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余一拾柒
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余一拾柒
2025-12-15 22:39:43
中洲特材 (300963):商业航天与可控核聚变领域的 "隐形冠军"
一、公司核心定位:高温合金材料的 "国家队" 中洲特材是国内领先的高温耐蚀合金材料供应商,专注于钴基、镍基、铁基、铜基系列特种合金研发与制造,具备 **"材料研发 - 熔炼 - 精密加工 - 终端应用"全产业链能力。公司产品以耐高温 (1200-2000℃)、抗辐射、耐极端腐蚀 ** 三大特性著称,是解决 "卡脖子" 问题的国产替代先锋,已获国家专利 120 余项,主导制定行业标准。 二、商业航天领域:"航天心脏" 的守护者 1. 火箭发动机 "血管" 与 "骨骼" 发动机关键部件:为长征系列火
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中洲特材
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航天电子
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余一拾柒
2025-12-14 19:59:04
银邦股份:商业航天 3D 打印赛道的 "隐形冠军",订单与业绩双轮驱动的超级黑马
一、商业航天正宗血统:国家队 + 民营火箭全赛道覆盖 银邦股份 (300337) 通过参股 17.27% 的无锡飞而康深度布局商业航天,2025 年 12 月被权威机构正式纳入 "商业航天" 概念股。飞而康作为国家级专精特新 "小巨人" 企业和十四五国家重点研发计划牵头单位,是国内唯一横跨 "国家队 + 民营" 火箭全产业链的 3D 打印平台: 国家队火箭:为长征系列 (YF-75DA 发动机) 提供批量 3D 打印零部件,是航天科技集团一院二级供应商 民营火箭:独家供应蓝箭航天朱雀三号火箭发动
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航天动力
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银邦股份
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航天发展
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超捷股份
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余一拾柒
2025-12-11 20:54:15
银邦股份
1火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印 ,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将达到千万元级,按远期年产200发可回收火箭对应80亿空间。 2卫星:无锡市“梁溪星座”项目预算4.5亿元,计划建设由12颗智算卫星组成的太空算力星座,所有卫星将采用3D打印制造,飞而康将深度受益。
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银邦股份
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余一拾柒
2025-12-11 19:59:13
【中信军工】银邦股份重点推荐更新,翻倍空间
火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将从1000万升至4000万 ,远期年产200发可回收火箭飞而康占比到50%对应40亿空间。 钽铝复材:24年3月我国发射入轨的云海三号02星,应用了由银邦牵头与中科院合作研制的抗辐射铝钽复材,铝钽复材因出色的抗辐射能力具备长期应用前景,单卫星价值量60万元,未来大规模推广千颗卫星对应6亿空间。 太空算力:无锡市“梁溪星座”项目预算4
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银邦股份
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航天动力
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余一拾柒
2025-12-10 14:42:18
【英唐智控】收购OCS全制程稀缺标的光隆集成
领导好,我们持续跟踪英唐智控对光隆集成的收购进展,根据公司最新调研公告,光隆集成在OCS领域布局稀缺且深入,核心逻辑如下: OCS全制程能力稀缺,卡位系统级核心 #光隆集成是业内少数具备从芯片设计、芯片完成到核心组件全制程能力的企业,其OCS方案并非简单组装,而是覆盖半导体智能化工艺全流程,技术壁垒显著。相较于聚焦于钒酸钇等核心材料的厂商,光隆的系统级能力使其在技术路线选择和整体方案交付上更具弹性与优势。 产品线完整,#客户项目已推进可提供包含OCS在内的全类型、全速度等级光开关,产品覆盖数据中
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英唐智控
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德科立
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余一拾柒
2025-12-09 13:33:48
上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的
珍惜上车机会,一吹一个涨停 错过就不好上车了 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 可回收火箭和太空算力是这轮商业航天最大的变化和亮点。算力上天可以显著解决电力和散热困境,是解决当下AI痛点的优选方案。发电的核心是太阳能翼板如乾照光电等,目前市场对卫星散热系统仍有待发掘。太空真空与低空环境提供很好的散热环境,但也需要散热系统,且随着卫星功率增大散热系统的需求也大幅增长。 上海沪工卡位卫星热控系统,技术稀缺性很强,深度参与
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上海沪工
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航天动力
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航天发展
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余一拾柒
2025-12-08 20:53:47
上海瀚讯(300762):商业航天超级周期的稀缺核心标的,强烈推荐
投资要点: 产业级机遇:中国商业航天市场规模2025年达2.8万亿元,2026年千帆星座加速至1.2万颗卫星部署,催生卫星载荷需求爆发,公司作为唯一核心供应商直接受益。 垄断性卡位:千帆星座通信分系统独家供应商,单星载荷价值500万元+,2026年对应收入弹性达360-720亿元,技术壁垒构建"护城河"。 技术制高点:60项核心专利+115项软件著作权,6G涡旋电磁波技术被国际电信联盟采纳,手机直连卫星终端通过华为认证,消费级市场空间超10亿台。 估值爆发力:采用阶段递进PS模型,2026年保守
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上海瀚讯
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航天发展
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东田微
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余一拾柒
2025-12-06 19:16:00
昊志机电(300503.SZ):AI+机器人+商业航天三重共振,硬科技平台估值重构正
核心结论 昊志机电已完成从“工业母机核心部件龙头”到“AI+机器人+商业航天”三重高增长赛道布局的硬科技平台跃迁。机器人业务手握全栈自研核心部件与明确商业化路径,2026年将迎规模化放量拐点;商业航天斩获独家供应资质,切入百亿级高价值供应链;AI技术深度赋能产品升级与场景落地,形成“技术-产能-订单”闭环。当前70亿元市值对应2025年PE仅25x,显著低于同业估值水平,保守情景下目标市值120亿元,乐观情景(航天+机器人双爆发)目标市值200亿元,较当前具备100%+上行空间,强烈推荐! 一、
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昊志机电
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航天发展
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力星股份
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余一拾柒
2025-12-04 20:03:39
力星股份:特斯拉机器人+商业航天双赛道的隐形冠军
当特斯拉Optimus的机械手指第一次抓起零件,当神舟飞船冲破大气层奔向太空,很少有人知道,这两个划时代场景的背后,都闪耀着同一家中国企业的技术光芒——力星股份(300421)。这家国内唯一进入全球八大轴承制造商供应链的精密滚动体龙头,正以"机器人关节心脏+航天轴承核心"的双重身份,站在万亿级产业革命的风口浪尖。 特斯拉机器人供应链:从间接配套到核心卡位 在人形机器人的黄金赛道上,力星股份已经构建起难以复制的竞争壁垒。作为SKF、舍弗勒等全球轴承巨头的核心供应商,公司70%-80%的收入来自这些
