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冰镇西米露
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冰镇西米露
2025-11-13 14:55:54
关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制
关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制 11月12日,印度化学品和⽯油化⼯事业部宣布,撤销对苯二甲酸、乙二醇、100%聚酯纺丝灰白纱、聚酯工业纱、聚酯短纤维、聚酯连续长丝全拉伸纱、聚酯部分取向纱、聚乙烯模塑和挤出材料、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯-聚丙烯模塑和挤出材料、聚氯乙烯均聚物、乙烯-醋酸乙烯酯共聚物、聚氨酯和聚碳酸酯的十四项通知质量控制令,印度BIS正式取消。 据百川盈孚数据,2023年国内涤纶长丝出口总量约335万吨,占总产量约10.4%,其中出口中,印度占比约30%,约10
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冰镇西米露
2025-11-13 14:55:14
江波龙行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球
【江波龙】行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球 存储超级大周期,公司有望持续增厚利润! AI推理需求爆发,存储供给增加有限,进入超级大周期,供需持续紧张。 公司Q2率先行业出现利润拐点,Q3利润继续高增,且存货继续向上。伴随存储涨价预期上修,公司有望凭借充沛库存持续增厚利润! 企业级存储第一梯队供应商,持续受益行业大贝塔! 服务器存储是本轮存储周期中需求最强的领域,并且国产化强需求。公司积极布局企业级内存条和固态硬盘,企业级收入25年高增,导入多家头部大客户,后续业务有望持续放量!
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江波龙
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冰镇西米露
2025-11-13 14:50:30
嘉益股份更新
嘉益股份更新 [玫瑰]25Q2-3响应美国大客户要求,供应链向越南切换,#10月基本实现爬坡提效,25Q4预计可以正常供应北美大客户,26年继续爬坡满产。 [爱心]公司重要高管越南驻场,进行工人生产流程和管理细节规范化,#人工效率持续提升。当前效率下,由于越南人工成本低(月薪3600-6000元)、税收优惠政策,[拳头]综合成本已低于国内,后续仍有提效降本空间。 [礼物]当前国内与越南关税接近情况下,美国大客户考虑政策波动性仍要求越南供应。保温杯海外供应链资源稀缺,#公司后期供应份额提升确定性强
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嘉益股份
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冰镇西米露
2025-11-13 14:40:49
存储厂商减产提价,NAND价格上涨
存储厂商减产提价,NAND价格上涨 存储原厂推动提价,NAND价格或将继续上涨 继闪迪11月上调NAND合约价格50%后,三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量,并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。 供给端:NAND减产提价 根据Omdia数据,2025年三星将NAND晶圆产量目标从507万片下调至472万片,同比下降7%;铠侠将年产量从去年的480万片调减至469万片,SK海力士NAND产量从201万片降至约180万片。减产原因
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冰镇西米露
2025-11-13 13:34:51
博杰股份: NV液冷最确定的标的
[庆祝]博杰股份: NV液冷最确定的标的 [庆祝]液冷明年爆发市场已有共识不再赘言。淳中科技这种一直miss的标的都能几倍涨幅可见市场对液冷的追捧(不踩,只陈述事实)。这里推荐NV液冷最确定的标的博杰股份。 确定性1️⃣管理层已经背书为英伟达提供液冷检测设备,换而言之台达维谛等的液冷零部件和系统都需要通过博杰的设备检测。第一批1000台年底交付,明年Q1是另外一千台,这两千台都用于GB300机柜液冷检测设备。此外,据产业链消息明年rubin提前发售,相应的使用会购买更贵数量更多的液冷检测设备。3
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博杰股份
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2025-11-13 08:49:31
VC行业价格上涨打开空间,持续坚定推荐
【VC行业】价格上涨打开空间,持续坚定推荐-2051112 今日VC散单报价跳涨至10-12万元/吨(昨日5.8-7.3万元/吨),涨幅超预期。山东亘元停产检修或造成短期扰动。 #行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产能1.4万吨)、永太科技+700
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海科新源
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冰镇西米露
2025-11-13 06:33:58
英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测
英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测 —— 安费诺(APH US)除了 NVL72 之外还会死吗? 😊我今年二月首次撰写了一篇关于 NVIDIA 2025 GTC 预览的文章(英伟达(NVDA US)2025 GTC 预览 —— 其最新 CPU 切换和 NVL288 设计更新)。一些读者可能会问:GTC 大会是在三月举行的,为什么现在才写一篇回顾文章?答案是:我很懒……(开玩笑!)。实际上,我本来并不打算写一篇回顾文章,但看到许多 Substack 作者纷纷发布自己的 GTC 评论后
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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2025-11-12 17:35:34
沪上阿姨最新调研要点
沪上阿姨最新调研要点 #补贴退坡后仍有较优增速:Q3 GMV增速月度平均在30%以上。9月起感受到平台补贴力度减弱,但仍保持20%以上同店增速;10月有高双位数增长(计算口径低于GMV接近实收)。 #开店进展:Q3开店加速、加盟商盈利水平提升 -Q3沪上阿姨品牌新开门店1000家;茶瀑布截至10月授权门店达1000家(实开约800家),预计年底实开1000家。Q3以来加速开店,月均400-500家,新开店中60%为老加盟商开2店。 -预估全年闭店率同比持平,今年主动闭店数量增加(约30%为公司主
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沪上阿姨
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冰镇西米露
2025-11-12 14:52:43
弘则碳酸锂评论
弘则碳酸锂评论: 当前还是一个上涨周期,资金行为可能也是推动了明显走高的过程,所以短期我们仍保有上不言顶的结论。需要关注整个资金面主动/大幅离场的行为,在这个时候才会代表短期加速上涨行情有一个结束迹象,偏中性利空项目前主要有两个: 1、宁德复产:我们中性预期是明年Q1的时候,所以短期不计价该利空因素。 2、动力端走弱:11月份是个很强的状态,、11月底公布12月预排产数据,我们预计12月份还是维持一个偏强状态。 策略方向:谨慎情况下可以做一些多单逐步止盈操作,积极情况下可以做一些多单,空单不建议
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宁德时代
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冰镇西米露
2025-11-12 14:14:59
光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会
光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会 1、今日光伏板块调整主要是市场担忧硅料产能整合进展以及硅片跌价,但我们了解到产能整合方案目前在监管审批阶段,积极推进中。“十五五”规划建议提及综合整治“内卷式”竞争,政策导向进一步明确,而且绝大多数企业均认可整合方案,成功只是时间问题。 2、近期硅片价格下跌,主要是下游需求走弱向上传导所致,临近年末,需求开始回落符合季节性规律。今年底到明年春节前均是需求淡季,明年Q2产业链有望随需求修复进入涨价通道。此外,协会对组件标杆价格的制定工作也在同步开展中。
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天合光能
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冰镇西米露
2025-11-12 13:07:19
脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件
【天风医药杨松团队】脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件 事件: 据公告,由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心(CMDE)的创新医疗器械特别审查程序。 观点:脑机接口产业投资机会值得长期关注。 核心逻辑 政策赋能:多部门从定价、标准等维度提供自上而下支持,明确产业发展方向。 医疗价值:运动康复领域可帮助肢体功能障碍患者恢复基本功能,神经领域为癫痫、帕金森等疾病提供新干预手段。 产业空间:2030年
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心玮医疗-B
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冰镇西米露
2025-11-12 12:18:09
祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段 [玫瑰]飞利浦超声全球业务负责人Jeff Cohen今日来访,与公司董事长莫若理及核心团队进行了战略会谈。 我们认为本次会面宣告公司和飞利浦的合作已经进入新阶段: (1)产品:从2023年初步合作的笔记本超声,拓展到台式超声、笔记本超声、平板超声以及AI软件的代工生产; (2)区域:从中国区的合作,升级到全球范围合作; [玫瑰]为何是祥生?公司技术扎实,核心自主可控,AI软件全球领先,尤其小设备和飞利浦现有产品线
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祥生医疗
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冰镇西米露
2025-11-12 09:04:22
苹果VC均热板进展更新
苹果VC均热板进展更新 重视AI端侧散热创新! 再次强调领益智造在【明年钢铜一体化VC】占据【价值量核心】!!! 🍎2025Q3 17系列:【散热模组】中【中板】价值量占【73%】 按1.3亿台算,散热模组市场空间约100亿RMB,其中VC约27亿,中板约73亿 一、铜VC+中板 :Pro&ProMax=约11美金 铜VC(AAC、AVC)约3美金 ⬇️交货 中板(富士康、立讯、领益)约8美金【散热价值量核心】 ⬇️出货 散热模组(富士康、立讯、领益)约11美金 🍎2026Q3 18系列:
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富达MSCI能源指数ETF
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冰镇西米露
2025-11-11 22:20:01
存储观点更新:继续看好!
