明。硅料行业2:1的供需比倍受市场担忧,协鑫科技扭亏既证明了颗粒硅新技术本身的成本优势,也证明了硅料行业正在逐步走出深度亏损的泥潭。当前,龙头企业受困于开工率低与下游顺价短期承压,盈利弹性未完全释放,随着能耗政策与限产的推动,龙头企业盈利有望上升一个台阶。 二、#反内卷取得了阶段性成果、
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液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力
浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氧连续17周同比增长,持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯,10月16日气体价格: 液氧:407元/吨,环比跌0.3%,同比涨4.4%(连续17周同比正增长) 液氮:405元/吨,环比涨0.2%,同比跌7.5% 液氩:657元/吨,环比涨5.6%,同比涨0.6% 重点推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力,看好中船特气、广钢气体、和远气体、华特气体、凯美特气、侨源股份、金宏气体等。 风险提示:供需变化导致气体价格波动
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英伟达800Vdc白皮书解读会议要点
英伟达800Vdc白皮书解读会议要点: 1)白皮书定位:英伟达800V HVDC白皮书被视作行业里程碑,确认HVDC+HD技术升级是2025年AIDC/HUDC确定性方向,市场反应从无感到顿悟,被视为投资启动信号。 2)技术路线:给出三阶段演进图——①UPS升级版(2025-2026过渡)、②HVDC(2026中旬放量,匹配NVL1)、③固态变压器SST(终极目标,30年窗口),中压整流器为SST成熟前的折中方案。 3)需求痛点:AI基础设施瓶颈集中在“供电缆+电力运营”,美国电网老旧、建设周期
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2025-10-16 07:21:30
T链产能在泰国
🍉【DB电新】T链产能在泰国# 不受中国关税影响,不去纠结传言数字多少,明年万台级放量产业趋势确认-1015晚 🍎T链产能配套在东南亚,中美关税属于误杀。特斯拉要求配套厂商在泰国等地建厂配套机器人产能,哪怕中国真被加征100%关税,其实也不影响机器人产业发展。10月中美关税爆发,机器人普遍回撤近20%,真是错杀带来的# 黄金坑的投资机会。先情绪修复一波,后续还有T链密集催化。跟随马斯克,跟随全球首富的步伐,布局这规模最大的AI应用,确定性高。 🍎不去纠结 传言订单数字不属实,明年万台级放量
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利基存储更新
【DW电子】利基存储更新 今年利基存储表现优异,恒烁+11%,普冉+9%,东芯+8%。主因恒烁发布涨价函,产品价格上调10%。我们认为存储涨价将逐渐从“大宗”→“利基”。价格传导路径为三星/美光/海力士→华邦/旺宏→兆易→恒烁/普冉/东芯/聚辰。 此外,今日我们组织普冉调研 1、公司对于nor涨价口径有所提升,由此前的“不全面跟涨”→“Q4落地个位数涨价,且后续仍有涨价预期”。 2、公司预计今年取得SHM控制权(51%),26年有望100%控股。SHM 26年营收有望到15亿。 3、ETOX工艺
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