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航天发展
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力星股份
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余一拾柒
2025-11-09 21:14:09
乾照光电:太空算力赛道的砷化镓技术先锋,实锤形成订单
实锤形成订单的上市公司, 在太空算力成为全球科技竞争新焦点的背景下,乾照光电的砷化镓技术凭借 “高效 + 稳定” 的双重优势,成为卫星太空算力场景的优质解决方案提供商,具体推荐逻辑如下: 一、技术适配性:太空极端环境的 “可靠之选” 太空算力设备需在真空、强辐射、温度剧烈变化的极端环境中长期稳定运行。乾照光电的砷化镓外延片和芯片具备转换效率高、稳定性强的特性,能在这类严苛条件下保持可靠性能,完美适配卫星太空算力对硬件 “长寿命、高可靠” 的核心需求,为太空算力系统的能源供给(如砷化镓太阳能电池)
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乾照光电
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合富中国
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余一拾柒
2025-11-07 14:41:47
机构纪要,周五新题材太空算力,重点关注
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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普天科技
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乾照光电
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余一拾柒
2025-11-07 14:32:17
太空算力中心重点关注,太空算力是大势所趋
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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乾照光电
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普天科技
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余一拾柒
2025-11-06 21:05:39
【广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛
广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛 江森自控股价创新高。昨日公司发布最新季报,整体订单增长6%,其中北美/中东欧洲非洲/亚太分别同比+9%/+3%/-1%,北美延续了年内的强势,亚太的降幅有所收窄 ,显示了北美的旺盛需求;同时,公司于今年9月推出冷却液分配单元(CDU),并战略投资Accelsius(双相直接芯片冷却技术)。 联德海外客户/产品持续突破。从公司Q3收入来看,核心增量来自JCI、CAT这前两大客户,这两大客户的Q3单季度增速分别在20%+和50%+,Q3已有小批
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联德股份
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余一拾柒
2025-11-03 10:47:16
东方明珠涨停分析,参股超聚变公司
东方明珠(600637.SH)通过战略参股超聚变数字技术有限公司,深度绑定算力基础设施赛道,叠加其自身 “内容 + 算力” 生态协同,具备显著的投资价值。以下从核心逻辑、财务弹性、业务协同及风险提示四个维度展开分析: 一、核心逻辑:超聚变上市预期驱动价值重估 超聚变:国产算力基础设施龙头 超聚变脱胎于华为 X86 服务器业务,2024 年营收突破 434 亿元(同比 + 54%),稳居中国服务器市场第二、AI 服务器市场第一,液冷服务器市占率超 40%。其技术实力对标国际巨头,第五代 100%
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东方明珠
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平潭发展
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余一拾柒
2025-10-30 18:27:57
可立克三季报业绩点评
结合 2025 年三季报披露的财务数据及市场预期,可立克(002782.SZ)第三季度业绩整体超预期,核心指标呈现 “利润增速显著高于营收、毛利率持续修复” 的特征,验证了 AI 服务器电源、光伏储能等新兴业务的爆发潜力。以下从财务表现、预期差解析、业务亮点及风险提示四个维度展开分析: 一、核心财务指标全面超预期 营收与利润双位数高增长2025 年 Q3 实现营收14.38 亿元(同比 + 24.10%),归母净利润8159.15 万元(同比 + 65.95%),前三季度累计净利润2.32 亿元
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可立克
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2025-12-15 22:39:43
中洲特材 (300963):商业航天与可控核聚变领域的 "隐形冠军"
一、公司核心定位:高温合金材料的 "国家队" 中洲特材是国内领先的高温耐蚀合金材料供应商,专注于钴基、镍基、铁基、铜基系列特种合金研发与制造,具备 **"材料研发 - 熔炼 - 精密加工 - 终端应用"全产业链能力。公司产品以耐高温 (1200-2000℃)、抗辐射、耐极端腐蚀 ** 三大特性著称,是解决 "卡脖子" 问题的国产替代先锋,已获国家专利 120 余项,主导制定行业标准。 二、商业航天领域:"航天心脏" 的守护者 1. 火箭发动机 "血管" 与 "骨骼" 发动机关键部件:为长征系列火
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航天电子
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2025-12-14 19:59:04
银邦股份:商业航天 3D 打印赛道的 "隐形冠军",订单与业绩双轮驱动的超级黑马
一、商业航天正宗血统:国家队 + 民营火箭全赛道覆盖 银邦股份 (300337) 通过参股 17.27% 的无锡飞而康深度布局商业航天,2025 年 12 月被权威机构正式纳入 "商业航天" 概念股。飞而康作为国家级专精特新 "小巨人" 企业和十四五国家重点研发计划牵头单位,是国内唯一横跨 "国家队 + 民营" 火箭全产业链的 3D 打印平台: 国家队火箭:为长征系列 (YF-75DA 发动机) 提供批量 3D 打印零部件,是航天科技集团一院二级供应商 民营火箭:独家供应蓝箭航天朱雀三号火箭发动
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超捷股份
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2025-12-11 20:54:15
银邦股份
1火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印 ,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将达到千万元级,按远期年产200发可回收火箭对应80亿空间。 2卫星:无锡市“梁溪星座”项目预算4.5亿元,计划建设由12颗智算卫星组成的太空算力星座,所有卫星将采用3D打印制造,飞而康将深度受益。
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【中信军工】银邦股份重点推荐更新,翻倍空间
火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将从1000万升至4000万 ,远期年产200发可回收火箭飞而康占比到50%对应40亿空间。 钽铝复材:24年3月我国发射入轨的云海三号02星,应用了由银邦牵头与中科院合作研制的抗辐射铝钽复材,铝钽复材因出色的抗辐射能力具备长期应用前景,单卫星价值量60万元,未来大规模推广千颗卫星对应6亿空间。 太空算力:无锡市“梁溪星座”项目预算4
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【英唐智控】收购OCS全制程稀缺标的光隆集成
领导好,我们持续跟踪英唐智控对光隆集成的收购进展,根据公司最新调研公告,光隆集成在OCS领域布局稀缺且深入,核心逻辑如下: OCS全制程能力稀缺,卡位系统级核心 #光隆集成是业内少数具备从芯片设计、芯片完成到核心组件全制程能力的企业,其OCS方案并非简单组装,而是覆盖半导体智能化工艺全流程,技术壁垒显著。相较于聚焦于钒酸钇等核心材料的厂商,光隆的系统级能力使其在技术路线选择和整体方案交付上更具弹性与优势。 产品线完整,#客户项目已推进可提供包含OCS在内的全类型、全速度等级光开关,产品覆盖数据中
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英唐智控
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上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的
