折叠屏手机行业处于爆发初期。过去折叠屏市场主要由三星和华为两家厂商包揽,而在2023年折叠屏手机市场兴起,涌入大批竞争者参与,包括荣耀,小米,OPPO,VIVO等市面主流手机厂商,而苹果也有相关折叠屏手机消息。根据Counterpoint预测,2027年全球折叠屏销量达到1亿部,相对2023年1860万部有较大提升空间,在消费电子存量时代,折叠屏技术是稀缺的新技术新方案,有望改写当下高端机市场格局。

下半年新机密集发布,行业催化明确。国内折叠屏手机市场24年上半年销量接近400万台,行业渗透率有望急速提升。预计华为年内共计发布pocket2、nova、x7、三折等四款机型,覆盖更广阔价格带,全年折叠机销量有望保持高增。荣耀发布VFlip、V3、VS3等机型,小米发布
Fold4、Flip4,vivo发布XFold3、Pro,三星发布 Fold6、ZFlip5机型,各品牌24年明显增加折叠机产品数量,预计未来趋势将进一步持续。下半年进入新机密集发布期,行业催化频发,新机发布对短期折叠机行业销量有明显拉动。
铰链及屏幕是核心增量,国产国内供应链份额快速提升。折叠屏手机的各项性能达到新的高度，在屏幕、通信、软件功能等方面运用了多种独创技术和材料,产品开始朝向轻薄全能化的方向发展,其中铰链和屏幕的价值增量较为明显。

铰链及MIM：东睦股份核心绑定华为大客户,23年 x5系列开始,铰链组装及MIM业务对公司收入增量明显,同时铰链及MIM环节关注精研科技(三星)、统联精密(荣耀),也将充分受益行业增长。

屏幕：国内厂商主要供应商为京东方、维信诺,轻薄化趋势下UTG玻璃将在折叠机市场广泛应用，建议关注凯盛科技、长信科技。