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冰镇西米露
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冰镇西米露
2025-08-08 13:16:16
阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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冰镇西米露
2025-08-07 17:07:25
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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正海磁材
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冰镇西米露
2025-08-07 09:29:54
Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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2025-08-07 08:39:24
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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歌尔股份
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冰镇西米露
2025-08-06 18:57:19
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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中信证券
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冰镇西米露
2025-08-05 14:56:45
汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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汉嘉设计
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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中信证券
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冰镇西米露
2025-08-05 08:22:38
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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仕佳光子
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持续强推稀缺AI多模态+机器人标的当虹科技
[礼物]【东吴计算机】持续强推稀缺 AI多模态+机器人 标的#当虹科技 👉事件:8月3日,央视新闻官宣视频无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战演习,陆军最新披露无人化作战模式!视频中无人机、四足机器狗、无人车相互配合,操作手远程操控。 1⃣#机器人远程遥操是无人化作战的核心技术。视频中无人化作战需要操作手的紧密配合、通信时延是需要解决的关键问题。 2⃣当虹研发的机器人超视距远程控制解决方案,针对机器人、机器狗、无人物流车、特种无人车、以及有远程控制需求的各类其他设备的远程使用场景,提供视频、音
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当虹科技
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2025-08-04 20:08:03
美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听
☎美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听 美埃科技:半导体洁净国产替代+并购互补品强化出海+耗材提升+拓展锂电【东吴环保公用】 #国产半导体洁净龙头市占率30%。部分头部国内半导体公司份额更高,充分受益国产替代,龙头市占率有望持续提升。 #私有化捷芯隆估值合理产品拓展区域协同。自有资金私有化捷芯隆,标的为知名洁净室墙壁和天花板系统供应商,短期收购增厚业绩外,产品互补+客户共享,协同明显。 #下游拓展锂电等。洁净设备耗材服务高端制造,持续拓展新下游包括电池等。 #激励彰显信心估值性价比高。激励考
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美埃科技
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冰镇西米露
2025-08-04 13:31:12
新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露
【国盛军工】新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露 🔥事件:央视新闻官宣视频,无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战,陆军无人化作战模式首次披露。视频中:空中无人机、FPV,地面军用机器人、机器狗实现协同作战。 🔥无人装备集群作战时代已来,万亿级赛道正在开启。 1、看美国:美硅谷科技防务联盟,Palantir和Anduril的产品框架旨在打造AI辅助战场决策+AI指控N个无人装备集群作战。这是对传统作战模式的颠覆,创造出Palantir和Anduril分别达到3640亿美金、305亿美金的
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飞亚达
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冰镇西米露
2025-08-04 09:15:38
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点 🌸事件:公司发布盈利预喜公告,25H1预计收入11亿元+,利润5000万元+,#同比成功扭亏转盈。核心驱动因素包括:❶医美业务高速增长(增速50%-60%,对应收入约4.85-5.17亿元,#主力贡献来自乐提葆); ❷创新药业务进入收获期,研发投入逐步缩减,新产品商业化推进顺利,收入持续攀升;❸仿制药业务下滑幅度逐年收窄。#目前各业务板块均已进入收获期。 🌸重点关注7月上市的再生医美新管线组合放量进度#预估今年3款产品目标
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2025-08-03 21:33:29
8月金股巨人网络
8月金股【巨人网络】,继续坚定推荐(欢迎收听今晚7点申万宏源8月十大金股汇报,接入方式 +86-4001668383,参会密码:030831) 核心逻辑:把握二线公司稀缺的大DAU品类投资机会,品类属性决定了季节性波动不改变爬坡大趋势、赢家通吃属性构筑壁垒;年轻女性圈层+IP衍生潜力还未被定价;出海新增量。 #核心产品数据持续走强。公司爆款新品《超自然行动组》凭借搜打撤玩法+微恐题材踩中行业趋势,5月底商业化提速以来,日活/流水持续走强。我们预计7月流水超3亿(环比翻倍),8月初DAU超500万
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巨人网络
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冰镇西米露
2025-08-02 14:11:46
芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇!
