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冰镇西米露
2025-09-23 13:56:11
华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华
华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华 [玫瑰]公司基本盘业务主要为消费电子,分产品看,智能手机 ODM 渗透率提升叠加行业竞争放缓,公司市场份额25年有望来到全球第一,25 年智能手机出货量有望提升至 1.7 亿部,增量营收约80亿;PC 业务切入惠普供应链,笔电出货量 25 年有望提升至 1800 万台;智能穿戴业务凭对易路达的收购切入苹果供应链,2025 年营收有望突破120亿,消费电子业务全年营收预计同比增长30%。 [玫瑰]国内头部 CSP持续加大算力基础设施资本开支,服务器
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华勤技术
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冰镇西米露
2025-09-23 10:37:51
华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上
[红包][红包]华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上!Q3业绩优秀+Q4持续电子订单落地!加速兑现第二曲线!后续催化剂密集,持续强call!友商出海市值已新高,空间还很大!看60亿不止! [玫瑰]观点再申:中报利润增速273%,利润大头还在下半年,预计Q3及下半年逐季向上优秀业绩兑现!#Q4新订单催化持续! 电子三年高增预期,当前在谈订单丰富,有望持续落地,再造一个“华康洁净”! [玫瑰]成绩有目共睹:1⃣在手近40亿,医院订单和份额快速提升!2⃣H1电子洁净已经交付,8月29日获1.9
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华康洁净
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冰镇西米露
2025-09-23 09:42:24
存储板块更新:三星加入涨价队列
存储板块更新:三星加入涨价队列,存储涨价持续且稳健,看好AI拉动供需结构持续改善0922 [庆祝]核心观点:今天三星加入存储涨价行列,调升四季度DRAM与NAND报价,海外原厂股价持续上涨。我们仍看好本轮存储持续性,本轮存储周期与之前周期不同的一点在于AI,AI拉动的eSSD、HBM等需求提升了存储的成长性,平滑了存储的周期性,看好原厂涨价趋势延续到明年年中。若明年端侧开始落地,本轮周期有望延长。 [烟花]#供给端,减产效应显现,原厂将产能锚定更具利润空间的先进产品,存储大厂合约开启涨价。例如,
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香农芯创
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2025-09-23 08:58:54
三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步
🏆三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步——国金军工 [烟花]9月22日,中国海军宣布,歼-15T、歼-35和空警-600成功完成在福建舰上的首次弹射起飞和着舰训练。这是我国首次在弹射型航母上,实现多型号先进舰载机的电磁弹射和阻拦着舰。 [太阳]我们认为本次训练有三大看点: #福建舰打击范围能覆盖第二岛链: 电磁弹射系统使舰载机实现“满油满弹”起飞,提升作战半径和打击威力。 #电磁弹射系统响应速度快: 提升舰载机出动效率,使航母具备高强度作战的“全甲板放飞”模式。 #舰载机机型变多
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光威复材
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2025-09-23 08:13:45
电表更新--重点推荐左侧底部布局
【电表更新--重点推荐左侧底部布局!】 国网电表此前降价引起市场担忧,我们认为当前已经触底,9/16新电表技术规范已经披露,预计下一批次招标有望全面启动新标准电表(计划10月招标),推动价格显著修复。电表企业目前处在估值底部,左侧布局时点,重点推荐!相关标的三星医疗、许继电气、林洋能源、炬华科技、海兴电力等。 #三星医疗,除国内电表担忧触底外,重点在于公司海外业务发展迅速,支撑未来持续增长。截至8月底,公司已公告新签海外过亿元经营合同总额相较于2024年公告海外合同总额增长58%;其中海外配电订
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冰镇西米露
2025-09-22 19:50:52
长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上
【广发机械】长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上 #业绩超预期。公司发布业绩预告,25Q1-3实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比+131.39%~+145.38%,扣非归母净利7.51-8.01亿元,同比+118.03%~+132.54%;单看25Q3,实现归母净利润4.00-4.50亿元,同比+180.67%~+215.75%,扣非归母净利3.94-4.44亿元,同比+189.61%~+226.37%。 #深度绑定H。【存储测试机】有较大预期差,随着国产HBM的推进,公
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长川科技
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冰镇西米露
2025-09-22 13:50:17
荣旗科技消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商
【荣旗科技】消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商【华西机械】 [太阳]公司基本情况:主营视觉检测设备、功能检测设备、智能组装设备三大产品,下游以消费电子和锂电池两个行业为核心,其中消费电子收入占比超80%,核心客户包括:苹果、META、亚马逊。 [红包]苹果订单稳定快速增长,META智能眼镜提供较大增量。①苹果以检测设备为主,主要用于无线充电模组、VC、VCM、智能眼镜等环节检测,订单稳定快速增长,相关产品份额占比90%。②META以智能组装设备为主,主要用于其智能眼镜产线,公司是其
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荣旗科技
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2025-09-22 10:00:08
中联重科3季度迎来内外共振局面
中联重科3季度迎来内外共振局面,工程机械低估值、下半年高增速品种 ‼️ 内销转正:改善幅度较大,7月+10%、8月+20%,下半年2个月累计+15%(上半年-11%),混凝土、工起、挖机、矿山延续H1强势表现,H1的拖累项塔机、高机、农机转正。 ‼️ 外销提速:7月+20%、8月+40%,下半年2个月累计+30%(上半年+15%),非洲、中东等继续优异表现,欧洲提速明显,同时H1的拖累项俄语区降幅明显收窄至-10%、高机已转正。 ‼️ 预计25-27年中联归母净利50.9/67.5/83.2e,
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中联重科
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2025-09-20 11:05:09
智能化观点重申
[爱心]【东吴汽车黄细里团队】智能化观点重申: [烟花]继续坚定All in 智能车!优选Robotaxi/Robovan主线!首选【小鹏+地平线】 —————————— [太阳]智能车是被忽视的AI时代革命性终端!是产品为王而不是流量为王 智能车在AI应用中重视程度不高的原因或是:1)当前AI行情主导力量依然是互联网的流量为王思维方式,而智能车用户数量级太小。2)智能车需要AI&汽车复合型的知识结构。3)智能车短期被电动车逻辑拖累。一个时代革命性的终端需具备共同特征是:解放生产力且改变社会生产
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科博达
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2025-09-19 14:10:22
玩具行业调研更新
玩具行业调研更新 [太阳]奇妙玩具2025年整体经营略有承压,积木人品类面临显著挑战,其中奥特曼IP虽贡献核心收入但同比有所下滑,超级战队、宝可梦等新IP表现未达预期。产品策略聚焦现有IP迭代,推新节奏相对较缓,开发资源与效率存在提升空间。价格带以9.9元和29.9元为主,销量9.9占比更高,29.9元产品体验更优、为重点发展方向。渠道覆盖率存在较大提升空间,目前动销受市场环境影响普遍偏弱,部分电商渠道出现非理性低价抛售。 [太阳]其他品类表现分化,大国重器军事类持续增长、零售表现领先,微缩街景