珍惜上车机会,一吹一个涨停 错过就不好上车了 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 可回收火箭和太空算力是这轮商业航天最大的变化和亮点。算力上天可以显著解决电力和散热困境,是解决当下AI痛点的优选方案。发电的核心是太阳能翼板如乾照光电等,目前市场对卫星散热系统仍有待发掘。太空真空与低空环境提供很好的散热环境,但也需要散热系统,且随着卫星功率增大散热系统的需求也大幅增长。 上海沪工卡位卫星热控系统,技术稀缺性很强,深度参与
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上海瀚讯(300762):商业航天超级周期的稀缺核心标的,强烈推荐
投资要点: 产业级机遇:中国商业航天市场规模2025年达2.8万亿元,2026年千帆星座加速至1.2万颗卫星部署,催生卫星载荷需求爆发,公司作为唯一核心供应商直接受益。 垄断性卡位:千帆星座通信分系统独家供应商,单星载荷价值500万元+,2026年对应收入弹性达360-720亿元,技术壁垒构建"护城河"。 技术制高点:60项核心专利+115项软件著作权,6G涡旋电磁波技术被国际电信联盟采纳,手机直连卫星终端通过华为认证,消费级市场空间超10亿台。 估值爆发力:采用阶段递进PS模型,2026年保守
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上海瀚讯
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东田微
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2025-12-06 19:16:00
昊志机电(300503.SZ):AI+机器人+商业航天三重共振,硬科技平台估值重构正
核心结论 昊志机电已完成从“工业母机核心部件龙头”到“AI+机器人+商业航天”三重高增长赛道布局的硬科技平台跃迁。机器人业务手握全栈自研核心部件与明确商业化路径,2026年将迎规模化放量拐点;商业航天斩获独家供应资质,切入百亿级高价值供应链;AI技术深度赋能产品升级与场景落地,形成“技术-产能-订单”闭环。当前70亿元市值对应2025年PE仅25x,显著低于同业估值水平,保守情景下目标市值120亿元,乐观情景(航天+机器人双爆发)目标市值200亿元,较当前具备100%+上行空间,强烈推荐! 一、
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昊志机电
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力星股份:特斯拉机器人+商业航天双赛道的隐形冠军
当特斯拉Optimus的机械手指第一次抓起零件,当神舟飞船冲破大气层奔向太空,很少有人知道,这两个划时代场景的背后,都闪耀着同一家中国企业的技术光芒——力星股份(300421)。这家国内唯一进入全球八大轴承制造商供应链的精密滚动体龙头,正以"机器人关节心脏+航天轴承核心"的双重身份,站在万亿级产业革命的风口浪尖。 特斯拉机器人供应链:从间接配套到核心卡位 在人形机器人的黄金赛道上,力星股份已经构建起难以复制的竞争壁垒。作为SKF、舍弗勒等全球轴承巨头的核心供应商,公司70%-80%的收入来自这些
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乾照光电:太空算力赛道的砷化镓技术先锋,实锤形成订单
实锤形成订单的上市公司, 在太空算力成为全球科技竞争新焦点的背景下,乾照光电的砷化镓技术凭借 “高效 + 稳定” 的双重优势,成为卫星太空算力场景的优质解决方案提供商,具体推荐逻辑如下: 一、技术适配性:太空极端环境的 “可靠之选” 太空算力设备需在真空、强辐射、温度剧烈变化的极端环境中长期稳定运行。乾照光电的砷化镓外延片和芯片具备转换效率高、稳定性强的特性,能在这类严苛条件下保持可靠性能,完美适配卫星太空算力对硬件 “长寿命、高可靠” 的核心需求,为太空算力系统的能源供给(如砷化镓太阳能电池)
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机构纪要,周五新题材太空算力,重点关注
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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太空算力中心重点关注,太空算力是大势所趋
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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【广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛
广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛 江森自控股价创新高。昨日公司发布最新季报,整体订单增长6%,其中北美/中东欧洲非洲/亚太分别同比+9%/+3%/-1%,北美延续了年内的强势,亚太的降幅有所收窄 ,显示了北美的旺盛需求;同时,公司于今年9月推出冷却液分配单元(CDU),并战略投资Accelsius(双相直接芯片冷却技术)。 联德海外客户/产品持续突破。从公司Q3收入来看,核心增量来自JCI、CAT这前两大客户,这两大客户的Q3单季度增速分别在20%+和50%+,Q3已有小批
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东方明珠涨停分析,参股超聚变公司
东方明珠(600637.SH)通过战略参股超聚变数字技术有限公司,深度绑定算力基础设施赛道,叠加其自身 “内容 + 算力” 生态协同,具备显著的投资价值。以下从核心逻辑、财务弹性、业务协同及风险提示四个维度展开分析: 一、核心逻辑:超聚变上市预期驱动价值重估 超聚变:国产算力基础设施龙头 超聚变脱胎于华为 X86 服务器业务,2024 年营收突破 434 亿元(同比 + 54%),稳居中国服务器市场第二、AI 服务器市场第一,液冷服务器市占率超 40%。其技术实力对标国际巨头,第五代 100%
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可立克三季报业绩点评
结合 2025 年三季报披露的财务数据及市场预期,可立克(002782.SZ)第三季度业绩整体超预期,核心指标呈现 “利润增速显著高于营收、毛利率持续修复” 的特征,验证了 AI 服务器电源、光伏储能等新兴业务的爆发潜力。以下从财务表现、预期差解析、业务亮点及风险提示四个维度展开分析: 一、核心财务指标全面超预期 营收与利润双位数高增长2025 年 Q3 实现营收14.38 亿元(同比 + 24.10%),归母净利润8159.15 万元(同比 + 65.95%),前三季度累计净利润2.32 亿元
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2025-12-15 22:39:43
中洲特材 (300963):商业航天与可控核聚变领域的 "隐形冠军"
一、公司核心定位:高温合金材料的 "国家队" 中洲特材是国内领先的高温耐蚀合金材料供应商,专注于钴基、镍基、铁基、铜基系列特种合金研发与制造,具备 **"材料研发 - 熔炼 - 精密加工 - 终端应用"全产业链能力。公司产品以耐高温 (1200-2000℃)、抗辐射、耐极端腐蚀 ** 三大特性著称,是解决 "卡脖子" 问题的国产替代先锋,已获国家专利 120 余项,主导制定行业标准。 二、商业航天领域:"航天心脏" 的守护者 1. 火箭发动机 "血管" 与 "骨骼" 发动机关键部件:为长征系列火
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中洲特材
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航天电子
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余一拾柒
2025-12-14 19:59:04
银邦股份:商业航天 3D 打印赛道的 "隐形冠军",订单与业绩双轮驱动的超级黑马
一、商业航天正宗血统:国家队 + 民营火箭全赛道覆盖 银邦股份 (300337) 通过参股 17.27% 的无锡飞而康深度布局商业航天,2025 年 12 月被权威机构正式纳入 "商业航天" 概念股。飞而康作为国家级专精特新 "小巨人" 企业和十四五国家重点研发计划牵头单位,是国内唯一横跨 "国家队 + 民营" 火箭全产业链的 3D 打印平台: 国家队火箭:为长征系列 (YF-75DA 发动机) 提供批量 3D 打印零部件,是航天科技集团一院二级供应商 民营火箭:独家供应蓝箭航天朱雀三号火箭发动
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航天动力
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银邦股份
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航天发展
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超捷股份
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余一拾柒
2025-12-11 20:54:15
银邦股份
1火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印 ,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将达到千万元级,按远期年产200发可回收火箭对应80亿空间。 2卫星:无锡市“梁溪星座”项目预算4.5亿元,计划建设由12颗智算卫星组成的太空算力星座,所有卫星将采用3D打印制造,飞而康将深度受益。
