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余一拾柒

2025-09-20 10:34:36

【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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光库科技
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豪威集团

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2025-09-20 10:29:37

【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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光库科技
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赛微电子

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赛微电子|逻辑再强化关注：牛市稀缺的高波弹性标的

1、# 稀缺性：赛微主营MEMS晶圆、MEMS工艺开发和半导体设备（欧美收入占比60%，国内40%，MEMS产品覆盖硅基麦克风、惯性传感器、微透镜、微流控、射频滤波器、硅光、OCS、激光雷达等），近期又在收购青岛展诚科技EDA标的，属于赛道稀缺纯正半导体标的（交换芯片之于盛科通信），布局已成型； 2、# 产业规模和国产替代空间大：Yole预测26年MEMS183亿美金，中国将成为最大市场，国产化率低、产业空间大； 3、# 看点和逻辑：1）持股45%瑞典Silex，Silex为全球长期领先MEMS

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赛微电子

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余一拾柒

2025-09-10 23:33:14

甲骨文暴涨 + 苹果 eSIM 落地双引擎引爆！二六三（002467）双线卡位全球科技浪潮

当美股科技巨头甲骨文因云业务爆发单日暴涨 21% 创下 26 年最佳表现时，当苹果 iPhone 17 Air 以 "取消实体 SIM 卡槽" 的激进设计宣告 eSIM 时代来临之际，A 股市场正悄然酝酿一场科技红利的共振行情。二六三（002467）作为同时深度绑定甲骨文云生态与中国联通 eSIM 战略的稀缺标的，9 月 10 日已以涨停板率先响应，其背后是 4550 亿美元甲骨文未确认收入订单与全球 69 亿 eSIM 连接数远景的双重催化，机构研报指出公司正迎来 "云服务 + 通信升级" 的

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剑桥科技

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中一科技：从亏损到预期增长334%，这只锂电固态电池铜箔龙头正在逆转

动力电池的“血管”、AI算力的基石，中一科技在高端铜箔领域的布局正迎来收获期。中一科技（301150.SZ）是国内高性能电解铜箔领域的核心供应商，深耕锂电铜箔和电子电路铜箔两大主线。公司产品是锂电池负极集流体和印制电路板（PCB）的关键材料，直接服务于新能源汽车、储能设备、固态电池、通信电子等多个高成长性行业。公司拥有云梦、安陆两大生产基地，客户阵容豪华，宁德时代、比亚迪等头部电池厂商均在其列。 01 业务分析：双轮驱动，技术领先中一科技的核心业务清晰聚焦，主要分为两大块：锂电铜箔（占

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余一拾柒

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先导智能（300450）以 "整线技术 + 全球订单" 领跑千亿设备市场

当宁德时代在 2025 年半年报中明确提出 "2027 年固态电池小规模量产" 的时间表时，固态电池设备赛道已进入产业化爆发前夜。作为全球唯一具备全固态电池整线交付能力的装备企业，先导智能（300450）正以技术突破与订单放量的双重优势，成为这场产业革命的核心受益者。2025 年上半年公司新签订单 124 亿元，同比激增 70%，其中固态电池设备贡献显著增量，在手订单规模达 130.57 亿元，为业绩增长奠定坚实基础。行业风口：政策与需求双轮驱动固态电池作为下一代动力电池的核心技术，已被纳入

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【东吴电新】爱旭股份：强化国内分布式+欧洲复工光储需求启动、海上中标验证技术优势

事件：近日，爱旭股份与河北塞航新能源达成战略共识，宣布将成立合资公司，聚焦河北省工商业光伏市场。新设合资公司由塞航控股、爱旭参股，作为塞航省内经销组件的唯一平台，独家销售爱旭品牌；同时也成为爱旭在河北工商业分布式市场的唯一渠道分销主体。国内持续强化+欧洲光储市场复工、BC组件保持产销两旺。河北为华北光伏重要市场，24年河北光伏装机17.86GW，增速持续领跑全国。爱旭赛航合资公司计划到26年底构建覆盖全省的销售网络，至27年底将爱旭组件市占率提升至25%。海外市场随7-8月欧洲暑休结束拉货周

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固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的，15倍上涨空间

【博苑股份】# 固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的！我们市场首片深度报告，强Call按手买入，重点推荐固态电解质需求碘化锂具有比硫化物更高的离子电导率，硫化物固态电解质（LiP6S5Cl)为实现大规模量产制备，目前业内核心企业开始不断增加碘的用量以替代氯来提升离子电导率。根据我们测算，如果碘对氯的替代达到100%，则每GW固态电解质需要用碘约284吨。市场目前主流观点认为替代率在30%左右，则# 每GW固态电解质需要用碘约85吨。另外碘可以作为硫化锂制备过程中的反应催化剂，更加大了碘在固态

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博苑股份
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亿纬锂能
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余一拾柒

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再call伟隆股份【招商机械】

重要更新公司数据中心液冷阀门布局全面，一次侧的铸铁阀门＋二次侧的不锈钢阀门都有，与业务人员确认过，用于二次侧CDU的阀门已经批量供货海外数据中心，此前市场对公司能否做二次侧有一定分歧，现在明确公司能做液冷阀门整体解决方案，继续推荐！重申伟隆推荐逻辑：①数据中心阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上，且随着机柜功率提升，存在#用量增加+单价增加的通胀空间。②数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，伟隆是国内唯一有海外认证和项目经验，获得微软、亚马逊

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余一拾柒

2025-08-25 10:51:07

液冷阀门国产替代加速：2-3年认证高壁垒，伟隆股份手握微软/NV订单剑指50%外资份额

核心结论：阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上。数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，已经有海外认证和项目经验的企业（如伟隆）拥有先发优势，有望受益于海外AIDC资本扩张周期，并在国产替代中拿到更多份额。目前外资占70-80%，未来2-3年内国内企业有望获得外资一半的份额。# 继续重点推荐伟隆股份~ 价值量高：在液冷机柜材料成本中，阀门占比5-6%，泵占比3-4%，合计约10%。以英伟达GB200的72标准柜为例，阀门价值量为10w/机柜。