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彩星玩具
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冰镇西米露
2025-09-19 13:26:48
电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期
电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期 1.快递披露八月数据: 根据国家邮政局,8月快递业务收入完成1189.6亿元,同比增长4.2%;8月快递业务量完成161.5亿票,同比增长12.3%。 圆通速递8月实现收入53.9亿,同比增长9.82%,单票收入2.15元,同比下降1.13%; 申通快递8月实现收入44.34亿,同比增长14.47%,单票收入2.06元,同比增长3.0%; 韵达股份8月实现收入41.19亿,同比增长5.16%,单票收入1.92元,同比下降3.52%。 2.涨价开始落地
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申通地铁
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冰镇西米露
2025-09-19 12:47:10
持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定
【天风电子】持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定! 催化加速!!! #硬件维度持续看好产品周期的力量 ①iPhone 17:供应链加单超预期,全年出货量历史新高,超预期的备货->超预期的销售,且有望进一步超预期; ②苹果三年产品周期新起点:iPhone 17->折叠屏->iPhone二十周年、AI眼镜等 #北美巨头加速布局形成产业趋势合力加速端侧AI落地: 1)苹果AI:目前市场对于苹果AI预期已经足够低,但我们认为苹果保护用户隐私的核心价值观+芯片能力+优秀的软硬件创新能力+庞大用
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重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化
重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化——2025电网推荐四十五 1、当前特高压板块主要标的处于历史估值底部水平,下行空间有限,我们认为板块迎来左侧布局试点,主要因:1)项目陆续核准开工且容量电价机制有望平稳项目收益率;2)十五五仍有可观需求,后续随着核准招标加速有望迎来催化。 #短期变化,1)国家发改委发布的《跨省跨区专项工程输电价格定价办法(修订征求意见稿)》明确提出对以输送清洁能源电量为主或以联网功能为主的跨省跨区专项工程,可探索通过两部制或单一容量制形成输电价格,预计有望提升特高压项
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稳定币市场动态追踪(0918)
稳定币市场动态追踪(0918) 【国内动态】 (1)艾德金融宣布旗下艾德证券期货获中国香港证监会批准升级其第1类受规管活动牌照,并将积极拓展代币化实体资产(RWA)领域,通过获准分销代币化证券,产品范围进一步拓展至覆盖加密货币、传统与数字化证券。 (2)近日,三未信安最新研发的RWA可信上链预言机通过中国信息通信研究院测评,获得《现实世界资产(RWA)物联网可信上链技术功能检验证书》。三未信安是首批通过测评的两家企业之一。 (来源:券中社) 【国际动态】 (1)澳大利亚证券投资委员会(ASIC)
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中信证券
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朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期
[拳头]朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期,长期龙头地位坚定!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️天风计算机-还是那句话,未来两年的阿里链/蚂蚁链,就是过去两年的华为链 ❗️共同成立蚂蚁链信、蚂蚁绿色RWA最强合作伙伴,#没有之一! (1)据公司公告,蚂蚁数科与朗新集团合资成立“蚂蚁链信”,即双方均有持股,构建了覆盖“资产上链-数据聚合-资产管理-评级定价”的全链条服务平台,提供包括但不限于#传统金融服务中由穆迪、标普等评级机构提供的评级服务、定价服务、预言机服务等一系列服务。 (2)
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朗新集团
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华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华
华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华 [玫瑰]公司基本盘业务主要为消费电子,分产品看,智能手机 ODM 渗透率提升叠加行业竞争放缓,公司市场份额25年有望来到全球第一,25 年智能手机出货量有望提升至 1.7 亿部,增量营收约80亿;PC 业务切入惠普供应链,笔电出货量 25 年有望提升至 1800 万台;智能穿戴业务凭对易路达的收购切入苹果供应链,2025 年营收有望突破120亿,消费电子业务全年营收预计同比增长30%。 [玫瑰]国内头部 CSP持续加大算力基础设施资本开支,服务器
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2025-09-23 10:37:51
华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上
[红包][红包]华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上!Q3业绩优秀+Q4持续电子订单落地!加速兑现第二曲线!后续催化剂密集,持续强call!友商出海市值已新高,空间还很大!看60亿不止! [玫瑰]观点再申:中报利润增速273%,利润大头还在下半年,预计Q3及下半年逐季向上优秀业绩兑现!#Q4新订单催化持续! 电子三年高增预期,当前在谈订单丰富,有望持续落地,再造一个“华康洁净”! [玫瑰]成绩有目共睹:1⃣在手近40亿,医院订单和份额快速提升!2⃣H1电子洁净已经交付,8月29日获1.9
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2025-09-23 09:42:24
存储板块更新:三星加入涨价队列
存储板块更新:三星加入涨价队列,存储涨价持续且稳健,看好AI拉动供需结构持续改善0922 [庆祝]核心观点:今天三星加入存储涨价行列,调升四季度DRAM与NAND报价,海外原厂股价持续上涨。我们仍看好本轮存储持续性,本轮存储周期与之前周期不同的一点在于AI,AI拉动的eSSD、HBM等需求提升了存储的成长性,平滑了存储的周期性,看好原厂涨价趋势延续到明年年中。若明年端侧开始落地,本轮周期有望延长。 [烟花]#供给端,减产效应显现,原厂将产能锚定更具利润空间的先进产品,存储大厂合约开启涨价。例如,
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三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步
🏆三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步——国金军工 [烟花]9月22日,中国海军宣布,歼-15T、歼-35和空警-600成功完成在福建舰上的首次弹射起飞和着舰训练。这是我国首次在弹射型航母上,实现多型号先进舰载机的电磁弹射和阻拦着舰。 [太阳]我们认为本次训练有三大看点: #福建舰打击范围能覆盖第二岛链: 电磁弹射系统使舰载机实现“满油满弹”起飞,提升作战半径和打击威力。 #电磁弹射系统响应速度快: 提升舰载机出动效率,使航母具备高强度作战的“全甲板放飞”模式。 #舰载机机型变多
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电表更新--重点推荐左侧底部布局
【电表更新--重点推荐左侧底部布局!】 国网电表此前降价引起市场担忧,我们认为当前已经触底,9/16新电表技术规范已经披露,预计下一批次招标有望全面启动新标准电表(计划10月招标),推动价格显著修复。电表企业目前处在估值底部,左侧布局时点,重点推荐!相关标的三星医疗、许继电气、林洋能源、炬华科技、海兴电力等。 #三星医疗,除国内电表担忧触底外,重点在于公司海外业务发展迅速,支撑未来持续增长。截至8月底,公司已公告新签海外过亿元经营合同总额相较于2024年公告海外合同总额增长58%;其中海外配电订
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长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上
