【安徽合力】前三季度交流要点更新
1、【订单】出口保持良好态势,国内从8月开始正且达到2位数
23H1增长主要是出口拉动,但国内低迷;23Q3最大的亮点在国内,国内从23年从8月开始出现【同环比】均2位数的增长,外销平稳保持20%的增速。截至9月27日国内表现依然非常不错,安徽合力国内业务占2/3,对之后业绩继续向好有帮助。
2、【趋势】电动化趋势维持,内燃车占比下行
23年前三季度,I类车同比增速20%,II类车同比增速150%,三类车同比增速15%,四、五类车同比下滑6%。
3、【预增公告】在22Q3高基数下实现较高增长
我们预计23Q3营收预计同比+10%左右,毛利率水平处于历史较高水平,期间费用率环比Q2略有提升。
4、【目标】
23年年初制定全年目标:销售额170亿、销量30万台。如果国内继续保持较好态势,23Q4预计有望完成年初目标。
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