一. 消息面汇总‍‍‍‍‍‍‍

受益全球AI算力基建潮，美股网络基础设施供应商博通、Arista市值持续新高。

两公司均致力于以太网方案，博通主营以太网交换芯片、处理器、ASCI等，Arista为高端以太网交换机龙头厂商，供应微软等大型数据中心。

2023年7月，超以太网联盟（UEC）成立，其中成员包括AMD、Arista、博通、思科、Meta和微软等。

在组网路线的选择上，英伟达IB方案与以太网方案各有优势。

以太网作为过去数十年使用最广泛的通信协议，其用户群体多，采用通用网络设备，成本低，兼容性强。

英伟达IB方案性能更优秀，具备高带宽、低时延、高可靠性和高可扩展性等优点，但需要更多组网成本，目前英伟达已选择同时布局以太网方案，

三. 交换机概览

交换机为代表的组网设备是AI算力硬件的重要组成部分。

交换机是一种用于电光信号转发的网络设备，连接计算机、服务器等终端设备，并通过与网络设备互联，实现所有设备的互联互通。

光模块与交换机是企业网络部署、IDC建设中必不可少的算力基础件：光模块将电信号与光信号进行转换，交换机则是起到光电信号转发作用。

四. 交换机市场格局‍‍‍‍‍‍‍‍

交换机上游为芯片和电子元器件，中游为交换机厂商，下游包括电信市场、数据中心、企业市场等。

以太网交换机设备由芯片（交换芯片、CPU、PHY）、PCB、光器件、插接件、阻容器件等组成。

其中交换芯片为最核心部件，全球主要厂商包括：思科、H为、博通、美满、瑞昱、盛科通信。

交换机市场格局方面，全球市场思科为绝对龙头，占据近50%份额，其余海外厂商包括Arista、HPE、Juniper。

国内交换机主要厂商包括：H为、新华三(紫光股份）、锐捷网络、中兴通讯、智微智能、菲菱科思、共进股份。

紫光股份：ICT基础设施及服务提供商，产品包括服务器、路由器、交换机、存储产品、IDC整机柜系统等。

盛科通信：国内以太网交换芯片龙头厂商。

锐捷网络：主营网络设备、网络安全产品，产品包括交换机、路由器、无线产品、网络安全产品。

菲菱科思：网络设备ODM/OEM生产商，产品包括交换机、路由器、无线产品等。

沪电股份：国内服务器、交换机PCB龙头厂商，以通信设备、服务器、汽车电子为核心领域。