【广发机械】长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上 #业绩超预期。公司发布业绩预告,25Q1-3实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比+131.39%~+145.38%,扣非归母净利7.51-8.01亿元,同比+118.03%~+132.54%;单看25Q3,实现归母净利润4.00-4.50亿元,同比+180.67%~+215.75%,扣非归母净利3.94-4.44亿元,同比+189.61%~+226.37%。 #深度绑定H。【存储测试机】有较大预期差,随着国产HBM的推进,公
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荣旗科技消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商
【荣旗科技】消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商【华西机械】 [太阳]公司基本情况:主营视觉检测设备、功能检测设备、智能组装设备三大产品,下游以消费电子和锂电池两个行业为核心,其中消费电子收入占比超80%,核心客户包括:苹果、META、亚马逊。 [红包]苹果订单稳定快速增长,META智能眼镜提供较大增量。①苹果以检测设备为主,主要用于无线充电模组、VC、VCM、智能眼镜等环节检测,订单稳定快速增长,相关产品份额占比90%。②META以智能组装设备为主,主要用于其智能眼镜产线,公司是其
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2025-09-22 10:00:08
中联重科3季度迎来内外共振局面
中联重科3季度迎来内外共振局面,工程机械低估值、下半年高增速品种 ‼️ 内销转正:改善幅度较大,7月+10%、8月+20%,下半年2个月累计+15%(上半年-11%),混凝土、工起、挖机、矿山延续H1强势表现,H1的拖累项塔机、高机、农机转正。 ‼️ 外销提速:7月+20%、8月+40%,下半年2个月累计+30%(上半年+15%),非洲、中东等继续优异表现,欧洲提速明显,同时H1的拖累项俄语区降幅明显收窄至-10%、高机已转正。 ‼️ 预计25-27年中联归母净利50.9/67.5/83.2e,
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2025-09-20 11:05:09
智能化观点重申
[爱心]【东吴汽车黄细里团队】智能化观点重申: [烟花]继续坚定All in 智能车!优选Robotaxi/Robovan主线!首选【小鹏+地平线】 —————————— [太阳]智能车是被忽视的AI时代革命性终端!是产品为王而不是流量为王 智能车在AI应用中重视程度不高的原因或是:1)当前AI行情主导力量依然是互联网的流量为王思维方式,而智能车用户数量级太小。2)智能车需要AI&汽车复合型的知识结构。3)智能车短期被电动车逻辑拖累。一个时代革命性的终端需具备共同特征是:解放生产力且改变社会生产
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2025-09-19 14:10:22
玩具行业调研更新
玩具行业调研更新 [太阳]奇妙玩具2025年整体经营略有承压,积木人品类面临显著挑战,其中奥特曼IP虽贡献核心收入但同比有所下滑,超级战队、宝可梦等新IP表现未达预期。产品策略聚焦现有IP迭代,推新节奏相对较缓,开发资源与效率存在提升空间。价格带以9.9元和29.9元为主,销量9.9占比更高,29.9元产品体验更优、为重点发展方向。渠道覆盖率存在较大提升空间,目前动销受市场环境影响普遍偏弱,部分电商渠道出现非理性低价抛售。 [太阳]其他品类表现分化,大国重器军事类持续增长、零售表现领先,微缩街景
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2025-09-19 13:26:48
电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期
电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期 1.快递披露八月数据: 根据国家邮政局,8月快递业务收入完成1189.6亿元,同比增长4.2%;8月快递业务量完成161.5亿票,同比增长12.3%。 圆通速递8月实现收入53.9亿,同比增长9.82%,单票收入2.15元,同比下降1.13%; 申通快递8月实现收入44.34亿,同比增长14.47%,单票收入2.06元,同比增长3.0%; 韵达股份8月实现收入41.19亿,同比增长5.16%,单票收入1.92元,同比下降3.52%。 2.涨价开始落地
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持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定
【天风电子】持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定! 催化加速!!! #硬件维度持续看好产品周期的力量 ①iPhone 17:供应链加单超预期,全年出货量历史新高,超预期的备货->超预期的销售,且有望进一步超预期; ②苹果三年产品周期新起点:iPhone 17->折叠屏->iPhone二十周年、AI眼镜等 #北美巨头加速布局形成产业趋势合力加速端侧AI落地: 1)苹果AI:目前市场对于苹果AI预期已经足够低,但我们认为苹果保护用户隐私的核心价值观+芯片能力+优秀的软硬件创新能力+庞大用
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2025-09-19 10:02:07
重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化
重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化——2025电网推荐四十五 1、当前特高压板块主要标的处于历史估值底部水平,下行空间有限,我们认为板块迎来左侧布局试点,主要因:1)项目陆续核准开工且容量电价机制有望平稳项目收益率;2)十五五仍有可观需求,后续随着核准招标加速有望迎来催化。 #短期变化,1)国家发改委发布的《跨省跨区专项工程输电价格定价办法(修订征求意见稿)》明确提出对以输送清洁能源电量为主或以联网功能为主的跨省跨区专项工程,可探索通过两部制或单一容量制形成输电价格,预计有望提升特高压项
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稳定币市场动态追踪(0918)
稳定币市场动态追踪(0918) 【国内动态】 (1)艾德金融宣布旗下艾德证券期货获中国香港证监会批准升级其第1类受规管活动牌照,并将积极拓展代币化实体资产(RWA)领域,通过获准分销代币化证券,产品范围进一步拓展至覆盖加密货币、传统与数字化证券。 (2)近日,三未信安最新研发的RWA可信上链预言机通过中国信息通信研究院测评,获得《现实世界资产(RWA)物联网可信上链技术功能检验证书》。三未信安是首批通过测评的两家企业之一。 (来源:券中社) 【国际动态】 (1)澳大利亚证券投资委员会(ASIC)
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朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期
[拳头]朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期,长期龙头地位坚定!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️天风计算机-还是那句话,未来两年的阿里链/蚂蚁链,就是过去两年的华为链 ❗️共同成立蚂蚁链信、蚂蚁绿色RWA最强合作伙伴,#没有之一! (1)据公司公告,蚂蚁数科与朗新集团合资成立“蚂蚁链信”,即双方均有持股,构建了覆盖“资产上链-数据聚合-资产管理-评级定价”的全链条服务平台,提供包括但不限于#传统金融服务中由穆迪、标普等评级机构提供的评级服务、定价服务、预言机服务等一系列服务。 (2)
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华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华
华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华 [玫瑰]公司基本盘业务主要为消费电子,分产品看,智能手机 ODM 渗透率提升叠加行业竞争放缓,公司市场份额25年有望来到全球第一,25 年智能手机出货量有望提升至 1.7 亿部,增量营收约80亿;PC 业务切入惠普供应链,笔电出货量 25 年有望提升至 1800 万台;智能穿戴业务凭对易路达的收购切入苹果供应链,2025 年营收有望突破120亿,消费电子业务全年营收预计同比增长30%。 [玫瑰]国内头部 CSP持续加大算力基础设施资本开支,服务器
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华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上