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伟隆股份

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余一拾柒

2025-08-25 08:13:02

光纤龙头乘风起，多元化布局打开新空间——长飞光纤投资价值分析

数字经济浪潮下，长飞光纤作为全球光纤光缆行业领军者，正通过多元化布局和创新技术驱动，迎来新一轮成长周期。近年来，随着全球数字化进程加速，尤其是人工智能、云计算等技术的快速发展，对光纤网络等基础设施提出了更高要求。作为国内光纤光缆行业的龙头企业，长飞光纤（601869）凭借其技术优势和多元化布局，正受到越来越多机构投资者的关注。多家券商发布研报看好公司发展，其中民生证券、天风证券等机构均给予“买入”或“增持”评级。 --- 01 行业地位与技术优势长飞光纤是国内光纤光缆行业的龙头企业。公司主

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长飞光纤

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科创信息的华为+树图链双引擎——稳定币跨境结算与国产算力替代的百亿政务蓝海

一、树图链战略卡位：政务场景的稳定币清结算入口合资公司深度绑定树图链技术科创信息与湖南湘江树图（树图链关联方）合资成立湖南树图科创（持股49%），专注政务区块链场景落地。已承接湖南省全域电子证照系统，发放 230万张数字身份证，被国务院列为政务创新典型案例，2025年新增订单突破8亿元。稳定币跨境清算的潜在突破口树图链是国内唯一合规公有链（网信办备案），实测吞吐量达 15,000 TPS（以太坊75倍），为人民币稳定币提供高效跨境清结算通道。科创信息作为政务端落地主体，有望承接 “

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余一拾柒

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稳定币ATM一体机：大国金融博弈下的宸展光电——人民币国际化的硬件支点与百亿设备替代浪潮

一、全球稳定币监管竞赛：金融主权争夺白热化美元霸权强化美国《GENIUS法案》强制稳定币储备资产锁定美元或美债（要求100%储备为美国国债/现金），将全球稳定币扩张转化为美债的“新消化系统”，为36万亿美元美债危机输血。 Tether持有985亿美元美债，跻身美债前十大海外持有者，每发行100亿美元稳定币即有60亿美元流入美国财政部。多极化货币体系突围香港《稳定币条例》允许锚定港元、美元及人民币的多元储备架构，本质是为人民币国际化铺设“链上通道”。中国拟推出人民币稳定币（路透社2025

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新北洋：稳定币硬件入口+连续5期净利翻倍！海外扩张与京东协同引爆第二增长曲线

一、核心推荐逻辑：三重拐点共振业绩爆发式增长连续5期净利增速＞50%：2025年H1净利润预增100%-120%至3,470-3,820万元，主要源于费用优化（研发费率降至16.6%）及海外订单放量。毛利率持续修复：从2022年低于30%回升至2025年Q1的26.75%，供应链优化+海外高毛利业务（占比42%）驱动盈利改善。稳定币硬件入口卡位跨境支付场景落地：智能POS终端支持美元/港元稳定币实时结算，应用于京东东南亚榴莲贸易链，缩短资金周转60%+，降低汇率损失。京东科技深度绑定

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不知道小黑子上车没

@余一拾柒：华为CANN开源引爆“算力军备赛”，华胜天成：坐收“军火分销”万亿红利！

基于华为全面开源CANN（昇腾AI计算架构）的产业变革背景，华胜天成（600410.SH）作为华为生态核心伙伴，其战略价值与成长潜力可从以下维度深度解析：🚀 一、CANN开源重塑格局，华胜天成坐拥“三重生态红利” 智算中心“御用总包”地位固化华为全国在建21个智算中心中，华胜天成承

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【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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赛微电子|逻辑再强化关注：牛市稀缺的高波弹性标的

1、# 稀缺性：赛微主营MEMS晶圆、MEMS工艺开发和半导体设备（欧美收入占比60%，国内40%，MEMS产品覆盖硅基麦克风、惯性传感器、微透镜、微流控、射频滤波器、硅光、OCS、激光雷达等），近期又在收购青岛展诚科技EDA标的，属于赛道稀缺纯正半导体标的（交换芯片之于盛科通信），布局已成型； 2、# 产业规模和国产替代空间大：Yole预测26年MEMS183亿美金，中国将成为最大市场，国产化率低、产业空间大； 3、# 看点和逻辑：1）持股45%瑞典Silex，Silex为全球长期领先MEMS

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甲骨文暴涨 + 苹果 eSIM 落地双引擎引爆！二六三（002467）双线卡位全球科技浪潮

当美股科技巨头甲骨文因云业务爆发单日暴涨 21% 创下 26 年最佳表现时，当苹果 iPhone 17 Air 以 "取消实体 SIM 卡槽" 的激进设计宣告 eSIM 时代来临之际，A 股市场正悄然酝酿一场科技红利的共振行情。二六三（002467）作为同时深度绑定甲骨文云生态与中国联通 eSIM 战略的稀缺标的，9 月 10 日已以涨停板率先响应，其背后是 4550 亿美元甲骨文未确认收入订单与全球 69 亿 eSIM 连接数远景的双重催化，机构研报指出公司正迎来 "云服务 + 通信升级" 的

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中一科技：从亏损到预期增长334%，这只锂电固态电池铜箔龙头正在逆转

动力电池的“血管”、AI算力的基石，中一科技在高端铜箔领域的布局正迎来收获期。中一科技（301150.SZ）是国内高性能电解铜箔领域的核心供应商，深耕锂电铜箔和电子电路铜箔两大主线。公司产品是锂电池负极集流体和印制电路板（PCB）的关键材料，直接服务于新能源汽车、储能设备、固态电池、通信电子等多个高成长性行业。公司拥有云梦、安陆两大生产基地，客户阵容豪华，宁德时代、比亚迪等头部电池厂商均在其列。 01 业务分析：双轮驱动，技术领先中一科技的核心业务清晰聚焦，主要分为两大块：锂电铜箔（占

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先导智能（300450）以 "整线技术 + 全球订单" 领跑千亿设备市场