【民生电子】存储观点更新:继续看好! [玫瑰]领导好!今日科技板块下跌较多,存储板块同样有大幅回调。我们认为存储行业仍然是当前最好的科技赛道,在此梳理国内存储企业核心要点,建议积极关注! 1️⃣德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今囤了大量低价库存,#单10月毛利率暴增至50%。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2️⃣江波龙:全球第二大模组厂商,与国内外原厂深度绑定,已构建“国产+国际”双轮驱动的供应体系,上行周期有望
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德明利
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2025-11-11 21:10:52
泡泡玛特更新点评
泡泡玛特更新点评 ▌β:国内通胀数据超预期+美国zf重开新进展, 内: 前期悲观预期。10月cpi数据落地,cpi环比0.2%(涨幅扩大)+同比0.2%(由降转涨),核心cpi同比+1.2%(涨幅连续6个月扩大); 外: 复抬升风偏。从程序上来看,结束停摆的关键节点有望本周周中落地从而修复流动性。此外, 响(此前分歧在于北美高频),如果持续停摆可能会带来广泛的经济影响(尤其是接下来北美旺季,假期购物所需交通运输、客流都会受影响),所以短期看,停摆结束(概率较大)的预期也是重要因子。 ▌α:泡泡北
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泡泡玛特
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关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制
关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制 11月12日,印度化学品和⽯油化⼯事业部宣布,撤销对苯二甲酸、乙二醇、100%聚酯纺丝灰白纱、聚酯工业纱、聚酯短纤维、聚酯连续长丝全拉伸纱、聚酯部分取向纱、聚乙烯模塑和挤出材料、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯-聚丙烯模塑和挤出材料、聚氯乙烯均聚物、乙烯-醋酸乙烯酯共聚物、聚氨酯和聚碳酸酯的十四项通知质量控制令,印度BIS正式取消。 据百川盈孚数据,2023年国内涤纶长丝出口总量约335万吨,占总产量约10.4%,其中出口中,印度占比约30%,约10
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江波龙行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球
【江波龙】行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球 存储超级大周期,公司有望持续增厚利润! AI推理需求爆发,存储供给增加有限,进入超级大周期,供需持续紧张。 公司Q2率先行业出现利润拐点,Q3利润继续高增,且存货继续向上。伴随存储涨价预期上修,公司有望凭借充沛库存持续增厚利润! 企业级存储第一梯队供应商,持续受益行业大贝塔! 服务器存储是本轮存储周期中需求最强的领域,并且国产化强需求。公司积极布局企业级内存条和固态硬盘,企业级收入25年高增,导入多家头部大客户,后续业务有望持续放量!
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嘉益股份更新
嘉益股份更新 [玫瑰]25Q2-3响应美国大客户要求,供应链向越南切换,#10月基本实现爬坡提效,25Q4预计可以正常供应北美大客户,26年继续爬坡满产。 [爱心]公司重要高管越南驻场,进行工人生产流程和管理细节规范化,#人工效率持续提升。当前效率下,由于越南人工成本低(月薪3600-6000元)、税收优惠政策,[拳头]综合成本已低于国内,后续仍有提效降本空间。 [礼物]当前国内与越南关税接近情况下,美国大客户考虑政策波动性仍要求越南供应。保温杯海外供应链资源稀缺,#公司后期供应份额提升确定性强
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存储厂商减产提价,NAND价格上涨
存储厂商减产提价,NAND价格上涨 存储原厂推动提价,NAND价格或将继续上涨 继闪迪11月上调NAND合约价格50%后,三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量,并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。 供给端:NAND减产提价 根据Omdia数据,2025年三星将NAND晶圆产量目标从507万片下调至472万片,同比下降7%;铠侠将年产量从去年的480万片调减至469万片,SK海力士NAND产量从201万片降至约180万片。减产原因
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博杰股份: NV液冷最确定的标的
[庆祝]博杰股份: NV液冷最确定的标的 [庆祝]液冷明年爆发市场已有共识不再赘言。淳中科技这种一直miss的标的都能几倍涨幅可见市场对液冷的追捧(不踩,只陈述事实)。这里推荐NV液冷最确定的标的博杰股份。 确定性1️⃣管理层已经背书为英伟达提供液冷检测设备,换而言之台达维谛等的液冷零部件和系统都需要通过博杰的设备检测。第一批1000台年底交付,明年Q1是另外一千台,这两千台都用于GB300机柜液冷检测设备。此外,据产业链消息明年rubin提前发售,相应的使用会购买更贵数量更多的液冷检测设备。3
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VC行业价格上涨打开空间,持续坚定推荐
【VC行业】价格上涨打开空间,持续坚定推荐-2051112 今日VC散单报价跳涨至10-12万元/吨(昨日5.8-7.3万元/吨),涨幅超预期。山东亘元停产检修或造成短期扰动。 #行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产能1.4万吨)、永太科技+700
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英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测
英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测 —— 安费诺(APH US)除了 NVL72 之外还会死吗? 😊我今年二月首次撰写了一篇关于 NVIDIA 2025 GTC 预览的文章(英伟达(NVDA US)2025 GTC 预览 —— 其最新 CPU 切换和 NVL288 设计更新)。一些读者可能会问:GTC 大会是在三月举行的,为什么现在才写一篇回顾文章?答案是:我很懒……(开玩笑!)。实际上,我本来并不打算写一篇回顾文章,但看到许多 Substack 作者纷纷发布自己的 GTC 评论后
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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沪上阿姨最新调研要点
