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紫苏的菜菜
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-30 20:33:46
A股市场:国资控股房地产上市公司(全),希望帮到你。
江南春 杜牧 千里莺啼绿映红,水村山郭酒旗风。 南朝四百八十寺,多少楼台烟雨中。 [简析] 这是一首素负盛誉的写景诗。小小的篇幅,描绘了广阔的画面。它不是以一个具体的地方为对象,而是着眼于整个江南特有的景色,故题为《江南春》。 首句“千里莺啼绿映红”,一开始就展现了江南大自然风光。“千里”是对广阔的江南的概括。这里到处是莺啼,无边的绿叶映衬着鲜艳的红花。这种有声有色、生机勃勃的景色自然是江南特有的。次句“水村山郭酒旗风”写了江南独特的地形风貌,临水有村庄,依山有城郭,在春天的
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海泰发展
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天保基建
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中国武夷
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世荣兆业
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信达地产
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:40:37
国泰君安-建筑工程行业稳增长央企系列报告六:复盘五次稳增长,央企业绩将加速,估值历史底部
进入二三季度旺季,基建投资将加速跳升,央企竞争优势强份额提升驱动业绩/订单加速超预期;稳增长政策继续加码,央企打造第二增长曲线,估值近历史底部区域。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 摘要: 复盘一带一路/PPP/碳达峰等行情,基建央企估值弹性极大远高于目前。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(1)2014-15年宽松周期叠加一带一路海外需求拉动,建筑指数涨290%创历史新高,中国中铁涨936%(最高46倍/目前4倍)/中国电建
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中国化学
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:38:20
互联网出海:新格局下回看游戏出海史
加码出海已是大势所趋,海外移动市场结构性机会凸显: 从增速看,出海必要性凸显:2021年中国游戏海外市场销售收入增速16.59%,中国移动游戏市场销售收入增速仅为7.57%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内用户见顶压力下出海市场增速更快,SLG为第一大品类,而美日为最大目标市场。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从结构看,海外市场移动游戏结构性机会凸显:全球游戏市场仍保持移动化趋势。且欧美市场当前主机与PC市场规模占比较大,移
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中国武夷
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:34:43
国信证券-电力设备 电池行业 新能源车三电产业观察
原材料价格持续上涨,新能源车企再度调价传导压力 2021年11月以来锂盐价格持续拉涨造成电池端较大成本压力。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月中旬以来,国内新能源车企普遍进行第二次价格上调,意图传导动力电池、芯片等零部件成本上涨带来的压力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)汽油价格持续飙升,3月底价格已较年初上涨超20%。我们假设燃油车百公里油耗为9升、整车生命周期为20万公里,同级别电动车涨价幅度在1.8万元。我们测算得到汽油
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:28:53
煤炭与消费用燃料行业:当通胀遇上稳增长
当海外通胀高涨时, 国内煤价如何演绎? 通胀横行或成为支撑当前煤价中枢提升的重要原因。近15 年以来,通货膨胀往往发生在货币供给增量高于经济增速的时期,而地缘政治紧张则会成为通胀加剧的重要推手。无论是2008年、2010 年还是2017 年,通胀高企均伴随着经济增长预期减弱、货币政策较为宽松、地缘政治紧张等突发事件的出现(伊朗核危机、极端天气出现)。流动性宽裕和供需结构性矛盾下,海外煤油气等大宗商品价格高涨。自2021 年四季度以来,国内疫情反复下经济压力渐显、“稳增长”力度加大叠加“俄乌冲突”
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山西焦煤
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淮北矿业
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:21:25
CCER项目重启在即,利好垃圾焚烧发电
我国垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧量从1137.60万吨增长到1.46亿吨,复合增速达到20.00%,垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧率从14.52%增长到62.29%,逐年攀升,垃圾焚烧逐渐成为我国最主要的垃圾处理方式。 政策目标有望引导各地增加生活垃圾焚烧发电项目。2020年,我国城镇生活垃圾焚烧处理能力约为66.19万吨/日,城市生活垃圾焚烧处理能力占比为58.93%。2021年5月,发改委发布《“十四五”城镇生
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 16:05:21
机构论市:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道
中信证券:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道 A股已从情绪驱动回归基本面驱动的常态,并将进入政策的关键发力期;近两周来疫情对经济影响较大,稳增长政策发力的必要性和紧迫性迅速提升,多项政策组合将逐步推出,并形成合力;二季度经济将逐步修复,A股也将逐步企稳,并进入中期上行通道。 海通证券:稳增长望驱动行情修复 ①市场目前三大担忧:中美利差收窄导致资本外流、俄乌冲突下商品涨价推升通胀、国内疫情反复影响经济。②我们判断负面因素的最差时刻可能正逐渐过去,市场调整时空已明显、
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 15:40:44
俄煤供给丢失加剧碳元素紧缺 矛盾凸显
煤焦紧张局面仍在加剧。2016年煤炭行业的供给侧改革正式开始,从近十年煤矿投资情况来看,整体表现不佳,具体到焦煤而言,近十年焦煤产量不增反降,对外依存度提升。放眼全球煤炭供给,情况同样不容乐观,近十年世界煤炭产量几乎停滞不前,以中国为主的发展中国家仍然无法摆脱煤炭对于本国产业和经济的发展需求,消费增长必然造成煤炭供需的不平衡。 2、2020年中国拉动全球粗钢消费,2021年海外粗钢消费重新增长,因此全球视角,疫情影响消费总量有限,反而使得疫后全球粗钢消费加速上行。2022年国内外经济都面临各自的
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中国神华
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 15:24:12
煤炭开采行业周报:中国神华大手笔分红,有望再度激发板块投资热情
投资要点 投资策略:本周动力煤方面,价格高位震荡,疫情影响运力受限叠加矿上保长协,市场煤依旧紧俏,国际中高卡煤价依然在高位,导致进口持续受限;炼焦煤方面,受疫情影响下游钢厂开工受限,市场有所波动调整,上周末唐山市发文要求为重点工业企业办理通行证,或将有利于减少疫情对钢铁生产造成的影响。整体而言,当前补库需求大、进口补充难度大,煤价回调幅度预计可控有限。煤企 Q1 业绩预计很亮眼,Q2 长协价格难有回撤,Q2 业绩预计继续在高位,近期煤企陆续公布 2021 年年报,中国神华拟每 10 股分红
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 15:21:17
政策底到市场底如何演绎?