【东吴电子陈海进】芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇! 8/1日盘后,公司发布Q2预告: Q2收入5.84亿元,qoq+49.9%,单季度亏损环比大幅收窄。 截至Q2末在手订单30.25亿元❗连续七个季度保持高位,较25Q1末(24.6亿)增长23%,再创历史新高。其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%,预计未来公司会将更多研发资源投入客户项目,研发投入占比呈下降趋势。25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%。 谷歌、亚马逊成熟案例在前,Meta也计划于25Q4
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2025-08-01 18:58:36
微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透!
微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透! #微软业绩&Capex指引超预期、液冷已成其数据中心标配 -公司25Q2营收764.4亿美元,同比增长18%,净利润272.3亿美元,同比增长23.6%,云业务成为业绩拉动主要引擎,Q2智能云业务收入达299亿美元、同比增长26%,Q3智能云收入指引301-304亿美元、毛利率维持67%左右。 -FY25Q3 / FY25Q4 / FY26Q1指引 Capex分别为214/226/300+亿美元,资本开支逐季提升。 -在过去的25
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飞龙股份
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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2025-08-07 17:07:25
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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中信证券
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汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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持续强推稀缺AI多模态+机器人标的当虹科技
[礼物]【东吴计算机】持续强推稀缺 AI多模态+机器人 标的#当虹科技 👉事件:8月3日,央视新闻官宣视频无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战演习,陆军最新披露无人化作战模式!视频中无人机、四足机器狗、无人车相互配合,操作手远程操控。 1⃣#机器人远程遥操是无人化作战的核心技术。视频中无人化作战需要操作手的紧密配合、通信时延是需要解决的关键问题。 2⃣当虹研发的机器人超视距远程控制解决方案,针对机器人、机器狗、无人物流车、特种无人车、以及有远程控制需求的各类其他设备的远程使用场景,提供视频、音
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美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听
☎美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听 美埃科技:半导体洁净国产替代+并购互补品强化出海+耗材提升+拓展锂电【东吴环保公用】 #国产半导体洁净龙头市占率30%。部分头部国内半导体公司份额更高,充分受益国产替代,龙头市占率有望持续提升。 #私有化捷芯隆估值合理产品拓展区域协同。自有资金私有化捷芯隆,标的为知名洁净室墙壁和天花板系统供应商,短期收购增厚业绩外,产品互补+客户共享,协同明显。 #下游拓展锂电等。洁净设备耗材服务高端制造,持续拓展新下游包括电池等。 #激励彰显信心估值性价比高。激励考
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2025-08-04 13:31:12
新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露
【国盛军工】新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露 🔥事件:央视新闻官宣视频,无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战,陆军无人化作战模式首次披露。视频中:空中无人机、FPV,地面军用机器人、机器狗实现协同作战。 🔥无人装备集群作战时代已来,万亿级赛道正在开启。 1、看美国:美硅谷科技防务联盟,Palantir和Anduril的产品框架旨在打造AI辅助战场决策+AI指控N个无人装备集群作战。这是对传统作战模式的颠覆,创造出Palantir和Anduril分别达到3640亿美金、305亿美金的
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四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点 🌸事件:公司发布盈利预喜公告,25H1预计收入11亿元+,利润5000万元+,#同比成功扭亏转盈。核心驱动因素包括:❶医美业务高速增长(增速50%-60%,对应收入约4.85-5.17亿元,#主力贡献来自乐提葆); ❷创新药业务进入收获期,研发投入逐步缩减,新产品商业化推进顺利,收入持续攀升;❸仿制药业务下滑幅度逐年收窄。#目前各业务板块均已进入收获期。 🌸重点关注7月上市的再生医美新管线组合放量进度#预估今年3款产品目标
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8月金股巨人网络
8月金股【巨人网络】,继续坚定推荐(欢迎收听今晚7点申万宏源8月十大金股汇报,接入方式 +86-4001668383,参会密码:030831) 核心逻辑:把握二线公司稀缺的大DAU品类投资机会,品类属性决定了季节性波动不改变爬坡大趋势、赢家通吃属性构筑壁垒;年轻女性圈层+IP衍生潜力还未被定价;出海新增量。 #核心产品数据持续走强。公司爆款新品《超自然行动组》凭借搜打撤玩法+微恐题材踩中行业趋势,5月底商业化提速以来,日活/流水持续走强。我们预计7月流水超3亿(环比翻倍),8月初DAU超500万
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芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇!
