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冰镇西米露
2025-10-27 20:08:39
震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局
🌊【GHDX】震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局-1027 #业绩梳理 25Q1-3:营收65.9亿,同增31%;归母净利4.1亿,处于预告中枢,同增139%;扣非归母净利4.0亿,同增153%;毛利率15.71%,同比+2.55Pct 25Q3:营收25.5亿,同增35%;归母净利2亿,同增393%;扣非归母净利2亿,同增439%;毛利率17.02%,环比+0.86Pct #业绩增长主因 主营业务销售收入较快速度增长、规模效应明显;同时公司加大技术研发与创新
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震裕科技
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2025-10-27 19:02:28
洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点
洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点: #1、产量端,#铜产量Q4产量会维持Q3水平(单季度19万吨,得益于TFM技改),26-27年会维持增长,KFM二期10万吨预计27年上半年投产,TFM的规划会比较大,可能会分几期投资,具体规划暂时还没有出来。#钴产量今明年会保持产量增长,由于销售需要3个月运输时间,所以Q4比较难有大的销售。 #2、成本:25年1-9月份铜C3成本是下降的(同比下降4%左右)。26年成本预算还在做。K矿二期扩产之后的成本不高于现有矿山。 #3、对钴的看法:钴会继续生产,会计处
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洛阳钼业
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冰镇西米露
2025-10-27 18:25:00
亚星锚链业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长
[太阳]浙商大制造【亚星锚链】业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长,持续三年一倍股&重大推荐! 🚀【业绩简析】 25年前三季度 ▪营收: 15.44亿元,同比+5.28% ▪归母: 2.11亿元,同比+9.38% ▪扣非归母: 1.56亿元,同比+10.65% ▪毛利率:29.41%,同比+0.99pct ▪净利率:14.17%,同比+0.7pct 单25Q3 ▪营收: 5.52亿元,同比+4.23%,环比+36.86% ▪归母: 9674万元,同比+77.72%,环比+55.9% ▪扣
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2025-10-27 12:58:29
力星股份 三季报点评
[红包]#力星股份 三季报点评:陶瓷球进展顺利,深度布局具身智能领域【财通机械佘炜超团队】 [玫瑰]事件:10月24日,公司发布《2025年第三季度报告》,2025年前三季度公司实现营业收入8.14亿元,同比+4.81%,归母净利润5164.75万元,同比+1.83%,扣非净利润4688.29万元,同比-4.98%。 #盈利能力短期承压、费用端控制良好。单从3Q25来看,公司实现营业收入2.79亿元,同比+5.34%/环比-1.52%,归母净利润1408.96万元,同比-7.71%/环比-31.
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力星股份
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2025-10-27 09:36:36
诺德调研更新
诺德调研更新 铜箔行业已然从周期制造业蜕变成技术密集型产业,诺德股份现有14万吨产能(3万吨AI铜箔+11万吨锂电铜箔),规划2030年30万吨。 #AI铜箔,目前可以量产RTF1-3、HVLP1-3,RTF4和HVLP4制样中,HVLP5预研中。相关产品与国际主流Benchmark插损在同等频率下处于同等水平。产品认证周期长达2-3年(需全产业链验证)。公司在生产复杂度、硅烷偶联剂选择等方面建立优势。 #载体铜箔,18μm载体+<100nm分离层+可控电解镀铜,厚度可控(2-5μm,定制化1.
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2025-10-27 08:51:38
固态设备板块持续重点推荐
[礼物]【ZX机械】固态设备板块持续重点推荐20251027 [庆祝]周末事件更新: 1、卫蓝新能源拿下4GWh固态电芯及储能装备采购协议,协议金额40亿元,加速固态电池的商业化落地; 2、清陶能源在硫化物固态电解质体系上实现大幅降本,推动技术从实验室向产业化迈进一步。采用低成本Li₂O替代Li₂S并引入微量LiF,使原材料成本降至传统Li₆PS₅Cl体系的3.65%,整体成本降低至1/27。团队已在干燥间完成公斤级合成,表明该体系具备产业化潜力。 ~关注清陶核心设备商【先惠技术】、【利元亨】。
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通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
【中信通信】通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子20251026 上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物
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东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期
【国泰海通食饮】东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期: 第二曲线放量驱动增长。公司发布2025年三季报,报告期内公司实现营业收入168.4亿元,同比+34.13%,实现归母净利润37.6亿元,同比+38.91%,折合Q3单季度实现营业收入61.07亿元,同比+30.36%,实现归母净利润13.86亿元,同比+41.01%,其中Q3单季度回款同比+32.85%,略快于收入增速。分产品看,2025Q3单季度能量饮料/补水啦/其他饮料分别实现营业收入42.03/13.54/5.47亿元,同比+14
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二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向
【 二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向】 [玫瑰]今日,二十届四中全会公报通稿发布,在“优化区域经济布局,促进区域协调发展”的篇章中,首次提出“加强海洋开发利用保护”。 [玫瑰]此前,自然资源部也发文,十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [玫瑰]我们此前提示过,10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,
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2025-10-24 12:57:26
pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新
pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新: 1沪电:北美客户全覆盖,三季度预计10亿利润出头,市场预期较前11亿下降,系公司对费用的考虑。 2深南:北美主要客户 md谷歌等,以及光模块最主要pcb供应商。三季度预计也是10亿出头一点利润,实际会更好公司央企有一定的计划和平滑倾向。 3胜宏:预期13-14亿,有一定的低预期风险,但短期业绩影响不大,公司在nv的创新卡位,产能扩张的激进性和客户拓展逻辑没破。 4两个生益:昨晚已预告,科技10亿利润(cc 三季度自己吸收成本上涨),四季度提价后盈