[红包][红包]华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上!Q3业绩优秀+Q4持续电子订单落地!加速兑现第二曲线!后续催化剂密集,持续强call!友商出海市值已新高,空间还很大!看60亿不止! [玫瑰]观点再申:中报利润增速273%,利润大头还在下半年,预计Q3及下半年逐季向上优秀业绩兑现!#Q4新订单催化持续! 电子三年高增预期,当前在谈订单丰富,有望持续落地,再造一个“华康洁净”! [玫瑰]成绩有目共睹:1⃣在手近40亿,医院订单和份额快速提升!2⃣H1电子洁净已经交付,8月29日获1.9
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存储板块更新:三星加入涨价队列
存储板块更新:三星加入涨价队列,存储涨价持续且稳健,看好AI拉动供需结构持续改善0922 [庆祝]核心观点:今天三星加入存储涨价行列,调升四季度DRAM与NAND报价,海外原厂股价持续上涨。我们仍看好本轮存储持续性,本轮存储周期与之前周期不同的一点在于AI,AI拉动的eSSD、HBM等需求提升了存储的成长性,平滑了存储的周期性,看好原厂涨价趋势延续到明年年中。若明年端侧开始落地,本轮周期有望延长。 [烟花]#供给端,减产效应显现,原厂将产能锚定更具利润空间的先进产品,存储大厂合约开启涨价。例如,
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三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步
🏆三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步——国金军工 [烟花]9月22日,中国海军宣布,歼-15T、歼-35和空警-600成功完成在福建舰上的首次弹射起飞和着舰训练。这是我国首次在弹射型航母上,实现多型号先进舰载机的电磁弹射和阻拦着舰。 [太阳]我们认为本次训练有三大看点: #福建舰打击范围能覆盖第二岛链: 电磁弹射系统使舰载机实现“满油满弹”起飞,提升作战半径和打击威力。 #电磁弹射系统响应速度快: 提升舰载机出动效率,使航母具备高强度作战的“全甲板放飞”模式。 #舰载机机型变多
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电表更新--重点推荐左侧底部布局
【电表更新--重点推荐左侧底部布局!】 国网电表此前降价引起市场担忧,我们认为当前已经触底,9/16新电表技术规范已经披露,预计下一批次招标有望全面启动新标准电表(计划10月招标),推动价格显著修复。电表企业目前处在估值底部,左侧布局时点,重点推荐!相关标的三星医疗、许继电气、林洋能源、炬华科技、海兴电力等。 #三星医疗,除国内电表担忧触底外,重点在于公司海外业务发展迅速,支撑未来持续增长。截至8月底,公司已公告新签海外过亿元经营合同总额相较于2024年公告海外合同总额增长58%;其中海外配电订
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2025-09-22 19:50:52
长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上
【广发机械】长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上 #业绩超预期。公司发布业绩预告,25Q1-3实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比+131.39%~+145.38%,扣非归母净利7.51-8.01亿元,同比+118.03%~+132.54%;单看25Q3,实现归母净利润4.00-4.50亿元,同比+180.67%~+215.75%,扣非归母净利3.94-4.44亿元,同比+189.61%~+226.37%。 #深度绑定H。【存储测试机】有较大预期差,随着国产HBM的推进,公
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荣旗科技消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商
【荣旗科技】消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商【华西机械】 [太阳]公司基本情况:主营视觉检测设备、功能检测设备、智能组装设备三大产品,下游以消费电子和锂电池两个行业为核心,其中消费电子收入占比超80%,核心客户包括:苹果、META、亚马逊。 [红包]苹果订单稳定快速增长,META智能眼镜提供较大增量。①苹果以检测设备为主,主要用于无线充电模组、VC、VCM、智能眼镜等环节检测,订单稳定快速增长,相关产品份额占比90%。②META以智能组装设备为主,主要用于其智能眼镜产线,公司是其
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中联重科3季度迎来内外共振局面
中联重科3季度迎来内外共振局面,工程机械低估值、下半年高增速品种 ‼️ 内销转正:改善幅度较大,7月+10%、8月+20%,下半年2个月累计+15%(上半年-11%),混凝土、工起、挖机、矿山延续H1强势表现,H1的拖累项塔机、高机、农机转正。 ‼️ 外销提速:7月+20%、8月+40%,下半年2个月累计+30%(上半年+15%),非洲、中东等继续优异表现,欧洲提速明显,同时H1的拖累项俄语区降幅明显收窄至-10%、高机已转正。 ‼️ 预计25-27年中联归母净利50.9/67.5/83.2e,
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智能化观点重申
[爱心]【东吴汽车黄细里团队】智能化观点重申: [烟花]继续坚定All in 智能车!优选Robotaxi/Robovan主线!首选【小鹏+地平线】 —————————— [太阳]智能车是被忽视的AI时代革命性终端!是产品为王而不是流量为王 智能车在AI应用中重视程度不高的原因或是:1)当前AI行情主导力量依然是互联网的流量为王思维方式,而智能车用户数量级太小。2)智能车需要AI&汽车复合型的知识结构。3)智能车短期被电动车逻辑拖累。一个时代革命性的终端需具备共同特征是:解放生产力且改变社会生产
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玩具行业调研更新
玩具行业调研更新 [太阳]奇妙玩具2025年整体经营略有承压,积木人品类面临显著挑战,其中奥特曼IP虽贡献核心收入但同比有所下滑,超级战队、宝可梦等新IP表现未达预期。产品策略聚焦现有IP迭代,推新节奏相对较缓,开发资源与效率存在提升空间。价格带以9.9元和29.9元为主,销量9.9占比更高,29.9元产品体验更优、为重点发展方向。渠道覆盖率存在较大提升空间,目前动销受市场环境影响普遍偏弱,部分电商渠道出现非理性低价抛售。 [太阳]其他品类表现分化,大国重器军事类持续增长、零售表现领先,微缩街景
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电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期
电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期 1.快递披露八月数据: 根据国家邮政局,8月快递业务收入完成1189.6亿元,同比增长4.2%;8月快递业务量完成161.5亿票,同比增长12.3%。 圆通速递8月实现收入53.9亿,同比增长9.82%,单票收入2.15元,同比下降1.13%; 申通快递8月实现收入44.34亿,同比增长14.47%,单票收入2.06元,同比增长3.0%; 韵达股份8月实现收入41.19亿,同比增长5.16%,单票收入1.92元,同比下降3.52%。 2.涨价开始落地
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持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定
【天风电子】持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定! 催化加速!!! #硬件维度持续看好产品周期的力量 ①iPhone 17:供应链加单超预期,全年出货量历史新高,超预期的备货->超预期的销售,且有望进一步超预期; ②苹果三年产品周期新起点:iPhone 17->折叠屏->iPhone二十周年、AI眼镜等 #北美巨头加速布局形成产业趋势合力加速端侧AI落地: 1)苹果AI:目前市场对于苹果AI预期已经足够低,但我们认为苹果保护用户隐私的核心价值观+芯片能力+优秀的软硬件创新能力+庞大用
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重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化
重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化——2025电网推荐四十五 1、当前特高压板块主要标的处于历史估值底部水平,下行空间有限,我们认为板块迎来左侧布局试点,主要因:1)项目陆续核准开工且容量电价机制有望平稳项目收益率;2)十五五仍有可观需求,后续随着核准招标加速有望迎来催化。 #短期变化,1)国家发改委发布的《跨省跨区专项工程输电价格定价办法(修订征求意见稿)》明确提出对以输送清洁能源电量为主或以联网功能为主的跨省跨区专项工程,可探索通过两部制或单一容量制形成输电价格,预计有望提升特高压项
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稳定币市场动态追踪(0918)