【东吴电子陈海进】芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇! 8/1日盘后,公司发布Q2预告: Q2收入5.84亿元,qoq+49.9%,单季度亏损环比大幅收窄。 截至Q2末在手订单30.25亿元❗连续七个季度保持高位,较25Q1末(24.6亿)增长23%,再创历史新高。其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%,预计未来公司会将更多研发资源投入客户项目,研发投入占比呈下降趋势。25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%。 谷歌、亚马逊成熟案例在前,Meta也计划于25Q4
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微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透!
微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透! #微软业绩&Capex指引超预期、液冷已成其数据中心标配 -公司25Q2营收764.4亿美元,同比增长18%,净利润272.3亿美元,同比增长23.6%,云业务成为业绩拉动主要引擎,Q2智能云业务收入达299亿美元、同比增长26%,Q3智能云收入指引301-304亿美元、毛利率维持67%左右。 -FY25Q3 / FY25Q4 / FY26Q1指引 Capex分别为214/226/300+亿美元,资本开支逐季提升。 -在过去的25
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🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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2025-08-07 08:39:24
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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2025-08-06 18:57:19
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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中信证券
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2025-08-05 14:56:45
汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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2025-08-05 08:45:27
AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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2025-08-05 08:22:38
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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持续强推稀缺AI多模态+机器人标的当虹科技
[礼物]【东吴计算机】持续强推稀缺 AI多模态+机器人 标的#当虹科技 👉事件:8月3日,央视新闻官宣视频无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战演习,陆军最新披露无人化作战模式!视频中无人机、四足机器狗、无人车相互配合,操作手远程操控。 1⃣#机器人远程遥操是无人化作战的核心技术。视频中无人化作战需要操作手的紧密配合、通信时延是需要解决的关键问题。 2⃣当虹研发的机器人超视距远程控制解决方案,针对机器人、机器狗、无人物流车、特种无人车、以及有远程控制需求的各类其他设备的远程使用场景,提供视频、音
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美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听
☎美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听 美埃科技:半导体洁净国产替代+并购互补品强化出海+耗材提升+拓展锂电【东吴环保公用】 #国产半导体洁净龙头市占率30%。部分头部国内半导体公司份额更高,充分受益国产替代,龙头市占率有望持续提升。 #私有化捷芯隆估值合理产品拓展区域协同。自有资金私有化捷芯隆,标的为知名洁净室墙壁和天花板系统供应商,短期收购增厚业绩外,产品互补+客户共享,协同明显。 #下游拓展锂电等。洁净设备耗材服务高端制造,持续拓展新下游包括电池等。 #激励彰显信心估值性价比高。激励考
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2025-08-04 13:31:12
新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露
【国盛军工】新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露 🔥事件:央视新闻官宣视频,无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战,陆军无人化作战模式首次披露。视频中:空中无人机、FPV,地面军用机器人、机器狗实现协同作战。 🔥无人装备集群作战时代已来,万亿级赛道正在开启。 1、看美国:美硅谷科技防务联盟,Palantir和Anduril的产品框架旨在打造AI辅助战场决策+AI指控N个无人装备集群作战。这是对传统作战模式的颠覆,创造出Palantir和Anduril分别达到3640亿美金、305亿美金的
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飞亚达
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2025-08-04 09:15:38
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点 🌸事件:公司发布盈利预喜公告,25H1预计收入11亿元+,利润5000万元+,#同比成功扭亏转盈。核心驱动因素包括:❶医美业务高速增长(增速50%-60%,对应收入约4.85-5.17亿元,#主力贡献来自乐提葆); ❷创新药业务进入收获期,研发投入逐步缩减,新产品商业化推进顺利,收入持续攀升;❸仿制药业务下滑幅度逐年收窄。#目前各业务板块均已进入收获期。 🌸重点关注7月上市的再生医美新管线组合放量进度#预估今年3款产品目标
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8月金股巨人网络
8月金股【巨人网络】,继续坚定推荐(欢迎收听今晚7点申万宏源8月十大金股汇报,接入方式 +86-4001668383,参会密码:030831) 核心逻辑:把握二线公司稀缺的大DAU品类投资机会,品类属性决定了季节性波动不改变爬坡大趋势、赢家通吃属性构筑壁垒;年轻女性圈层+IP衍生潜力还未被定价;出海新增量。 #核心产品数据持续走强。公司爆款新品《超自然行动组》凭借搜打撤玩法+微恐题材踩中行业趋势,5月底商业化提速以来,日活/流水持续走强。我们预计7月流水超3亿(环比翻倍),8月初DAU超500万
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巨人网络
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2025-08-02 14:11:46
芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇!