沪上阿姨最新调研要点 #补贴退坡后仍有较优增速:Q3 GMV增速月度平均在30%以上。9月起感受到平台补贴力度减弱,但仍保持20%以上同店增速;10月有高双位数增长(计算口径低于GMV接近实收)。 #开店进展:Q3开店加速、加盟商盈利水平提升 -Q3沪上阿姨品牌新开门店1000家;茶瀑布截至10月授权门店达1000家(实开约800家),预计年底实开1000家。Q3以来加速开店,月均400-500家,新开店中60%为老加盟商开2店。 -预估全年闭店率同比持平,今年主动闭店数量增加(约30%为公司主
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弘则碳酸锂评论
弘则碳酸锂评论: 当前还是一个上涨周期,资金行为可能也是推动了明显走高的过程,所以短期我们仍保有上不言顶的结论。需要关注整个资金面主动/大幅离场的行为,在这个时候才会代表短期加速上涨行情有一个结束迹象,偏中性利空项目前主要有两个: 1、宁德复产:我们中性预期是明年Q1的时候,所以短期不计价该利空因素。 2、动力端走弱:11月份是个很强的状态,、11月底公布12月预排产数据,我们预计12月份还是维持一个偏强状态。 策略方向:谨慎情况下可以做一些多单逐步止盈操作,积极情况下可以做一些多单,空单不建议
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光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会
光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会 1、今日光伏板块调整主要是市场担忧硅料产能整合进展以及硅片跌价,但我们了解到产能整合方案目前在监管审批阶段,积极推进中。“十五五”规划建议提及综合整治“内卷式”竞争,政策导向进一步明确,而且绝大多数企业均认可整合方案,成功只是时间问题。 2、近期硅片价格下跌,主要是下游需求走弱向上传导所致,临近年末,需求开始回落符合季节性规律。今年底到明年春节前均是需求淡季,明年Q2产业链有望随需求修复进入涨价通道。此外,协会对组件标杆价格的制定工作也在同步开展中。
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脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件
【天风医药杨松团队】脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件 事件: 据公告,由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心(CMDE)的创新医疗器械特别审查程序。 观点:脑机接口产业投资机会值得长期关注。 核心逻辑 政策赋能:多部门从定价、标准等维度提供自上而下支持,明确产业发展方向。 医疗价值:运动康复领域可帮助肢体功能障碍患者恢复基本功能,神经领域为癫痫、帕金森等疾病提供新干预手段。 产业空间:2030年
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祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段 [玫瑰]飞利浦超声全球业务负责人Jeff Cohen今日来访,与公司董事长莫若理及核心团队进行了战略会谈。 我们认为本次会面宣告公司和飞利浦的合作已经进入新阶段: (1)产品:从2023年初步合作的笔记本超声,拓展到台式超声、笔记本超声、平板超声以及AI软件的代工生产; (2)区域:从中国区的合作,升级到全球范围合作; [玫瑰]为何是祥生?公司技术扎实,核心自主可控,AI软件全球领先,尤其小设备和飞利浦现有产品线
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苹果VC均热板进展更新
苹果VC均热板进展更新 重视AI端侧散热创新! 再次强调领益智造在【明年钢铜一体化VC】占据【价值量核心】!!! 🍎2025Q3 17系列:【散热模组】中【中板】价值量占【73%】 按1.3亿台算,散热模组市场空间约100亿RMB,其中VC约27亿,中板约73亿 一、铜VC+中板 :Pro&ProMax=约11美金 铜VC(AAC、AVC)约3美金 ⬇️交货 中板(富士康、立讯、领益)约8美金【散热价值量核心】 ⬇️出货 散热模组(富士康、立讯、领益)约11美金 🍎2026Q3 18系列:
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富达MSCI能源指数ETF
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存储观点更新:继续看好!
【民生电子】存储观点更新:继续看好! [玫瑰]领导好!今日科技板块下跌较多,存储板块同样有大幅回调。我们认为存储行业仍然是当前最好的科技赛道,在此梳理国内存储企业核心要点,建议积极关注! 1️⃣德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今囤了大量低价库存,#单10月毛利率暴增至50%。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2️⃣江波龙:全球第二大模组厂商,与国内外原厂深度绑定,已构建“国产+国际”双轮驱动的供应体系,上行周期有望
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泡泡玛特更新点评
泡泡玛特更新点评 ▌β:国内通胀数据超预期+美国zf重开新进展, 内: 前期悲观预期。10月cpi数据落地,cpi环比0.2%(涨幅扩大)+同比0.2%(由降转涨),核心cpi同比+1.2%(涨幅连续6个月扩大); 外: 复抬升风偏。从程序上来看,结束停摆的关键节点有望本周周中落地从而修复流动性。此外, 响(此前分歧在于北美高频),如果持续停摆可能会带来广泛的经济影响(尤其是接下来北美旺季,假期购物所需交通运输、客流都会受影响),所以短期看,停摆结束(概率较大)的预期也是重要因子。 ▌α:泡泡北
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关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制
关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制 11月12日,印度化学品和⽯油化⼯事业部宣布,撤销对苯二甲酸、乙二醇、100%聚酯纺丝灰白纱、聚酯工业纱、聚酯短纤维、聚酯连续长丝全拉伸纱、聚酯部分取向纱、聚乙烯模塑和挤出材料、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯-聚丙烯模塑和挤出材料、聚氯乙烯均聚物、乙烯-醋酸乙烯酯共聚物、聚氨酯和聚碳酸酯的十四项通知质量控制令,印度BIS正式取消。 据百川盈孚数据,2023年国内涤纶长丝出口总量约335万吨,占总产量约10.4%,其中出口中,印度占比约30%,约10
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江波龙行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球
【江波龙】行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球 存储超级大周期,公司有望持续增厚利润! AI推理需求爆发,存储供给增加有限,进入超级大周期,供需持续紧张。 公司Q2率先行业出现利润拐点,Q3利润继续高增,且存货继续向上。伴随存储涨价预期上修,公司有望凭借充沛库存持续增厚利润! 企业级存储第一梯队供应商,持续受益行业大贝塔! 服务器存储是本轮存储周期中需求最强的领域,并且国产化强需求。公司积极布局企业级内存条和固态硬盘,企业级收入25年高增,导入多家头部大客户,后续业务有望持续放量!