稳定币市场动态追踪(0918) 【国内动态】 (1)艾德金融宣布旗下艾德证券期货获中国香港证监会批准升级其第1类受规管活动牌照,并将积极拓展代币化实体资产(RWA)领域,通过获准分销代币化证券,产品范围进一步拓展至覆盖加密货币、传统与数字化证券。 (2)近日,三未信安最新研发的RWA可信上链预言机通过中国信息通信研究院测评,获得《现实世界资产(RWA)物联网可信上链技术功能检验证书》。三未信安是首批通过测评的两家企业之一。 (来源:券中社) 【国际动态】 (1)澳大利亚证券投资委员会(ASIC)
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朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期
[拳头]朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期,长期龙头地位坚定!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️天风计算机-还是那句话,未来两年的阿里链/蚂蚁链,就是过去两年的华为链 ❗️共同成立蚂蚁链信、蚂蚁绿色RWA最强合作伙伴,#没有之一! (1)据公司公告,蚂蚁数科与朗新集团合资成立“蚂蚁链信”,即双方均有持股,构建了覆盖“资产上链-数据聚合-资产管理-评级定价”的全链条服务平台,提供包括但不限于#传统金融服务中由穆迪、标普等评级机构提供的评级服务、定价服务、预言机服务等一系列服务。 (2)
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华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华
华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华 [玫瑰]公司基本盘业务主要为消费电子,分产品看,智能手机 ODM 渗透率提升叠加行业竞争放缓,公司市场份额25年有望来到全球第一,25 年智能手机出货量有望提升至 1.7 亿部,增量营收约80亿;PC 业务切入惠普供应链,笔电出货量 25 年有望提升至 1800 万台;智能穿戴业务凭对易路达的收购切入苹果供应链,2025 年营收有望突破120亿,消费电子业务全年营收预计同比增长30%。 [玫瑰]国内头部 CSP持续加大算力基础设施资本开支,服务器
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华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上
[红包][红包]华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上!Q3业绩优秀+Q4持续电子订单落地!加速兑现第二曲线!后续催化剂密集,持续强call!友商出海市值已新高,空间还很大!看60亿不止! [玫瑰]观点再申:中报利润增速273%,利润大头还在下半年,预计Q3及下半年逐季向上优秀业绩兑现!#Q4新订单催化持续! 电子三年高增预期,当前在谈订单丰富,有望持续落地,再造一个“华康洁净”! [玫瑰]成绩有目共睹:1⃣在手近40亿,医院订单和份额快速提升!2⃣H1电子洁净已经交付,8月29日获1.9
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存储板块更新:三星加入涨价队列
存储板块更新:三星加入涨价队列,存储涨价持续且稳健,看好AI拉动供需结构持续改善0922 [庆祝]核心观点:今天三星加入存储涨价行列,调升四季度DRAM与NAND报价,海外原厂股价持续上涨。我们仍看好本轮存储持续性,本轮存储周期与之前周期不同的一点在于AI,AI拉动的eSSD、HBM等需求提升了存储的成长性,平滑了存储的周期性,看好原厂涨价趋势延续到明年年中。若明年端侧开始落地,本轮周期有望延长。 [烟花]#供给端,减产效应显现,原厂将产能锚定更具利润空间的先进产品,存储大厂合约开启涨价。例如,
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三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步
🏆三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步——国金军工 [烟花]9月22日,中国海军宣布,歼-15T、歼-35和空警-600成功完成在福建舰上的首次弹射起飞和着舰训练。这是我国首次在弹射型航母上,实现多型号先进舰载机的电磁弹射和阻拦着舰。 [太阳]我们认为本次训练有三大看点: #福建舰打击范围能覆盖第二岛链: 电磁弹射系统使舰载机实现“满油满弹”起飞,提升作战半径和打击威力。 #电磁弹射系统响应速度快: 提升舰载机出动效率,使航母具备高强度作战的“全甲板放飞”模式。 #舰载机机型变多
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电表更新--重点推荐左侧底部布局
【电表更新--重点推荐左侧底部布局!】 国网电表此前降价引起市场担忧,我们认为当前已经触底,9/16新电表技术规范已经披露,预计下一批次招标有望全面启动新标准电表(计划10月招标),推动价格显著修复。电表企业目前处在估值底部,左侧布局时点,重点推荐!相关标的三星医疗、许继电气、林洋能源、炬华科技、海兴电力等。 #三星医疗,除国内电表担忧触底外,重点在于公司海外业务发展迅速,支撑未来持续增长。截至8月底,公司已公告新签海外过亿元经营合同总额相较于2024年公告海外合同总额增长58%;其中海外配电订
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长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上
【广发机械】长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上 #业绩超预期。公司发布业绩预告,25Q1-3实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比+131.39%~+145.38%,扣非归母净利7.51-8.01亿元,同比+118.03%~+132.54%;单看25Q3,实现归母净利润4.00-4.50亿元,同比+180.67%~+215.75%,扣非归母净利3.94-4.44亿元,同比+189.61%~+226.37%。 #深度绑定H。【存储测试机】有较大预期差,随着国产HBM的推进,公
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荣旗科技消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商
【荣旗科技】消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商【华西机械】 [太阳]公司基本情况:主营视觉检测设备、功能检测设备、智能组装设备三大产品,下游以消费电子和锂电池两个行业为核心,其中消费电子收入占比超80%,核心客户包括:苹果、META、亚马逊。 [红包]苹果订单稳定快速增长,META智能眼镜提供较大增量。①苹果以检测设备为主,主要用于无线充电模组、VC、VCM、智能眼镜等环节检测,订单稳定快速增长,相关产品份额占比90%。②META以智能组装设备为主,主要用于其智能眼镜产线,公司是其
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中联重科3季度迎来内外共振局面
中联重科3季度迎来内外共振局面,工程机械低估值、下半年高增速品种 ‼️ 内销转正:改善幅度较大,7月+10%、8月+20%,下半年2个月累计+15%(上半年-11%),混凝土、工起、挖机、矿山延续H1强势表现,H1的拖累项塔机、高机、农机转正。 ‼️ 外销提速:7月+20%、8月+40%,下半年2个月累计+30%(上半年+15%),非洲、中东等继续优异表现,欧洲提速明显,同时H1的拖累项俄语区降幅明显收窄至-10%、高机已转正。 ‼️ 预计25-27年中联归母净利50.9/67.5/83.2e,
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智能化观点重申
[爱心]【东吴汽车黄细里团队】智能化观点重申: [烟花]继续坚定All in 智能车!优选Robotaxi/Robovan主线!首选【小鹏+地平线】 —————————— [太阳]智能车是被忽视的AI时代革命性终端!是产品为王而不是流量为王 智能车在AI应用中重视程度不高的原因或是:1)当前AI行情主导力量依然是互联网的流量为王思维方式,而智能车用户数量级太小。2)智能车需要AI&汽车复合型的知识结构。3)智能车短期被电动车逻辑拖累。一个时代革命性的终端需具备共同特征是:解放生产力且改变社会生产
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玩具行业调研更新
玩具行业调研更新 [太阳]奇妙玩具2025年整体经营略有承压,积木人品类面临显著挑战,其中奥特曼IP虽贡献核心收入但同比有所下滑,超级战队、宝可梦等新IP表现未达预期。产品策略聚焦现有IP迭代,推新节奏相对较缓,开发资源与效率存在提升空间。价格带以9.9元和29.9元为主,销量9.9占比更高,29.9元产品体验更优、为重点发展方向。渠道覆盖率存在较大提升空间,目前动销受市场环境影响普遍偏弱,部分电商渠道出现非理性低价抛售。 [太阳]其他品类表现分化,大国重器军事类持续增长、零售表现领先,微缩街景