核心要点: 1、2008年以来A股共出现5次阶段性底部,分别发生在2008年11月、2012年12月、2016年1月、2019年1月和2020年3月。市场底出现前往往伴随着高层喊话稳定预期以及金融监管部门救市政策的密集出台,这些举措多被确认为政策底。政策底信号确认后,无论是对前期监管政策过严的纠偏,还是货币、财政领域刺激政策的再加码,均有迹可循。 2、A股“政策底-市场底-经济底”的周期见底特征较为清晰,市场底一般滞后于政策底1-3个月左右出现,政策发力的初现成效导致市场对未来经济预期开
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 15:10:56
俄乌战争如何冲击汽车制造业
俄乌战争进一步推高全球的商品以及原物料价格。 商品以及物价的高涨导致许多行业也承受相当巨大的压力。 尤其是一些更多应用大宗建材和材料的行业。 比如说房地产行业以及汽车制造业。 从20年疫情爆发至今,本应解决的半导体危机(半导体芯片短缺)仍在给汽车行业带来痛苦。全球疫情的蔓延持续,使得行业的供需出现扭曲以及错配,半导体产能不足的问题至今仍然无法彻底解决。 正当我们以为疫情终将出现一线生机以及曙光的时候,俄乌战争的爆发使得这场通胀噩梦持续下去。俄乌战争导致一些关键的原物料价格持续上涨,并为全球带来恐
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 15:04:11
美妆护肤品行业投资研究报告
中国整体美妆护肤行业规模约5000亿,其中基础护肤和个护等品类规模较大。本报告选取较有代表性的子赛道进行深入分析:底妆&彩妆、基础面部护肤、功能性护肤、医用敷料、美妆集合店。 新型美妆集合店玩家的入局带动集合店赛道新一轮高速增长,传统头部玩家虽有一定的规模和资本壁垒,但新玩家选品更为灵活多样、门店设计前卫,对传统玩家形成强有力竞争。未来玩家以投资品牌等形式构建品类与品牌多元、优化供应链管理能力、全渠道营销能力与会员精细化运营能力等将成为重要竞争策略。 中国美妆赛道受渠道多元化及深化、消费
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珀莱雅
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青岛金王
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华业香料
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水羊股份
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:54:24
独立储能商业模式探讨专家交流
独立储能商业模式 现货市场(调峰)+辅助服务市场(调频)+租赁,在保证调频的情况下可以参与现货交易。目前山西独立储能中,现货交易市场收入占1/3,辅助服务占 2/3,同时参与现货交易+辅助服务,IRR可以到20%+。 1.现货市场(调峰):截至21年已有14个省份开展现货交易,根据实时出清价格结算。度电成本在0.35-0.45元(含税),平均每次上网电价峰谷价差超过 0.76元时有经济性,仅靠现货交易收益率不是很高,IRR测算6-7%。 2.辅助服务市场(调频):各省根据需求开展辅助服务。 1)
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津荣天宇
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科陆电子
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:52:03
睿J资产董C非:浅谈新能源
一开年市场就来了下马威。 经过19-20-21以后,现在内外环境复杂,现在市场让人有点沮丧。确实市场是非常复杂,难以把握的,我自己有个人看法,也不一定都对,大家听听而已吧。整个来讲是从17年开始,15年股灾、16年调整,17年行情起点,如果参与晚的话,到19年20年才感觉到市场热度,但实际上市场从17年就开始了,主线从17年到去年是没有断更换过的,每个人看市场的角度不一样,到底是牛市还是熊市,你要看什么指数。 07年我刚入行的时候就是3000点,结果15年后还是,感觉好像我自己变老了好多,上证还
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电投产融
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韶能股份
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辽宁能源
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电投能源
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石化机械
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:47:35
农产品供需及展望会议纪要
嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另一年的收获前九月份。2021/22年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到12.05亿吨,同比增加7.3%。消费现在预估大概是增长3.3%左右,期末库存在3.02亿吨,同比增加3.5%。整体来说全球范围内玉米的供应形势好于上年,虽然期末库存同比增
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农产品
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神农种业
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京粮控股
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北大荒
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敦煌种业
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A股市场:国资控股房地产上市公司(全),希望帮到你。
江南春 杜牧 千里莺啼绿映红,水村山郭酒旗风。 南朝四百八十寺,多少楼台烟雨中。 [简析] 这是一首素负盛誉的写景诗。小小的篇幅,描绘了广阔的画面。它不是以一个具体的地方为对象,而是着眼于整个江南特有的景色,故题为《江南春》。 首句“千里莺啼绿映红”,一开始就展现了江南大自然风光。“千里”是对广阔的江南的概括。这里到处是莺啼,无边的绿叶映衬着鲜艳的红花。这种有声有色、生机勃勃的景色自然是江南特有的。次句“水村山郭酒旗风”写了江南独特的地形风貌,临水有村庄,依山有城郭,在春天的
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国泰君安-建筑工程行业稳增长央企系列报告六:复盘五次稳增长,央企业绩将加速,估值历史底部
进入二三季度旺季,基建投资将加速跳升,央企竞争优势强份额提升驱动业绩/订单加速超预期;稳增长政策继续加码,央企打造第二增长曲线,估值近历史底部区域。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 摘要: 复盘一带一路/PPP/碳达峰等行情,基建央企估值弹性极大远高于目前。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(1)2014-15年宽松周期叠加一带一路海外需求拉动,建筑指数涨290%创历史新高,中国中铁涨936%(最高46倍/目前4倍)/中国电建
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互联网出海:新格局下回看游戏出海史
加码出海已是大势所趋,海外移动市场结构性机会凸显: 从增速看,出海必要性凸显:2021年中国游戏海外市场销售收入增速16.59%,中国移动游戏市场销售收入增速仅为7.57%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内用户见顶压力下出海市场增速更快,SLG为第一大品类,而美日为最大目标市场。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从结构看,海外市场移动游戏结构性机会凸显:全球游戏市场仍保持移动化趋势。且欧美市场当前主机与PC市场规模占比较大,移
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国信证券-电力设备 电池行业 新能源车三电产业观察
原材料价格持续上涨,新能源车企再度调价传导压力 2021年11月以来锂盐价格持续拉涨造成电池端较大成本压力。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月中旬以来,国内新能源车企普遍进行第二次价格上调,意图传导动力电池、芯片等零部件成本上涨带来的压力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)汽油价格持续飙升,3月底价格已较年初上涨超20%。我们假设燃油车百公里油耗为9升、整车生命周期为20万公里,同级别电动车涨价幅度在1.8万元。我们测算得到汽油
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煤炭与消费用燃料行业:当通胀遇上稳增长
当海外通胀高涨时, 国内煤价如何演绎? 通胀横行或成为支撑当前煤价中枢提升的重要原因。近15 年以来,通货膨胀往往发生在货币供给增量高于经济增速的时期,而地缘政治紧张则会成为通胀加剧的重要推手。无论是2008年、2010 年还是2017 年,通胀高企均伴随着经济增长预期减弱、货币政策较为宽松、地缘政治紧张等突发事件的出现(伊朗核危机、极端天气出现)。流动性宽裕和供需结构性矛盾下,海外煤油气等大宗商品价格高涨。自2021 年四季度以来,国内疫情反复下经济压力渐显、“稳增长”力度加大叠加“俄乌冲突”