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江波龙
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冰镇西米露
2025-11-13 14:50:30
嘉益股份更新
嘉益股份更新 [玫瑰]25Q2-3响应美国大客户要求,供应链向越南切换,#10月基本实现爬坡提效,25Q4预计可以正常供应北美大客户,26年继续爬坡满产。 [爱心]公司重要高管越南驻场,进行工人生产流程和管理细节规范化,#人工效率持续提升。当前效率下,由于越南人工成本低(月薪3600-6000元)、税收优惠政策,[拳头]综合成本已低于国内,后续仍有提效降本空间。 [礼物]当前国内与越南关税接近情况下,美国大客户考虑政策波动性仍要求越南供应。保温杯海外供应链资源稀缺,#公司后期供应份额提升确定性强
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嘉益股份
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冰镇西米露
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存储厂商减产提价,NAND价格上涨
存储厂商减产提价,NAND价格上涨 存储原厂推动提价,NAND价格或将继续上涨 继闪迪11月上调NAND合约价格50%后,三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量,并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。 供给端:NAND减产提价 根据Omdia数据,2025年三星将NAND晶圆产量目标从507万片下调至472万片,同比下降7%;铠侠将年产量从去年的480万片调减至469万片,SK海力士NAND产量从201万片降至约180万片。减产原因
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冰镇西米露
2025-11-13 13:34:51
博杰股份: NV液冷最确定的标的
[庆祝]博杰股份: NV液冷最确定的标的 [庆祝]液冷明年爆发市场已有共识不再赘言。淳中科技这种一直miss的标的都能几倍涨幅可见市场对液冷的追捧(不踩,只陈述事实)。这里推荐NV液冷最确定的标的博杰股份。 确定性1️⃣管理层已经背书为英伟达提供液冷检测设备,换而言之台达维谛等的液冷零部件和系统都需要通过博杰的设备检测。第一批1000台年底交付,明年Q1是另外一千台,这两千台都用于GB300机柜液冷检测设备。此外,据产业链消息明年rubin提前发售,相应的使用会购买更贵数量更多的液冷检测设备。3
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博杰股份
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VC行业价格上涨打开空间,持续坚定推荐
【VC行业】价格上涨打开空间,持续坚定推荐-2051112 今日VC散单报价跳涨至10-12万元/吨(昨日5.8-7.3万元/吨),涨幅超预期。山东亘元停产检修或造成短期扰动。 #行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产能1.4万吨)、永太科技+700
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英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测
英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测 —— 安费诺(APH US)除了 NVL72 之外还会死吗? 😊我今年二月首次撰写了一篇关于 NVIDIA 2025 GTC 预览的文章(英伟达(NVDA US)2025 GTC 预览 —— 其最新 CPU 切换和 NVL288 设计更新)。一些读者可能会问:GTC 大会是在三月举行的,为什么现在才写一篇回顾文章?答案是:我很懒……(开玩笑!)。实际上,我本来并不打算写一篇回顾文章,但看到许多 Substack 作者纷纷发布自己的 GTC 评论后
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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2025-11-12 17:35:34
沪上阿姨最新调研要点
沪上阿姨最新调研要点 #补贴退坡后仍有较优增速:Q3 GMV增速月度平均在30%以上。9月起感受到平台补贴力度减弱,但仍保持20%以上同店增速;10月有高双位数增长(计算口径低于GMV接近实收)。 #开店进展:Q3开店加速、加盟商盈利水平提升 -Q3沪上阿姨品牌新开门店1000家;茶瀑布截至10月授权门店达1000家(实开约800家),预计年底实开1000家。Q3以来加速开店,月均400-500家,新开店中60%为老加盟商开2店。 -预估全年闭店率同比持平,今年主动闭店数量增加(约30%为公司主
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沪上阿姨
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弘则碳酸锂评论
弘则碳酸锂评论: 当前还是一个上涨周期,资金行为可能也是推动了明显走高的过程,所以短期我们仍保有上不言顶的结论。需要关注整个资金面主动/大幅离场的行为,在这个时候才会代表短期加速上涨行情有一个结束迹象,偏中性利空项目前主要有两个: 1、宁德复产:我们中性预期是明年Q1的时候,所以短期不计价该利空因素。 2、动力端走弱:11月份是个很强的状态,、11月底公布12月预排产数据,我们预计12月份还是维持一个偏强状态。 策略方向:谨慎情况下可以做一些多单逐步止盈操作,积极情况下可以做一些多单,空单不建议
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光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会
光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会 1、今日光伏板块调整主要是市场担忧硅料产能整合进展以及硅片跌价,但我们了解到产能整合方案目前在监管审批阶段,积极推进中。“十五五”规划建议提及综合整治“内卷式”竞争,政策导向进一步明确,而且绝大多数企业均认可整合方案,成功只是时间问题。 2、近期硅片价格下跌,主要是下游需求走弱向上传导所致,临近年末,需求开始回落符合季节性规律。今年底到明年春节前均是需求淡季,明年Q2产业链有望随需求修复进入涨价通道。此外,协会对组件标杆价格的制定工作也在同步开展中。
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天合光能
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脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件
【天风医药杨松团队】脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件 事件: 据公告,由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心(CMDE)的创新医疗器械特别审查程序。 观点:脑机接口产业投资机会值得长期关注。 核心逻辑 政策赋能:多部门从定价、标准等维度提供自上而下支持,明确产业发展方向。 医疗价值:运动康复领域可帮助肢体功能障碍患者恢复基本功能,神经领域为癫痫、帕金森等疾病提供新干预手段。 产业空间:2030年
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祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段 [玫瑰]飞利浦超声全球业务负责人Jeff Cohen今日来访,与公司董事长莫若理及核心团队进行了战略会谈。 我们认为本次会面宣告公司和飞利浦的合作已经进入新阶段: (1)产品:从2023年初步合作的笔记本超声,拓展到台式超声、笔记本超声、平板超声以及AI软件的代工生产; (2)区域:从中国区的合作,升级到全球范围合作; [玫瑰]为何是祥生?公司技术扎实,核心自主可控,AI软件全球领先,尤其小设备和飞利浦现有产品线
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苹果VC均热板进展更新
苹果VC均热板进展更新 重视AI端侧散热创新! 再次强调领益智造在【明年钢铜一体化VC】占据【价值量核心】!!! 🍎2025Q3 17系列:【散热模组】中【中板】价值量占【73%】 按1.3亿台算,散热模组市场空间约100亿RMB,其中VC约27亿,中板约73亿 一、铜VC+中板 :Pro&ProMax=约11美金 铜VC(AAC、AVC)约3美金 ⬇️交货 中板(富士康、立讯、领益)约8美金【散热价值量核心】 ⬇️出货 散热模组(富士康、立讯、领益)约11美金 🍎2026Q3 18系列:
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冰镇西米露
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存储观点更新:继续看好!