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电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期
电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期 1.快递披露八月数据: 根据国家邮政局,8月快递业务收入完成1189.6亿元,同比增长4.2%;8月快递业务量完成161.5亿票,同比增长12.3%。 圆通速递8月实现收入53.9亿,同比增长9.82%,单票收入2.15元,同比下降1.13%; 申通快递8月实现收入44.34亿,同比增长14.47%,单票收入2.06元,同比增长3.0%; 韵达股份8月实现收入41.19亿,同比增长5.16%,单票收入1.92元,同比下降3.52%。 2.涨价开始落地
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持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定
【天风电子】持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定! 催化加速!!! #硬件维度持续看好产品周期的力量 ①iPhone 17:供应链加单超预期,全年出货量历史新高,超预期的备货->超预期的销售,且有望进一步超预期; ②苹果三年产品周期新起点:iPhone 17->折叠屏->iPhone二十周年、AI眼镜等 #北美巨头加速布局形成产业趋势合力加速端侧AI落地: 1)苹果AI:目前市场对于苹果AI预期已经足够低,但我们认为苹果保护用户隐私的核心价值观+芯片能力+优秀的软硬件创新能力+庞大用
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重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化
重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化——2025电网推荐四十五 1、当前特高压板块主要标的处于历史估值底部水平,下行空间有限,我们认为板块迎来左侧布局试点,主要因:1)项目陆续核准开工且容量电价机制有望平稳项目收益率;2)十五五仍有可观需求,后续随着核准招标加速有望迎来催化。 #短期变化,1)国家发改委发布的《跨省跨区专项工程输电价格定价办法(修订征求意见稿)》明确提出对以输送清洁能源电量为主或以联网功能为主的跨省跨区专项工程,可探索通过两部制或单一容量制形成输电价格,预计有望提升特高压项
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稳定币市场动态追踪(0918)
稳定币市场动态追踪(0918) 【国内动态】 (1)艾德金融宣布旗下艾德证券期货获中国香港证监会批准升级其第1类受规管活动牌照,并将积极拓展代币化实体资产(RWA)领域,通过获准分销代币化证券,产品范围进一步拓展至覆盖加密货币、传统与数字化证券。 (2)近日,三未信安最新研发的RWA可信上链预言机通过中国信息通信研究院测评,获得《现实世界资产(RWA)物联网可信上链技术功能检验证书》。三未信安是首批通过测评的两家企业之一。 (来源:券中社) 【国际动态】 (1)澳大利亚证券投资委员会(ASIC)
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朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期
[拳头]朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期,长期龙头地位坚定!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️天风计算机-还是那句话,未来两年的阿里链/蚂蚁链,就是过去两年的华为链 ❗️共同成立蚂蚁链信、蚂蚁绿色RWA最强合作伙伴,#没有之一! (1)据公司公告,蚂蚁数科与朗新集团合资成立“蚂蚁链信”,即双方均有持股,构建了覆盖“资产上链-数据聚合-资产管理-评级定价”的全链条服务平台,提供包括但不限于#传统金融服务中由穆迪、标普等评级机构提供的评级服务、定价服务、预言机服务等一系列服务。 (2)
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华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华
华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华 [玫瑰]公司基本盘业务主要为消费电子,分产品看,智能手机 ODM 渗透率提升叠加行业竞争放缓,公司市场份额25年有望来到全球第一,25 年智能手机出货量有望提升至 1.7 亿部,增量营收约80亿;PC 业务切入惠普供应链,笔电出货量 25 年有望提升至 1800 万台;智能穿戴业务凭对易路达的收购切入苹果供应链,2025 年营收有望突破120亿,消费电子业务全年营收预计同比增长30%。 [玫瑰]国内头部 CSP持续加大算力基础设施资本开支,服务器
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华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上
[红包][红包]华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上!Q3业绩优秀+Q4持续电子订单落地!加速兑现第二曲线!后续催化剂密集,持续强call!友商出海市值已新高,空间还很大!看60亿不止! [玫瑰]观点再申:中报利润增速273%,利润大头还在下半年,预计Q3及下半年逐季向上优秀业绩兑现!#Q4新订单催化持续! 电子三年高增预期,当前在谈订单丰富,有望持续落地,再造一个“华康洁净”! [玫瑰]成绩有目共睹:1⃣在手近40亿,医院订单和份额快速提升!2⃣H1电子洁净已经交付,8月29日获1.9
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存储板块更新:三星加入涨价队列
存储板块更新:三星加入涨价队列,存储涨价持续且稳健,看好AI拉动供需结构持续改善0922 [庆祝]核心观点:今天三星加入存储涨价行列,调升四季度DRAM与NAND报价,海外原厂股价持续上涨。我们仍看好本轮存储持续性,本轮存储周期与之前周期不同的一点在于AI,AI拉动的eSSD、HBM等需求提升了存储的成长性,平滑了存储的周期性,看好原厂涨价趋势延续到明年年中。若明年端侧开始落地,本轮周期有望延长。 [烟花]#供给端,减产效应显现,原厂将产能锚定更具利润空间的先进产品,存储大厂合约开启涨价。例如,
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三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步
🏆三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步——国金军工 [烟花]9月22日,中国海军宣布,歼-15T、歼-35和空警-600成功完成在福建舰上的首次弹射起飞和着舰训练。这是我国首次在弹射型航母上,实现多型号先进舰载机的电磁弹射和阻拦着舰。 [太阳]我们认为本次训练有三大看点: #福建舰打击范围能覆盖第二岛链: 电磁弹射系统使舰载机实现“满油满弹”起飞,提升作战半径和打击威力。 #电磁弹射系统响应速度快: 提升舰载机出动效率,使航母具备高强度作战的“全甲板放飞”模式。 #舰载机机型变多
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电表更新--重点推荐左侧底部布局
【电表更新--重点推荐左侧底部布局!】 国网电表此前降价引起市场担忧,我们认为当前已经触底,9/16新电表技术规范已经披露,预计下一批次招标有望全面启动新标准电表(计划10月招标),推动价格显著修复。电表企业目前处在估值底部,左侧布局时点,重点推荐!相关标的三星医疗、许继电气、林洋能源、炬华科技、海兴电力等。 #三星医疗,除国内电表担忧触底外,重点在于公司海外业务发展迅速,支撑未来持续增长。截至8月底,公司已公告新签海外过亿元经营合同总额相较于2024年公告海外合同总额增长58%;其中海外配电订
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2025-09-22 19:50:52
长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上
【广发机械】长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上 #业绩超预期。公司发布业绩预告,25Q1-3实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比+131.39%~+145.38%,扣非归母净利7.51-8.01亿元,同比+118.03%~+132.54%;单看25Q3,实现归母净利润4.00-4.50亿元,同比+180.67%~+215.75%,扣非归母净利3.94-4.44亿元,同比+189.61%~+226.37%。 #深度绑定H。【存储测试机】有较大预期差,随着国产HBM的推进,公