【东吴电子陈海进】芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇! 8/1日盘后,公司发布Q2预告: Q2收入5.84亿元,qoq+49.9%,单季度亏损环比大幅收窄。 截至Q2末在手订单30.25亿元❗连续七个季度保持高位,较25Q1末(24.6亿)增长23%,再创历史新高。其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%,预计未来公司会将更多研发资源投入客户项目,研发投入占比呈下降趋势。25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%。 谷歌、亚马逊成熟案例在前,Meta也计划于25Q4
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微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透!
微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透! #微软业绩&Capex指引超预期、液冷已成其数据中心标配 -公司25Q2营收764.4亿美元,同比增长18%,净利润272.3亿美元,同比增长23.6%,云业务成为业绩拉动主要引擎,Q2智能云业务收入达299亿美元、同比增长26%,Q3智能云收入指引301-304亿美元、毛利率维持67%左右。 -FY25Q3 / FY25Q4 / FY26Q1指引 Capex分别为214/226/300+亿美元,资本开支逐季提升。 -在过去的25
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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2025-08-07 17:07:25
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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持续强推稀缺AI多模态+机器人标的当虹科技
[礼物]【东吴计算机】持续强推稀缺 AI多模态+机器人 标的#当虹科技 👉事件:8月3日,央视新闻官宣视频无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战演习,陆军最新披露无人化作战模式!视频中无人机、四足机器狗、无人车相互配合,操作手远程操控。 1⃣#机器人远程遥操是无人化作战的核心技术。视频中无人化作战需要操作手的紧密配合、通信时延是需要解决的关键问题。 2⃣当虹研发的机器人超视距远程控制解决方案,针对机器人、机器狗、无人物流车、特种无人车、以及有远程控制需求的各类其他设备的远程使用场景,提供视频、音
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美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听
☎美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听 美埃科技:半导体洁净国产替代+并购互补品强化出海+耗材提升+拓展锂电【东吴环保公用】 #国产半导体洁净龙头市占率30%。部分头部国内半导体公司份额更高,充分受益国产替代,龙头市占率有望持续提升。 #私有化捷芯隆估值合理产品拓展区域协同。自有资金私有化捷芯隆,标的为知名洁净室墙壁和天花板系统供应商,短期收购增厚业绩外,产品互补+客户共享,协同明显。 #下游拓展锂电等。洁净设备耗材服务高端制造,持续拓展新下游包括电池等。 #激励彰显信心估值性价比高。激励考
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新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露
【国盛军工】新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露 🔥事件:央视新闻官宣视频,无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战,陆军无人化作战模式首次披露。视频中:空中无人机、FPV,地面军用机器人、机器狗实现协同作战。 🔥无人装备集群作战时代已来,万亿级赛道正在开启。 1、看美国:美硅谷科技防务联盟,Palantir和Anduril的产品框架旨在打造AI辅助战场决策+AI指控N个无人装备集群作战。这是对传统作战模式的颠覆,创造出Palantir和Anduril分别达到3640亿美金、305亿美金的
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四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点 🌸事件:公司发布盈利预喜公告,25H1预计收入11亿元+,利润5000万元+,#同比成功扭亏转盈。核心驱动因素包括:❶医美业务高速增长(增速50%-60%,对应收入约4.85-5.17亿元,#主力贡献来自乐提葆); ❷创新药业务进入收获期,研发投入逐步缩减,新产品商业化推进顺利,收入持续攀升;❸仿制药业务下滑幅度逐年收窄。#目前各业务板块均已进入收获期。 🌸重点关注7月上市的再生医美新管线组合放量进度#预估今年3款产品目标
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8月金股巨人网络
8月金股【巨人网络】,继续坚定推荐(欢迎收听今晚7点申万宏源8月十大金股汇报,接入方式 +86-4001668383,参会密码:030831) 核心逻辑:把握二线公司稀缺的大DAU品类投资机会,品类属性决定了季节性波动不改变爬坡大趋势、赢家通吃属性构筑壁垒;年轻女性圈层+IP衍生潜力还未被定价;出海新增量。 #核心产品数据持续走强。公司爆款新品《超自然行动组》凭借搜打撤玩法+微恐题材踩中行业趋势,5月底商业化提速以来,日活/流水持续走强。我们预计7月流水超3亿(环比翻倍),8月初DAU超500万
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芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇!