【民生电子】存储观点更新:继续看好! [玫瑰]领导好!今日科技板块下跌较多,存储板块同样有大幅回调。我们认为存储行业仍然是当前最好的科技赛道,在此梳理国内存储企业核心要点,建议积极关注! 1️⃣德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今囤了大量低价库存,#单10月毛利率暴增至50%。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2️⃣江波龙:全球第二大模组厂商,与国内外原厂深度绑定,已构建“国产+国际”双轮驱动的供应体系,上行周期有望
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泡泡玛特更新点评
泡泡玛特更新点评 ▌β:国内通胀数据超预期+美国zf重开新进展, 内: 前期悲观预期。10月cpi数据落地,cpi环比0.2%(涨幅扩大)+同比0.2%(由降转涨),核心cpi同比+1.2%(涨幅连续6个月扩大); 外: 复抬升风偏。从程序上来看,结束停摆的关键节点有望本周周中落地从而修复流动性。此外, 响(此前分歧在于北美高频),如果持续停摆可能会带来广泛的经济影响(尤其是接下来北美旺季,假期购物所需交通运输、客流都会受影响),所以短期看,停摆结束(概率较大)的预期也是重要因子。 ▌α:泡泡北
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冰镇西米露
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关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制
关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制 11月12日,印度化学品和⽯油化⼯事业部宣布,撤销对苯二甲酸、乙二醇、100%聚酯纺丝灰白纱、聚酯工业纱、聚酯短纤维、聚酯连续长丝全拉伸纱、聚酯部分取向纱、聚乙烯模塑和挤出材料、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯-聚丙烯模塑和挤出材料、聚氯乙烯均聚物、乙烯-醋酸乙烯酯共聚物、聚氨酯和聚碳酸酯的十四项通知质量控制令,印度BIS正式取消。 据百川盈孚数据,2023年国内涤纶长丝出口总量约335万吨,占总产量约10.4%,其中出口中,印度占比约30%,约10
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江波龙行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球
【江波龙】行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球 存储超级大周期,公司有望持续增厚利润! AI推理需求爆发,存储供给增加有限,进入超级大周期,供需持续紧张。 公司Q2率先行业出现利润拐点,Q3利润继续高增,且存货继续向上。伴随存储涨价预期上修,公司有望凭借充沛库存持续增厚利润! 企业级存储第一梯队供应商,持续受益行业大贝塔! 服务器存储是本轮存储周期中需求最强的领域,并且国产化强需求。公司积极布局企业级内存条和固态硬盘,企业级收入25年高增,导入多家头部大客户,后续业务有望持续放量!
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嘉益股份更新
嘉益股份更新 [玫瑰]25Q2-3响应美国大客户要求,供应链向越南切换,#10月基本实现爬坡提效,25Q4预计可以正常供应北美大客户,26年继续爬坡满产。 [爱心]公司重要高管越南驻场,进行工人生产流程和管理细节规范化,#人工效率持续提升。当前效率下,由于越南人工成本低(月薪3600-6000元)、税收优惠政策,[拳头]综合成本已低于国内,后续仍有提效降本空间。 [礼物]当前国内与越南关税接近情况下,美国大客户考虑政策波动性仍要求越南供应。保温杯海外供应链资源稀缺,#公司后期供应份额提升确定性强
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存储厂商减产提价,NAND价格上涨
存储厂商减产提价,NAND价格上涨 存储原厂推动提价,NAND价格或将继续上涨 继闪迪11月上调NAND合约价格50%后,三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量,并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。 供给端:NAND减产提价 根据Omdia数据,2025年三星将NAND晶圆产量目标从507万片下调至472万片,同比下降7%;铠侠将年产量从去年的480万片调减至469万片,SK海力士NAND产量从201万片降至约180万片。减产原因
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博杰股份: NV液冷最确定的标的
[庆祝]博杰股份: NV液冷最确定的标的 [庆祝]液冷明年爆发市场已有共识不再赘言。淳中科技这种一直miss的标的都能几倍涨幅可见市场对液冷的追捧(不踩,只陈述事实)。这里推荐NV液冷最确定的标的博杰股份。 确定性1️⃣管理层已经背书为英伟达提供液冷检测设备,换而言之台达维谛等的液冷零部件和系统都需要通过博杰的设备检测。第一批1000台年底交付,明年Q1是另外一千台,这两千台都用于GB300机柜液冷检测设备。此外,据产业链消息明年rubin提前发售,相应的使用会购买更贵数量更多的液冷检测设备。3
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VC行业价格上涨打开空间,持续坚定推荐
【VC行业】价格上涨打开空间,持续坚定推荐-2051112 今日VC散单报价跳涨至10-12万元/吨(昨日5.8-7.3万元/吨),涨幅超预期。山东亘元停产检修或造成短期扰动。 #行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产能1.4万吨)、永太科技+700
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英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测
英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测 —— 安费诺(APH US)除了 NVL72 之外还会死吗? 😊我今年二月首次撰写了一篇关于 NVIDIA 2025 GTC 预览的文章(英伟达(NVDA US)2025 GTC 预览 —— 其最新 CPU 切换和 NVL288 设计更新)。一些读者可能会问:GTC 大会是在三月举行的,为什么现在才写一篇回顾文章?答案是:我很懒……(开玩笑!)。实际上,我本来并不打算写一篇回顾文章,但看到许多 Substack 作者纷纷发布自己的 GTC 评论后
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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沪上阿姨最新调研要点
沪上阿姨最新调研要点 #补贴退坡后仍有较优增速:Q3 GMV增速月度平均在30%以上。9月起感受到平台补贴力度减弱,但仍保持20%以上同店增速;10月有高双位数增长(计算口径低于GMV接近实收)。 #开店进展:Q3开店加速、加盟商盈利水平提升 -Q3沪上阿姨品牌新开门店1000家;茶瀑布截至10月授权门店达1000家(实开约800家),预计年底实开1000家。Q3以来加速开店,月均400-500家,新开店中60%为老加盟商开2店。 -预估全年闭店率同比持平,今年主动闭店数量增加(约30%为公司主
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弘则碳酸锂评论
弘则碳酸锂评论: 当前还是一个上涨周期,资金行为可能也是推动了明显走高的过程,所以短期我们仍保有上不言顶的结论。需要关注整个资金面主动/大幅离场的行为,在这个时候才会代表短期加速上涨行情有一个结束迹象,偏中性利空项目前主要有两个: 1、宁德复产:我们中性预期是明年Q1的时候,所以短期不计价该利空因素。 2、动力端走弱:11月份是个很强的状态,、11月底公布12月预排产数据,我们预计12月份还是维持一个偏强状态。 策略方向:谨慎情况下可以做一些多单逐步止盈操作,积极情况下可以做一些多单,空单不建议
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光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会
光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会 1、今日光伏板块调整主要是市场担忧硅料产能整合进展以及硅片跌价,但我们了解到产能整合方案目前在监管审批阶段,积极推进中。“十五五”规划建议提及综合整治“内卷式”竞争,政策导向进一步明确,而且绝大多数企业均认可整合方案,成功只是时间问题。 2、近期硅片价格下跌,主要是下游需求走弱向上传导所致,临近年末,需求开始回落符合季节性规律。今年底到明年春节前均是需求淡季,明年Q2产业链有望随需求修复进入涨价通道。此外,协会对组件标杆价格的制定工作也在同步开展中。
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脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件
【天风医药杨松团队】脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件 事件: 据公告,由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心(CMDE)的创新医疗器械特别审查程序。 观点:脑机接口产业投资机会值得长期关注。 核心逻辑 政策赋能:多部门从定价、标准等维度提供自上而下支持,明确产业发展方向。 医疗价值:运动康复领域可帮助肢体功能障碍患者恢复基本功能,神经领域为癫痫、帕金森等疾病提供新干预手段。 产业空间:2030年
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祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段 [玫瑰]飞利浦超声全球业务负责人Jeff Cohen今日来访,与公司董事长莫若理及核心团队进行了战略会谈。 我们认为本次会面宣告公司和飞利浦的合作已经进入新阶段: (1)产品:从2023年初步合作的笔记本超声,拓展到台式超声、笔记本超声、平板超声以及AI软件的代工生产; (2)区域:从中国区的合作,升级到全球范围合作; [玫瑰]为何是祥生?公司技术扎实,核心自主可控,AI软件全球领先,尤其小设备和飞利浦现有产品线
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苹果VC均热板进展更新
苹果VC均热板进展更新 重视AI端侧散热创新! 再次强调领益智造在【明年钢铜一体化VC】占据【价值量核心】!!! 🍎2025Q3 17系列:【散热模组】中【中板】价值量占【73%】 按1.3亿台算,散热模组市场空间约100亿RMB,其中VC约27亿,中板约73亿 一、铜VC+中板 :Pro&ProMax=约11美金 铜VC(AAC、AVC)约3美金 ⬇️交货 中板(富士康、立讯、领益)约8美金【散热价值量核心】 ⬇️出货 散热模组(富士康、立讯、领益)约11美金 🍎2026Q3 18系列:
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存储观点更新:继续看好!