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银邦股份
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余一拾柒
2025-12-11 19:59:13
【中信军工】银邦股份重点推荐更新,翻倍空间
火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将从1000万升至4000万 ,远期年产200发可回收火箭飞而康占比到50%对应40亿空间。 钽铝复材:24年3月我国发射入轨的云海三号02星,应用了由银邦牵头与中科院合作研制的抗辐射铝钽复材,铝钽复材因出色的抗辐射能力具备长期应用前景,单卫星价值量60万元,未来大规模推广千颗卫星对应6亿空间。 太空算力:无锡市“梁溪星座”项目预算4
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银邦股份
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航天动力
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余一拾柒
2025-12-10 14:42:18
【英唐智控】收购OCS全制程稀缺标的光隆集成
领导好,我们持续跟踪英唐智控对光隆集成的收购进展,根据公司最新调研公告,光隆集成在OCS领域布局稀缺且深入,核心逻辑如下: OCS全制程能力稀缺,卡位系统级核心 #光隆集成是业内少数具备从芯片设计、芯片完成到核心组件全制程能力的企业,其OCS方案并非简单组装,而是覆盖半导体智能化工艺全流程,技术壁垒显著。相较于聚焦于钒酸钇等核心材料的厂商,光隆的系统级能力使其在技术路线选择和整体方案交付上更具弹性与优势。 产品线完整,#客户项目已推进可提供包含OCS在内的全类型、全速度等级光开关,产品覆盖数据中
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英唐智控
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德科立
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余一拾柒
2025-12-09 13:33:48
上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的
珍惜上车机会,一吹一个涨停 错过就不好上车了 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 可回收火箭和太空算力是这轮商业航天最大的变化和亮点。算力上天可以显著解决电力和散热困境,是解决当下AI痛点的优选方案。发电的核心是太阳能翼板如乾照光电等,目前市场对卫星散热系统仍有待发掘。太空真空与低空环境提供很好的散热环境,但也需要散热系统,且随着卫星功率增大散热系统的需求也大幅增长。 上海沪工卡位卫星热控系统,技术稀缺性很强,深度参与
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上海沪工
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航天动力
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航天发展
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余一拾柒
2025-12-08 20:53:47
上海瀚讯(300762):商业航天超级周期的稀缺核心标的,强烈推荐
投资要点: 产业级机遇:中国商业航天市场规模2025年达2.8万亿元,2026年千帆星座加速至1.2万颗卫星部署,催生卫星载荷需求爆发,公司作为唯一核心供应商直接受益。 垄断性卡位:千帆星座通信分系统独家供应商,单星载荷价值500万元+,2026年对应收入弹性达360-720亿元,技术壁垒构建"护城河"。 技术制高点:60项核心专利+115项软件著作权,6G涡旋电磁波技术被国际电信联盟采纳,手机直连卫星终端通过华为认证,消费级市场空间超10亿台。 估值爆发力:采用阶段递进PS模型,2026年保守
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上海瀚讯
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航天发展
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东田微
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余一拾柒
2025-12-06 19:16:00
昊志机电(300503.SZ):AI+机器人+商业航天三重共振,硬科技平台估值重构正
核心结论 昊志机电已完成从“工业母机核心部件龙头”到“AI+机器人+商业航天”三重高增长赛道布局的硬科技平台跃迁。机器人业务手握全栈自研核心部件与明确商业化路径,2026年将迎规模化放量拐点;商业航天斩获独家供应资质,切入百亿级高价值供应链;AI技术深度赋能产品升级与场景落地,形成“技术-产能-订单”闭环。当前70亿元市值对应2025年PE仅25x,显著低于同业估值水平,保守情景下目标市值120亿元,乐观情景(航天+机器人双爆发)目标市值200亿元,较当前具备100%+上行空间,强烈推荐! 一、
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昊志机电
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力星股份
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余一拾柒
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力星股份:特斯拉机器人+商业航天双赛道的隐形冠军
当特斯拉Optimus的机械手指第一次抓起零件,当神舟飞船冲破大气层奔向太空,很少有人知道,这两个划时代场景的背后,都闪耀着同一家中国企业的技术光芒——力星股份(300421)。这家国内唯一进入全球八大轴承制造商供应链的精密滚动体龙头,正以"机器人关节心脏+航天轴承核心"的双重身份,站在万亿级产业革命的风口浪尖。 特斯拉机器人供应链:从间接配套到核心卡位 在人形机器人的黄金赛道上,力星股份已经构建起难以复制的竞争壁垒。作为SKF、舍弗勒等全球轴承巨头的核心供应商,公司70%-80%的收入来自这些
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航天发展
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力星股份
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余一拾柒
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乾照光电:太空算力赛道的砷化镓技术先锋,实锤形成订单
实锤形成订单的上市公司, 在太空算力成为全球科技竞争新焦点的背景下,乾照光电的砷化镓技术凭借 “高效 + 稳定” 的双重优势,成为卫星太空算力场景的优质解决方案提供商,具体推荐逻辑如下: 一、技术适配性:太空极端环境的 “可靠之选” 太空算力设备需在真空、强辐射、温度剧烈变化的极端环境中长期稳定运行。乾照光电的砷化镓外延片和芯片具备转换效率高、稳定性强的特性,能在这类严苛条件下保持可靠性能,完美适配卫星太空算力对硬件 “长寿命、高可靠” 的核心需求,为太空算力系统的能源供给(如砷化镓太阳能电池)
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乾照光电
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合富中国
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余一拾柒
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机构纪要,周五新题材太空算力,重点关注
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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普天科技
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乾照光电
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余一拾柒
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太空算力中心重点关注,太空算力是大势所趋
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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乾照光电
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余一拾柒
2025-11-06 21:05:39
【广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛
广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛 江森自控股价创新高。昨日公司发布最新季报,整体订单增长6%,其中北美/中东欧洲非洲/亚太分别同比+9%/+3%/-1%,北美延续了年内的强势,亚太的降幅有所收窄 ,显示了北美的旺盛需求;同时,公司于今年9月推出冷却液分配单元(CDU),并战略投资Accelsius(双相直接芯片冷却技术)。 联德海外客户/产品持续突破。从公司Q3收入来看,核心增量来自JCI、CAT这前两大客户,这两大客户的Q3单季度增速分别在20%+和50%+,Q3已有小批
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联德股份
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余一拾柒
2025-11-03 10:47:16
东方明珠涨停分析,参股超聚变公司
东方明珠(600637.SH)通过战略参股超聚变数字技术有限公司,深度绑定算力基础设施赛道,叠加其自身 “内容 + 算力” 生态协同,具备显著的投资价值。以下从核心逻辑、财务弹性、业务协同及风险提示四个维度展开分析: 一、核心逻辑:超聚变上市预期驱动价值重估 超聚变:国产算力基础设施龙头 超聚变脱胎于华为 X86 服务器业务,2024 年营收突破 434 亿元(同比 + 54%),稳居中国服务器市场第二、AI 服务器市场第一,液冷服务器市占率超 40%。其技术实力对标国际巨头,第五代 100%
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东方明珠
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余一拾柒
2025-10-30 18:27:57
可立克三季报业绩点评
结合 2025 年三季报披露的财务数据及市场预期,可立克(002782.SZ)第三季度业绩整体超预期,核心指标呈现 “利润增速显著高于营收、毛利率持续修复” 的特征,验证了 AI 服务器电源、光伏储能等新兴业务的爆发潜力。以下从财务表现、预期差解析、业务亮点及风险提示四个维度展开分析: 一、核心财务指标全面超预期 营收与利润双位数高增长2025 年 Q3 实现营收14.38 亿元(同比 + 24.10%),归母净利润8159.15 万元(同比 + 65.95%),前三季度累计净利润2.32 亿元
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可立克
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中洲特材 (300963):商业航天与可控核聚变领域的 "隐形冠军"
一、公司核心定位:高温合金材料的 "国家队" 中洲特材是国内领先的高温耐蚀合金材料供应商,专注于钴基、镍基、铁基、铜基系列特种合金研发与制造,具备 **"材料研发 - 熔炼 - 精密加工 - 终端应用"全产业链能力。公司产品以耐高温 (1200-2000℃)、抗辐射、耐极端腐蚀 ** 三大特性著称,是解决 "卡脖子" 问题的国产替代先锋,已获国家专利 120 余项,主导制定行业标准。 二、商业航天领域:"航天心脏" 的守护者 1. 火箭发动机 "血管" 与 "骨骼" 发动机关键部件:为长征系列火
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银邦股份:商业航天 3D 打印赛道的 "隐形冠军",订单与业绩双轮驱动的超级黑马
一、商业航天正宗血统:国家队 + 民营火箭全赛道覆盖 银邦股份 (300337) 通过参股 17.27% 的无锡飞而康深度布局商业航天,2025 年 12 月被权威机构正式纳入 "商业航天" 概念股。飞而康作为国家级专精特新 "小巨人" 企业和十四五国家重点研发计划牵头单位,是国内唯一横跨 "国家队 + 民营" 火箭全产业链的 3D 打印平台: 国家队火箭:为长征系列 (YF-75DA 发动机) 提供批量 3D 打印零部件,是航天科技集团一院二级供应商 民营火箭:独家供应蓝箭航天朱雀三号火箭发动
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超捷股份
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银邦股份
1火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印 ,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将达到千万元级,按远期年产200发可回收火箭对应80亿空间。 2卫星:无锡市“梁溪星座”项目预算4.5亿元,计划建设由12颗智算卫星组成的太空算力星座,所有卫星将采用3D打印制造,飞而康将深度受益。
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【中信军工】银邦股份重点推荐更新,翻倍空间
火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将从1000万升至4000万 ,远期年产200发可回收火箭飞而康占比到50%对应40亿空间。 钽铝复材:24年3月我国发射入轨的云海三号02星,应用了由银邦牵头与中科院合作研制的抗辐射铝钽复材,铝钽复材因出色的抗辐射能力具备长期应用前景,单卫星价值量60万元,未来大规模推广千颗卫星对应6亿空间。 太空算力:无锡市“梁溪星座”项目预算4
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【英唐智控】收购OCS全制程稀缺标的光隆集成
领导好,我们持续跟踪英唐智控对光隆集成的收购进展,根据公司最新调研公告,光隆集成在OCS领域布局稀缺且深入,核心逻辑如下: OCS全制程能力稀缺,卡位系统级核心 #光隆集成是业内少数具备从芯片设计、芯片完成到核心组件全制程能力的企业,其OCS方案并非简单组装,而是覆盖半导体智能化工艺全流程,技术壁垒显著。相较于聚焦于钒酸钇等核心材料的厂商,光隆的系统级能力使其在技术路线选择和整体方案交付上更具弹性与优势。 产品线完整,#客户项目已推进可提供包含OCS在内的全类型、全速度等级光开关,产品覆盖数据中
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英唐智控
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上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的
珍惜上车机会,一吹一个涨停 错过就不好上车了 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 可回收火箭和太空算力是这轮商业航天最大的变化和亮点。算力上天可以显著解决电力和散热困境,是解决当下AI痛点的优选方案。发电的核心是太阳能翼板如乾照光电等,目前市场对卫星散热系统仍有待发掘。太空真空与低空环境提供很好的散热环境,但也需要散热系统,且随着卫星功率增大散热系统的需求也大幅增长。 上海沪工卡位卫星热控系统,技术稀缺性很强,深度参与
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上海瀚讯(300762):商业航天超级周期的稀缺核心标的,强烈推荐
投资要点: 产业级机遇:中国商业航天市场规模2025年达2.8万亿元,2026年千帆星座加速至1.2万颗卫星部署,催生卫星载荷需求爆发,公司作为唯一核心供应商直接受益。 垄断性卡位:千帆星座通信分系统独家供应商,单星载荷价值500万元+,2026年对应收入弹性达360-720亿元,技术壁垒构建"护城河"。 技术制高点:60项核心专利+115项软件著作权,6G涡旋电磁波技术被国际电信联盟采纳,手机直连卫星终端通过华为认证,消费级市场空间超10亿台。 估值爆发力:采用阶段递进PS模型,2026年保守
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上海瀚讯
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昊志机电(300503.SZ):AI+机器人+商业航天三重共振,硬科技平台估值重构正
核心结论 昊志机电已完成从“工业母机核心部件龙头”到“AI+机器人+商业航天”三重高增长赛道布局的硬科技平台跃迁。机器人业务手握全栈自研核心部件与明确商业化路径,2026年将迎规模化放量拐点;商业航天斩获独家供应资质,切入百亿级高价值供应链;AI技术深度赋能产品升级与场景落地,形成“技术-产能-订单”闭环。当前70亿元市值对应2025年PE仅25x,显著低于同业估值水平,保守情景下目标市值120亿元,乐观情景(航天+机器人双爆发)目标市值200亿元,较当前具备100%+上行空间,强烈推荐! 一、
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力星股份:特斯拉机器人+商业航天双赛道的隐形冠军
当特斯拉Optimus的机械手指第一次抓起零件,当神舟飞船冲破大气层奔向太空,很少有人知道,这两个划时代场景的背后,都闪耀着同一家中国企业的技术光芒——力星股份(300421)。这家国内唯一进入全球八大轴承制造商供应链的精密滚动体龙头,正以"机器人关节心脏+航天轴承核心"的双重身份,站在万亿级产业革命的风口浪尖。 特斯拉机器人供应链:从间接配套到核心卡位 在人形机器人的黄金赛道上,力星股份已经构建起难以复制的竞争壁垒。作为SKF、舍弗勒等全球轴承巨头的核心供应商,公司70%-80%的收入来自这些
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乾照光电:太空算力赛道的砷化镓技术先锋,实锤形成订单
实锤形成订单的上市公司, 在太空算力成为全球科技竞争新焦点的背景下,乾照光电的砷化镓技术凭借 “高效 + 稳定” 的双重优势,成为卫星太空算力场景的优质解决方案提供商,具体推荐逻辑如下: 一、技术适配性:太空极端环境的 “可靠之选” 太空算力设备需在真空、强辐射、温度剧烈变化的极端环境中长期稳定运行。乾照光电的砷化镓外延片和芯片具备转换效率高、稳定性强的特性,能在这类严苛条件下保持可靠性能,完美适配卫星太空算力对硬件 “长寿命、高可靠” 的核心需求,为太空算力系统的能源供给(如砷化镓太阳能电池)