【东吴电子陈海进】芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇! 8/1日盘后,公司发布Q2预告: Q2收入5.84亿元,qoq+49.9%,单季度亏损环比大幅收窄。 截至Q2末在手订单30.25亿元❗连续七个季度保持高位,较25Q1末(24.6亿)增长23%,再创历史新高。其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%,预计未来公司会将更多研发资源投入客户项目,研发投入占比呈下降趋势。25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%。 谷歌、亚马逊成熟案例在前,Meta也计划于25Q4
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微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透!
微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透! #微软业绩&Capex指引超预期、液冷已成其数据中心标配 -公司25Q2营收764.4亿美元,同比增长18%,净利润272.3亿美元,同比增长23.6%,云业务成为业绩拉动主要引擎,Q2智能云业务收入达299亿美元、同比增长26%,Q3智能云收入指引301-304亿美元、毛利率维持67%左右。 -FY25Q3 / FY25Q4 / FY26Q1指引 Capex分别为214/226/300+亿美元,资本开支逐季提升。 -在过去的25
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阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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中信证券
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2025-08-05 14:56:45
汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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2025-08-05 08:45:27
AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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中信证券
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冰镇西米露
2025-08-05 08:22:38
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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2025-08-05 08:10:30
持续强推稀缺AI多模态+机器人标的当虹科技
[礼物]【东吴计算机】持续强推稀缺 AI多模态+机器人 标的#当虹科技 👉事件:8月3日,央视新闻官宣视频无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战演习,陆军最新披露无人化作战模式!视频中无人机、四足机器狗、无人车相互配合,操作手远程操控。 1⃣#机器人远程遥操是无人化作战的核心技术。视频中无人化作战需要操作手的紧密配合、通信时延是需要解决的关键问题。 2⃣当虹研发的机器人超视距远程控制解决方案,针对机器人、机器狗、无人物流车、特种无人车、以及有远程控制需求的各类其他设备的远程使用场景,提供视频、音
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美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听
☎美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听 美埃科技:半导体洁净国产替代+并购互补品强化出海+耗材提升+拓展锂电【东吴环保公用】 #国产半导体洁净龙头市占率30%。部分头部国内半导体公司份额更高,充分受益国产替代,龙头市占率有望持续提升。 #私有化捷芯隆估值合理产品拓展区域协同。自有资金私有化捷芯隆,标的为知名洁净室墙壁和天花板系统供应商,短期收购增厚业绩外,产品互补+客户共享,协同明显。 #下游拓展锂电等。洁净设备耗材服务高端制造,持续拓展新下游包括电池等。 #激励彰显信心估值性价比高。激励考
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2025-08-04 13:31:12
新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露
【国盛军工】新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露 🔥事件:央视新闻官宣视频,无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战,陆军无人化作战模式首次披露。视频中:空中无人机、FPV,地面军用机器人、机器狗实现协同作战。 🔥无人装备集群作战时代已来,万亿级赛道正在开启。 1、看美国:美硅谷科技防务联盟,Palantir和Anduril的产品框架旨在打造AI辅助战场决策+AI指控N个无人装备集群作战。这是对传统作战模式的颠覆,创造出Palantir和Anduril分别达到3640亿美金、305亿美金的