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CCER项目重启在即,利好垃圾焚烧发电
我国垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧量从1137.60万吨增长到1.46亿吨,复合增速达到20.00%,垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧率从14.52%增长到62.29%,逐年攀升,垃圾焚烧逐渐成为我国最主要的垃圾处理方式。 政策目标有望引导各地增加生活垃圾焚烧发电项目。2020年,我国城镇生活垃圾焚烧处理能力约为66.19万吨/日,城市生活垃圾焚烧处理能力占比为58.93%。2021年5月,发改委发布《“十四五”城镇生
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机构论市:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道
中信证券:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道 A股已从情绪驱动回归基本面驱动的常态,并将进入政策的关键发力期;近两周来疫情对经济影响较大,稳增长政策发力的必要性和紧迫性迅速提升,多项政策组合将逐步推出,并形成合力;二季度经济将逐步修复,A股也将逐步企稳,并进入中期上行通道。 海通证券:稳增长望驱动行情修复 ①市场目前三大担忧:中美利差收窄导致资本外流、俄乌冲突下商品涨价推升通胀、国内疫情反复影响经济。②我们判断负面因素的最差时刻可能正逐渐过去,市场调整时空已明显、
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俄煤供给丢失加剧碳元素紧缺 矛盾凸显
煤焦紧张局面仍在加剧。2016年煤炭行业的供给侧改革正式开始,从近十年煤矿投资情况来看,整体表现不佳,具体到焦煤而言,近十年焦煤产量不增反降,对外依存度提升。放眼全球煤炭供给,情况同样不容乐观,近十年世界煤炭产量几乎停滞不前,以中国为主的发展中国家仍然无法摆脱煤炭对于本国产业和经济的发展需求,消费增长必然造成煤炭供需的不平衡。 2、2020年中国拉动全球粗钢消费,2021年海外粗钢消费重新增长,因此全球视角,疫情影响消费总量有限,反而使得疫后全球粗钢消费加速上行。2022年国内外经济都面临各自的
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煤炭开采行业周报:中国神华大手笔分红,有望再度激发板块投资热情
投资要点 投资策略:本周动力煤方面,价格高位震荡,疫情影响运力受限叠加矿上保长协,市场煤依旧紧俏,国际中高卡煤价依然在高位,导致进口持续受限;炼焦煤方面,受疫情影响下游钢厂开工受限,市场有所波动调整,上周末唐山市发文要求为重点工业企业办理通行证,或将有利于减少疫情对钢铁生产造成的影响。整体而言,当前补库需求大、进口补充难度大,煤价回调幅度预计可控有限。煤企 Q1 业绩预计很亮眼,Q2 长协价格难有回撤,Q2 业绩预计继续在高位,近期煤企陆续公布 2021 年年报,中国神华拟每 10 股分红
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政策底到市场底如何演绎?
核心要点: 1、2008年以来A股共出现5次阶段性底部,分别发生在2008年11月、2012年12月、2016年1月、2019年1月和2020年3月。市场底出现前往往伴随着高层喊话稳定预期以及金融监管部门救市政策的密集出台,这些举措多被确认为政策底。政策底信号确认后,无论是对前期监管政策过严的纠偏,还是货币、财政领域刺激政策的再加码,均有迹可循。 2、A股“政策底-市场底-经济底”的周期见底特征较为清晰,市场底一般滞后于政策底1-3个月左右出现,政策发力的初现成效导致市场对未来经济预期开
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俄乌战争如何冲击汽车制造业
俄乌战争进一步推高全球的商品以及原物料价格。 商品以及物价的高涨导致许多行业也承受相当巨大的压力。 尤其是一些更多应用大宗建材和材料的行业。 比如说房地产行业以及汽车制造业。 从20年疫情爆发至今,本应解决的半导体危机(半导体芯片短缺)仍在给汽车行业带来痛苦。全球疫情的蔓延持续,使得行业的供需出现扭曲以及错配,半导体产能不足的问题至今仍然无法彻底解决。 正当我们以为疫情终将出现一线生机以及曙光的时候,俄乌战争的爆发使得这场通胀噩梦持续下去。俄乌战争导致一些关键的原物料价格持续上涨,并为全球带来恐
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美妆护肤品行业投资研究报告
中国整体美妆护肤行业规模约5000亿,其中基础护肤和个护等品类规模较大。本报告选取较有代表性的子赛道进行深入分析:底妆&彩妆、基础面部护肤、功能性护肤、医用敷料、美妆集合店。 新型美妆集合店玩家的入局带动集合店赛道新一轮高速增长,传统头部玩家虽有一定的规模和资本壁垒,但新玩家选品更为灵活多样、门店设计前卫,对传统玩家形成强有力竞争。未来玩家以投资品牌等形式构建品类与品牌多元、优化供应链管理能力、全渠道营销能力与会员精细化运营能力等将成为重要竞争策略。 中国美妆赛道受渠道多元化及深化、消费
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独立储能商业模式探讨专家交流
独立储能商业模式 现货市场(调峰)+辅助服务市场(调频)+租赁,在保证调频的情况下可以参与现货交易。目前山西独立储能中,现货交易市场收入占1/3,辅助服务占 2/3,同时参与现货交易+辅助服务,IRR可以到20%+。 1.现货市场(调峰):截至21年已有14个省份开展现货交易,根据实时出清价格结算。度电成本在0.35-0.45元(含税),平均每次上网电价峰谷价差超过 0.76元时有经济性,仅靠现货交易收益率不是很高,IRR测算6-7%。 2.辅助服务市场(调频):各省根据需求开展辅助服务。 1)
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:52:03
睿J资产董C非:浅谈新能源
一开年市场就来了下马威。 经过19-20-21以后,现在内外环境复杂,现在市场让人有点沮丧。确实市场是非常复杂,难以把握的,我自己有个人看法,也不一定都对,大家听听而已吧。整个来讲是从17年开始,15年股灾、16年调整,17年行情起点,如果参与晚的话,到19年20年才感觉到市场热度,但实际上市场从17年就开始了,主线从17年到去年是没有断更换过的,每个人看市场的角度不一样,到底是牛市还是熊市,你要看什么指数。 07年我刚入行的时候就是3000点,结果15年后还是,感觉好像我自己变老了好多,上证还
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电投产融
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韶能股份
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辽宁能源
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电投能源
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石化机械
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:47:35
农产品供需及展望会议纪要
嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另一年的收获前九月份。2021/22年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到12.05亿吨,同比增加7.3%。消费现在预估大概是增长3.3%左右,期末库存在3.02亿吨,同比增加3.5%。整体来说全球范围内玉米的供应形势好于上年,虽然期末库存同比增
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农产品
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神农种业
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京粮控股
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北大荒
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敦煌种业
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-30 20:33:46
A股市场:国资控股房地产上市公司(全),希望帮到你。
江南春 杜牧 千里莺啼绿映红,水村山郭酒旗风。 南朝四百八十寺,多少楼台烟雨中。 [简析] 这是一首素负盛誉的写景诗。小小的篇幅,描绘了广阔的画面。它不是以一个具体的地方为对象,而是着眼于整个江南特有的景色,故题为《江南春》。 首句“千里莺啼绿映红”,一开始就展现了江南大自然风光。“千里”是对广阔的江南的概括。这里到处是莺啼,无边的绿叶映衬着鲜艳的红花。这种有声有色、生机勃勃的景色自然是江南特有的。次句“水村山郭酒旗风”写了江南独特的地形风貌,临水有村庄,依山有城郭,在春天的
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海泰发展
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天保基建
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中国武夷