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四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能
【储能】四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能-251024 ■四中全会提出加快经济社会全面绿色转型,践行“两山”理念,以双碳为牵引协同降碳减污扩绿增长,推进污染防治和生态优化,加快建设新型能源体系,稳妥达峰,加快绿色生活生产方式形成。 ■此前两部门印发新型储能建设行动方案(2025-2027),2027年装机180GW+,带动投资约2500e,并将完善市场机制:鼓励参与电能量、调频备用等辅助服务市场,健全容量电价及可靠容量补偿机制。 ■政策支持叠加独立储能经济性提升,国内需求有望高景气。1
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双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备
【长江电新】双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备 事件: 1)双良节能发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入60.76亿元,同比下降41.27%;归母净利-5.44亿元,同比增长59.42%;其中,2025Q3实现收入16.88亿元,同比下降49.86%,环比下降26.89%;归母净利0.53亿元,扣非归母净利0.03亿元,均实现环比扭亏。 2)公司披露2025年度向特定对象发行股票预案,计划募集不超过12.92亿元,募集资金用途包括零碳智能化制造工厂建设项目、年产700
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双良节能
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新 1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能13-14万吨,目前客户已经锁产约90%,价格预计至少不会下降,明年毛
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金雷股份
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产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发
🔥【存储】产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发 #四季度重点关注:25Q4合约价环比加速、原厂/设备厂对扩产/capex表述 #关于涨价:环比提速强化产业叙事 近期25Q4合约价议价在即,原厂释放30%环增预期(企业级产品),保底20%+落地,确保涨价势头环比提速 #关于扩产:现在提出扩产是beat宏大叙事逻辑而非利空 上周ASML:AI投资热度持续上升,带动先进逻辑与DRAM领域的资本投入加速 本周LAM:当前NAND位增长超预期,升级需求将贯穿至2026年,预计未来数年NAND
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香农芯创
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金龙汽车子公司股权划转点评-1023
【天风汽车】金龙汽车子公司股权划转点评-1023 ——————————— 公司发布公告,拟将全资子公司金龙联合持有的苏州金龙63.0757%股权划转至金龙汽车。本次交易拟采取内部无偿划转的方式。 点评: 1、划转后股权结构更清晰,#苏州金龙由孙公司变成子公司。划转完成后,金龙汽车对苏州金龙由此前直接持股2%+通过金龙联合持股63%,转变为直接持股65%(另外35%股权仍保留在苏州创元)。 2、#实质是三龙整合更进一步,体现公司提升内部协同效应的决心。公司2024年底完成小龙少数股权收购,本次对苏
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金龙汽车
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震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局
🌊【GHDX】震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局-1027 #业绩梳理 25Q1-3:营收65.9亿,同增31%;归母净利4.1亿,处于预告中枢,同增139%;扣非归母净利4.0亿,同增153%;毛利率15.71%,同比+2.55Pct 25Q3:营收25.5亿,同增35%;归母净利2亿,同增393%;扣非归母净利2亿,同增439%;毛利率17.02%,环比+0.86Pct #业绩增长主因 主营业务销售收入较快速度增长、规模效应明显;同时公司加大技术研发与创新
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洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点
洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点: #1、产量端,#铜产量Q4产量会维持Q3水平(单季度19万吨,得益于TFM技改),26-27年会维持增长,KFM二期10万吨预计27年上半年投产,TFM的规划会比较大,可能会分几期投资,具体规划暂时还没有出来。#钴产量今明年会保持产量增长,由于销售需要3个月运输时间,所以Q4比较难有大的销售。 #2、成本:25年1-9月份铜C3成本是下降的(同比下降4%左右)。26年成本预算还在做。K矿二期扩产之后的成本不高于现有矿山。 #3、对钴的看法:钴会继续生产,会计处
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亚星锚链业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长
[太阳]浙商大制造【亚星锚链】业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长,持续三年一倍股&重大推荐! 🚀【业绩简析】 25年前三季度 ▪营收: 15.44亿元,同比+5.28% ▪归母: 2.11亿元,同比+9.38% ▪扣非归母: 1.56亿元,同比+10.65% ▪毛利率:29.41%,同比+0.99pct ▪净利率:14.17%,同比+0.7pct 单25Q3 ▪营收: 5.52亿元,同比+4.23%,环比+36.86% ▪归母: 9674万元,同比+77.72%,环比+55.9% ▪扣
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力星股份 三季报点评
[红包]#力星股份 三季报点评:陶瓷球进展顺利,深度布局具身智能领域【财通机械佘炜超团队】 [玫瑰]事件:10月24日,公司发布《2025年第三季度报告》,2025年前三季度公司实现营业收入8.14亿元,同比+4.81%,归母净利润5164.75万元,同比+1.83%,扣非净利润4688.29万元,同比-4.98%。 #盈利能力短期承压、费用端控制良好。单从3Q25来看,公司实现营业收入2.79亿元,同比+5.34%/环比-1.52%,归母净利润1408.96万元,同比-7.71%/环比-31.
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诺德调研更新
诺德调研更新 铜箔行业已然从周期制造业蜕变成技术密集型产业,诺德股份现有14万吨产能(3万吨AI铜箔+11万吨锂电铜箔),规划2030年30万吨。 #AI铜箔,目前可以量产RTF1-3、HVLP1-3,RTF4和HVLP4制样中,HVLP5预研中。相关产品与国际主流Benchmark插损在同等频率下处于同等水平。产品认证周期长达2-3年(需全产业链验证)。公司在生产复杂度、硅烷偶联剂选择等方面建立优势。 #载体铜箔,18μm载体+<100nm分离层+可控电解镀铜,厚度可控(2-5μm,定制化1.