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荣旗科技消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商
【荣旗科技】消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商【华西机械】 [太阳]公司基本情况:主营视觉检测设备、功能检测设备、智能组装设备三大产品,下游以消费电子和锂电池两个行业为核心,其中消费电子收入占比超80%,核心客户包括:苹果、META、亚马逊。 [红包]苹果订单稳定快速增长,META智能眼镜提供较大增量。①苹果以检测设备为主,主要用于无线充电模组、VC、VCM、智能眼镜等环节检测,订单稳定快速增长,相关产品份额占比90%。②META以智能组装设备为主,主要用于其智能眼镜产线,公司是其
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中联重科3季度迎来内外共振局面
中联重科3季度迎来内外共振局面,工程机械低估值、下半年高增速品种 ‼️ 内销转正:改善幅度较大,7月+10%、8月+20%,下半年2个月累计+15%(上半年-11%),混凝土、工起、挖机、矿山延续H1强势表现,H1的拖累项塔机、高机、农机转正。 ‼️ 外销提速:7月+20%、8月+40%,下半年2个月累计+30%(上半年+15%),非洲、中东等继续优异表现,欧洲提速明显,同时H1的拖累项俄语区降幅明显收窄至-10%、高机已转正。 ‼️ 预计25-27年中联归母净利50.9/67.5/83.2e,
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智能化观点重申
[爱心]【东吴汽车黄细里团队】智能化观点重申: [烟花]继续坚定All in 智能车!优选Robotaxi/Robovan主线!首选【小鹏+地平线】 —————————— [太阳]智能车是被忽视的AI时代革命性终端!是产品为王而不是流量为王 智能车在AI应用中重视程度不高的原因或是:1)当前AI行情主导力量依然是互联网的流量为王思维方式,而智能车用户数量级太小。2)智能车需要AI&汽车复合型的知识结构。3)智能车短期被电动车逻辑拖累。一个时代革命性的终端需具备共同特征是:解放生产力且改变社会生产
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玩具行业调研更新
玩具行业调研更新 [太阳]奇妙玩具2025年整体经营略有承压,积木人品类面临显著挑战,其中奥特曼IP虽贡献核心收入但同比有所下滑,超级战队、宝可梦等新IP表现未达预期。产品策略聚焦现有IP迭代,推新节奏相对较缓,开发资源与效率存在提升空间。价格带以9.9元和29.9元为主,销量9.9占比更高,29.9元产品体验更优、为重点发展方向。渠道覆盖率存在较大提升空间,目前动销受市场环境影响普遍偏弱,部分电商渠道出现非理性低价抛售。 [太阳]其他品类表现分化,大国重器军事类持续增长、零售表现领先,微缩街景
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电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期
电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期 1.快递披露八月数据: 根据国家邮政局,8月快递业务收入完成1189.6亿元,同比增长4.2%;8月快递业务量完成161.5亿票,同比增长12.3%。 圆通速递8月实现收入53.9亿,同比增长9.82%,单票收入2.15元,同比下降1.13%; 申通快递8月实现收入44.34亿,同比增长14.47%,单票收入2.06元,同比增长3.0%; 韵达股份8月实现收入41.19亿,同比增长5.16%,单票收入1.92元,同比下降3.52%。 2.涨价开始落地
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持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定
【天风电子】持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定! 催化加速!!! #硬件维度持续看好产品周期的力量 ①iPhone 17:供应链加单超预期,全年出货量历史新高,超预期的备货->超预期的销售,且有望进一步超预期; ②苹果三年产品周期新起点:iPhone 17->折叠屏->iPhone二十周年、AI眼镜等 #北美巨头加速布局形成产业趋势合力加速端侧AI落地: 1)苹果AI:目前市场对于苹果AI预期已经足够低,但我们认为苹果保护用户隐私的核心价值观+芯片能力+优秀的软硬件创新能力+庞大用
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重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化
重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化——2025电网推荐四十五 1、当前特高压板块主要标的处于历史估值底部水平,下行空间有限,我们认为板块迎来左侧布局试点,主要因:1)项目陆续核准开工且容量电价机制有望平稳项目收益率;2)十五五仍有可观需求,后续随着核准招标加速有望迎来催化。 #短期变化,1)国家发改委发布的《跨省跨区专项工程输电价格定价办法(修订征求意见稿)》明确提出对以输送清洁能源电量为主或以联网功能为主的跨省跨区专项工程,可探索通过两部制或单一容量制形成输电价格,预计有望提升特高压项
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稳定币市场动态追踪(0918)
稳定币市场动态追踪(0918) 【国内动态】 (1)艾德金融宣布旗下艾德证券期货获中国香港证监会批准升级其第1类受规管活动牌照,并将积极拓展代币化实体资产(RWA)领域,通过获准分销代币化证券,产品范围进一步拓展至覆盖加密货币、传统与数字化证券。 (2)近日,三未信安最新研发的RWA可信上链预言机通过中国信息通信研究院测评,获得《现实世界资产(RWA)物联网可信上链技术功能检验证书》。三未信安是首批通过测评的两家企业之一。 (来源:券中社) 【国际动态】 (1)澳大利亚证券投资委员会(ASIC)
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朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期
[拳头]朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期,长期龙头地位坚定!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️天风计算机-还是那句话,未来两年的阿里链/蚂蚁链,就是过去两年的华为链 ❗️共同成立蚂蚁链信、蚂蚁绿色RWA最强合作伙伴,#没有之一! (1)据公司公告,蚂蚁数科与朗新集团合资成立“蚂蚁链信”,即双方均有持股,构建了覆盖“资产上链-数据聚合-资产管理-评级定价”的全链条服务平台,提供包括但不限于#传统金融服务中由穆迪、标普等评级机构提供的评级服务、定价服务、预言机服务等一系列服务。 (2)
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华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华
华勤技术首次覆盖:智能硬件ODM龙头的进击与升华 [玫瑰]公司基本盘业务主要为消费电子,分产品看,智能手机 ODM 渗透率提升叠加行业竞争放缓,公司市场份额25年有望来到全球第一,25 年智能手机出货量有望提升至 1.7 亿部,增量营收约80亿;PC 业务切入惠普供应链,笔电出货量 25 年有望提升至 1800 万台;智能穿戴业务凭对易路达的收购切入苹果供应链,2025 年营收有望突破120亿,消费电子业务全年营收预计同比增长30%。 [玫瑰]国内头部 CSP持续加大算力基础设施资本开支,服务器
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华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上
[红包][红包]华康洁净:回调强烈建议加仓❗❗基本面加速向上!Q3业绩优秀+Q4持续电子订单落地!加速兑现第二曲线!后续催化剂密集,持续强call!友商出海市值已新高,空间还很大!看60亿不止! [玫瑰]观点再申:中报利润增速273%,利润大头还在下半年,预计Q3及下半年逐季向上优秀业绩兑现!#Q4新订单催化持续! 电子三年高增预期,当前在谈订单丰富,有望持续落地,再造一个“华康洁净”! [玫瑰]成绩有目共睹:1⃣在手近40亿,医院订单和份额快速提升!2⃣H1电子洁净已经交付,8月29日获1.9
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存储板块更新:三星加入涨价队列
存储板块更新:三星加入涨价队列,存储涨价持续且稳健,看好AI拉动供需结构持续改善0922 [庆祝]核心观点:今天三星加入存储涨价行列,调升四季度DRAM与NAND报价,海外原厂股价持续上涨。我们仍看好本轮存储持续性,本轮存储周期与之前周期不同的一点在于AI,AI拉动的eSSD、HBM等需求提升了存储的成长性,平滑了存储的周期性,看好原厂涨价趋势延续到明年年中。若明年端侧开始落地,本轮周期有望延长。 [烟花]#供给端,减产效应显现,原厂将产能锚定更具利润空间的先进产品,存储大厂合约开启涨价。例如,