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飞亚达
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2025-08-04 09:15:38
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点 🌸事件:公司发布盈利预喜公告,25H1预计收入11亿元+,利润5000万元+,#同比成功扭亏转盈。核心驱动因素包括:❶医美业务高速增长(增速50%-60%,对应收入约4.85-5.17亿元,#主力贡献来自乐提葆); ❷创新药业务进入收获期,研发投入逐步缩减,新产品商业化推进顺利,收入持续攀升;❸仿制药业务下滑幅度逐年收窄。#目前各业务板块均已进入收获期。 🌸重点关注7月上市的再生医美新管线组合放量进度#预估今年3款产品目标
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8月金股巨人网络
8月金股【巨人网络】,继续坚定推荐(欢迎收听今晚7点申万宏源8月十大金股汇报,接入方式 +86-4001668383,参会密码:030831) 核心逻辑:把握二线公司稀缺的大DAU品类投资机会,品类属性决定了季节性波动不改变爬坡大趋势、赢家通吃属性构筑壁垒;年轻女性圈层+IP衍生潜力还未被定价;出海新增量。 #核心产品数据持续走强。公司爆款新品《超自然行动组》凭借搜打撤玩法+微恐题材踩中行业趋势,5月底商业化提速以来,日活/流水持续走强。我们预计7月流水超3亿(环比翻倍),8月初DAU超500万
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巨人网络
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芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇!
【东吴电子陈海进】芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇! 8/1日盘后,公司发布Q2预告: Q2收入5.84亿元,qoq+49.9%,单季度亏损环比大幅收窄。 截至Q2末在手订单30.25亿元❗连续七个季度保持高位,较25Q1末(24.6亿)增长23%,再创历史新高。其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%,预计未来公司会将更多研发资源投入客户项目,研发投入占比呈下降趋势。25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%。 谷歌、亚马逊成熟案例在前,Meta也计划于25Q4
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芯原股份
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微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透!
微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透! #微软业绩&Capex指引超预期、液冷已成其数据中心标配 -公司25Q2营收764.4亿美元,同比增长18%,净利润272.3亿美元,同比增长23.6%,云业务成为业绩拉动主要引擎,Q2智能云业务收入达299亿美元、同比增长26%,Q3智能云收入指引301-304亿美元、毛利率维持67%左右。 -FY25Q3 / FY25Q4 / FY26Q1指引 Capex分别为214/226/300+亿美元,资本开支逐季提升。 -在过去的25
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2025-08-08 13:16:16
阳光电源更新
🔥#阳光电源更新 Q2业绩怎么看?国内抢装+美国大储集中确收,业绩大幅增长。考虑确收节奏,预计Q2-Q3是全年业绩高峰,Q2环比10%+增长。 全年展望:储能预计全年发货45+GWh(国内10美国8中东6欧洲5南美5澳洲4),户储1.5+GWh,风电变流器40%份额,光伏逆变器10%-20%增速,EPC转向风电受影响较小。 美国业务:光伏海外产能cover影响小,储能美国4月前存量订单关税与客户五五分摊,新增订单由客户完全承担,影响有限。FEOC限制方面预计26年公司在美项目仍能拿到ITC/P
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阳光电源
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2025-08-07 17:07:25
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值