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机构纪要,周五新题材太空算力,重点关注
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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太空算力中心重点关注,太空算力是大势所趋
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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【广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛
广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛 江森自控股价创新高。昨日公司发布最新季报,整体订单增长6%,其中北美/中东欧洲非洲/亚太分别同比+9%/+3%/-1%,北美延续了年内的强势,亚太的降幅有所收窄 ,显示了北美的旺盛需求;同时,公司于今年9月推出冷却液分配单元(CDU),并战略投资Accelsius(双相直接芯片冷却技术)。 联德海外客户/产品持续突破。从公司Q3收入来看,核心增量来自JCI、CAT这前两大客户,这两大客户的Q3单季度增速分别在20%+和50%+,Q3已有小批
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东方明珠涨停分析,参股超聚变公司
东方明珠(600637.SH)通过战略参股超聚变数字技术有限公司,深度绑定算力基础设施赛道,叠加其自身 “内容 + 算力” 生态协同,具备显著的投资价值。以下从核心逻辑、财务弹性、业务协同及风险提示四个维度展开分析: 一、核心逻辑:超聚变上市预期驱动价值重估 超聚变:国产算力基础设施龙头 超聚变脱胎于华为 X86 服务器业务,2024 年营收突破 434 亿元(同比 + 54%),稳居中国服务器市场第二、AI 服务器市场第一,液冷服务器市占率超 40%。其技术实力对标国际巨头,第五代 100%
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可立克三季报业绩点评
结合 2025 年三季报披露的财务数据及市场预期,可立克(002782.SZ)第三季度业绩整体超预期,核心指标呈现 “利润增速显著高于营收、毛利率持续修复” 的特征,验证了 AI 服务器电源、光伏储能等新兴业务的爆发潜力。以下从财务表现、预期差解析、业务亮点及风险提示四个维度展开分析: 一、核心财务指标全面超预期 营收与利润双位数高增长2025 年 Q3 实现营收14.38 亿元(同比 + 24.10%),归母净利润8159.15 万元(同比 + 65.95%),前三季度累计净利润2.32 亿元
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中洲特材 (300963):商业航天与可控核聚变领域的 "隐形冠军"
一、公司核心定位:高温合金材料的 "国家队" 中洲特材是国内领先的高温耐蚀合金材料供应商,专注于钴基、镍基、铁基、铜基系列特种合金研发与制造,具备 **"材料研发 - 熔炼 - 精密加工 - 终端应用"全产业链能力。公司产品以耐高温 (1200-2000℃)、抗辐射、耐极端腐蚀 ** 三大特性著称,是解决 "卡脖子" 问题的国产替代先锋,已获国家专利 120 余项,主导制定行业标准。 二、商业航天领域:"航天心脏" 的守护者 1. 火箭发动机 "血管" 与 "骨骼" 发动机关键部件:为长征系列火
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余一拾柒
2025-12-14 19:59:04
银邦股份:商业航天 3D 打印赛道的 "隐形冠军",订单与业绩双轮驱动的超级黑马
一、商业航天正宗血统:国家队 + 民营火箭全赛道覆盖 银邦股份 (300337) 通过参股 17.27% 的无锡飞而康深度布局商业航天,2025 年 12 月被权威机构正式纳入 "商业航天" 概念股。飞而康作为国家级专精特新 "小巨人" 企业和十四五国家重点研发计划牵头单位,是国内唯一横跨 "国家队 + 民营" 火箭全产业链的 3D 打印平台: 国家队火箭:为长征系列 (YF-75DA 发动机) 提供批量 3D 打印零部件,是航天科技集团一院二级供应商 民营火箭:独家供应蓝箭航天朱雀三号火箭发动
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航天动力
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银邦股份
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航天发展
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超捷股份
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余一拾柒
2025-12-11 20:54:15
银邦股份
1火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印 ,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将达到千万元级,按远期年产200发可回收火箭对应80亿空间。 2卫星:无锡市“梁溪星座”项目预算4.5亿元,计划建设由12颗智算卫星组成的太空算力星座,所有卫星将采用3D打印制造,飞而康将深度受益。
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银邦股份
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余一拾柒
2025-12-11 19:59:13
【中信军工】银邦股份重点推荐更新,翻倍空间
火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将从1000万升至4000万 ,远期年产200发可回收火箭飞而康占比到50%对应40亿空间。 钽铝复材:24年3月我国发射入轨的云海三号02星,应用了由银邦牵头与中科院合作研制的抗辐射铝钽复材,铝钽复材因出色的抗辐射能力具备长期应用前景,单卫星价值量60万元,未来大规模推广千颗卫星对应6亿空间。 太空算力:无锡市“梁溪星座”项目预算4
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银邦股份
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航天动力
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余一拾柒
2025-12-10 14:42:18
【英唐智控】收购OCS全制程稀缺标的光隆集成
领导好,我们持续跟踪英唐智控对光隆集成的收购进展,根据公司最新调研公告,光隆集成在OCS领域布局稀缺且深入,核心逻辑如下: OCS全制程能力稀缺,卡位系统级核心 #光隆集成是业内少数具备从芯片设计、芯片完成到核心组件全制程能力的企业,其OCS方案并非简单组装,而是覆盖半导体智能化工艺全流程,技术壁垒显著。相较于聚焦于钒酸钇等核心材料的厂商,光隆的系统级能力使其在技术路线选择和整体方案交付上更具弹性与优势。 产品线完整,#客户项目已推进可提供包含OCS在内的全类型、全速度等级光开关,产品覆盖数据中
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英唐智控
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德科立
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余一拾柒
2025-12-09 13:33:48
上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的
珍惜上车机会,一吹一个涨停 错过就不好上车了 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 可回收火箭和太空算力是这轮商业航天最大的变化和亮点。算力上天可以显著解决电力和散热困境,是解决当下AI痛点的优选方案。发电的核心是太阳能翼板如乾照光电等,目前市场对卫星散热系统仍有待发掘。太空真空与低空环境提供很好的散热环境,但也需要散热系统,且随着卫星功率增大散热系统的需求也大幅增长。 上海沪工卡位卫星热控系统,技术稀缺性很强,深度参与
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上海沪工
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航天动力
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航天发展
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余一拾柒
2025-12-08 20:53:47
上海瀚讯(300762):商业航天超级周期的稀缺核心标的,强烈推荐
投资要点: 产业级机遇:中国商业航天市场规模2025年达2.8万亿元,2026年千帆星座加速至1.2万颗卫星部署,催生卫星载荷需求爆发,公司作为唯一核心供应商直接受益。 垄断性卡位:千帆星座通信分系统独家供应商,单星载荷价值500万元+,2026年对应收入弹性达360-720亿元,技术壁垒构建"护城河"。 技术制高点:60项核心专利+115项软件著作权,6G涡旋电磁波技术被国际电信联盟采纳,手机直连卫星终端通过华为认证,消费级市场空间超10亿台。 估值爆发力:采用阶段递进PS模型,2026年保守