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世荣兆业
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信达地产
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:40:37
国泰君安-建筑工程行业稳增长央企系列报告六:复盘五次稳增长,央企业绩将加速,估值历史底部
进入二三季度旺季,基建投资将加速跳升,央企竞争优势强份额提升驱动业绩/订单加速超预期;稳增长政策继续加码,央企打造第二增长曲线,估值近历史底部区域。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 摘要: 复盘一带一路/PPP/碳达峰等行情,基建央企估值弹性极大远高于目前。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(1)2014-15年宽松周期叠加一带一路海外需求拉动,建筑指数涨290%创历史新高,中国中铁涨936%(最高46倍/目前4倍)/中国电建
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中国交建
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中国化学
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:38:20
互联网出海:新格局下回看游戏出海史
加码出海已是大势所趋,海外移动市场结构性机会凸显: 从增速看,出海必要性凸显:2021年中国游戏海外市场销售收入增速16.59%,中国移动游戏市场销售收入增速仅为7.57%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内用户见顶压力下出海市场增速更快,SLG为第一大品类,而美日为最大目标市场。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从结构看,海外市场移动游戏结构性机会凸显:全球游戏市场仍保持移动化趋势。且欧美市场当前主机与PC市场规模占比较大,移
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ST联络
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天下秀
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中国武夷
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:34:43
国信证券-电力设备 电池行业 新能源车三电产业观察
原材料价格持续上涨,新能源车企再度调价传导压力 2021年11月以来锂盐价格持续拉涨造成电池端较大成本压力。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月中旬以来,国内新能源车企普遍进行第二次价格上调,意图传导动力电池、芯片等零部件成本上涨带来的压力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)汽油价格持续飙升,3月底价格已较年初上涨超20%。我们假设燃油车百公里油耗为9升、整车生命周期为20万公里,同级别电动车涨价幅度在1.8万元。我们测算得到汽油
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容百科技
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当升科技
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璞泰来
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:28:53
煤炭与消费用燃料行业:当通胀遇上稳增长
当海外通胀高涨时, 国内煤价如何演绎? 通胀横行或成为支撑当前煤价中枢提升的重要原因。近15 年以来,通货膨胀往往发生在货币供给增量高于经济增速的时期,而地缘政治紧张则会成为通胀加剧的重要推手。无论是2008年、2010 年还是2017 年,通胀高企均伴随着经济增长预期减弱、货币政策较为宽松、地缘政治紧张等突发事件的出现(伊朗核危机、极端天气出现)。流动性宽裕和供需结构性矛盾下,海外煤油气等大宗商品价格高涨。自2021 年四季度以来,国内疫情反复下经济压力渐显、“稳增长”力度加大叠加“俄乌冲突”
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平煤股份
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山西焦煤
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淮北矿业
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陕西煤业
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紫苏的菜菜
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2022-03-29 16:21:25
CCER项目重启在即,利好垃圾焚烧发电
我国垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧量从1137.60万吨增长到1.46亿吨,复合增速达到20.00%,垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧率从14.52%增长到62.29%,逐年攀升,垃圾焚烧逐渐成为我国最主要的垃圾处理方式。 政策目标有望引导各地增加生活垃圾焚烧发电项目。2020年,我国城镇生活垃圾焚烧处理能力约为66.19万吨/日,城市生活垃圾焚烧处理能力占比为58.93%。2021年5月,发改委发布《“十四五”城镇生
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伟明环保
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绿色动力
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三峰环境
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 16:05:21
机构论市:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道
中信证券:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道 A股已从情绪驱动回归基本面驱动的常态,并将进入政策的关键发力期;近两周来疫情对经济影响较大,稳增长政策发力的必要性和紧迫性迅速提升,多项政策组合将逐步推出,并形成合力;二季度经济将逐步修复,A股也将逐步企稳,并进入中期上行通道。 海通证券:稳增长望驱动行情修复 ①市场目前三大担忧:中美利差收窄导致资本外流、俄乌冲突下商品涨价推升通胀、国内疫情反复影响经济。②我们判断负面因素的最差时刻可能正逐渐过去,市场调整时空已明显、
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韶能股份
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石化机械
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紫苏的菜菜
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2022-03-28 15:40:44
俄煤供给丢失加剧碳元素紧缺 矛盾凸显
煤焦紧张局面仍在加剧。2016年煤炭行业的供给侧改革正式开始,从近十年煤矿投资情况来看,整体表现不佳,具体到焦煤而言,近十年焦煤产量不增反降,对外依存度提升。放眼全球煤炭供给,情况同样不容乐观,近十年世界煤炭产量几乎停滞不前,以中国为主的发展中国家仍然无法摆脱煤炭对于本国产业和经济的发展需求,消费增长必然造成煤炭供需的不平衡。 2、2020年中国拉动全球粗钢消费,2021年海外粗钢消费重新增长,因此全球视角,疫情影响消费总量有限,反而使得疫后全球粗钢消费加速上行。2022年国内外经济都面临各自的
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中国神华
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辽宁能源
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紫苏的菜菜
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2022-03-28 15:24:12
煤炭开采行业周报:中国神华大手笔分红,有望再度激发板块投资热情
投资要点 投资策略:本周动力煤方面,价格高位震荡,疫情影响运力受限叠加矿上保长协,市场煤依旧紧俏,国际中高卡煤价依然在高位,导致进口持续受限;炼焦煤方面,受疫情影响下游钢厂开工受限,市场有所波动调整,上周末唐山市发文要求为重点工业企业办理通行证,或将有利于减少疫情对钢铁生产造成的影响。整体而言,当前补库需求大、进口补充难度大,煤价回调幅度预计可控有限。煤企 Q1 业绩预计很亮眼,Q2 长协价格难有回撤,Q2 业绩预计继续在高位,近期煤企陆续公布 2021 年年报,中国神华拟每 10 股分红
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辽宁能源
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 15:21:17
政策底到市场底如何演绎?