当宁德时代在 2025 年半年报中明确提出 "2027 年固态电池小规模量产" 的时间表时，固态电池设备赛道已进入产业化爆发前夜。作为全球唯一具备全固态电池整线交付能力的装备企业，先导智能（300450）正以技术突破与订单放量的双重优势，成为这场产业革命的核心受益者。2025 年上半年公司新签订单 124 亿元，同比激增 70%，其中固态电池设备贡献显著增量，在手订单规模达 130.57 亿元，为业绩增长奠定坚实基础。行业风口：政策与需求双轮驱动固态电池作为下一代动力电池的核心技术，已被纳入

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【东吴电新】爱旭股份：强化国内分布式+欧洲复工光储需求启动、海上中标验证技术优势

事件：近日，爱旭股份与河北塞航新能源达成战略共识，宣布将成立合资公司，聚焦河北省工商业光伏市场。新设合资公司由塞航控股、爱旭参股，作为塞航省内经销组件的唯一平台，独家销售爱旭品牌；同时也成为爱旭在河北工商业分布式市场的唯一渠道分销主体。国内持续强化+欧洲光储市场复工、BC组件保持产销两旺。河北为华北光伏重要市场，24年河北光伏装机17.86GW，增速持续领跑全国。爱旭赛航合资公司计划到26年底构建覆盖全省的销售网络，至27年底将爱旭组件市占率提升至25%。海外市场随7-8月欧洲暑休结束拉货周

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固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的，15倍上涨空间

【博苑股份】# 固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的！我们市场首片深度报告，强Call按手买入，重点推荐固态电解质需求碘化锂具有比硫化物更高的离子电导率，硫化物固态电解质（LiP6S5Cl)为实现大规模量产制备，目前业内核心企业开始不断增加碘的用量以替代氯来提升离子电导率。根据我们测算，如果碘对氯的替代达到100%，则每GW固态电解质需要用碘约284吨。市场目前主流观点认为替代率在30%左右，则# 每GW固态电解质需要用碘约85吨。另外碘可以作为硫化锂制备过程中的反应催化剂，更加大了碘在固态

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重要更新公司数据中心液冷阀门布局全面，一次侧的铸铁阀门＋二次侧的不锈钢阀门都有，与业务人员确认过，用于二次侧CDU的阀门已经批量供货海外数据中心，此前市场对公司能否做二次侧有一定分歧，现在明确公司能做液冷阀门整体解决方案，继续推荐！重申伟隆推荐逻辑：①数据中心阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上，且随着机柜功率提升，存在#用量增加+单价增加的通胀空间。②数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，伟隆是国内唯一有海外认证和项目经验，获得微软、亚马逊

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液冷阀门国产替代加速：2-3年认证高壁垒，伟隆股份手握微软/NV订单剑指50%外资份额

核心结论：阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上。数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，已经有海外认证和项目经验的企业（如伟隆）拥有先发优势，有望受益于海外AIDC资本扩张周期，并在国产替代中拿到更多份额。目前外资占70-80%，未来2-3年内国内企业有望获得外资一半的份额。# 继续重点推荐伟隆股份~ 价值量高：在液冷机柜材料成本中，阀门占比5-6%，泵占比3-4%，合计约10%。以英伟达GB200的72标准柜为例，阀门价值量为10w/机柜。

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光纤龙头乘风起，多元化布局打开新空间——长飞光纤投资价值分析

数字经济浪潮下，长飞光纤作为全球光纤光缆行业领军者，正通过多元化布局和创新技术驱动，迎来新一轮成长周期。近年来，随着全球数字化进程加速，尤其是人工智能、云计算等技术的快速发展，对光纤网络等基础设施提出了更高要求。作为国内光纤光缆行业的龙头企业，长飞光纤（601869）凭借其技术优势和多元化布局，正受到越来越多机构投资者的关注。多家券商发布研报看好公司发展，其中民生证券、天风证券等机构均给予“买入”或“增持”评级。 --- 01 行业地位与技术优势长飞光纤是国内光纤光缆行业的龙头企业。公司主

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科创信息的华为+树图链双引擎——稳定币跨境结算与国产算力替代的百亿政务蓝海

一、树图链战略卡位：政务场景的稳定币清结算入口合资公司深度绑定树图链技术科创信息与湖南湘江树图（树图链关联方）合资成立湖南树图科创（持股49%），专注政务区块链场景落地。已承接湖南省全域电子证照系统，发放 230万张数字身份证，被国务院列为政务创新典型案例，2025年新增订单突破8亿元。稳定币跨境清算的潜在突破口树图链是国内唯一合规公有链（网信办备案），实测吞吐量达 15,000 TPS（以太坊75倍），为人民币稳定币提供高效跨境清结算通道。科创信息作为政务端落地主体，有望承接 “

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稳定币ATM一体机：大国金融博弈下的宸展光电——人民币国际化的硬件支点与百亿设备替代浪潮

一、全球稳定币监管竞赛：金融主权争夺白热化美元霸权强化美国《GENIUS法案》强制稳定币储备资产锁定美元或美债（要求100%储备为美国国债/现金），将全球稳定币扩张转化为美债的“新消化系统”，为36万亿美元美债危机输血。 Tether持有985亿美元美债，跻身美债前十大海外持有者，每发行100亿美元稳定币即有60亿美元流入美国财政部。多极化货币体系突围香港《稳定币条例》允许锚定港元、美元及人民币的多元储备架构，本质是为人民币国际化铺设“链上通道”。中国拟推出人民币稳定币（路透社2025

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新北洋：稳定币硬件入口+连续5期净利翻倍！海外扩张与京东协同引爆第二增长曲线

一、核心推荐逻辑：三重拐点共振业绩爆发式增长连续5期净利增速＞50%：2025年H1净利润预增100%-120%至3,470-3,820万元，主要源于费用优化（研发费率降至16.6%）及海外订单放量。毛利率持续修复：从2022年低于30%回升至2025年Q1的26.75%，供应链优化+海外高毛利业务（占比42%）驱动盈利改善。稳定币硬件入口卡位跨境支付场景落地：智能POS终端支持美元/港元稳定币实时结算，应用于京东东南亚榴莲贸易链，缩短资金周转60%+，降低汇率损失。京东科技深度绑定

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@余一拾柒：华为CANN开源引爆“算力军备赛”，华胜天成：坐收“军火分销”万亿红利！