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上海瀚讯
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东田微
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余一拾柒
2025-12-06 19:16:00
昊志机电(300503.SZ):AI+机器人+商业航天三重共振,硬科技平台估值重构正
核心结论 昊志机电已完成从“工业母机核心部件龙头”到“AI+机器人+商业航天”三重高增长赛道布局的硬科技平台跃迁。机器人业务手握全栈自研核心部件与明确商业化路径,2026年将迎规模化放量拐点;商业航天斩获独家供应资质,切入百亿级高价值供应链;AI技术深度赋能产品升级与场景落地,形成“技术-产能-订单”闭环。当前70亿元市值对应2025年PE仅25x,显著低于同业估值水平,保守情景下目标市值120亿元,乐观情景(航天+机器人双爆发)目标市值200亿元,较当前具备100%+上行空间,强烈推荐! 一、
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昊志机电
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力星股份
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余一拾柒
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力星股份:特斯拉机器人+商业航天双赛道的隐形冠军
当特斯拉Optimus的机械手指第一次抓起零件,当神舟飞船冲破大气层奔向太空,很少有人知道,这两个划时代场景的背后,都闪耀着同一家中国企业的技术光芒——力星股份(300421)。这家国内唯一进入全球八大轴承制造商供应链的精密滚动体龙头,正以"机器人关节心脏+航天轴承核心"的双重身份,站在万亿级产业革命的风口浪尖。 特斯拉机器人供应链:从间接配套到核心卡位 在人形机器人的黄金赛道上,力星股份已经构建起难以复制的竞争壁垒。作为SKF、舍弗勒等全球轴承巨头的核心供应商,公司70%-80%的收入来自这些
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航天发展
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力星股份
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余一拾柒
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乾照光电:太空算力赛道的砷化镓技术先锋,实锤形成订单
实锤形成订单的上市公司, 在太空算力成为全球科技竞争新焦点的背景下,乾照光电的砷化镓技术凭借 “高效 + 稳定” 的双重优势,成为卫星太空算力场景的优质解决方案提供商,具体推荐逻辑如下: 一、技术适配性:太空极端环境的 “可靠之选” 太空算力设备需在真空、强辐射、温度剧烈变化的极端环境中长期稳定运行。乾照光电的砷化镓外延片和芯片具备转换效率高、稳定性强的特性,能在这类严苛条件下保持可靠性能,完美适配卫星太空算力对硬件 “长寿命、高可靠” 的核心需求,为太空算力系统的能源供给(如砷化镓太阳能电池)
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乾照光电
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合富中国
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余一拾柒
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机构纪要,周五新题材太空算力,重点关注
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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普天科技
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乾照光电
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余一拾柒
2025-11-07 14:32:17
太空算力中心重点关注,太空算力是大势所趋
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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乾照光电
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余一拾柒
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【广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛
广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛 江森自控股价创新高。昨日公司发布最新季报,整体订单增长6%,其中北美/中东欧洲非洲/亚太分别同比+9%/+3%/-1%,北美延续了年内的强势,亚太的降幅有所收窄 ,显示了北美的旺盛需求;同时,公司于今年9月推出冷却液分配单元(CDU),并战略投资Accelsius(双相直接芯片冷却技术)。 联德海外客户/产品持续突破。从公司Q3收入来看,核心增量来自JCI、CAT这前两大客户,这两大客户的Q3单季度增速分别在20%+和50%+,Q3已有小批
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联德股份
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2025-11-03 10:47:16
东方明珠涨停分析,参股超聚变公司
东方明珠(600637.SH)通过战略参股超聚变数字技术有限公司,深度绑定算力基础设施赛道,叠加其自身 “内容 + 算力” 生态协同,具备显著的投资价值。以下从核心逻辑、财务弹性、业务协同及风险提示四个维度展开分析: 一、核心逻辑:超聚变上市预期驱动价值重估 超聚变:国产算力基础设施龙头 超聚变脱胎于华为 X86 服务器业务,2024 年营收突破 434 亿元(同比 + 54%),稳居中国服务器市场第二、AI 服务器市场第一,液冷服务器市占率超 40%。其技术实力对标国际巨头,第五代 100%
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东方明珠
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平潭发展
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余一拾柒
2025-10-30 18:27:57
可立克三季报业绩点评
结合 2025 年三季报披露的财务数据及市场预期,可立克(002782.SZ)第三季度业绩整体超预期,核心指标呈现 “利润增速显著高于营收、毛利率持续修复” 的特征,验证了 AI 服务器电源、光伏储能等新兴业务的爆发潜力。以下从财务表现、预期差解析、业务亮点及风险提示四个维度展开分析: 一、核心财务指标全面超预期 营收与利润双位数高增长2025 年 Q3 实现营收14.38 亿元(同比 + 24.10%),归母净利润8159.15 万元(同比 + 65.95%),前三季度累计净利润2.32 亿元
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可立克
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余一拾柒
2025-12-15 22:39:43
中洲特材 (300963):商业航天与可控核聚变领域的 "隐形冠军"
一、公司核心定位:高温合金材料的 "国家队" 中洲特材是国内领先的高温耐蚀合金材料供应商,专注于钴基、镍基、铁基、铜基系列特种合金研发与制造,具备 **"材料研发 - 熔炼 - 精密加工 - 终端应用"全产业链能力。公司产品以耐高温 (1200-2000℃)、抗辐射、耐极端腐蚀 ** 三大特性著称,是解决 "卡脖子" 问题的国产替代先锋,已获国家专利 120 余项,主导制定行业标准。 二、商业航天领域:"航天心脏" 的守护者 1. 火箭发动机 "血管" 与 "骨骼" 发动机关键部件:为长征系列火
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中洲特材
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航天电子
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2025-12-14 19:59:04
银邦股份:商业航天 3D 打印赛道的 "隐形冠军",订单与业绩双轮驱动的超级黑马
一、商业航天正宗血统:国家队 + 民营火箭全赛道覆盖 银邦股份 (300337) 通过参股 17.27% 的无锡飞而康深度布局商业航天,2025 年 12 月被权威机构正式纳入 "商业航天" 概念股。飞而康作为国家级专精特新 "小巨人" 企业和十四五国家重点研发计划牵头单位,是国内唯一横跨 "国家队 + 民营" 火箭全产业链的 3D 打印平台: 国家队火箭:为长征系列 (YF-75DA 发动机) 提供批量 3D 打印零部件,是航天科技集团一院二级供应商 民营火箭:独家供应蓝箭航天朱雀三号火箭发动
