今晚20:30,美国7月通胀数据发布,7月CPI同比8.5%,前值9.1%,预期8.7%:CPI环比0%,前值1.3%,预期0.2%,均出现了见顶回落且低于预期。
我们认为,这意味着黄金配置已顺利通过重大逻辑拐点。我们此前一再强调一-“衰退严重化是美联储放缓加息的必要条件,通胀温和化是美联储放缓加息的充分条件”近期必要条件正在日益具备,但充分条件需要数据观察,有可能在美国强劲的劳动力市场背景下出现反复。
今晚美国7月通胀数据见顶回落且低于预期,意味着充分条件已浮出水面65自此之后,以上的充分和必要条件有望迎来丰富的宏观经济数据的印证和支持,支持这一方向的数据将越来越多,不支持这个方向的数据将越来越少。这可能意味着当前美联储的货币政策主轴有望从“压通胀”转向“防衰退”,这意味着名义利率有望跑输通胀实际利率进入明确的下行通道,金价有望开启主升浪。
我们在7月22日就明确提出“从今天起开始关心黄金和衰退”,并不断提示相关看多黄金板块逻辑,得到市场走势的逐步印证。我们继续坚定看好黄金板块,建议关注赤峰黄金、银泰黄金、山东黄金、招金矿业,湖南黄金,以及其他一切黄金股!