核心要点: 1、2008年以来A股共出现5次阶段性底部,分别发生在2008年11月、2012年12月、2016年1月、2019年1月和2020年3月。市场底出现前往往伴随着高层喊话稳定预期以及金融监管部门救市政策的密集出台,这些举措多被确认为政策底。政策底信号确认后,无论是对前期监管政策过严的纠偏,还是货币、财政领域刺激政策的再加码,均有迹可循。 2、A股“政策底-市场底-经济底”的周期见底特征较为清晰,市场底一般滞后于政策底1-3个月左右出现,政策发力的初现成效导致市场对未来经济预期开
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石化机械
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精华制药
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紫苏的菜菜
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2022-03-28 15:10:56
俄乌战争如何冲击汽车制造业
俄乌战争进一步推高全球的商品以及原物料价格。 商品以及物价的高涨导致许多行业也承受相当巨大的压力。 尤其是一些更多应用大宗建材和材料的行业。 比如说房地产行业以及汽车制造业。 从20年疫情爆发至今,本应解决的半导体危机(半导体芯片短缺)仍在给汽车行业带来痛苦。全球疫情的蔓延持续,使得行业的供需出现扭曲以及错配,半导体产能不足的问题至今仍然无法彻底解决。 正当我们以为疫情终将出现一线生机以及曙光的时候,俄乌战争的爆发使得这场通胀噩梦持续下去。俄乌战争导致一些关键的原物料价格持续上涨,并为全球带来恐
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越博退
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金鸿顺
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川环科技
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 15:04:11
美妆护肤品行业投资研究报告
中国整体美妆护肤行业规模约5000亿,其中基础护肤和个护等品类规模较大。本报告选取较有代表性的子赛道进行深入分析:底妆&彩妆、基础面部护肤、功能性护肤、医用敷料、美妆集合店。 新型美妆集合店玩家的入局带动集合店赛道新一轮高速增长,传统头部玩家虽有一定的规模和资本壁垒,但新玩家选品更为灵活多样、门店设计前卫,对传统玩家形成强有力竞争。未来玩家以投资品牌等形式构建品类与品牌多元、优化供应链管理能力、全渠道营销能力与会员精细化运营能力等将成为重要竞争策略。 中国美妆赛道受渠道多元化及深化、消费
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珀莱雅
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青岛金王
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华业香料
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水羊股份
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青松股份
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:54:24
独立储能商业模式探讨专家交流
独立储能商业模式 现货市场(调峰)+辅助服务市场(调频)+租赁,在保证调频的情况下可以参与现货交易。目前山西独立储能中,现货交易市场收入占1/3,辅助服务占 2/3,同时参与现货交易+辅助服务,IRR可以到20%+。 1.现货市场(调峰):截至21年已有14个省份开展现货交易,根据实时出清价格结算。度电成本在0.35-0.45元(含税),平均每次上网电价峰谷价差超过 0.76元时有经济性,仅靠现货交易收益率不是很高,IRR测算6-7%。 2.辅助服务市场(调频):各省根据需求开展辅助服务。 1)
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津荣天宇
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科陆电子
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2022-03-28 14:52:03
睿J资产董C非:浅谈新能源
一开年市场就来了下马威。 经过19-20-21以后,现在内外环境复杂,现在市场让人有点沮丧。确实市场是非常复杂,难以把握的,我自己有个人看法,也不一定都对,大家听听而已吧。整个来讲是从17年开始,15年股灾、16年调整,17年行情起点,如果参与晚的话,到19年20年才感觉到市场热度,但实际上市场从17年就开始了,主线从17年到去年是没有断更换过的,每个人看市场的角度不一样,到底是牛市还是熊市,你要看什么指数。 07年我刚入行的时候就是3000点,结果15年后还是,感觉好像我自己变老了好多,上证还
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农产品供需及展望会议纪要
嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另一年的收获前九月份。2021/22年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到12.05亿吨,同比增加7.3%。消费现在预估大概是增长3.3%左右,期末库存在3.02亿吨,同比增加3.5%。整体来说全球范围内玉米的供应形势好于上年,虽然期末库存同比增
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北大荒
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A股市场:国资控股房地产上市公司(全),希望帮到你。
江南春 杜牧 千里莺啼绿映红,水村山郭酒旗风。 南朝四百八十寺,多少楼台烟雨中。 [简析] 这是一首素负盛誉的写景诗。小小的篇幅,描绘了广阔的画面。它不是以一个具体的地方为对象,而是着眼于整个江南特有的景色,故题为《江南春》。 首句“千里莺啼绿映红”,一开始就展现了江南大自然风光。“千里”是对广阔的江南的概括。这里到处是莺啼,无边的绿叶映衬着鲜艳的红花。这种有声有色、生机勃勃的景色自然是江南特有的。次句“水村山郭酒旗风”写了江南独特的地形风貌,临水有村庄,依山有城郭,在春天的
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国泰君安-建筑工程行业稳增长央企系列报告六:复盘五次稳增长,央企业绩将加速,估值历史底部
进入二三季度旺季,基建投资将加速跳升,央企竞争优势强份额提升驱动业绩/订单加速超预期;稳增长政策继续加码,央企打造第二增长曲线,估值近历史底部区域。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 摘要: 复盘一带一路/PPP/碳达峰等行情,基建央企估值弹性极大远高于目前。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(1)2014-15年宽松周期叠加一带一路海外需求拉动,建筑指数涨290%创历史新高,中国中铁涨936%(最高46倍/目前4倍)/中国电建
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互联网出海:新格局下回看游戏出海史
加码出海已是大势所趋,海外移动市场结构性机会凸显: 从增速看,出海必要性凸显:2021年中国游戏海外市场销售收入增速16.59%,中国移动游戏市场销售收入增速仅为7.57%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内用户见顶压力下出海市场增速更快,SLG为第一大品类,而美日为最大目标市场。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从结构看,海外市场移动游戏结构性机会凸显:全球游戏市场仍保持移动化趋势。且欧美市场当前主机与PC市场规模占比较大,移
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国信证券-电力设备 电池行业 新能源车三电产业观察
原材料价格持续上涨,新能源车企再度调价传导压力 2021年11月以来锂盐价格持续拉涨造成电池端较大成本压力。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月中旬以来,国内新能源车企普遍进行第二次价格上调,意图传导动力电池、芯片等零部件成本上涨带来的压力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)汽油价格持续飙升,3月底价格已较年初上涨超20%。我们假设燃油车百公里油耗为9升、整车生命周期为20万公里,同级别电动车涨价幅度在1.8万元。我们测算得到汽油
