夜长梦山
2024-08-25 11:21:35 山西省
美联储向华尔街投降，进入了降息周期。
只是节奏多快，框架为何，这次还是没有明说。
我犯的一个错误就是，认为美联储起码能够坚持其框架，像过去Jacksonhole一样提出一段时间的施政框架，最终的结果是美联储被华尔街挟持，坚持降息。
这次失败的讲话最有价值的仅有一句：its time to cut.
我有几点看法： 1）一般来说，Jacksonhole 提的框架，需要“承前启后”，但这次的讲话，“承前”，但却没有“启后”，本质就是一个不敢冒任何险，把任期平满做完交差的一种“政治保本主义”。 2）美联储开始“behind the curve", 美联储被华尔街带节奏，而非带华尔街节奏（这很重要），因此美联储被华尔街市场预期挟持，开始进入降息周期。 3）非农数据注水这种奇丑无比的数据造假，被市场轻拿轻放，仿佛没事一般。大机构（尤其是债券交易员获得短暂的胜利，后续我会说明为什么该胜利是短暂的），美联储从战略性的通胀目标转为保就业目标，这是典型的“既要，又要”悖论“。 4）降息并非好事。降息是为了应对经济衰退，美联储降息意味着被迫承认进入衰退。但现在华尔街竟然学习了咱们的“丧事当喜事办”的优良传统，并且把坏消息当好消息直到所有投资者再也分不清啥是好事啥是坏事反正美股涨了的文化继续发扬光大。 5）美股市场将进一步泡沫化，而这个泡沫将在美国总统大选后破裂。 6）其他央行明确了美联储的短期信号和目标，但是对长期目标仍然表示“？？？？，就这你让我跑一趟荒无人烟的wyoming?“
几条全球地缘政治的主线： 1）乌克兰在库州加快速度去打本质上是捍卫期间的惊天洗钱+污钱，赶在3个月总统竞选期间secure 自己的12万亿的资产大礼包。生怕特朗普上台之后叫停俄乌战争，停止甚至是追溯这些巨额分赃（当然这不意味着我支持俄罗斯入侵，自己屁股真的不干净）。 2）Iran 内部进入混乱期，但不意味着未来不会发动行动。 3）俄乌战争的结局和进程将极大影响North/south Korea以及台海局势。 4）深层政府（大部分是）的原本目标是（1.给俄罗斯放血 2.消耗战让乌克兰更焦土 3. 战争长期化获得最大利益）现在这些目标实现过半，最大的变数真的是懂王。因为懂王就职与否将直接决定俄乌战争是否白打了（对于这些精英来说），但乌克兰老百姓和我们是付出了代价，当然大帝也理所应当付出了代价。毕竟只剩3个月，要把这么大一笔钱弄回来，即便是深层政府也会呛到。
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真知无价，用钱说话
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