基于华为全面开源CANN（昇腾AI计算架构）的产业变革背景，华胜天成（600410.SH）作为华为生态核心伙伴，其战略价值与成长潜力可从以下维度深度解析：🚀 一、CANN开源重塑格局，华胜天成坐拥“三重生态红利” 智算中心“御用总包”地位固化华为全国在建21个智算中心中，华胜天成承

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余一拾柒

2025-09-20 10:34:36

【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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光库科技
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豪威集团

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余一拾柒

2025-09-20 10:29:37

【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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光库科技
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赛微电子

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余一拾柒

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赛微电子|逻辑再强化关注：牛市稀缺的高波弹性标的

1、# 稀缺性：赛微主营MEMS晶圆、MEMS工艺开发和半导体设备（欧美收入占比60%，国内40%，MEMS产品覆盖硅基麦克风、惯性传感器、微透镜、微流控、射频滤波器、硅光、OCS、激光雷达等），近期又在收购青岛展诚科技EDA标的，属于赛道稀缺纯正半导体标的（交换芯片之于盛科通信），布局已成型； 2、# 产业规模和国产替代空间大：Yole预测26年MEMS183亿美金，中国将成为最大市场，国产化率低、产业空间大； 3、# 看点和逻辑：1）持股45%瑞典Silex，Silex为全球长期领先MEMS

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赛微电子

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余一拾柒

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甲骨文暴涨 + 苹果 eSIM 落地双引擎引爆！二六三（002467）双线卡位全球科技浪潮

当美股科技巨头甲骨文因云业务爆发单日暴涨 21% 创下 26 年最佳表现时，当苹果 iPhone 17 Air 以 "取消实体 SIM 卡槽" 的激进设计宣告 eSIM 时代来临之际，A 股市场正悄然酝酿一场科技红利的共振行情。二六三（002467）作为同时深度绑定甲骨文云生态与中国联通 eSIM 战略的稀缺标的，9 月 10 日已以涨停板率先响应，其背后是 4550 亿美元甲骨文未确认收入订单与全球 69 亿 eSIM 连接数远景的双重催化，机构研报指出公司正迎来 "云服务 + 通信升级" 的

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中一科技：从亏损到预期增长334%，这只锂电固态电池铜箔龙头正在逆转

动力电池的“血管”、AI算力的基石，中一科技在高端铜箔领域的布局正迎来收获期。中一科技（301150.SZ）是国内高性能电解铜箔领域的核心供应商，深耕锂电铜箔和电子电路铜箔两大主线。公司产品是锂电池负极集流体和印制电路板（PCB）的关键材料，直接服务于新能源汽车、储能设备、固态电池、通信电子等多个高成长性行业。公司拥有云梦、安陆两大生产基地，客户阵容豪华，宁德时代、比亚迪等头部电池厂商均在其列。 01 业务分析：双轮驱动，技术领先中一科技的核心业务清晰聚焦，主要分为两大块：锂电铜箔（占

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余一拾柒

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先导智能（300450）以 "整线技术 + 全球订单" 领跑千亿设备市场

当宁德时代在 2025 年半年报中明确提出 "2027 年固态电池小规模量产" 的时间表时，固态电池设备赛道已进入产业化爆发前夜。作为全球唯一具备全固态电池整线交付能力的装备企业，先导智能（300450）正以技术突破与订单放量的双重优势，成为这场产业革命的核心受益者。2025 年上半年公司新签订单 124 亿元，同比激增 70%，其中固态电池设备贡献显著增量，在手订单规模达 130.57 亿元，为业绩增长奠定坚实基础。行业风口：政策与需求双轮驱动固态电池作为下一代动力电池的核心技术，已被纳入

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【东吴电新】爱旭股份：强化国内分布式+欧洲复工光储需求启动、海上中标验证技术优势

事件：近日，爱旭股份与河北塞航新能源达成战略共识，宣布将成立合资公司，聚焦河北省工商业光伏市场。新设合资公司由塞航控股、爱旭参股，作为塞航省内经销组件的唯一平台，独家销售爱旭品牌；同时也成为爱旭在河北工商业分布式市场的唯一渠道分销主体。国内持续强化+欧洲光储市场复工、BC组件保持产销两旺。河北为华北光伏重要市场，24年河北光伏装机17.86GW，增速持续领跑全国。爱旭赛航合资公司计划到26年底构建覆盖全省的销售网络，至27年底将爱旭组件市占率提升至25%。海外市场随7-8月欧洲暑休结束拉货周

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余一拾柒

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固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的，15倍上涨空间

【博苑股份】# 固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的！我们市场首片深度报告，强Call按手买入，重点推荐固态电解质需求碘化锂具有比硫化物更高的离子电导率，硫化物固态电解质（LiP6S5Cl)为实现大规模量产制备，目前业内核心企业开始不断增加碘的用量以替代氯来提升离子电导率。根据我们测算，如果碘对氯的替代达到100%，则每GW固态电解质需要用碘约284吨。市场目前主流观点认为替代率在30%左右，则# 每GW固态电解质需要用碘约85吨。另外碘可以作为硫化锂制备过程中的反应催化剂，更加大了碘在固态

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博苑股份
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亿纬锂能
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再call伟隆股份【招商机械】

重要更新公司数据中心液冷阀门布局全面，一次侧的铸铁阀门＋二次侧的不锈钢阀门都有，与业务人员确认过，用于二次侧CDU的阀门已经批量供货海外数据中心，此前市场对公司能否做二次侧有一定分歧，现在明确公司能做液冷阀门整体解决方案，继续推荐！重申伟隆推荐逻辑：①数据中心阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上，且随着机柜功率提升，存在#用量增加+单价增加的通胀空间。②数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，伟隆是国内唯一有海外认证和项目经验，获得微软、亚马逊

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余一拾柒

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液冷阀门国产替代加速：2-3年认证高壁垒，伟隆股份手握微软/NV订单剑指50%外资份额