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固态设备板块持续重点推荐
[礼物]【ZX机械】固态设备板块持续重点推荐20251027 [庆祝]周末事件更新: 1、卫蓝新能源拿下4GWh固态电芯及储能装备采购协议,协议金额40亿元,加速固态电池的商业化落地; 2、清陶能源在硫化物固态电解质体系上实现大幅降本,推动技术从实验室向产业化迈进一步。采用低成本Li₂O替代Li₂S并引入微量LiF,使原材料成本降至传统Li₆PS₅Cl体系的3.65%,整体成本降低至1/27。团队已在干燥间完成公斤级合成,表明该体系具备产业化潜力。 ~关注清陶核心设备商【先惠技术】、【利元亨】。
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通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
【中信通信】通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子20251026 上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物
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东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期
【国泰海通食饮】东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期: 第二曲线放量驱动增长。公司发布2025年三季报,报告期内公司实现营业收入168.4亿元,同比+34.13%,实现归母净利润37.6亿元,同比+38.91%,折合Q3单季度实现营业收入61.07亿元,同比+30.36%,实现归母净利润13.86亿元,同比+41.01%,其中Q3单季度回款同比+32.85%,略快于收入增速。分产品看,2025Q3单季度能量饮料/补水啦/其他饮料分别实现营业收入42.03/13.54/5.47亿元,同比+14
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二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向
【 二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向】 [玫瑰]今日,二十届四中全会公报通稿发布,在“优化区域经济布局,促进区域协调发展”的篇章中,首次提出“加强海洋开发利用保护”。 [玫瑰]此前,自然资源部也发文,十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [玫瑰]我们此前提示过,10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,
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pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新
pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新: 1沪电:北美客户全覆盖,三季度预计10亿利润出头,市场预期较前11亿下降,系公司对费用的考虑。 2深南:北美主要客户 md谷歌等,以及光模块最主要pcb供应商。三季度预计也是10亿出头一点利润,实际会更好公司央企有一定的计划和平滑倾向。 3胜宏:预期13-14亿,有一定的低预期风险,但短期业绩影响不大,公司在nv的创新卡位,产能扩张的激进性和客户拓展逻辑没破。 4两个生益:昨晚已预告,科技10亿利润(cc 三季度自己吸收成本上涨),四季度提价后盈
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四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能
【储能】四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能-251024 ■四中全会提出加快经济社会全面绿色转型,践行“两山”理念,以双碳为牵引协同降碳减污扩绿增长,推进污染防治和生态优化,加快建设新型能源体系,稳妥达峰,加快绿色生活生产方式形成。 ■此前两部门印发新型储能建设行动方案(2025-2027),2027年装机180GW+,带动投资约2500e,并将完善市场机制:鼓励参与电能量、调频备用等辅助服务市场,健全容量电价及可靠容量补偿机制。 ■政策支持叠加独立储能经济性提升,国内需求有望高景气。1
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双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备
【长江电新】双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备 事件: 1)双良节能发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入60.76亿元,同比下降41.27%;归母净利-5.44亿元,同比增长59.42%;其中,2025Q3实现收入16.88亿元,同比下降49.86%,环比下降26.89%;归母净利0.53亿元,扣非归母净利0.03亿元,均实现环比扭亏。 2)公司披露2025年度向特定对象发行股票预案,计划募集不超过12.92亿元,募集资金用途包括零碳智能化制造工厂建设项目、年产700
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新 1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能13-14万吨,目前客户已经锁产约90%,价格预计至少不会下降,明年毛
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产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发
🔥【存储】产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发 #四季度重点关注:25Q4合约价环比加速、原厂/设备厂对扩产/capex表述 #关于涨价:环比提速强化产业叙事 近期25Q4合约价议价在即,原厂释放30%环增预期(企业级产品),保底20%+落地,确保涨价势头环比提速 #关于扩产:现在提出扩产是beat宏大叙事逻辑而非利空 上周ASML:AI投资热度持续上升,带动先进逻辑与DRAM领域的资本投入加速 本周LAM:当前NAND位增长超预期,升级需求将贯穿至2026年,预计未来数年NAND
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金龙汽车子公司股权划转点评-1023
【天风汽车】金龙汽车子公司股权划转点评-1023 ——————————— 公司发布公告,拟将全资子公司金龙联合持有的苏州金龙63.0757%股权划转至金龙汽车。本次交易拟采取内部无偿划转的方式。 点评: 1、划转后股权结构更清晰,#苏州金龙由孙公司变成子公司。划转完成后,金龙汽车对苏州金龙由此前直接持股2%+通过金龙联合持股63%,转变为直接持股65%(另外35%股权仍保留在苏州创元)。 2、#实质是三龙整合更进一步,体现公司提升内部协同效应的决心。公司2024年底完成小龙少数股权收购,本次对苏
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震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局
🌊【GHDX】震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局-1027 #业绩梳理 25Q1-3:营收65.9亿,同增31%;归母净利4.1亿,处于预告中枢,同增139%;扣非归母净利4.0亿,同增153%;毛利率15.71%,同比+2.55Pct 25Q3:营收25.5亿,同增35%;归母净利2亿,同增393%;扣非归母净利2亿,同增439%;毛利率17.02%,环比+0.86Pct #业绩增长主因 主营业务销售收入较快速度增长、规模效应明显;同时公司加大技术研发与创新
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洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点
洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点: #1、产量端,#铜产量Q4产量会维持Q3水平(单季度19万吨,得益于TFM技改),26-27年会维持增长,KFM二期10万吨预计27年上半年投产,TFM的规划会比较大,可能会分几期投资,具体规划暂时还没有出来。#钴产量今明年会保持产量增长,由于销售需要3个月运输时间,所以Q4比较难有大的销售。 #2、成本:25年1-9月份铜C3成本是下降的(同比下降4%左右)。26年成本预算还在做。K矿二期扩产之后的成本不高于现有矿山。 #3、对钴的看法:钴会继续生产,会计处
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亚星锚链业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长
[太阳]浙商大制造【亚星锚链】业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长,持续三年一倍股&重大推荐! 🚀【业绩简析】 25年前三季度 ▪营收: 15.44亿元,同比+5.28% ▪归母: 2.11亿元,同比+9.38% ▪扣非归母: 1.56亿元,同比+10.65% ▪毛利率:29.41%,同比+0.99pct ▪净利率:14.17%,同比+0.7pct 单25Q3 ▪营收: 5.52亿元,同比+4.23%,环比+36.86% ▪归母: 9674万元,同比+77.72%,环比+55.9% ▪扣
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力星股份 三季报点评
[红包]#力星股份 三季报点评:陶瓷球进展顺利,深度布局具身智能领域【财通机械佘炜超团队】 [玫瑰]事件:10月24日,公司发布《2025年第三季度报告》,2025年前三季度公司实现营业收入8.14亿元,同比+4.81%,归母净利润5164.75万元,同比+1.83%,扣非净利润4688.29万元,同比-4.98%。 #盈利能力短期承压、费用端控制良好。单从3Q25来看,公司实现营业收入2.79亿元,同比+5.34%/环比-1.52%,归母净利润1408.96万元,同比-7.71%/环比-31.