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煤炭与消费用燃料行业:当通胀遇上稳增长
当海外通胀高涨时, 国内煤价如何演绎? 通胀横行或成为支撑当前煤价中枢提升的重要原因。近15 年以来,通货膨胀往往发生在货币供给增量高于经济增速的时期,而地缘政治紧张则会成为通胀加剧的重要推手。无论是2008年、2010 年还是2017 年,通胀高企均伴随着经济增长预期减弱、货币政策较为宽松、地缘政治紧张等突发事件的出现(伊朗核危机、极端天气出现)。流动性宽裕和供需结构性矛盾下,海外煤油气等大宗商品价格高涨。自2021 年四季度以来,国内疫情反复下经济压力渐显、“稳增长”力度加大叠加“俄乌冲突”
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平煤股份
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CCER项目重启在即,利好垃圾焚烧发电
我国垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧量从1137.60万吨增长到1.46亿吨,复合增速达到20.00%,垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧率从14.52%增长到62.29%,逐年攀升,垃圾焚烧逐渐成为我国最主要的垃圾处理方式。 政策目标有望引导各地增加生活垃圾焚烧发电项目。2020年,我国城镇生活垃圾焚烧处理能力约为66.19万吨/日,城市生活垃圾焚烧处理能力占比为58.93%。2021年5月,发改委发布《“十四五”城镇生
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机构论市:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道
中信证券:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道 A股已从情绪驱动回归基本面驱动的常态,并将进入政策的关键发力期;近两周来疫情对经济影响较大,稳增长政策发力的必要性和紧迫性迅速提升,多项政策组合将逐步推出,并形成合力;二季度经济将逐步修复,A股也将逐步企稳,并进入中期上行通道。 海通证券:稳增长望驱动行情修复 ①市场目前三大担忧:中美利差收窄导致资本外流、俄乌冲突下商品涨价推升通胀、国内疫情反复影响经济。②我们判断负面因素的最差时刻可能正逐渐过去,市场调整时空已明显、
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俄煤供给丢失加剧碳元素紧缺 矛盾凸显
煤焦紧张局面仍在加剧。2016年煤炭行业的供给侧改革正式开始,从近十年煤矿投资情况来看,整体表现不佳,具体到焦煤而言,近十年焦煤产量不增反降,对外依存度提升。放眼全球煤炭供给,情况同样不容乐观,近十年世界煤炭产量几乎停滞不前,以中国为主的发展中国家仍然无法摆脱煤炭对于本国产业和经济的发展需求,消费增长必然造成煤炭供需的不平衡。 2、2020年中国拉动全球粗钢消费,2021年海外粗钢消费重新增长,因此全球视角,疫情影响消费总量有限,反而使得疫后全球粗钢消费加速上行。2022年国内外经济都面临各自的
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煤炭开采行业周报:中国神华大手笔分红,有望再度激发板块投资热情
投资要点 投资策略:本周动力煤方面,价格高位震荡,疫情影响运力受限叠加矿上保长协,市场煤依旧紧俏,国际中高卡煤价依然在高位,导致进口持续受限;炼焦煤方面,受疫情影响下游钢厂开工受限,市场有所波动调整,上周末唐山市发文要求为重点工业企业办理通行证,或将有利于减少疫情对钢铁生产造成的影响。整体而言,当前补库需求大、进口补充难度大,煤价回调幅度预计可控有限。煤企 Q1 业绩预计很亮眼,Q2 长协价格难有回撤,Q2 业绩预计继续在高位,近期煤企陆续公布 2021 年年报,中国神华拟每 10 股分红
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政策底到市场底如何演绎?
核心要点: 1、2008年以来A股共出现5次阶段性底部,分别发生在2008年11月、2012年12月、2016年1月、2019年1月和2020年3月。市场底出现前往往伴随着高层喊话稳定预期以及金融监管部门救市政策的密集出台,这些举措多被确认为政策底。政策底信号确认后,无论是对前期监管政策过严的纠偏,还是货币、财政领域刺激政策的再加码,均有迹可循。 2、A股“政策底-市场底-经济底”的周期见底特征较为清晰,市场底一般滞后于政策底1-3个月左右出现,政策发力的初现成效导致市场对未来经济预期开
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俄乌战争如何冲击汽车制造业
俄乌战争进一步推高全球的商品以及原物料价格。 商品以及物价的高涨导致许多行业也承受相当巨大的压力。 尤其是一些更多应用大宗建材和材料的行业。 比如说房地产行业以及汽车制造业。 从20年疫情爆发至今,本应解决的半导体危机(半导体芯片短缺)仍在给汽车行业带来痛苦。全球疫情的蔓延持续,使得行业的供需出现扭曲以及错配,半导体产能不足的问题至今仍然无法彻底解决。 正当我们以为疫情终将出现一线生机以及曙光的时候,俄乌战争的爆发使得这场通胀噩梦持续下去。俄乌战争导致一些关键的原物料价格持续上涨,并为全球带来恐
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2022-03-28 15:04:11
美妆护肤品行业投资研究报告
中国整体美妆护肤行业规模约5000亿,其中基础护肤和个护等品类规模较大。本报告选取较有代表性的子赛道进行深入分析:底妆&彩妆、基础面部护肤、功能性护肤、医用敷料、美妆集合店。 新型美妆集合店玩家的入局带动集合店赛道新一轮高速增长,传统头部玩家虽有一定的规模和资本壁垒,但新玩家选品更为灵活多样、门店设计前卫,对传统玩家形成强有力竞争。未来玩家以投资品牌等形式构建品类与品牌多元、优化供应链管理能力、全渠道营销能力与会员精细化运营能力等将成为重要竞争策略。 中国美妆赛道受渠道多元化及深化、消费
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珀莱雅
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青岛金王
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华业香料
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:54:24
独立储能商业模式探讨专家交流
独立储能商业模式 现货市场(调峰)+辅助服务市场(调频)+租赁,在保证调频的情况下可以参与现货交易。目前山西独立储能中,现货交易市场收入占1/3,辅助服务占 2/3,同时参与现货交易+辅助服务,IRR可以到20%+。 1.现货市场(调峰):截至21年已有14个省份开展现货交易,根据实时出清价格结算。度电成本在0.35-0.45元(含税),平均每次上网电价峰谷价差超过 0.76元时有经济性,仅靠现货交易收益率不是很高,IRR测算6-7%。 2.辅助服务市场(调频):各省根据需求开展辅助服务。 1)
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津荣天宇
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科陆电子
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:52:03
睿J资产董C非:浅谈新能源
一开年市场就来了下马威。 经过19-20-21以后,现在内外环境复杂,现在市场让人有点沮丧。确实市场是非常复杂,难以把握的,我自己有个人看法,也不一定都对,大家听听而已吧。整个来讲是从17年开始,15年股灾、16年调整,17年行情起点,如果参与晚的话,到19年20年才感觉到市场热度,但实际上市场从17年就开始了,主线从17年到去年是没有断更换过的,每个人看市场的角度不一样,到底是牛市还是熊市,你要看什么指数。 07年我刚入行的时候就是3000点,结果15年后还是,感觉好像我自己变老了好多,上证还
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电投产融
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辽宁能源
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 14:47:35
农产品供需及展望会议纪要
嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另一年的收获前九月份。2021/22年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到12.05亿吨,同比增加7.3%。消费现在预估大概是增长3.3%左右,期末库存在3.02亿吨,同比增加3.5%。整体来说全球范围内玉米的供应形势好于上年,虽然期末库存同比增
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农产品
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神农种业
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京粮控股
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-30 20:33:46
A股市场:国资控股房地产上市公司(全),希望帮到你。
江南春 杜牧 千里莺啼绿映红,水村山郭酒旗风。 南朝四百八十寺,多少楼台烟雨中。 [简析] 这是一首素负盛誉的写景诗。小小的篇幅,描绘了广阔的画面。它不是以一个具体的地方为对象,而是着眼于整个江南特有的景色,故题为《江南春》。 首句“千里莺啼绿映红”,一开始就展现了江南大自然风光。“千里”是对广阔的江南的概括。这里到处是莺啼,无边的绿叶映衬着鲜艳的红花。这种有声有色、生机勃勃的景色自然是江南特有的。次句“水村山郭酒旗风”写了江南独特的地形风貌,临水有村庄,依山有城郭,在春天的
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海泰发展
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天保基建
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中国武夷
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世荣兆业
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信达地产
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:40:37
国泰君安-建筑工程行业稳增长央企系列报告六:复盘五次稳增长,央企业绩将加速,估值历史底部
进入二三季度旺季,基建投资将加速跳升,央企竞争优势强份额提升驱动业绩/订单加速超预期;稳增长政策继续加码,央企打造第二增长曲线,估值近历史底部区域。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】 摘要: 复盘一带一路/PPP/碳达峰等行情,基建央企估值弹性极大远高于目前。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(1)2014-15年宽松周期叠加一带一路海外需求拉动,建筑指数涨290%创历史新高,中国中铁涨936%(最高46倍/目前4倍)/中国电建
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中国交建
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交建股份
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中国铁建
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中国化学
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:38:20
互联网出海:新格局下回看游戏出海史
加码出海已是大势所趋,海外移动市场结构性机会凸显: 从增速看,出海必要性凸显:2021年中国游戏海外市场销售收入增速16.59%,中国移动游戏市场销售收入增速仅为7.57%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内用户见顶压力下出海市场增速更快,SLG为第一大品类,而美日为最大目标市场。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从结构看,海外市场移动游戏结构性机会凸显:全球游戏市场仍保持移动化趋势。且欧美市场当前主机与PC市场规模占比较大,移
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ST联络
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天下秀
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中国武夷
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:34:43
国信证券-电力设备 电池行业 新能源车三电产业观察
原材料价格持续上涨,新能源车企再度调价传导压力 2021年11月以来锂盐价格持续拉涨造成电池端较大成本压力。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月中旬以来,国内新能源车企普遍进行第二次价格上调,意图传导动力电池、芯片等零部件成本上涨带来的压力。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)汽油价格持续飙升,3月底价格已较年初上涨超20%。我们假设燃油车百公里油耗为9升、整车生命周期为20万公里,同级别电动车涨价幅度在1.8万元。我们测算得到汽油
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容百科技
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当升科技
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璞泰来
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星源材质
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-29 16:28:53
煤炭与消费用燃料行业:当通胀遇上稳增长
当海外通胀高涨时, 国内煤价如何演绎? 通胀横行或成为支撑当前煤价中枢提升的重要原因。近15 年以来,通货膨胀往往发生在货币供给增量高于经济增速的时期,而地缘政治紧张则会成为通胀加剧的重要推手。无论是2008年、2010 年还是2017 年,通胀高企均伴随着经济增长预期减弱、货币政策较为宽松、地缘政治紧张等突发事件的出现(伊朗核危机、极端天气出现)。流动性宽裕和供需结构性矛盾下,海外煤油气等大宗商品价格高涨。自2021 年四季度以来,国内疫情反复下经济压力渐显、“稳增长”力度加大叠加“俄乌冲突”
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平煤股份
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山西焦煤
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淮北矿业
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陕西煤业
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紫苏的菜菜
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2022-03-29 16:21:25
CCER项目重启在即,利好垃圾焚烧发电
我国垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧量从1137.60万吨增长到1.46亿吨,复合增速达到20.00%,垃圾焚烧发电行业快速成长。2006-2020年,我国城市生活垃圾焚烧率从14.52%增长到62.29%,逐年攀升,垃圾焚烧逐渐成为我国最主要的垃圾处理方式。 政策目标有望引导各地增加生活垃圾焚烧发电项目。2020年,我国城镇生活垃圾焚烧处理能力约为66.19万吨/日,城市生活垃圾焚烧处理能力占比为58.93%。2021年5月,发改委发布《“十四五”城镇生
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伟明环保
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绿色动力
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三峰环境
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紫苏的菜菜
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2022-03-28 16:05:21
机构论市:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道