核心结论：阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上。数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，已经有海外认证和项目经验的企业（如伟隆）拥有先发优势，有望受益于海外AIDC资本扩张周期，并在国产替代中拿到更多份额。目前外资占70-80%，未来2-3年内国内企业有望获得外资一半的份额。# 继续重点推荐伟隆股份~ 价值量高：在液冷机柜材料成本中，阀门占比5-6%，泵占比3-4%，合计约10%。以英伟达GB200的72标准柜为例，阀门价值量为10w/机柜。

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伟隆股份

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余一拾柒

2025-08-25 08:13:02

光纤龙头乘风起，多元化布局打开新空间——长飞光纤投资价值分析

数字经济浪潮下，长飞光纤作为全球光纤光缆行业领军者，正通过多元化布局和创新技术驱动，迎来新一轮成长周期。近年来，随着全球数字化进程加速，尤其是人工智能、云计算等技术的快速发展，对光纤网络等基础设施提出了更高要求。作为国内光纤光缆行业的龙头企业，长飞光纤（601869）凭借其技术优势和多元化布局，正受到越来越多机构投资者的关注。多家券商发布研报看好公司发展，其中民生证券、天风证券等机构均给予“买入”或“增持”评级。 --- 01 行业地位与技术优势长飞光纤是国内光纤光缆行业的龙头企业。公司主

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长飞光纤

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科创信息的华为+树图链双引擎——稳定币跨境结算与国产算力替代的百亿政务蓝海

一、树图链战略卡位：政务场景的稳定币清结算入口合资公司深度绑定树图链技术科创信息与湖南湘江树图（树图链关联方）合资成立湖南树图科创（持股49%），专注政务区块链场景落地。已承接湖南省全域电子证照系统，发放 230万张数字身份证，被国务院列为政务创新典型案例，2025年新增订单突破8亿元。稳定币跨境清算的潜在突破口树图链是国内唯一合规公有链（网信办备案），实测吞吐量达 15,000 TPS（以太坊75倍），为人民币稳定币提供高效跨境清结算通道。科创信息作为政务端落地主体，有望承接 “

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科创信息
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余一拾柒

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稳定币ATM一体机：大国金融博弈下的宸展光电——人民币国际化的硬件支点与百亿设备替代浪潮

一、全球稳定币监管竞赛：金融主权争夺白热化美元霸权强化美国《GENIUS法案》强制稳定币储备资产锁定美元或美债（要求100%储备为美国国债/现金），将全球稳定币扩张转化为美债的“新消化系统”，为36万亿美元美债危机输血。 Tether持有985亿美元美债，跻身美债前十大海外持有者，每发行100亿美元稳定币即有60亿美元流入美国财政部。多极化货币体系突围香港《稳定币条例》允许锚定港元、美元及人民币的多元储备架构，本质是为人民币国际化铺设“链上通道”。中国拟推出人民币稳定币（路透社2025

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宸展光电
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余一拾柒

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新北洋：稳定币硬件入口+连续5期净利翻倍！海外扩张与京东协同引爆第二增长曲线

一、核心推荐逻辑：三重拐点共振业绩爆发式增长连续5期净利增速＞50%：2025年H1净利润预增100%-120%至3,470-3,820万元，主要源于费用优化（研发费率降至16.6%）及海外订单放量。毛利率持续修复：从2022年低于30%回升至2025年Q1的26.75%，供应链优化+海外高毛利业务（占比42%）驱动盈利改善。稳定币硬件入口卡位跨境支付场景落地：智能POS终端支持美元/港元稳定币实时结算，应用于京东东南亚榴莲贸易链，缩短资金周转60%+，降低汇率损失。京东科技深度绑定

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华胜天成

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余一拾柒

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不知道小黑子上车没

@余一拾柒：华为CANN开源引爆“算力军备赛”，华胜天成：坐收“军火分销”万亿红利！

基于华为全面开源CANN（昇腾AI计算架构）的产业变革背景，华胜天成（600410.SH）作为华为生态核心伙伴，其战略价值与成长潜力可从以下维度深度解析：🚀 一、CANN开源重塑格局，华胜天成坐拥“三重生态红利” 智算中心“御用总包”地位固化华为全国在建21个智算中心中，华胜天成承

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【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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赛微电子|逻辑再强化关注：牛市稀缺的高波弹性标的

1、# 稀缺性：赛微主营MEMS晶圆、MEMS工艺开发和半导体设备（欧美收入占比60%，国内40%，MEMS产品覆盖硅基麦克风、惯性传感器、微透镜、微流控、射频滤波器、硅光、OCS、激光雷达等），近期又在收购青岛展诚科技EDA标的，属于赛道稀缺纯正半导体标的（交换芯片之于盛科通信），布局已成型； 2、# 产业规模和国产替代空间大：Yole预测26年MEMS183亿美金，中国将成为最大市场，国产化率低、产业空间大； 3、# 看点和逻辑：1）持股45%瑞典Silex，Silex为全球长期领先MEMS

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甲骨文暴涨 + 苹果 eSIM 落地双引擎引爆！二六三（002467）双线卡位全球科技浪潮

当美股科技巨头甲骨文因云业务爆发单日暴涨 21% 创下 26 年最佳表现时，当苹果 iPhone 17 Air 以 "取消实体 SIM 卡槽" 的激进设计宣告 eSIM 时代来临之际，A 股市场正悄然酝酿一场科技红利的共振行情。二六三（002467）作为同时深度绑定甲骨文云生态与中国联通 eSIM 战略的稀缺标的，9 月 10 日已以涨停板率先响应，其背后是 4550 亿美元甲骨文未确认收入订单与全球 69 亿 eSIM 连接数远景的双重催化，机构研报指出公司正迎来 "云服务 + 通信升级" 的

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中一科技：从亏损到预期增长334%，这只锂电固态电池铜箔龙头正在逆转

动力电池的“血管”、AI算力的基石，中一科技在高端铜箔领域的布局正迎来收获期。中一科技（301150.SZ）是国内高性能电解铜箔领域的核心供应商，深耕锂电铜箔和电子电路铜箔两大主线。公司产品是锂电池负极集流体和印制电路板（PCB）的关键材料，直接服务于新能源汽车、储能设备、固态电池、通信电子等多个高成长性行业。公司拥有云梦、安陆两大生产基地，客户阵容豪华，宁德时代、比亚迪等头部电池厂商均在其列。 01 业务分析：双轮驱动，技术领先中一科技的核心业务清晰聚焦，主要分为两大块：锂电铜箔（占