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诺德调研更新
诺德调研更新 铜箔行业已然从周期制造业蜕变成技术密集型产业,诺德股份现有14万吨产能(3万吨AI铜箔+11万吨锂电铜箔),规划2030年30万吨。 #AI铜箔,目前可以量产RTF1-3、HVLP1-3,RTF4和HVLP4制样中,HVLP5预研中。相关产品与国际主流Benchmark插损在同等频率下处于同等水平。产品认证周期长达2-3年(需全产业链验证)。公司在生产复杂度、硅烷偶联剂选择等方面建立优势。 #载体铜箔,18μm载体+<100nm分离层+可控电解镀铜,厚度可控(2-5μm,定制化1.
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固态设备板块持续重点推荐
[礼物]【ZX机械】固态设备板块持续重点推荐20251027 [庆祝]周末事件更新: 1、卫蓝新能源拿下4GWh固态电芯及储能装备采购协议,协议金额40亿元,加速固态电池的商业化落地; 2、清陶能源在硫化物固态电解质体系上实现大幅降本,推动技术从实验室向产业化迈进一步。采用低成本Li₂O替代Li₂S并引入微量LiF,使原材料成本降至传统Li₆PS₅Cl体系的3.65%,整体成本降低至1/27。团队已在干燥间完成公斤级合成,表明该体系具备产业化潜力。 ~关注清陶核心设备商【先惠技术】、【利元亨】。
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通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
【中信通信】通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子20251026 上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物
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东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期
【国泰海通食饮】东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期: 第二曲线放量驱动增长。公司发布2025年三季报,报告期内公司实现营业收入168.4亿元,同比+34.13%,实现归母净利润37.6亿元,同比+38.91%,折合Q3单季度实现营业收入61.07亿元,同比+30.36%,实现归母净利润13.86亿元,同比+41.01%,其中Q3单季度回款同比+32.85%,略快于收入增速。分产品看,2025Q3单季度能量饮料/补水啦/其他饮料分别实现营业收入42.03/13.54/5.47亿元,同比+14
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二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向
【 二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向】 [玫瑰]今日,二十届四中全会公报通稿发布,在“优化区域经济布局,促进区域协调发展”的篇章中,首次提出“加强海洋开发利用保护”。 [玫瑰]此前,自然资源部也发文,十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [玫瑰]我们此前提示过,10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,
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pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新
pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新: 1沪电:北美客户全覆盖,三季度预计10亿利润出头,市场预期较前11亿下降,系公司对费用的考虑。 2深南:北美主要客户 md谷歌等,以及光模块最主要pcb供应商。三季度预计也是10亿出头一点利润,实际会更好公司央企有一定的计划和平滑倾向。 3胜宏:预期13-14亿,有一定的低预期风险,但短期业绩影响不大,公司在nv的创新卡位,产能扩张的激进性和客户拓展逻辑没破。 4两个生益:昨晚已预告,科技10亿利润(cc 三季度自己吸收成本上涨),四季度提价后盈
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四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能
【储能】四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能-251024 ■四中全会提出加快经济社会全面绿色转型,践行“两山”理念,以双碳为牵引协同降碳减污扩绿增长,推进污染防治和生态优化,加快建设新型能源体系,稳妥达峰,加快绿色生活生产方式形成。 ■此前两部门印发新型储能建设行动方案(2025-2027),2027年装机180GW+,带动投资约2500e,并将完善市场机制:鼓励参与电能量、调频备用等辅助服务市场,健全容量电价及可靠容量补偿机制。 ■政策支持叠加独立储能经济性提升,国内需求有望高景气。1
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双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备
【长江电新】双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备 事件: 1)双良节能发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入60.76亿元,同比下降41.27%;归母净利-5.44亿元,同比增长59.42%;其中,2025Q3实现收入16.88亿元,同比下降49.86%,环比下降26.89%;归母净利0.53亿元,扣非归母净利0.03亿元,均实现环比扭亏。 2)公司披露2025年度向特定对象发行股票预案,计划募集不超过12.92亿元,募集资金用途包括零碳智能化制造工厂建设项目、年产700
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新 1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能13-14万吨,目前客户已经锁产约90%,价格预计至少不会下降,明年毛
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产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发
🔥【存储】产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发 #四季度重点关注:25Q4合约价环比加速、原厂/设备厂对扩产/capex表述 #关于涨价:环比提速强化产业叙事 近期25Q4合约价议价在即,原厂释放30%环增预期(企业级产品),保底20%+落地,确保涨价势头环比提速 #关于扩产:现在提出扩产是beat宏大叙事逻辑而非利空 上周ASML:AI投资热度持续上升,带动先进逻辑与DRAM领域的资本投入加速 本周LAM:当前NAND位增长超预期,升级需求将贯穿至2026年,预计未来数年NAND
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金龙汽车子公司股权划转点评-1023
【天风汽车】金龙汽车子公司股权划转点评-1023 ——————————— 公司发布公告,拟将全资子公司金龙联合持有的苏州金龙63.0757%股权划转至金龙汽车。本次交易拟采取内部无偿划转的方式。 点评: 1、划转后股权结构更清晰,#苏州金龙由孙公司变成子公司。划转完成后,金龙汽车对苏州金龙由此前直接持股2%+通过金龙联合持股63%,转变为直接持股65%(另外35%股权仍保留在苏州创元)。 2、#实质是三龙整合更进一步,体现公司提升内部协同效应的决心。公司2024年底完成小龙少数股权收购,本次对苏
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金龙汽车
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震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局
🌊【GHDX】震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局-1027 #业绩梳理 25Q1-3:营收65.9亿,同增31%;归母净利4.1亿,处于预告中枢,同增139%;扣非归母净利4.0亿,同增153%;毛利率15.71%,同比+2.55Pct 25Q3:营收25.5亿,同增35%;归母净利2亿,同增393%;扣非归母净利2亿,同增439%;毛利率17.02%,环比+0.86Pct #业绩增长主因 主营业务销售收入较快速度增长、规模效应明显;同时公司加大技术研发与创新
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洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点
洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点: #1、产量端,#铜产量Q4产量会维持Q3水平(单季度19万吨,得益于TFM技改),26-27年会维持增长,KFM二期10万吨预计27年上半年投产,TFM的规划会比较大,可能会分几期投资,具体规划暂时还没有出来。#钴产量今明年会保持产量增长,由于销售需要3个月运输时间,所以Q4比较难有大的销售。 #2、成本:25年1-9月份铜C3成本是下降的(同比下降4%左右)。26年成本预算还在做。K矿二期扩产之后的成本不高于现有矿山。 #3、对钴的看法:钴会继续生产,会计处
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亚星锚链业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长
[太阳]浙商大制造【亚星锚链】业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长,持续三年一倍股&重大推荐! 🚀【业绩简析】 25年前三季度 ▪营收: 15.44亿元,同比+5.28% ▪归母: 2.11亿元,同比+9.38% ▪扣非归母: 1.56亿元,同比+10.65% ▪毛利率:29.41%,同比+0.99pct ▪净利率:14.17%,同比+0.7pct 单25Q3 ▪营收: 5.52亿元,同比+4.23%,环比+36.86% ▪归母: 9674万元,同比+77.72%,环比+55.9% ▪扣
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力星股份 三季报点评
[红包]#力星股份 三季报点评:陶瓷球进展顺利,深度布局具身智能领域【财通机械佘炜超团队】 [玫瑰]事件:10月24日,公司发布《2025年第三季度报告》,2025年前三季度公司实现营业收入8.14亿元,同比+4.81%,归母净利润5164.75万元,同比+1.83%,扣非净利润4688.29万元,同比-4.98%。 #盈利能力短期承压、费用端控制良好。单从3Q25来看,公司实现营业收入2.79亿元,同比+5.34%/环比-1.52%,归母净利润1408.96万元,同比-7.71%/环比-31.