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超捷股份
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银邦股份
1火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印 ,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将达到千万元级,按远期年产200发可回收火箭对应80亿空间。 2卫星:无锡市“梁溪星座”项目预算4.5亿元,计划建设由12颗智算卫星组成的太空算力星座,所有卫星将采用3D打印制造,飞而康将深度受益。
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【中信军工】银邦股份重点推荐更新,翻倍空间
火箭:参股飞而康17%股份,飞而康深度参与火箭发动机与卫星3D打印,覆盖蓝箭/天兵/星际荣耀等,3D打印在发动机价值占比将从现有20%提至远期80%,对应单箭ASP将从1000万升至4000万 ,远期年产200发可回收火箭飞而康占比到50%对应40亿空间。 钽铝复材:24年3月我国发射入轨的云海三号02星,应用了由银邦牵头与中科院合作研制的抗辐射铝钽复材,铝钽复材因出色的抗辐射能力具备长期应用前景,单卫星价值量60万元,未来大规模推广千颗卫星对应6亿空间。 太空算力:无锡市“梁溪星座”项目预算4
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【英唐智控】收购OCS全制程稀缺标的光隆集成
领导好,我们持续跟踪英唐智控对光隆集成的收购进展,根据公司最新调研公告,光隆集成在OCS领域布局稀缺且深入,核心逻辑如下: OCS全制程能力稀缺,卡位系统级核心 #光隆集成是业内少数具备从芯片设计、芯片完成到核心组件全制程能力的企业,其OCS方案并非简单组装,而是覆盖半导体智能化工艺全流程,技术壁垒显著。相较于聚焦于钒酸钇等核心材料的厂商,光隆的系统级能力使其在技术路线选择和整体方案交付上更具弹性与优势。 产品线完整,#客户项目已推进可提供包含OCS在内的全类型、全速度等级光开关,产品覆盖数据中
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英唐智控
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上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的
珍惜上车机会,一吹一个涨停 错过就不好上车了 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 上海沪工:卫星散热系统的核心卡位标的 可回收火箭和太空算力是这轮商业航天最大的变化和亮点。算力上天可以显著解决电力和散热困境,是解决当下AI痛点的优选方案。发电的核心是太阳能翼板如乾照光电等,目前市场对卫星散热系统仍有待发掘。太空真空与低空环境提供很好的散热环境,但也需要散热系统,且随着卫星功率增大散热系统的需求也大幅增长。 上海沪工卡位卫星热控系统,技术稀缺性很强,深度参与
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上海瀚讯(300762):商业航天超级周期的稀缺核心标的,强烈推荐
投资要点: 产业级机遇:中国商业航天市场规模2025年达2.8万亿元,2026年千帆星座加速至1.2万颗卫星部署,催生卫星载荷需求爆发,公司作为唯一核心供应商直接受益。 垄断性卡位:千帆星座通信分系统独家供应商,单星载荷价值500万元+,2026年对应收入弹性达360-720亿元,技术壁垒构建"护城河"。 技术制高点:60项核心专利+115项软件著作权,6G涡旋电磁波技术被国际电信联盟采纳,手机直连卫星终端通过华为认证,消费级市场空间超10亿台。 估值爆发力:采用阶段递进PS模型,2026年保守
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上海瀚讯
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昊志机电(300503.SZ):AI+机器人+商业航天三重共振,硬科技平台估值重构正
核心结论 昊志机电已完成从“工业母机核心部件龙头”到“AI+机器人+商业航天”三重高增长赛道布局的硬科技平台跃迁。机器人业务手握全栈自研核心部件与明确商业化路径,2026年将迎规模化放量拐点;商业航天斩获独家供应资质,切入百亿级高价值供应链;AI技术深度赋能产品升级与场景落地,形成“技术-产能-订单”闭环。当前70亿元市值对应2025年PE仅25x,显著低于同业估值水平,保守情景下目标市值120亿元,乐观情景(航天+机器人双爆发)目标市值200亿元,较当前具备100%+上行空间,强烈推荐! 一、
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力星股份:特斯拉机器人+商业航天双赛道的隐形冠军
当特斯拉Optimus的机械手指第一次抓起零件,当神舟飞船冲破大气层奔向太空,很少有人知道,这两个划时代场景的背后,都闪耀着同一家中国企业的技术光芒——力星股份(300421)。这家国内唯一进入全球八大轴承制造商供应链的精密滚动体龙头,正以"机器人关节心脏+航天轴承核心"的双重身份,站在万亿级产业革命的风口浪尖。 特斯拉机器人供应链:从间接配套到核心卡位 在人形机器人的黄金赛道上,力星股份已经构建起难以复制的竞争壁垒。作为SKF、舍弗勒等全球轴承巨头的核心供应商,公司70%-80%的收入来自这些
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乾照光电:太空算力赛道的砷化镓技术先锋,实锤形成订单
实锤形成订单的上市公司, 在太空算力成为全球科技竞争新焦点的背景下,乾照光电的砷化镓技术凭借 “高效 + 稳定” 的双重优势,成为卫星太空算力场景的优质解决方案提供商,具体推荐逻辑如下: 一、技术适配性:太空极端环境的 “可靠之选” 太空算力设备需在真空、强辐射、温度剧烈变化的极端环境中长期稳定运行。乾照光电的砷化镓外延片和芯片具备转换效率高、稳定性强的特性,能在这类严苛条件下保持可靠性能,完美适配卫星太空算力对硬件 “长寿命、高可靠” 的核心需求,为太空算力系统的能源供给(如砷化镓太阳能电池)
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机构纪要,周五新题材太空算力,重点关注
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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太空算力中心重点关注,太空算力是大势所趋
1)PUE(电源使用效率)低,地面算力中心PUE一般在1.4左右,最先进技术可以把PUE降到1.2,而空间算力中心通过选择合适部署点位,可以将PUE将至接近理想值1;2)发电效率高,地面硅基电池片效率在15%-20%,空间硅基电池片效率可以做到25%-30%,地面太阳能电站年有效发电时长一般在1000-1500小时,空间太阳能电站可以做到8000小时以上 #中美已启动空间算力竞争 1)美国:2024年NASA发布《天基太阳能(Space-BasedSolar Power)》报告,明确适度支持相关
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【广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛
广发机械】联德股份跟踪:JCI股价创新高,北美需求旺盛 江森自控股价创新高。昨日公司发布最新季报,整体订单增长6%,其中北美/中东欧洲非洲/亚太分别同比+9%/+3%/-1%,北美延续了年内的强势,亚太的降幅有所收窄 ,显示了北美的旺盛需求;同时,公司于今年9月推出冷却液分配单元(CDU),并战略投资Accelsius(双相直接芯片冷却技术)。 联德海外客户/产品持续突破。从公司Q3收入来看,核心增量来自JCI、CAT这前两大客户,这两大客户的Q3单季度增速分别在20%+和50%+,Q3已有小批
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东方明珠涨停分析,参股超聚变公司
东方明珠(600637.SH)通过战略参股超聚变数字技术有限公司,深度绑定算力基础设施赛道,叠加其自身 “内容 + 算力” 生态协同,具备显著的投资价值。以下从核心逻辑、财务弹性、业务协同及风险提示四个维度展开分析: 一、核心逻辑:超聚变上市预期驱动价值重估 超聚变:国产算力基础设施龙头 超聚变脱胎于华为 X86 服务器业务,2024 年营收突破 434 亿元(同比 + 54%),稳居中国服务器市场第二、AI 服务器市场第一,液冷服务器市占率超 40%。其技术实力对标国际巨头,第五代 100%
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可立克三季报业绩点评
结合 2025 年三季报披露的财务数据及市场预期,可立克(002782.SZ)第三季度业绩整体超预期,核心指标呈现 “利润增速显著高于营收、毛利率持续修复” 的特征,验证了 AI 服务器电源、光伏储能等新兴业务的爆发潜力。以下从财务表现、预期差解析、业务亮点及风险提示四个维度展开分析: 一、核心财务指标全面超预期 营收与利润双位数高增长2025 年 Q3 实现营收14.38 亿元(同比 + 24.10%),归母净利润8159.15 万元(同比 + 65.95%),前三季度累计净利润2.32 亿元
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