中信证券:外部风险冲击高峰已过,A股将逐步企稳并进入中期上行通道 A股已从情绪驱动回归基本面驱动的常态,并将进入政策的关键发力期;近两周来疫情对经济影响较大,稳增长政策发力的必要性和紧迫性迅速提升,多项政策组合将逐步推出,并形成合力;二季度经济将逐步修复,A股也将逐步企稳,并进入中期上行通道。 海通证券:稳增长望驱动行情修复 ①市场目前三大担忧:中美利差收窄导致资本外流、俄乌冲突下商品涨价推升通胀、国内疫情反复影响经济。②我们判断负面因素的最差时刻可能正逐渐过去,市场调整时空已明显、
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韶能股份
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石化机械
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渝开发
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紫苏的菜菜
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2022-03-28 15:40:44
俄煤供给丢失加剧碳元素紧缺 矛盾凸显
煤焦紧张局面仍在加剧。2016年煤炭行业的供给侧改革正式开始,从近十年煤矿投资情况来看,整体表现不佳,具体到焦煤而言,近十年焦煤产量不增反降,对外依存度提升。放眼全球煤炭供给,情况同样不容乐观,近十年世界煤炭产量几乎停滞不前,以中国为主的发展中国家仍然无法摆脱煤炭对于本国产业和经济的发展需求,消费增长必然造成煤炭供需的不平衡。 2、2020年中国拉动全球粗钢消费,2021年海外粗钢消费重新增长,因此全球视角,疫情影响消费总量有限,反而使得疫后全球粗钢消费加速上行。2022年国内外经济都面临各自的
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中国神华
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郑州煤电
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紫苏的菜菜
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2022-03-28 15:24:12
煤炭开采行业周报:中国神华大手笔分红,有望再度激发板块投资热情
投资要点 投资策略:本周动力煤方面,价格高位震荡,疫情影响运力受限叠加矿上保长协,市场煤依旧紧俏,国际中高卡煤价依然在高位,导致进口持续受限;炼焦煤方面,受疫情影响下游钢厂开工受限,市场有所波动调整,上周末唐山市发文要求为重点工业企业办理通行证,或将有利于减少疫情对钢铁生产造成的影响。整体而言,当前补库需求大、进口补充难度大,煤价回调幅度预计可控有限。煤企 Q1 业绩预计很亮眼,Q2 长协价格难有回撤,Q2 业绩预计继续在高位,近期煤企陆续公布 2021 年年报,中国神华拟每 10 股分红
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中国神华
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紫苏的菜菜
蜜汁自信的小韭菜
2022-03-28 15:21:17
政策底到市场底如何演绎?
核心要点: 1、2008年以来A股共出现5次阶段性底部,分别发生在2008年11月、2012年12月、2016年1月、2019年1月和2020年3月。市场底出现前往往伴随着高层喊话稳定预期以及金融监管部门救市政策的密集出台,这些举措多被确认为政策底。政策底信号确认后,无论是对前期监管政策过严的纠偏,还是货币、财政领域刺激政策的再加码,均有迹可循。 2、A股“政策底-市场底-经济底”的周期见底特征较为清晰,市场底一般滞后于政策底1-3个月左右出现,政策发力的初现成效导致市场对未来经济预期开
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石化机械
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精华制药
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中国医药
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紫苏的菜菜
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2022-03-28 15:10:56
俄乌战争如何冲击汽车制造业
俄乌战争进一步推高全球的商品以及原物料价格。 商品以及物价的高涨导致许多行业也承受相当巨大的压力。 尤其是一些更多应用大宗建材和材料的行业。 比如说房地产行业以及汽车制造业。 从20年疫情爆发至今,本应解决的半导体危机(半导体芯片短缺)仍在给汽车行业带来痛苦。全球疫情的蔓延持续,使得行业的供需出现扭曲以及错配,半导体产能不足的问题至今仍然无法彻底解决。 正当我们以为疫情终将出现一线生机以及曙光的时候,俄乌战争的爆发使得这场通胀噩梦持续下去。俄乌战争导致一些关键的原物料价格持续上涨,并为全球带来恐
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越博退
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金鸿顺
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川环科技
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紫苏的菜菜
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2022-03-28 15:04:11
美妆护肤品行业投资研究报告
中国整体美妆护肤行业规模约5000亿,其中基础护肤和个护等品类规模较大。本报告选取较有代表性的子赛道进行深入分析:底妆&彩妆、基础面部护肤、功能性护肤、医用敷料、美妆集合店。 新型美妆集合店玩家的入局带动集合店赛道新一轮高速增长,传统头部玩家虽有一定的规模和资本壁垒,但新玩家选品更为灵活多样、门店设计前卫,对传统玩家形成强有力竞争。未来玩家以投资品牌等形式构建品类与品牌多元、优化供应链管理能力、全渠道营销能力与会员精细化运营能力等将成为重要竞争策略。 中国美妆赛道受渠道多元化及深化、消费
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2022-03-28 14:54:24
独立储能商业模式探讨专家交流
独立储能商业模式 现货市场(调峰)+辅助服务市场(调频)+租赁,在保证调频的情况下可以参与现货交易。目前山西独立储能中,现货交易市场收入占1/3,辅助服务占 2/3,同时参与现货交易+辅助服务,IRR可以到20%+。 1.现货市场(调峰):截至21年已有14个省份开展现货交易,根据实时出清价格结算。度电成本在0.35-0.45元(含税),平均每次上网电价峰谷价差超过 0.76元时有经济性,仅靠现货交易收益率不是很高,IRR测算6-7%。 2.辅助服务市场(调频):各省根据需求开展辅助服务。 1)
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紫苏的菜菜
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睿J资产董C非:浅谈新能源
一开年市场就来了下马威。 经过19-20-21以后,现在内外环境复杂,现在市场让人有点沮丧。确实市场是非常复杂,难以把握的,我自己有个人看法,也不一定都对,大家听听而已吧。整个来讲是从17年开始,15年股灾、16年调整,17年行情起点,如果参与晚的话,到19年20年才感觉到市场热度,但实际上市场从17年就开始了,主线从17年到去年是没有断更换过的,每个人看市场的角度不一样,到底是牛市还是熊市,你要看什么指数。 07年我刚入行的时候就是3000点,结果15年后还是,感觉好像我自己变老了好多,上证还
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电投产融
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农产品供需及展望会议纪要
嘉宾:谌琴 粮油信息中心高级经济师 国家粮食监测预警首席分析师团队成员 【专家观点】 一、玉米市场的运行情况 国际玉米市场的供需情况: 农产品的市场年度和平常日历年度不太一样,玉米的市场年度是每年的十月收获到另一年的收获前九月份。2021/22年度,巴西、乌克兰的玉米恢复性增长,加上美国欧盟等地区的增产,预计全球的玉米产量达到12.05亿吨,同比增加7.3%。消费现在预估大概是增长3.3%左右,期末库存在3.02亿吨,同比增加3.5%。整体来说全球范围内玉米的供应形势好于上年,虽然期末库存同比增
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