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诺德调研更新
诺德调研更新 铜箔行业已然从周期制造业蜕变成技术密集型产业,诺德股份现有14万吨产能(3万吨AI铜箔+11万吨锂电铜箔),规划2030年30万吨。 #AI铜箔,目前可以量产RTF1-3、HVLP1-3,RTF4和HVLP4制样中,HVLP5预研中。相关产品与国际主流Benchmark插损在同等频率下处于同等水平。产品认证周期长达2-3年(需全产业链验证)。公司在生产复杂度、硅烷偶联剂选择等方面建立优势。 #载体铜箔,18μm载体+<100nm分离层+可控电解镀铜,厚度可控(2-5μm,定制化1.
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固态设备板块持续重点推荐
[礼物]【ZX机械】固态设备板块持续重点推荐20251027 [庆祝]周末事件更新: 1、卫蓝新能源拿下4GWh固态电芯及储能装备采购协议,协议金额40亿元,加速固态电池的商业化落地; 2、清陶能源在硫化物固态电解质体系上实现大幅降本,推动技术从实验室向产业化迈进一步。采用低成本Li₂O替代Li₂S并引入微量LiF,使原材料成本降至传统Li₆PS₅Cl体系的3.65%,整体成本降低至1/27。团队已在干燥间完成公斤级合成,表明该体系具备产业化潜力。 ~关注清陶核心设备商【先惠技术】、【利元亨】。
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通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
【中信通信】通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子20251026 上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物
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东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期
【国泰海通食饮】东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期: 第二曲线放量驱动增长。公司发布2025年三季报,报告期内公司实现营业收入168.4亿元,同比+34.13%,实现归母净利润37.6亿元,同比+38.91%,折合Q3单季度实现营业收入61.07亿元,同比+30.36%,实现归母净利润13.86亿元,同比+41.01%,其中Q3单季度回款同比+32.85%,略快于收入增速。分产品看,2025Q3单季度能量饮料/补水啦/其他饮料分别实现营业收入42.03/13.54/5.47亿元,同比+14
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二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向
【 二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向】 [玫瑰]今日,二十届四中全会公报通稿发布,在“优化区域经济布局,促进区域协调发展”的篇章中,首次提出“加强海洋开发利用保护”。 [玫瑰]此前,自然资源部也发文,十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [玫瑰]我们此前提示过,10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,
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pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新
pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新: 1沪电:北美客户全覆盖,三季度预计10亿利润出头,市场预期较前11亿下降,系公司对费用的考虑。 2深南:北美主要客户 md谷歌等,以及光模块最主要pcb供应商。三季度预计也是10亿出头一点利润,实际会更好公司央企有一定的计划和平滑倾向。 3胜宏:预期13-14亿,有一定的低预期风险,但短期业绩影响不大,公司在nv的创新卡位,产能扩张的激进性和客户拓展逻辑没破。 4两个生益:昨晚已预告,科技10亿利润(cc 三季度自己吸收成本上涨),四季度提价后盈
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四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能
【储能】四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能-251024 ■四中全会提出加快经济社会全面绿色转型,践行“两山”理念,以双碳为牵引协同降碳减污扩绿增长,推进污染防治和生态优化,加快建设新型能源体系,稳妥达峰,加快绿色生活生产方式形成。 ■此前两部门印发新型储能建设行动方案(2025-2027),2027年装机180GW+,带动投资约2500e,并将完善市场机制:鼓励参与电能量、调频备用等辅助服务市场,健全容量电价及可靠容量补偿机制。 ■政策支持叠加独立储能经济性提升,国内需求有望高景气。1
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双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备
【长江电新】双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备 事件: 1)双良节能发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入60.76亿元,同比下降41.27%;归母净利-5.44亿元,同比增长59.42%;其中,2025Q3实现收入16.88亿元,同比下降49.86%,环比下降26.89%;归母净利0.53亿元,扣非归母净利0.03亿元,均实现环比扭亏。 2)公司披露2025年度向特定对象发行股票预案,计划募集不超过12.92亿元,募集资金用途包括零碳智能化制造工厂建设项目、年产700
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新 1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能13-14万吨,目前客户已经锁产约90%,价格预计至少不会下降,明年毛
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产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发
🔥【存储】产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发 #四季度重点关注:25Q4合约价环比加速、原厂/设备厂对扩产/capex表述 #关于涨价:环比提速强化产业叙事 近期25Q4合约价议价在即,原厂释放30%环增预期(企业级产品),保底20%+落地,确保涨价势头环比提速 #关于扩产:现在提出扩产是beat宏大叙事逻辑而非利空 上周ASML:AI投资热度持续上升,带动先进逻辑与DRAM领域的资本投入加速 本周LAM:当前NAND位增长超预期,升级需求将贯穿至2026年,预计未来数年NAND
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金龙汽车子公司股权划转点评-1023