【民生电子】存储观点更新:继续看好! [玫瑰]领导好!今日科技板块下跌较多,存储板块同样有大幅回调。我们认为存储行业仍然是当前最好的科技赛道,在此梳理国内存储企业核心要点,建议积极关注! 1️⃣德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今囤了大量低价库存,#单10月毛利率暴增至50%。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2️⃣江波龙:全球第二大模组厂商,与国内外原厂深度绑定,已构建“国产+国际”双轮驱动的供应体系,上行周期有望
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泡泡玛特更新点评
泡泡玛特更新点评 ▌β:国内通胀数据超预期+美国zf重开新进展, 内: 前期悲观预期。10月cpi数据落地,cpi环比0.2%(涨幅扩大)+同比0.2%(由降转涨),核心cpi同比+1.2%(涨幅连续6个月扩大); 外: 复抬升风偏。从程序上来看,结束停摆的关键节点有望本周周中落地从而修复流动性。此外, 响(此前分歧在于北美高频),如果持续停摆可能会带来广泛的经济影响(尤其是接下来北美旺季,假期购物所需交通运输、客流都会受影响),所以短期看,停摆结束(概率较大)的预期也是重要因子。 ▌α:泡泡北
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关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制
关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制 11月12日,印度化学品和⽯油化⼯事业部宣布,撤销对苯二甲酸、乙二醇、100%聚酯纺丝灰白纱、聚酯工业纱、聚酯短纤维、聚酯连续长丝全拉伸纱、聚酯部分取向纱、聚乙烯模塑和挤出材料、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯-聚丙烯模塑和挤出材料、聚氯乙烯均聚物、乙烯-醋酸乙烯酯共聚物、聚氨酯和聚碳酸酯的十四项通知质量控制令,印度BIS正式取消。 据百川盈孚数据,2023年国内涤纶长丝出口总量约335万吨,占总产量约10.4%,其中出口中,印度占比约30%,约10
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江波龙行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球
【江波龙】行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球 存储超级大周期,公司有望持续增厚利润! AI推理需求爆发,存储供给增加有限,进入超级大周期,供需持续紧张。 公司Q2率先行业出现利润拐点,Q3利润继续高增,且存货继续向上。伴随存储涨价预期上修,公司有望凭借充沛库存持续增厚利润! 企业级存储第一梯队供应商,持续受益行业大贝塔! 服务器存储是本轮存储周期中需求最强的领域,并且国产化强需求。公司积极布局企业级内存条和固态硬盘,企业级收入25年高增,导入多家头部大客户,后续业务有望持续放量!
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嘉益股份更新 [玫瑰]25Q2-3响应美国大客户要求,供应链向越南切换,#10月基本实现爬坡提效,25Q4预计可以正常供应北美大客户,26年继续爬坡满产。 [爱心]公司重要高管越南驻场,进行工人生产流程和管理细节规范化,#人工效率持续提升。当前效率下,由于越南人工成本低(月薪3600-6000元)、税收优惠政策,[拳头]综合成本已低于国内,后续仍有提效降本空间。 [礼物]当前国内与越南关税接近情况下,美国大客户考虑政策波动性仍要求越南供应。保温杯海外供应链资源稀缺,#公司后期供应份额提升确定性强
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存储厂商减产提价,NAND价格上涨
存储厂商减产提价,NAND价格上涨 存储原厂推动提价,NAND价格或将继续上涨 继闪迪11月上调NAND合约价格50%后,三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量,并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。 供给端:NAND减产提价 根据Omdia数据,2025年三星将NAND晶圆产量目标从507万片下调至472万片,同比下降7%;铠侠将年产量从去年的480万片调减至469万片,SK海力士NAND产量从201万片降至约180万片。减产原因
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冰镇西米露
2025-11-13 13:34:51
博杰股份: NV液冷最确定的标的
[庆祝]博杰股份: NV液冷最确定的标的 [庆祝]液冷明年爆发市场已有共识不再赘言。淳中科技这种一直miss的标的都能几倍涨幅可见市场对液冷的追捧(不踩,只陈述事实)。这里推荐NV液冷最确定的标的博杰股份。 确定性1️⃣管理层已经背书为英伟达提供液冷检测设备,换而言之台达维谛等的液冷零部件和系统都需要通过博杰的设备检测。第一批1000台年底交付,明年Q1是另外一千台,这两千台都用于GB300机柜液冷检测设备。此外,据产业链消息明年rubin提前发售,相应的使用会购买更贵数量更多的液冷检测设备。3
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2025-11-13 08:49:31
VC行业价格上涨打开空间,持续坚定推荐
【VC行业】价格上涨打开空间,持续坚定推荐-2051112 今日VC散单报价跳涨至10-12万元/吨(昨日5.8-7.3万元/吨),涨幅超预期。山东亘元停产检修或造成短期扰动。 #行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产能1.4万吨)、永太科技+700
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2025-11-13 06:33:58
英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测
英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测 —— 安费诺(APH US)除了 NVL72 之外还会死吗? 😊我今年二月首次撰写了一篇关于 NVIDIA 2025 GTC 预览的文章(英伟达(NVDA US)2025 GTC 预览 —— 其最新 CPU 切换和 NVL288 设计更新)。一些读者可能会问:GTC 大会是在三月举行的,为什么现在才写一篇回顾文章?答案是:我很懒……(开玩笑!)。实际上,我本来并不打算写一篇回顾文章,但看到许多 Substack 作者纷纷发布自己的 GTC 评论后
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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2025-11-12 17:35:34
沪上阿姨最新调研要点
沪上阿姨最新调研要点 #补贴退坡后仍有较优增速:Q3 GMV增速月度平均在30%以上。9月起感受到平台补贴力度减弱,但仍保持20%以上同店增速;10月有高双位数增长(计算口径低于GMV接近实收)。 #开店进展:Q3开店加速、加盟商盈利水平提升 -Q3沪上阿姨品牌新开门店1000家;茶瀑布截至10月授权门店达1000家(实开约800家),预计年底实开1000家。Q3以来加速开店,月均400-500家,新开店中60%为老加盟商开2店。 -预估全年闭店率同比持平,今年主动闭店数量增加(约30%为公司主