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先导智能（300450）以 "整线技术 + 全球订单" 领跑千亿设备市场

当宁德时代在 2025 年半年报中明确提出 "2027 年固态电池小规模量产" 的时间表时，固态电池设备赛道已进入产业化爆发前夜。作为全球唯一具备全固态电池整线交付能力的装备企业，先导智能（300450）正以技术突破与订单放量的双重优势，成为这场产业革命的核心受益者。2025 年上半年公司新签订单 124 亿元，同比激增 70%，其中固态电池设备贡献显著增量，在手订单规模达 130.57 亿元，为业绩增长奠定坚实基础。行业风口：政策与需求双轮驱动固态电池作为下一代动力电池的核心技术，已被纳入

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【东吴电新】爱旭股份：强化国内分布式+欧洲复工光储需求启动、海上中标验证技术优势

事件：近日，爱旭股份与河北塞航新能源达成战略共识，宣布将成立合资公司，聚焦河北省工商业光伏市场。新设合资公司由塞航控股、爱旭参股，作为塞航省内经销组件的唯一平台，独家销售爱旭品牌；同时也成为爱旭在河北工商业分布式市场的唯一渠道分销主体。国内持续强化+欧洲光储市场复工、BC组件保持产销两旺。河北为华北光伏重要市场，24年河北光伏装机17.86GW，增速持续领跑全国。爱旭赛航合资公司计划到26年底构建覆盖全省的销售网络，至27年底将爱旭组件市占率提升至25%。海外市场随7-8月欧洲暑休结束拉货周

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固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的，15倍上涨空间

【博苑股份】# 固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的！我们市场首片深度报告，强Call按手买入，重点推荐固态电解质需求碘化锂具有比硫化物更高的离子电导率，硫化物固态电解质（LiP6S5Cl)为实现大规模量产制备，目前业内核心企业开始不断增加碘的用量以替代氯来提升离子电导率。根据我们测算，如果碘对氯的替代达到100%，则每GW固态电解质需要用碘约284吨。市场目前主流观点认为替代率在30%左右，则# 每GW固态电解质需要用碘约85吨。另外碘可以作为硫化锂制备过程中的反应催化剂，更加大了碘在固态

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再call伟隆股份【招商机械】

重要更新公司数据中心液冷阀门布局全面，一次侧的铸铁阀门＋二次侧的不锈钢阀门都有，与业务人员确认过，用于二次侧CDU的阀门已经批量供货海外数据中心，此前市场对公司能否做二次侧有一定分歧，现在明确公司能做液冷阀门整体解决方案，继续推荐！重申伟隆推荐逻辑：①数据中心阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上，且随着机柜功率提升，存在#用量增加+单价增加的通胀空间。②数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，伟隆是国内唯一有海外认证和项目经验，获得微软、亚马逊

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液冷阀门国产替代加速：2-3年认证高壁垒，伟隆股份手握微软/NV订单剑指50%外资份额

核心结论：阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上。数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，已经有海外认证和项目经验的企业（如伟隆）拥有先发优势，有望受益于海外AIDC资本扩张周期，并在国产替代中拿到更多份额。目前外资占70-80%，未来2-3年内国内企业有望获得外资一半的份额。# 继续重点推荐伟隆股份~ 价值量高：在液冷机柜材料成本中，阀门占比5-6%，泵占比3-4%，合计约10%。以英伟达GB200的72标准柜为例，阀门价值量为10w/机柜。

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光纤龙头乘风起，多元化布局打开新空间——长飞光纤投资价值分析

数字经济浪潮下，长飞光纤作为全球光纤光缆行业领军者，正通过多元化布局和创新技术驱动，迎来新一轮成长周期。近年来，随着全球数字化进程加速，尤其是人工智能、云计算等技术的快速发展，对光纤网络等基础设施提出了更高要求。作为国内光纤光缆行业的龙头企业，长飞光纤（601869）凭借其技术优势和多元化布局，正受到越来越多机构投资者的关注。多家券商发布研报看好公司发展，其中民生证券、天风证券等机构均给予“买入”或“增持”评级。 --- 01 行业地位与技术优势长飞光纤是国内光纤光缆行业的龙头企业。公司主

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科创信息的华为+树图链双引擎——稳定币跨境结算与国产算力替代的百亿政务蓝海

一、树图链战略卡位：政务场景的稳定币清结算入口合资公司深度绑定树图链技术科创信息与湖南湘江树图（树图链关联方）合资成立湖南树图科创（持股49%），专注政务区块链场景落地。已承接湖南省全域电子证照系统，发放 230万张数字身份证，被国务院列为政务创新典型案例，2025年新增订单突破8亿元。稳定币跨境清算的潜在突破口树图链是国内唯一合规公有链（网信办备案），实测吞吐量达 15,000 TPS（以太坊75倍），为人民币稳定币提供高效跨境清结算通道。科创信息作为政务端落地主体，有望承接 “

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稳定币ATM一体机：大国金融博弈下的宸展光电——人民币国际化的硬件支点与百亿设备替代浪潮

一、全球稳定币监管竞赛：金融主权争夺白热化美元霸权强化美国《GENIUS法案》强制稳定币储备资产锁定美元或美债（要求100%储备为美国国债/现金），将全球稳定币扩张转化为美债的“新消化系统”，为36万亿美元美债危机输血。 Tether持有985亿美元美债，跻身美债前十大海外持有者，每发行100亿美元稳定币即有60亿美元流入美国财政部。多极化货币体系突围香港《稳定币条例》允许锚定港元、美元及人民币的多元储备架构，本质是为人民币国际化铺设“链上通道”。中国拟推出人民币稳定币（路透社2025

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新北洋：稳定币硬件入口+连续5期净利翻倍！海外扩张与京东协同引爆第二增长曲线