【天风汽车】金龙汽车子公司股权划转点评-1023 ——————————— 公司发布公告,拟将全资子公司金龙联合持有的苏州金龙63.0757%股权划转至金龙汽车。本次交易拟采取内部无偿划转的方式。 点评: 1、划转后股权结构更清晰,#苏州金龙由孙公司变成子公司。划转完成后,金龙汽车对苏州金龙由此前直接持股2%+通过金龙联合持股63%,转变为直接持股65%(另外35%股权仍保留在苏州创元)。 2、#实质是三龙整合更进一步,体现公司提升内部协同效应的决心。公司2024年底完成小龙少数股权收购,本次对苏
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震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局
🌊【GHDX】震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局-1027 #业绩梳理 25Q1-3:营收65.9亿,同增31%;归母净利4.1亿,处于预告中枢,同增139%;扣非归母净利4.0亿,同增153%;毛利率15.71%,同比+2.55Pct 25Q3:营收25.5亿,同增35%;归母净利2亿,同增393%;扣非归母净利2亿,同增439%;毛利率17.02%,环比+0.86Pct #业绩增长主因 主营业务销售收入较快速度增长、规模效应明显;同时公司加大技术研发与创新
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洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点
洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点: #1、产量端,#铜产量Q4产量会维持Q3水平(单季度19万吨,得益于TFM技改),26-27年会维持增长,KFM二期10万吨预计27年上半年投产,TFM的规划会比较大,可能会分几期投资,具体规划暂时还没有出来。#钴产量今明年会保持产量增长,由于销售需要3个月运输时间,所以Q4比较难有大的销售。 #2、成本:25年1-9月份铜C3成本是下降的(同比下降4%左右)。26年成本预算还在做。K矿二期扩产之后的成本不高于现有矿山。 #3、对钴的看法:钴会继续生产,会计处
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亚星锚链业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长
[太阳]浙商大制造【亚星锚链】业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长,持续三年一倍股&重大推荐! 🚀【业绩简析】 25年前三季度 ▪营收: 15.44亿元,同比+5.28% ▪归母: 2.11亿元,同比+9.38% ▪扣非归母: 1.56亿元,同比+10.65% ▪毛利率:29.41%,同比+0.99pct ▪净利率:14.17%,同比+0.7pct 单25Q3 ▪营收: 5.52亿元,同比+4.23%,环比+36.86% ▪归母: 9674万元,同比+77.72%,环比+55.9% ▪扣
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力星股份 三季报点评
[红包]#力星股份 三季报点评:陶瓷球进展顺利,深度布局具身智能领域【财通机械佘炜超团队】 [玫瑰]事件:10月24日,公司发布《2025年第三季度报告》,2025年前三季度公司实现营业收入8.14亿元,同比+4.81%,归母净利润5164.75万元,同比+1.83%,扣非净利润4688.29万元,同比-4.98%。 #盈利能力短期承压、费用端控制良好。单从3Q25来看,公司实现营业收入2.79亿元,同比+5.34%/环比-1.52%,归母净利润1408.96万元,同比-7.71%/环比-31.
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诺德调研更新
诺德调研更新 铜箔行业已然从周期制造业蜕变成技术密集型产业,诺德股份现有14万吨产能(3万吨AI铜箔+11万吨锂电铜箔),规划2030年30万吨。 #AI铜箔,目前可以量产RTF1-3、HVLP1-3,RTF4和HVLP4制样中,HVLP5预研中。相关产品与国际主流Benchmark插损在同等频率下处于同等水平。产品认证周期长达2-3年(需全产业链验证)。公司在生产复杂度、硅烷偶联剂选择等方面建立优势。 #载体铜箔,18μm载体+<100nm分离层+可控电解镀铜,厚度可控(2-5μm,定制化1.
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固态设备板块持续重点推荐
[礼物]【ZX机械】固态设备板块持续重点推荐20251027 [庆祝]周末事件更新: 1、卫蓝新能源拿下4GWh固态电芯及储能装备采购协议,协议金额40亿元,加速固态电池的商业化落地; 2、清陶能源在硫化物固态电解质体系上实现大幅降本,推动技术从实验室向产业化迈进一步。采用低成本Li₂O替代Li₂S并引入微量LiF,使原材料成本降至传统Li₆PS₅Cl体系的3.65%,整体成本降低至1/27。团队已在干燥间完成公斤级合成,表明该体系具备产业化潜力。 ~关注清陶核心设备商【先惠技术】、【利元亨】。
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通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
【中信通信】通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子20251026 上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物
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东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期
【国泰海通食饮】东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期: 第二曲线放量驱动增长。公司发布2025年三季报,报告期内公司实现营业收入168.4亿元,同比+34.13%,实现归母净利润37.6亿元,同比+38.91%,折合Q3单季度实现营业收入61.07亿元,同比+30.36%,实现归母净利润13.86亿元,同比+41.01%,其中Q3单季度回款同比+32.85%,略快于收入增速。分产品看,2025Q3单季度能量饮料/补水啦/其他饮料分别实现营业收入42.03/13.54/5.47亿元,同比+14
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二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向
【 二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向】 [玫瑰]今日,二十届四中全会公报通稿发布,在“优化区域经济布局,促进区域协调发展”的篇章中,首次提出“加强海洋开发利用保护”。 [玫瑰]此前,自然资源部也发文,十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [玫瑰]我们此前提示过,10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,
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pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新
pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新: 1沪电:北美客户全覆盖,三季度预计10亿利润出头,市场预期较前11亿下降,系公司对费用的考虑。 2深南:北美主要客户 md谷歌等,以及光模块最主要pcb供应商。三季度预计也是10亿出头一点利润,实际会更好公司央企有一定的计划和平滑倾向。 3胜宏:预期13-14亿,有一定的低预期风险,但短期业绩影响不大,公司在nv的创新卡位,产能扩张的激进性和客户拓展逻辑没破。 4两个生益:昨晚已预告,科技10亿利润(cc 三季度自己吸收成本上涨),四季度提价后盈
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四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能
【储能】四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能-251024 ■四中全会提出加快经济社会全面绿色转型,践行“两山”理念,以双碳为牵引协同降碳减污扩绿增长,推进污染防治和生态优化,加快建设新型能源体系,稳妥达峰,加快绿色生活生产方式形成。 ■此前两部门印发新型储能建设行动方案(2025-2027),2027年装机180GW+,带动投资约2500e,并将完善市场机制:鼓励参与电能量、调频备用等辅助服务市场,健全容量电价及可靠容量补偿机制。 ■政策支持叠加独立储能经济性提升,国内需求有望高景气。1
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双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备
【长江电新】双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备 事件: 1)双良节能发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入60.76亿元,同比下降41.27%;归母净利-5.44亿元,同比增长59.42%;其中,2025Q3实现收入16.88亿元,同比下降49.86%,环比下降26.89%;归母净利0.53亿元,扣非归母净利0.03亿元,均实现环比扭亏。 2)公司披露2025年度向特定对象发行股票预案,计划募集不超过12.92亿元,募集资金用途包括零碳智能化制造工厂建设项目、年产700
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新 1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能13-14万吨,目前客户已经锁产约90%,价格预计至少不会下降,明年毛
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产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发
🔥【存储】产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发 #四季度重点关注:25Q4合约价环比加速、原厂/设备厂对扩产/capex表述 #关于涨价:环比提速强化产业叙事 近期25Q4合约价议价在即,原厂释放30%环增预期(企业级产品),保底20%+落地,确保涨价势头环比提速 #关于扩产:现在提出扩产是beat宏大叙事逻辑而非利空 上周ASML:AI投资热度持续上升,带动先进逻辑与DRAM领域的资本投入加速 本周LAM:当前NAND位增长超预期,升级需求将贯穿至2026年,预计未来数年NAND
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金龙汽车子公司股权划转点评-1023
【天风汽车】金龙汽车子公司股权划转点评-1023 ——————————— 公司发布公告,拟将全资子公司金龙联合持有的苏州金龙63.0757%股权划转至金龙汽车。本次交易拟采取内部无偿划转的方式。 点评: 1、划转后股权结构更清晰,#苏州金龙由孙公司变成子公司。划转完成后,金龙汽车对苏州金龙由此前直接持股2%+通过金龙联合持股63%,转变为直接持股65%(另外35%股权仍保留在苏州创元)。 2、#实质是三龙整合更进一步,体现公司提升内部协同效应的决心。公司2024年底完成小龙少数股权收购,本次对苏
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震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局
🌊【GHDX】震裕科技三季报点评:迎接主业收入与盈利双击,机器人强卡位开启产能布局-1027 #业绩梳理 25Q1-3:营收65.9亿,同增31%;归母净利4.1亿,处于预告中枢,同增139%;扣非归母净利4.0亿,同增153%;毛利率15.71%,同比+2.55Pct 25Q3:营收25.5亿,同增35%;归母净利2亿,同增393%;扣非归母净利2亿,同增439%;毛利率17.02%,环比+0.86Pct #业绩增长主因 主营业务销售收入较快速度增长、规模效应明显;同时公司加大技术研发与创新
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洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点
洛阳钼业电话会议学习笔记核心要点: #1、产量端,#铜产量Q4产量会维持Q3水平(单季度19万吨,得益于TFM技改),26-27年会维持增长,KFM二期10万吨预计27年上半年投产,TFM的规划会比较大,可能会分几期投资,具体规划暂时还没有出来。#钴产量今明年会保持产量增长,由于销售需要3个月运输时间,所以Q4比较难有大的销售。 #2、成本:25年1-9月份铜C3成本是下降的(同比下降4%左右)。26年成本预算还在做。K矿二期扩产之后的成本不高于现有矿山。 #3、对钴的看法:钴会继续生产,会计处
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亚星锚链业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长
[太阳]浙商大制造【亚星锚链】业绩超预期,周期与成长共振驱动业绩持续增长,持续三年一倍股&重大推荐! 🚀【业绩简析】 25年前三季度 ▪营收: 15.44亿元,同比+5.28% ▪归母: 2.11亿元,同比+9.38% ▪扣非归母: 1.56亿元,同比+10.65% ▪毛利率:29.41%,同比+0.99pct ▪净利率:14.17%,同比+0.7pct 单25Q3 ▪营收: 5.52亿元,同比+4.23%,环比+36.86% ▪归母: 9674万元,同比+77.72%,环比+55.9% ▪扣
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力星股份 三季报点评
[红包]#力星股份 三季报点评:陶瓷球进展顺利,深度布局具身智能领域【财通机械佘炜超团队】 [玫瑰]事件:10月24日,公司发布《2025年第三季度报告》,2025年前三季度公司实现营业收入8.14亿元,同比+4.81%,归母净利润5164.75万元,同比+1.83%,扣非净利润4688.29万元,同比-4.98%。 #盈利能力短期承压、费用端控制良好。单从3Q25来看,公司实现营业收入2.79亿元,同比+5.34%/环比-1.52%,归母净利润1408.96万元,同比-7.71%/环比-31.
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诺德调研更新
诺德调研更新 铜箔行业已然从周期制造业蜕变成技术密集型产业,诺德股份现有14万吨产能(3万吨AI铜箔+11万吨锂电铜箔),规划2030年30万吨。 #AI铜箔,目前可以量产RTF1-3、HVLP1-3,RTF4和HVLP4制样中,HVLP5预研中。相关产品与国际主流Benchmark插损在同等频率下处于同等水平。产品认证周期长达2-3年(需全产业链验证)。公司在生产复杂度、硅烷偶联剂选择等方面建立优势。 #载体铜箔,18μm载体+<100nm分离层+可控电解镀铜,厚度可控(2-5μm,定制化1.