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冰镇西米露
2025-11-12 14:52:43
弘则碳酸锂评论
弘则碳酸锂评论: 当前还是一个上涨周期,资金行为可能也是推动了明显走高的过程,所以短期我们仍保有上不言顶的结论。需要关注整个资金面主动/大幅离场的行为,在这个时候才会代表短期加速上涨行情有一个结束迹象,偏中性利空项目前主要有两个: 1、宁德复产:我们中性预期是明年Q1的时候,所以短期不计价该利空因素。 2、动力端走弱:11月份是个很强的状态,、11月底公布12月预排产数据,我们预计12月份还是维持一个偏强状态。 策略方向:谨慎情况下可以做一些多单逐步止盈操作,积极情况下可以做一些多单,空单不建议
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光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会
光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会 1、今日光伏板块调整主要是市场担忧硅料产能整合进展以及硅片跌价,但我们了解到产能整合方案目前在监管审批阶段,积极推进中。“十五五”规划建议提及综合整治“内卷式”竞争,政策导向进一步明确,而且绝大多数企业均认可整合方案,成功只是时间问题。 2、近期硅片价格下跌,主要是下游需求走弱向上传导所致,临近年末,需求开始回落符合季节性规律。今年底到明年春节前均是需求淡季,明年Q2产业链有望随需求修复进入涨价通道。此外,协会对组件标杆价格的制定工作也在同步开展中。
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脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件
【天风医药杨松团队】脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件 事件: 据公告,由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心(CMDE)的创新医疗器械特别审查程序。 观点:脑机接口产业投资机会值得长期关注。 核心逻辑 政策赋能:多部门从定价、标准等维度提供自上而下支持,明确产业发展方向。 医疗价值:运动康复领域可帮助肢体功能障碍患者恢复基本功能,神经领域为癫痫、帕金森等疾病提供新干预手段。 产业空间:2030年
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祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段 [玫瑰]飞利浦超声全球业务负责人Jeff Cohen今日来访,与公司董事长莫若理及核心团队进行了战略会谈。 我们认为本次会面宣告公司和飞利浦的合作已经进入新阶段: (1)产品:从2023年初步合作的笔记本超声,拓展到台式超声、笔记本超声、平板超声以及AI软件的代工生产; (2)区域:从中国区的合作,升级到全球范围合作; [玫瑰]为何是祥生?公司技术扎实,核心自主可控,AI软件全球领先,尤其小设备和飞利浦现有产品线
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2025-11-12 09:04:22
苹果VC均热板进展更新
苹果VC均热板进展更新 重视AI端侧散热创新! 再次强调领益智造在【明年钢铜一体化VC】占据【价值量核心】!!! 🍎2025Q3 17系列:【散热模组】中【中板】价值量占【73%】 按1.3亿台算,散热模组市场空间约100亿RMB,其中VC约27亿,中板约73亿 一、铜VC+中板 :Pro&ProMax=约11美金 铜VC(AAC、AVC)约3美金 ⬇️交货 中板(富士康、立讯、领益)约8美金【散热价值量核心】 ⬇️出货 散热模组(富士康、立讯、领益)约11美金 🍎2026Q3 18系列:
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富达MSCI能源指数ETF
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冰镇西米露
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存储观点更新:继续看好!
【民生电子】存储观点更新:继续看好! [玫瑰]领导好!今日科技板块下跌较多,存储板块同样有大幅回调。我们认为存储行业仍然是当前最好的科技赛道,在此梳理国内存储企业核心要点,建议积极关注! 1️⃣德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今囤了大量低价库存,#单10月毛利率暴增至50%。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2️⃣江波龙:全球第二大模组厂商,与国内外原厂深度绑定,已构建“国产+国际”双轮驱动的供应体系,上行周期有望
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泡泡玛特更新点评
泡泡玛特更新点评 ▌β:国内通胀数据超预期+美国zf重开新进展, 内: 前期悲观预期。10月cpi数据落地,cpi环比0.2%(涨幅扩大)+同比0.2%(由降转涨),核心cpi同比+1.2%(涨幅连续6个月扩大); 外: 复抬升风偏。从程序上来看,结束停摆的关键节点有望本周周中落地从而修复流动性。此外, 响(此前分歧在于北美高频),如果持续停摆可能会带来广泛的经济影响(尤其是接下来北美旺季,假期购物所需交通运输、客流都会受影响),所以短期看,停摆结束(概率较大)的预期也是重要因子。 ▌α:泡泡北
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关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制
关注印度撤销聚酯纤维、PTA、乙二醇等化工品BIS限制 11月12日,印度化学品和⽯油化⼯事业部宣布,撤销对苯二甲酸、乙二醇、100%聚酯纺丝灰白纱、聚酯工业纱、聚酯短纤维、聚酯连续长丝全拉伸纱、聚酯部分取向纱、聚乙烯模塑和挤出材料、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯-聚丙烯模塑和挤出材料、聚氯乙烯均聚物、乙烯-醋酸乙烯酯共聚物、聚氨酯和聚碳酸酯的十四项通知质量控制令,印度BIS正式取消。 据百川盈孚数据,2023年国内涤纶长丝出口总量约335万吨,占总产量约10.4%,其中出口中,印度占比约30%,约10
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江波龙行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球
【江波龙】行业强贝塔,大陆存储模组龙头产品高端化并走向全球 存储超级大周期,公司有望持续增厚利润! AI推理需求爆发,存储供给增加有限,进入超级大周期,供需持续紧张。 公司Q2率先行业出现利润拐点,Q3利润继续高增,且存货继续向上。伴随存储涨价预期上修,公司有望凭借充沛库存持续增厚利润! 企业级存储第一梯队供应商,持续受益行业大贝塔! 服务器存储是本轮存储周期中需求最强的领域,并且国产化强需求。公司积极布局企业级内存条和固态硬盘,企业级收入25年高增,导入多家头部大客户,后续业务有望持续放量!