一、核心推荐逻辑：三重拐点共振业绩爆发式增长连续5期净利增速＞50%：2025年H1净利润预增100%-120%至3,470-3,820万元，主要源于费用优化（研发费率降至16.6%）及海外订单放量。毛利率持续修复：从2022年低于30%回升至2025年Q1的26.75%，供应链优化+海外高毛利业务（占比42%）驱动盈利改善。稳定币硬件入口卡位跨境支付场景落地：智能POS终端支持美元/港元稳定币实时结算，应用于京东东南亚榴莲贸易链，缩短资金周转60%+，降低汇率损失。京东科技深度绑定

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@余一拾柒：华为CANN开源引爆“算力军备赛”，华胜天成：坐收“军火分销”万亿红利！

基于华为全面开源CANN（昇腾AI计算架构）的产业变革背景，华胜天成（600410.SH）作为华为生态核心伙伴，其战略价值与成长潜力可从以下维度深度解析：🚀 一、CANN开源重塑格局，华胜天成坐拥“三重生态红利” 智算中心“御用总包”地位固化华为全国在建21个智算中心中，华胜天成承

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2025-09-20 10:34:36

【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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光库科技
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豪威集团

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余一拾柒

2025-09-20 10:29:37

【国盛郑震湘团队】谷歌TPU持续放量，看好OCS产业链机遇

博通指引2026年AI半导体收入增速超2025年，目前公司3个客户对定制 AI 加速器的需求持续增长，第四位客户发送100亿美金的订单，我们看到AI ASIC需求持续爆发，我们看好谷歌TPU放量、meta方案跟进带动OCS产业链增长。【为什么需要OCS】OCS不同于传统交换机，可直接进行光路交换，无需做光电转换，可减少延迟、降低升级的成本开销。传统架构中信号经过Spine层会涉及到电信号与光信号的多次转换，每一个数据包的信号处理，都会带来非常大的功耗开销，并且增加了数据的延迟。由于网络数据量的

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光库科技
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赛微电子

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余一拾柒

2025-09-20 09:46:11

赛微电子|逻辑再强化关注：牛市稀缺的高波弹性标的

1、# 稀缺性：赛微主营MEMS晶圆、MEMS工艺开发和半导体设备（欧美收入占比60%，国内40%，MEMS产品覆盖硅基麦克风、惯性传感器、微透镜、微流控、射频滤波器、硅光、OCS、激光雷达等），近期又在收购青岛展诚科技EDA标的，属于赛道稀缺纯正半导体标的（交换芯片之于盛科通信），布局已成型； 2、# 产业规模和国产替代空间大：Yole预测26年MEMS183亿美金，中国将成为最大市场，国产化率低、产业空间大； 3、# 看点和逻辑：1）持股45%瑞典Silex，Silex为全球长期领先MEMS

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赛微电子

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余一拾柒

2025-09-10 23:33:14

甲骨文暴涨 + 苹果 eSIM 落地双引擎引爆！二六三（002467）双线卡位全球科技浪潮

当美股科技巨头甲骨文因云业务爆发单日暴涨 21% 创下 26 年最佳表现时，当苹果 iPhone 17 Air 以 "取消实体 SIM 卡槽" 的激进设计宣告 eSIM 时代来临之际，A 股市场正悄然酝酿一场科技红利的共振行情。二六三（002467）作为同时深度绑定甲骨文云生态与中国联通 eSIM 战略的稀缺标的，9 月 10 日已以涨停板率先响应，其背后是 4550 亿美元甲骨文未确认收入订单与全球 69 亿 eSIM 连接数远景的双重催化，机构研报指出公司正迎来 "云服务 + 通信升级" 的

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二六三
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甲骨文公司
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剑桥科技

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余一拾柒

2025-09-06 13:23:25

中一科技：从亏损到预期增长334%，这只锂电固态电池铜箔龙头正在逆转

动力电池的“血管”、AI算力的基石，中一科技在高端铜箔领域的布局正迎来收获期。中一科技（301150.SZ）是国内高性能电解铜箔领域的核心供应商，深耕锂电铜箔和电子电路铜箔两大主线。公司产品是锂电池负极集流体和印制电路板（PCB）的关键材料，直接服务于新能源汽车、储能设备、固态电池、通信电子等多个高成长性行业。公司拥有云梦、安陆两大生产基地，客户阵容豪华，宁德时代、比亚迪等头部电池厂商均在其列。 01 业务分析：双轮驱动，技术领先中一科技的核心业务清晰聚焦，主要分为两大块：锂电铜箔（占

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先导智能
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中一科技

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余一拾柒

2025-09-05 08:00:43

先导智能（300450）以 "整线技术 + 全球订单" 领跑千亿设备市场

当宁德时代在 2025 年半年报中明确提出 "2027 年固态电池小规模量产" 的时间表时，固态电池设备赛道已进入产业化爆发前夜。作为全球唯一具备全固态电池整线交付能力的装备企业，先导智能（300450）正以技术突破与订单放量的双重优势，成为这场产业革命的核心受益者。2025 年上半年公司新签订单 124 亿元，同比激增 70%，其中固态电池设备贡献显著增量，在手订单规模达 130.57 亿元，为业绩增长奠定坚实基础。行业风口：政策与需求双轮驱动固态电池作为下一代动力电池的核心技术，已被纳入

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先导智能
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鹏辉能源

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余一拾柒

2025-09-04 21:22:16

【东吴电新】爱旭股份：强化国内分布式+欧洲复工光储需求启动、海上中标验证技术优势

事件：近日，爱旭股份与河北塞航新能源达成战略共识，宣布将成立合资公司，聚焦河北省工商业光伏市场。新设合资公司由塞航控股、爱旭参股，作为塞航省内经销组件的唯一平台，独家销售爱旭品牌；同时也成为爱旭在河北工商业分布式市场的唯一渠道分销主体。国内持续强化+欧洲光储市场复工、BC组件保持产销两旺。河北为华北光伏重要市场，24年河北光伏装机17.86GW，增速持续领跑全国。爱旭赛航合资公司计划到26年底构建覆盖全省的销售网络，至27年底将爱旭组件市占率提升至25%。海外市场随7-8月欧洲暑休结束拉货周

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爱旭股份
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上能电气