供需格局持续向好,推荐稀土产业配置价值 [太阳]#需求支撑叠加出口有望恢复,稀土价格有望上涨。供给方面,指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强,需求方面,随着稀土行业逐步进入传统旺季,下游磁材厂接单量持续增长。此外,海关总署数据显示6月钕铁硼产品出口量环比增长113.5%,出口有望逐步恢复,稀土供需格局有望持续偏紧,为稀土价格提供有力支撑。 [太阳]人形机器人等新兴领域前景可期,新能源车等下游需求持续增长。2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆,同比增长45.4%,新能源汽车渗
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正海磁材
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2025-08-07 09:29:54
Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向
【中信通信】Arista&ALAB大超预期,重点关注Scale-up网络的AEC方向 [太阳]ALAB和Arista在昨日的业绩会都重点强调了Scale-up是未来AI规模扩大的重要方向,并均指出Scale-up网络协议正在加速从NVlink的一家独大局面向以太网和UAlink加速渗透,重点推荐与Scale-up相关的国内AEC产业链公司瑞可达、新易盛,并关注兆龙互联、金信诺等公司。 [太阳]ALAB业绩会简报 1。Scorpio-P系列交换机,进入量产,支持PCIe Scale out,交换机
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2025-08-07 08:39:24
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资
232关税落地在即,苹果承诺加码美国投资 [太阳]白宫宣布,苹果承诺再投入1000亿美元用于美国国内制造业,受此消息影响,苹果美股盘中涨幅达4%。 ——此前2月苹果曾承诺未来四年将在美投资超5000亿美元,目前累计承诺投资额达6000亿美元。232半导体行业关税预计将于下周发布,有望消除果链最大不确定性,此次苹果承诺投资加码,关税豁免/部分豁免值得期待! 🚀26-27年折叠屏/AI眼镜等新品迭出,果链创新持续: 26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板),果链有望迎来量价齐升(基
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歌尔股份
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美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响
美股油运股集体上涨,关注近期伊朗制裁升级&印度停止进口俄油的潜在影响 #8月5日FRO股价上涨6.66%,创下去年11月以来的新高;DHT上涨3.07%,亦为近一个月以来的高位。 #FRO P/NAV达到1.17%,DHT为1.08%。相较之下,中远海能A为0.91,中远海能H仅0.57,招商轮船0.82。关注中远海能、招商轮船底部补涨机会。 #印度停止购买俄罗斯原油事件点评:①彼此依赖度高,事件落地可能导致重要贸易路径变化。2024年俄罗斯原油出口346万桶/日,其中出口至印度原油数量177万
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汉嘉设计逻辑梳理
【汉嘉设计】逻辑梳理 公司以 AI 与机器人技术为双翼,重塑建筑全生命周期的智慧生态。其控股子公司伏泰科技打造的 “智问治城” 大模型与星筠 ® 无人清扫机器人生态,构建从数字化设计到无人化运维的闭环体系。 AI 驱动的 Y-GAMA 系统实现树状柱找形优化等创新设计,让建筑兼具艺术感与结构效率;星筠 ® 机器人凭借多模态感知与端到端学习,在长三角等地区实现环卫作业效率提升 50%、运营成本降低 30%-50%。从高危巡检到地下管廊维护,机器人矩阵覆盖全场景,AI 算法持续进化。 汉嘉设计以 “
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AI十年产业周期的起点
AI十年产业周期的起点,GPT、Claude、Gemini内卷式更新,算力+应用大道至简!【天风计算机缪欣均团队】 我们认为:AI不是14年的移动互联网,而是十年互联网黄金周期的起点(09年左右)。海外诸多应用场景已然实现ROI>1(不止Coding),CSP大厂为争夺入场券,加速卷模型和应用。 ❀8月5日凌晨更新:GPT5、Claude4.1、Gemini3均有可能在8月发布。事实上,GPT5迟迟不发的一个重要原因在于当前模型卷度,相隔几天发布的模型互为SOTA。 ❀GPT5前瞻#具体报告可私
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安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域
安费诺105亿美元价格收购康普CCS部门进军MPO领域: CommScope股价上涨86%。 安费诺已与康普CommScope达成协议,收购其连接性与电缆解决方案业务,交易金额达105亿美元。 安费诺表示,此次收购将扩大其光纤产品组合及其他互连产品解决方案,并将增强安费诺在资讯科技数据通信市场的互连产品能力,特别是透过提供人工智能的光纤产品以及数据中心应用。 MPO:长芯博创、太辰光、致尚科技、仕佳光子、长飞光纤
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持续强推稀缺AI多模态+机器人标的当虹科技
