成都银行：以量补价优势稳固，资产质量稳中提优
夜长梦山
2022-10-31 09:29:47
【西部丨银行】成都银行：以量补价优势稳固，资产质量稳中提优 |
核心逻辑：
主要事件：成都银行发布三季报：前三季度，实现营业收入152.46亿元（YoY+16.07%），净利润67.52亿元（YoY+31.56%）；加权平均ROE（未年化）为13.88%，位居上市银行前列。
业绩表现持续强劲，预计存款压力将有所缓解。Q3单季营收52.52亿元，同比增长14.3%，增速环比放缓，但仍保持高增。前三季度，手续费净收入5.61亿元，同比增长44.9%，主要是此项业务占比营收较小，基数效应明显。9月末活期存款占比为41.75%，较6月末下行约4pct，存款定期化趋势延续，负债成本率有所承压。考虑到成都银行已于9月30日下调存款挂牌利率，预计未来负债成本率仍有下降，息差下行压力将有所缓解。
公贷拉动下，贷款余额多个季度保持30%以上增速。受益于人口流入和成渝经济圈战略引领，成都地区经济持续快速发展，带动成都银行进入高速扩张期。9月末，成都银行贷款总额为4,701.39亿元，较年初增长20.7%，贷款总额（不含利息）连续6个季度维持30%以上的同比增速。政策驱动下基建加速落地，前三季度新增贷款超800亿元，Q3单季有所放缓，主要是三季度限电限产、疫情和地震等因素下，企业正常生产经营和居民消费等受到影响。9月末，成都银行总资产超过9000亿元，同比增速为21.6%，增长态势行业领先。
不良率持平、关注率下降，资产质量持续优异。成都银行自2017年以来不断出清存量风险，资产质量得到夯实、各项指标稳中向好。9月末不良率仅0.81%、关注率0.42%，环比分别下行2BP、8BP，资产质量表现优异。拨备覆盖率环比大幅上行至498%，资产质量形成不良下降、拨备上行的双向优化局面。公司高速扩张背景下，资本充足率下降，9月末，成银转债已转股金额比例为12.5%，资本充足指标边际改善。
☕投资建议：成都银行立足成渝经济圈，信贷放量优势稳固，不良出清+拨备增厚，资产质量持续优异。我们维持其“买入”评级。
核心逻辑：
主要事件：成都银行发布三季报：前三季度，实现营业收入152.46亿元（YoY+16.07%），净利润67.52亿元（YoY+31.56%）；加权平均ROE（未年化）为13.88%，位居上市银行前列。
业绩表现持续强劲，预计存款压力将有所缓解。Q3单季营收52.52亿元，同比增长14.3%，增速环比放缓，但仍保持高增。前三季度，手续费净收入5.61亿元，同比增长44.9%，主要是此项业务占比营收较小，基数效应明显。9月末活期存款占比为41.75%，较6月末下行约4pct，存款定期化趋势延续，负债成本率有所承压。考虑到成都银行已于9月30日下调存款挂牌利率，预计未来负债成本率仍有下降，息差下行压力将有所缓解。
公贷拉动下，贷款余额多个季度保持30%以上增速。受益于人口流入和成渝经济圈战略引领，成都地区经济持续快速发展，带动成都银行进入高速扩张期。9月末，成都银行贷款总额为4,701.39亿元，较年初增长20.7%，贷款总额（不含利息）连续6个季度维持30%以上的同比增速。政策驱动下基建加速落地，前三季度新增贷款超800亿元，Q3单季有所放缓，主要是三季度限电限产、疫情和地震等因素下，企业正常生产经营和居民消费等受到影响。9月末，成都银行总资产超过9000亿元，同比增速为21.6%，增长态势行业领先。
不良率持平、关注率下降，资产质量持续优异。成都银行自2017年以来不断出清存量风险，资产质量得到夯实、各项指标稳中向好。9月末不良率仅0.81%、关注率0.42%，环比分别下行2BP、8BP，资产质量表现优异。拨备覆盖率环比大幅上行至498%，资产质量形成不良下降、拨备上行的双向优化局面。公司高速扩张背景下，资本充足率下降，9月末，成银转债已转股金额比例为12.5%，资本充足指标边际改善。
☕投资建议：成都银行立足成渝经济圈，信贷放量优势稳固，不良出清+拨备增厚，资产质量持续优异。我们维持其“买入”评级。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
成都银行
工分
2.04
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（2）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1