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余一拾柒

2025-09-04 08:17:15

固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的，15倍上涨空间

【博苑股份】# 固态电解质和钙钛矿材料新进核心标的！我们市场首片深度报告，强Call按手买入，重点推荐固态电解质需求碘化锂具有比硫化物更高的离子电导率，硫化物固态电解质（LiP6S5Cl)为实现大规模量产制备，目前业内核心企业开始不断增加碘的用量以替代氯来提升离子电导率。根据我们测算，如果碘对氯的替代达到100%，则每GW固态电解质需要用碘约284吨。市场目前主流观点认为替代率在30%左右，则# 每GW固态电解质需要用碘约85吨。另外碘可以作为硫化锂制备过程中的反应催化剂，更加大了碘在固态

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博苑股份
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亿纬锂能
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上能电气

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余一拾柒

2025-08-27 06:53:54

再call伟隆股份【招商机械】

重要更新公司数据中心液冷阀门布局全面，一次侧的铸铁阀门＋二次侧的不锈钢阀门都有，与业务人员确认过，用于二次侧CDU的阀门已经批量供货海外数据中心，此前市场对公司能否做二次侧有一定分歧，现在明确公司能做液冷阀门整体解决方案，继续推荐！重申伟隆推荐逻辑：①数据中心阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上，且随着机柜功率提升，存在#用量增加+单价增加的通胀空间。②数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，伟隆是国内唯一有海外认证和项目经验，获得微软、亚马逊

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伟隆股份
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华胜天成
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英维克
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寒武纪

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余一拾柒

2025-08-25 10:51:07

液冷阀门国产替代加速：2-3年认证高壁垒，伟隆股份手握微软/NV订单剑指50%外资份额

核心结论：阀门价值量10w/机柜，按26年出货10w个机柜，整体需求在100亿以上。数据中心要求高，认证周期至少2-3年，海外资质更难拿，已经有海外认证和项目经验的企业（如伟隆）拥有先发优势，有望受益于海外AIDC资本扩张周期，并在国产替代中拿到更多份额。目前外资占70-80%，未来2-3年内国内企业有望获得外资一半的份额。# 继续重点推荐伟隆股份~ 价值量高：在液冷机柜材料成本中，阀门占比5-6%，泵占比3-4%，合计约10%。以英伟达GB200的72标准柜为例，阀门价值量为10w/机柜。

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伟隆股份

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余一拾柒

2025-08-25 08:13:02

光纤龙头乘风起，多元化布局打开新空间——长飞光纤投资价值分析

数字经济浪潮下，长飞光纤作为全球光纤光缆行业领军者，正通过多元化布局和创新技术驱动，迎来新一轮成长周期。近年来，随着全球数字化进程加速，尤其是人工智能、云计算等技术的快速发展，对光纤网络等基础设施提出了更高要求。作为国内光纤光缆行业的龙头企业，长飞光纤（601869）凭借其技术优势和多元化布局，正受到越来越多机构投资者的关注。多家券商发布研报看好公司发展，其中民生证券、天风证券等机构均给予“买入”或“增持”评级。 --- 01 行业地位与技术优势长飞光纤是国内光纤光缆行业的龙头企业。公司主

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长飞光纤

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余一拾柒

2025-08-21 22:51:12

科创信息的华为+树图链双引擎——稳定币跨境结算与国产算力替代的百亿政务蓝海

一、树图链战略卡位：政务场景的稳定币清结算入口合资公司深度绑定树图链技术科创信息与湖南湘江树图（树图链关联方）合资成立湖南树图科创（持股49%），专注政务区块链场景落地。已承接湖南省全域电子证照系统，发放 230万张数字身份证，被国务院列为政务创新典型案例，2025年新增订单突破8亿元。稳定币跨境清算的潜在突破口树图链是国内唯一合规公有链（网信办备案），实测吞吐量达 15,000 TPS（以太坊75倍），为人民币稳定币提供高效跨境清结算通道。科创信息作为政务端落地主体，有望承接 “

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科创信息
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华胜天成

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余一拾柒

2025-08-21 10:00:00

稳定币ATM一体机：大国金融博弈下的宸展光电——人民币国际化的硬件支点与百亿设备替代浪潮

一、全球稳定币监管竞赛：金融主权争夺白热化美元霸权强化美国《GENIUS法案》强制稳定币储备资产锁定美元或美债（要求100%储备为美国国债/现金），将全球稳定币扩张转化为美债的“新消化系统”，为36万亿美元美债危机输血。 Tether持有985亿美元美债，跻身美债前十大海外持有者，每发行100亿美元稳定币即有60亿美元流入美国财政部。多极化货币体系突围香港《稳定币条例》允许锚定港元、美元及人民币的多元储备架构，本质是为人民币国际化铺设“链上通道”。中国拟推出人民币稳定币（路透社2025

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宸展光电
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恒宝股份
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东信和平

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余一拾柒

2025-08-19 23:46:14

新北洋：稳定币硬件入口+连续5期净利翻倍！海外扩张与京东协同引爆第二增长曲线

一、核心推荐逻辑：三重拐点共振业绩爆发式增长连续5期净利增速＞50%：2025年H1净利润预增100%-120%至3,470-3,820万元，主要源于费用优化（研发费率降至16.6%）及海外订单放量。毛利率持续修复：从2022年低于30%回升至2025年Q1的26.75%，供应链优化+海外高毛利业务（占比42%）驱动盈利改善。稳定币硬件入口卡位跨境支付场景落地：智能POS终端支持美元/港元稳定币实时结算，应用于京东东南亚榴莲贸易链，缩短资金周转60%+，降低汇率损失。京东科技深度绑定

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新北洋
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御银股份
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华胜天成

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余一拾柒

2025-08-12 13:57:00

不知道小黑子上车没

@余一拾柒：华为CANN开源引爆“算力军备赛”，华胜天成：坐收“军火分销”万亿红利！

基于华为全面开源CANN（昇腾AI计算架构）的产业变革背景，华胜天成（600410.SH）作为华为生态核心伙伴，其战略价值与成长潜力可从以下维度深度解析：🚀 一、CANN开源重塑格局，华胜天成坐拥“三重生态红利” 智算中心“御用总包”地位固化华为全国在建21个智算中心中，华胜天成承

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