半导体设备进口替代逻辑持续强化；看好顺周期率先受益的通用自动化板块-韭研公社

异动

关注

社群

产业库

时间轴

公社AI

登录注册

半导体设备进口替代逻辑持续强化；看好顺周期率先受益的通用自动化板块

夜长梦山

2022-12-19 09:54:14

【东吴机械周观点】半导体设备进口替代逻辑持续强化；看好顺周期率先受益的通用自动化板块【半导体设备】部分半导体公司再上实体清单，进口替代逻辑持续强化 12．15美国商务部将36家中国企业列入实体清单，包括长江存储、ICRD、深圳鹏芯微三家晶圆厂，上海微电子一家设备公司。我们认为实体清单的公布，是短期利空的落地。短期看，对国内相关晶圆厂的扩产有一定影响，中长期看，会加速半导体产业的国产替代。国家安全作为当前重要的政治任务，随着美国持续打压，进口替代的逻辑将持续强化。基本面看，全球半导体行业景气整体向下的背景下，大陆头部晶圆厂延续大规模扩产步伐，在政策资金的强加码下，大陆半导体行业逆周期扩产。无论是当前还是未来业绩，半导体设备都是自主可控链条里业绩确定性最强的板块之一。重点推荐至纯科技、长川科技、拓荆科技、芯源微、万业企业、北方华创、中微公司、华海清科、华峰测控、盛美上海，关注精测电子。【通用自动化】高工机器人年会成功举行，新技术&降本增效成为主旋律高工机器人年会于12月14-16日于深圳举行，新技术&降本增效成为主旋律。从行业数据来看，根据高工数据，22Q3工业机器人总出货量同比+25.3%，全年出货量有望达30.3万台，同比+16%；其中协作和中大负载六轴机器人增速持续领跑；下游中电动车和光伏等新能源领域维持较高增速。从发展趋势来看，新技术&降本增效成为热点，一方面企业通过提升技术来加速国产替代；另一方面通过降本和出海获取高毛利订单来提升自身盈利能力，22Q3国内工业机器人出口量增长明显，同比+49%，环比+9%，越来越多的机器人厂商加大海外布局力度。从资本市场关注方向来看，协作机器人&3D机器视觉成为风口，预计未来2-3年将有2-3家协作机器人厂商进入上市流程。重点推荐绿的谐波、埃斯顿、国茂股份、纽威数控、海天精工、国盛智科、欧科亿、华锐精密，关注伊之密、海天国际、创世纪。【光伏设备】隆基绿能p型及无铟HJT电池效率再破世界纪录，看好HJT产业化进程加速 12.15隆基绿能官微称，隆基绿能在M6全尺寸单晶硅片和自研的量产型制程工艺基础上，创造了P型HJT电池26.56%、无铟HJT电池26.09%转换效率的新世界纪录，进一步夯实了低成本HJT电池的产业化技术基础。自21.4至今，隆基绿能已先后在n型TOPCon、p型TOPCon、n型HJT电池、p型HJT电池、无铟HJT电池等技术领域12次刷新电池转换效率世界纪录。我们认为22年HJT降本增效进展符合预期，看好23年龙头电池片厂转向规模扩产HJT，预计迈为22年依靠HJT设备放量，订单增速位列光伏设备行业最快之一。电池片环节推荐迈为股份；硅片环节推荐晶盛机电、高测股份；组件环节推荐奥特维；热场环节推荐金博股份。【复合铜箔设备】东威科技与胜利精密达成战略合作，复合铜箔产业化趋势下设备商优先受益 12．8东威科技与胜利精密签订新型高速高效水平夹持式复合铜箔电镀设备战略合作框架协议，该设备有两套夹持系统及12镀铜槽，设计生产速度20m/min，保底15m/min，速度明显提升，胜利精密已签订23上半年10台、下半年30台；胜利精密复合铜箔进展顺利，已送样至头部电池厂，预计23年中旬月设计产能达1300-1500万平米，23年底达4500万平米。随着设备效率提升，复合铜箔成本下降、工艺成熟，23年有望迎来动力电池厂验证结果和规模应用，复合铜箔实现突破，设备供应商优先受益。推荐道森股份、东威科技，关注骄成超声。【工程机械】11月挖机销量同比+16%，国内市场转正行业预期回暖 22年11月挖机行业销量同比+16%，国内同比+3%，出口同比+44%。22年1-11月累计销量同比-23%，国内同比-44%，出口同比+65%，出口比重提至40%。我们判断明年工程机械有望企稳回升，国内市场在开工率修复、低基数下有望实现正增长。出口方面，全球化进入兑现期，今年亚洲、北非、美洲预计均实现50%以上增长，在海外品牌提价背景下，国产品牌性价比优势凸显，明年行业出口有望保持+30%-50%。推荐三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

绿的谐波

工分