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江波龙
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冰镇西米露
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嘉益股份更新
嘉益股份更新 [玫瑰]25Q2-3响应美国大客户要求,供应链向越南切换,#10月基本实现爬坡提效,25Q4预计可以正常供应北美大客户,26年继续爬坡满产。 [爱心]公司重要高管越南驻场,进行工人生产流程和管理细节规范化,#人工效率持续提升。当前效率下,由于越南人工成本低(月薪3600-6000元)、税收优惠政策,[拳头]综合成本已低于国内,后续仍有提效降本空间。 [礼物]当前国内与越南关税接近情况下,美国大客户考虑政策波动性仍要求越南供应。保温杯海外供应链资源稀缺,#公司后期供应份额提升确定性强
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存储厂商减产提价,NAND价格上涨
存储厂商减产提价,NAND价格上涨 存储原厂推动提价,NAND价格或将继续上涨 继闪迪11月上调NAND合约价格50%后,三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量,并在内部考虑将价格上调20%至30%以上。 供给端:NAND减产提价 根据Omdia数据,2025年三星将NAND晶圆产量目标从507万片下调至472万片,同比下降7%;铠侠将年产量从去年的480万片调减至469万片,SK海力士NAND产量从201万片降至约180万片。减产原因
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2025-11-13 13:34:51
博杰股份: NV液冷最确定的标的
[庆祝]博杰股份: NV液冷最确定的标的 [庆祝]液冷明年爆发市场已有共识不再赘言。淳中科技这种一直miss的标的都能几倍涨幅可见市场对液冷的追捧(不踩,只陈述事实)。这里推荐NV液冷最确定的标的博杰股份。 确定性1️⃣管理层已经背书为英伟达提供液冷检测设备,换而言之台达维谛等的液冷零部件和系统都需要通过博杰的设备检测。第一批1000台年底交付,明年Q1是另外一千台,这两千台都用于GB300机柜液冷检测设备。此外,据产业链消息明年rubin提前发售,相应的使用会购买更贵数量更多的液冷检测设备。3
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VC行业价格上涨打开空间,持续坚定推荐
【VC行业】价格上涨打开空间,持续坚定推荐-2051112 今日VC散单报价跳涨至10-12万元/吨(昨日5.8-7.3万元/吨),涨幅超预期。山东亘元停产检修或造成短期扰动。 #行业是否供需过剩? 经测算,26年需求约11万吨,同比+41%;结合近期各家企业密集沟通,考虑实际开工能力(设计产能VS.实际产能差距约75%~80%),有效产能修正为10.5万吨,供需比103%,仍维持此前紧平衡观点。其中华盛锂电+2万吨(总产能3.5万吨)、海科新源+5000吨(总产能1.4万吨)、永太科技+700
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英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测
英伟达(NVDA US)2025 GTC 评测 —— 安费诺(APH US)除了 NVL72 之外还会死吗? 😊我今年二月首次撰写了一篇关于 NVIDIA 2025 GTC 预览的文章(英伟达(NVDA US)2025 GTC 预览 —— 其最新 CPU 切换和 NVL288 设计更新)。一些读者可能会问:GTC 大会是在三月举行的,为什么现在才写一篇回顾文章?答案是:我很懒……(开玩笑!)。实际上,我本来并不打算写一篇回顾文章,但看到许多 Substack 作者纷纷发布自己的 GTC 评论后
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沪上阿姨最新调研要点
沪上阿姨最新调研要点 #补贴退坡后仍有较优增速:Q3 GMV增速月度平均在30%以上。9月起感受到平台补贴力度减弱,但仍保持20%以上同店增速;10月有高双位数增长(计算口径低于GMV接近实收)。 #开店进展:Q3开店加速、加盟商盈利水平提升 -Q3沪上阿姨品牌新开门店1000家;茶瀑布截至10月授权门店达1000家(实开约800家),预计年底实开1000家。Q3以来加速开店,月均400-500家,新开店中60%为老加盟商开2店。 -预估全年闭店率同比持平,今年主动闭店数量增加(约30%为公司主
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弘则碳酸锂评论
弘则碳酸锂评论: 当前还是一个上涨周期,资金行为可能也是推动了明显走高的过程,所以短期我们仍保有上不言顶的结论。需要关注整个资金面主动/大幅离场的行为,在这个时候才会代表短期加速上涨行情有一个结束迹象,偏中性利空项目前主要有两个: 1、宁德复产:我们中性预期是明年Q1的时候,所以短期不计价该利空因素。 2、动力端走弱:11月份是个很强的状态,、11月底公布12月预排产数据,我们预计12月份还是维持一个偏强状态。 策略方向:谨慎情况下可以做一些多单逐步止盈操作,积极情况下可以做一些多单,空单不建议
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光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会
光伏:反内卷方向明确,坚定推荐底部布局机会 1、今日光伏板块调整主要是市场担忧硅料产能整合进展以及硅片跌价,但我们了解到产能整合方案目前在监管审批阶段,积极推进中。“十五五”规划建议提及综合整治“内卷式”竞争,政策导向进一步明确,而且绝大多数企业均认可整合方案,成功只是时间问题。 2、近期硅片价格下跌,主要是下游需求走弱向上传导所致,临近年末,需求开始回落符合季节性规律。今年底到明年春节前均是需求淡季,明年Q2产业链有望随需求修复进入涨价通道。此外,协会对组件标杆价格的制定工作也在同步开展中。
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脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件
【天风医药杨松团队】脑机接口取得重要进展,建议持续重点关注政策及产业里程碑事件 事件: 据公告,由上海阶梯医疗科技有限公司自主研发的“植入式无线脑机接口系统”目前已正式进入国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心(CMDE)的创新医疗器械特别审查程序。 观点:脑机接口产业投资机会值得长期关注。 核心逻辑 政策赋能:多部门从定价、标准等维度提供自上而下支持,明确产业发展方向。 医疗价值:运动康复领域可帮助肢体功能障碍患者恢复基本功能,神经领域为癫痫、帕金森等疾病提供新干预手段。 产业空间:2030年
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祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段
[红包]【申万宏源医药】祥生医疗(688358)底部推荐:飞利浦合作正式进入新阶段 [玫瑰]飞利浦超声全球业务负责人Jeff Cohen今日来访,与公司董事长莫若理及核心团队进行了战略会谈。 我们认为本次会面宣告公司和飞利浦的合作已经进入新阶段: (1)产品:从2023年初步合作的笔记本超声,拓展到台式超声、笔记本超声、平板超声以及AI软件的代工生产; (2)区域:从中国区的合作,升级到全球范围合作; [玫瑰]为何是祥生?公司技术扎实,核心自主可控,AI软件全球领先,尤其小设备和飞利浦现有产品线
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苹果VC均热板进展更新
苹果VC均热板进展更新 重视AI端侧散热创新! 再次强调领益智造在【明年钢铜一体化VC】占据【价值量核心】!!! 🍎2025Q3 17系列:【散热模组】中【中板】价值量占【73%】 按1.3亿台算,散热模组市场空间约100亿RMB,其中VC约27亿,中板约73亿 一、铜VC+中板 :Pro&ProMax=约11美金 铜VC(AAC、AVC)约3美金 ⬇️交货 中板(富士康、立讯、领益)约8美金【散热价值量核心】 ⬇️出货 散热模组(富士康、立讯、领益)约11美金 🍎2026Q3 18系列:
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富达MSCI能源指数ETF
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存储观点更新:继续看好!
【民生电子】存储观点更新:继续看好! [玫瑰]领导好!今日科技板块下跌较多,存储板块同样有大幅回调。我们认为存储行业仍然是当前最好的科技赛道,在此梳理国内存储企业核心要点,建议积极关注! 1️⃣德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今囤了大量低价库存,#单10月毛利率暴增至50%。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2️⃣江波龙:全球第二大模组厂商,与国内外原厂深度绑定,已构建“国产+国际”双轮驱动的供应体系,上行周期有望
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泡泡玛特更新点评
泡泡玛特更新点评 ▌β:国内通胀数据超预期+美国zf重开新进展, 内: 前期悲观预期。10月cpi数据落地,cpi环比0.2%(涨幅扩大)+同比0.2%(由降转涨),核心cpi同比+1.2%(涨幅连续6个月扩大); 外: 复抬升风偏。从程序上来看,结束停摆的关键节点有望本周周中落地从而修复流动性。此外, 响(此前分歧在于北美高频),如果持续停摆可能会带来广泛的经济影响(尤其是接下来北美旺季,假期购物所需交通运输、客流都会受影响),所以短期看,停摆结束(概率较大)的预期也是重要因子。 ▌α:泡泡北
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