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固态设备板块持续重点推荐
[礼物]【ZX机械】固态设备板块持续重点推荐20251027 [庆祝]周末事件更新: 1、卫蓝新能源拿下4GWh固态电芯及储能装备采购协议,协议金额40亿元,加速固态电池的商业化落地; 2、清陶能源在硫化物固态电解质体系上实现大幅降本,推动技术从实验室向产业化迈进一步。采用低成本Li₂O替代Li₂S并引入微量LiF,使原材料成本降至传统Li₆PS₅Cl体系的3.65%,整体成本降低至1/27。团队已在干燥间完成公斤级合成,表明该体系具备产业化潜力。 ~关注清陶核心设备商【先惠技术】、【利元亨】。
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通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子
【中信通信】通信周观点:AI巨头财报将至,持续关注旭创/汇绿/长飞/中兴/国盾量子20251026 上周我们重点推荐旭创+汇绿,本周显著领跑光通信。下周进入密集财报季,预计博弈和短期波动加大,但持续坚定看好AI产业趋势。 下周重点财报:10.29晚:新易盛/天孚通信;10.30早上:谷歌/微软/Meta;10.30晚:中际旭创;10.31早上:Amazon 建议中长期持续关注如下公司: 1)中际旭创:1.6T核心龙头,预计全球1.6T份额50%-60%,产能扩张快,锁定CW激光器等多种上游核心物
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东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期
【国泰海通食饮】东鹏饮料2025年三季报业绩略超市场预期: 第二曲线放量驱动增长。公司发布2025年三季报,报告期内公司实现营业收入168.4亿元,同比+34.13%,实现归母净利润37.6亿元,同比+38.91%,折合Q3单季度实现营业收入61.07亿元,同比+30.36%,实现归母净利润13.86亿元,同比+41.01%,其中Q3单季度回款同比+32.85%,略快于收入增速。分产品看,2025Q3单季度能量饮料/补水啦/其他饮料分别实现营业收入42.03/13.54/5.47亿元,同比+14
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二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向
【 二十届四中全会公报首次提出“加强海洋开发利用保护”,重视深海科技方向】 [玫瑰]今日,二十届四中全会公报通稿发布,在“优化区域经济布局,促进区域协调发展”的篇章中,首次提出“加强海洋开发利用保护”。 [玫瑰]此前,自然资源部也发文,十五五”期间,自然资源标准化工作将重视以下方向: 1、体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准; 2、加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 [玫瑰]我们此前提示过,10月下旬后,可能是十五五政策的密集出台期,
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pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新
pcb板块,四家上10亿单三季度利润的公司更新: 1沪电:北美客户全覆盖,三季度预计10亿利润出头,市场预期较前11亿下降,系公司对费用的考虑。 2深南:北美主要客户 md谷歌等,以及光模块最主要pcb供应商。三季度预计也是10亿出头一点利润,实际会更好公司央企有一定的计划和平滑倾向。 3胜宏:预期13-14亿,有一定的低预期风险,但短期业绩影响不大,公司在nv的创新卡位,产能扩张的激进性和客户拓展逻辑没破。 4两个生益:昨晚已预告,科技10亿利润(cc 三季度自己吸收成本上涨),四季度提价后盈
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四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能
【储能】四中全会提绿色转型建美丽中国,持续推荐储能-251024 ■四中全会提出加快经济社会全面绿色转型,践行“两山”理念,以双碳为牵引协同降碳减污扩绿增长,推进污染防治和生态优化,加快建设新型能源体系,稳妥达峰,加快绿色生活生产方式形成。 ■此前两部门印发新型储能建设行动方案(2025-2027),2027年装机180GW+,带动投资约2500e,并将完善市场机制:鼓励参与电能量、调频备用等辅助服务市场,健全容量电价及可靠容量补偿机制。 ■政策支持叠加独立储能经济性提升,国内需求有望高景气。1
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双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备
【长江电新】双良节能:Q3业绩扭亏,定增聚焦于制氢&热泵装备 事件: 1)双良节能发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入60.76亿元,同比下降41.27%;归母净利-5.44亿元,同比增长59.42%;其中,2025Q3实现收入16.88亿元,同比下降49.86%,环比下降26.89%;归母净利0.53亿元,扣非归母净利0.03亿元,均实现环比扭亏。 2)公司披露2025年度向特定对象发行股票预案,计划募集不超过12.92亿元,募集资金用途包括零碳智能化制造工厂建设项目、年产700
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金雷股份&新强联重点推荐更新
金雷股份&新强联重点推荐更新 1、本次风能展我们明显感受到产业对于未来行业需求的乐观态度,再次强调十五五有望迎来国内+海外、量+利的共振景气周期。继续重点推荐十五五风电新周期景气Beta!同时,和产业沟通来看,在行业需求景气背景下,部分零部件明年预计仍供需偏紧,价格有望保持,且盈利能力有望进一步提升,好于此前市场预期,建议重视!#更新金雷、新强联如下 2、金雷股份-主轴 #铸造,今年铸造满产,预计接近10万吨;明年铸造有效产能13-14万吨,目前客户已经锁产约90%,价格预计至少不会下降,明年毛
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产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发
🔥【存储】产业催化密集释放,美股珠玉在前,A股二波蓄势待发 #四季度重点关注:25Q4合约价环比加速、原厂/设备厂对扩产/capex表述 #关于涨价:环比提速强化产业叙事 近期25Q4合约价议价在即,原厂释放30%环增预期(企业级产品),保底20%+落地,确保涨价势头环比提速 #关于扩产:现在提出扩产是beat宏大叙事逻辑而非利空 上周ASML:AI投资热度持续上升,带动先进逻辑与DRAM领域的资本投入加速 本周LAM:当前NAND位增长超预期,升级需求将贯穿至2026年,预计未来数年NAND
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金龙汽车子公司股权划转点评-1023
【天风汽车】金龙汽车子公司股权划转点评-1023 ——————————— 公司发布公告,拟将全资子公司金龙联合持有的苏州金龙63.0757%股权划转至金龙汽车。本次交易拟采取内部无偿划转的方式。 点评: 1、划转后股权结构更清晰,#苏州金龙由孙公司变成子公司。划转完成后,金龙汽车对苏州金龙由此前直接持股2%+通过金龙联合持股63%,转变为直接持股65%(另外35%股权仍保留在苏州创元)。 2、#实质是三龙整合更进一步,体现公司提升内部协同效应的决心。公司2024年底完成小龙少数股权收购,本次对苏
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