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三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步
🏆三型舰载机“上新”福建舰,“远海护卫”转型更进一步——国金军工 [烟花]9月22日,中国海军宣布,歼-15T、歼-35和空警-600成功完成在福建舰上的首次弹射起飞和着舰训练。这是我国首次在弹射型航母上,实现多型号先进舰载机的电磁弹射和阻拦着舰。 [太阳]我们认为本次训练有三大看点: #福建舰打击范围能覆盖第二岛链: 电磁弹射系统使舰载机实现“满油满弹”起飞,提升作战半径和打击威力。 #电磁弹射系统响应速度快: 提升舰载机出动效率,使航母具备高强度作战的“全甲板放飞”模式。 #舰载机机型变多
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电表更新--重点推荐左侧底部布局
【电表更新--重点推荐左侧底部布局!】 国网电表此前降价引起市场担忧,我们认为当前已经触底,9/16新电表技术规范已经披露,预计下一批次招标有望全面启动新标准电表(计划10月招标),推动价格显著修复。电表企业目前处在估值底部,左侧布局时点,重点推荐!相关标的三星医疗、许继电气、林洋能源、炬华科技、海兴电力等。 #三星医疗,除国内电表担忧触底外,重点在于公司海外业务发展迅速,支撑未来持续增长。截至8月底,公司已公告新签海外过亿元经营合同总额相较于2024年公告海外合同总额增长58%;其中海外配电订
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长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上
【广发机械】长川科技业绩预告点评:业绩超预期,国产测试机蒸蒸日上 #业绩超预期。公司发布业绩预告,25Q1-3实现归母净利润8.27-8.77亿元,同比+131.39%~+145.38%,扣非归母净利7.51-8.01亿元,同比+118.03%~+132.54%;单看25Q3,实现归母净利润4.00-4.50亿元,同比+180.67%~+215.75%,扣非归母净利3.94-4.44亿元,同比+189.61%~+226.37%。 #深度绑定H。【存储测试机】有较大预期差,随着国产HBM的推进,公
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荣旗科技消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商
【荣旗科技】消费电子小市值弹性标的,苹果和Meta核心供应商【华西机械】 [太阳]公司基本情况:主营视觉检测设备、功能检测设备、智能组装设备三大产品,下游以消费电子和锂电池两个行业为核心,其中消费电子收入占比超80%,核心客户包括:苹果、META、亚马逊。 [红包]苹果订单稳定快速增长,META智能眼镜提供较大增量。①苹果以检测设备为主,主要用于无线充电模组、VC、VCM、智能眼镜等环节检测,订单稳定快速增长,相关产品份额占比90%。②META以智能组装设备为主,主要用于其智能眼镜产线,公司是其
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中联重科3季度迎来内外共振局面
中联重科3季度迎来内外共振局面,工程机械低估值、下半年高增速品种 ‼️ 内销转正:改善幅度较大,7月+10%、8月+20%,下半年2个月累计+15%(上半年-11%),混凝土、工起、挖机、矿山延续H1强势表现,H1的拖累项塔机、高机、农机转正。 ‼️ 外销提速:7月+20%、8月+40%,下半年2个月累计+30%(上半年+15%),非洲、中东等继续优异表现,欧洲提速明显,同时H1的拖累项俄语区降幅明显收窄至-10%、高机已转正。 ‼️ 预计25-27年中联归母净利50.9/67.5/83.2e,
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智能化观点重申
[爱心]【东吴汽车黄细里团队】智能化观点重申: [烟花]继续坚定All in 智能车!优选Robotaxi/Robovan主线!首选【小鹏+地平线】 —————————— [太阳]智能车是被忽视的AI时代革命性终端!是产品为王而不是流量为王 智能车在AI应用中重视程度不高的原因或是:1)当前AI行情主导力量依然是互联网的流量为王思维方式,而智能车用户数量级太小。2)智能车需要AI&汽车复合型的知识结构。3)智能车短期被电动车逻辑拖累。一个时代革命性的终端需具备共同特征是:解放生产力且改变社会生产
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玩具行业调研更新
玩具行业调研更新 [太阳]奇妙玩具2025年整体经营略有承压,积木人品类面临显著挑战,其中奥特曼IP虽贡献核心收入但同比有所下滑,超级战队、宝可梦等新IP表现未达预期。产品策略聚焦现有IP迭代,推新节奏相对较缓,开发资源与效率存在提升空间。价格带以9.9元和29.9元为主,销量9.9占比更高,29.9元产品体验更优、为重点发展方向。渠道覆盖率存在较大提升空间,目前动销受市场环境影响普遍偏弱,部分电商渠道出现非理性低价抛售。 [太阳]其他品类表现分化,大国重器军事类持续增长、零售表现领先,微缩街景
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电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期
电商快递:涨价落地,持续关注反内卷涨价超预期 1.快递披露八月数据: 根据国家邮政局,8月快递业务收入完成1189.6亿元,同比增长4.2%;8月快递业务量完成161.5亿票,同比增长12.3%。 圆通速递8月实现收入53.9亿,同比增长9.82%,单票收入2.15元,同比下降1.13%; 申通快递8月实现收入44.34亿,同比增长14.47%,单票收入2.06元,同比增长3.0%; 韵达股份8月实现收入41.19亿,同比增长5.16%,单票收入1.92元,同比下降3.52%。 2.涨价开始落地
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持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定
【天风电子】持续看好端侧AI产业链,市场预期低+产业趋势确定! 催化加速!!! #硬件维度持续看好产品周期的力量 ①iPhone 17:供应链加单超预期,全年出货量历史新高,超预期的备货->超预期的销售,且有望进一步超预期; ②苹果三年产品周期新起点:iPhone 17->折叠屏->iPhone二十周年、AI眼镜等 #北美巨头加速布局形成产业趋势合力加速端侧AI落地: 1)苹果AI:目前市场对于苹果AI预期已经足够低,但我们认为苹果保护用户隐私的核心价值观+芯片能力+优秀的软硬件创新能力+庞大用
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重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化
重视特高压左侧布局时点,后续有望迎多重催化——2025电网推荐四十五 1、当前特高压板块主要标的处于历史估值底部水平,下行空间有限,我们认为板块迎来左侧布局试点,主要因:1)项目陆续核准开工且容量电价机制有望平稳项目收益率;2)十五五仍有可观需求,后续随着核准招标加速有望迎来催化。 #短期变化,1)国家发改委发布的《跨省跨区专项工程输电价格定价办法(修订征求意见稿)》明确提出对以输送清洁能源电量为主或以联网功能为主的跨省跨区专项工程,可探索通过两部制或单一容量制形成输电价格,预计有望提升特高压项
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稳定币市场动态追踪(0918)
稳定币市场动态追踪(0918) 【国内动态】 (1)艾德金融宣布旗下艾德证券期货获中国香港证监会批准升级其第1类受规管活动牌照,并将积极拓展代币化实体资产(RWA)领域,通过获准分销代币化证券,产品范围进一步拓展至覆盖加密货币、传统与数字化证券。 (2)近日,三未信安最新研发的RWA可信上链预言机通过中国信息通信研究院测评,获得《现实世界资产(RWA)物联网可信上链技术功能检验证书》。三未信安是首批通过测评的两家企业之一。 (来源:券中社) 【国际动态】 (1)澳大利亚证券投资委员会(ASIC)
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朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期
[拳头]朗新集团:0918最新更新,蚂蚁链信业务落地可期,长期龙头地位坚定!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️天风计算机-还是那句话,未来两年的阿里链/蚂蚁链,就是过去两年的华为链 ❗️共同成立蚂蚁链信、蚂蚁绿色RWA最强合作伙伴,#没有之一! (1)据公司公告,蚂蚁数科与朗新集团合资成立“蚂蚁链信”,即双方均有持股,构建了覆盖“资产上链-数据聚合-资产管理-评级定价”的全链条服务平台,提供包括但不限于#传统金融服务中由穆迪、标普等评级机构提供的评级服务、定价服务、预言机服务等一系列服务。 (2)
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