[礼物]【东吴计算机】持续强推稀缺 AI多模态+机器人 标的#当虹科技 👉事件:8月3日,央视新闻官宣视频无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战演习,陆军最新披露无人化作战模式!视频中无人机、四足机器狗、无人车相互配合,操作手远程操控。 1⃣#机器人远程遥操是无人化作战的核心技术。视频中无人化作战需要操作手的紧密配合、通信时延是需要解决的关键问题。 2⃣当虹研发的机器人超视距远程控制解决方案,针对机器人、机器狗、无人物流车、特种无人车、以及有远程控制需求的各类其他设备的远程使用场景,提供视频、音
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美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听
☎美埃科技大涨,底部重点推荐电话会欢迎回听 美埃科技:半导体洁净国产替代+并购互补品强化出海+耗材提升+拓展锂电【东吴环保公用】 #国产半导体洁净龙头市占率30%。部分头部国内半导体公司份额更高,充分受益国产替代,龙头市占率有望持续提升。 #私有化捷芯隆估值合理产品拓展区域协同。自有资金私有化捷芯隆,标的为知名洁净室墙壁和天花板系统供应商,短期收购增厚业绩外,产品互补+客户共享,协同明显。 #下游拓展锂电等。洁净设备耗材服务高端制造,持续拓展新下游包括电池等。 #激励彰显信心估值性价比高。激励考
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新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露
【国盛军工】新质战斗力再升级,无人装备集群作战首次披露 🔥事件:央视新闻官宣视频,无人机“蜂群”、机器“狼群”协同作战,陆军无人化作战模式首次披露。视频中:空中无人机、FPV,地面军用机器人、机器狗实现协同作战。 🔥无人装备集群作战时代已来,万亿级赛道正在开启。 1、看美国:美硅谷科技防务联盟,Palantir和Anduril的产品框架旨在打造AI辅助战场决策+AI指控N个无人装备集群作战。这是对传统作战模式的颠覆,创造出Palantir和Anduril分别达到3640亿美金、305亿美金的
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四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点
四环医药:25H1业绩迎来扭亏转盈关键节点,关注医美新品矩阵放量拐点 🌸事件:公司发布盈利预喜公告,25H1预计收入11亿元+,利润5000万元+,#同比成功扭亏转盈。核心驱动因素包括:❶医美业务高速增长(增速50%-60%,对应收入约4.85-5.17亿元,#主力贡献来自乐提葆); ❷创新药业务进入收获期,研发投入逐步缩减,新产品商业化推进顺利,收入持续攀升;❸仿制药业务下滑幅度逐年收窄。#目前各业务板块均已进入收获期。 🌸重点关注7月上市的再生医美新管线组合放量进度#预估今年3款产品目标
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8月金股巨人网络
8月金股【巨人网络】,继续坚定推荐(欢迎收听今晚7点申万宏源8月十大金股汇报,接入方式 +86-4001668383,参会密码:030831) 核心逻辑:把握二线公司稀缺的大DAU品类投资机会,品类属性决定了季节性波动不改变爬坡大趋势、赢家通吃属性构筑壁垒;年轻女性圈层+IP衍生潜力还未被定价;出海新增量。 #核心产品数据持续走强。公司爆款新品《超自然行动组》凭借搜打撤玩法+微恐题材踩中行业趋势,5月底商业化提速以来,日活/流水持续走强。我们预计7月流水超3亿(环比翻倍),8月初DAU超500万
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芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇!
【东吴电子陈海进】芯原股份:Q2订单环比大幅提升,坚定看好ASIC机遇! 8/1日盘后,公司发布Q2预告: Q2收入5.84亿元,qoq+49.9%,单季度亏损环比大幅收窄。 截至Q2末在手订单30.25亿元❗连续七个季度保持高位,较25Q1末(24.6亿)增长23%,再创历史新高。其中,一站式芯片定制业务在手订单占比近90%,预计未来公司会将更多研发资源投入客户项目,研发投入占比呈下降趋势。25Q2末在手订单中预计一年内转化的比例约为81%。 谷歌、亚马逊成熟案例在前,Meta也计划于25Q4
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微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透!
微软股价盘前最高涨幅超9%,海外液冷&HVDC有望加速技术渗透! #微软业绩&Capex指引超预期、液冷已成其数据中心标配 -公司25Q2营收764.4亿美元,同比增长18%,净利润272.3亿美元,同比增长23.6%,云业务成为业绩拉动主要引擎,Q2智能云业务收入达299亿美元、同比增长26%,Q3智能云收入指引301-304亿美元、毛利率维持67%左右。 -FY25Q3 / FY25Q4 / FY26Q1指引 Capex分别为214/226/300+亿美元,资本开支逐季提升。 -在过去的25
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