0519汽车行业观点更新
夜长梦山
2024-05-20 08:33:18
0519汽车行业观点更新——墨西哥调研归来，出海预期差很大，弹性值得重视！
#墨西哥本地调研10家公司
感恩大平台，去年筹划至今的墨西哥调研本周得以成行。本次走访了蒙特雷、萨尔蒂约、莱昂等5个城市的10家企业，对出海墨西哥供应链有了更深入的理解，也发现了里面极大的预期差。简单总结：有“挣大钱”（不低于国内的盈利水平）的机会，有壁垒（对企业战略和执行力有要求），有空间（自主企业竞争力明显）。
#市场担心的潜在政治风险
美国、墨西哥政府对于中国供应链的态度并不是赶尽杀绝，总体的思路是：美国有的产业，坚决不能放进来；美国没有的产业，搞到墨西哥或者加拿大；向上游逐步提高本地化要求。但是步子太大扯着蛋的，可以再反悔放松（比如最近的铝锭铝棒，刚刚限制又解除）
另一方面，很多出海墨西哥的公司也在未雨绸缪防患未然，比如通过海外公司多层控股墨西哥工厂，甚至逐步退出中国法人，表面上已经看不出是一家中国公司。未来风险其实是可控的。
#我们认为出海墨西哥成功的核心
首先，战略层面，老板的格局决定了墨西哥工厂表现的上限。老板对墨西哥文化的兼容程度、对墨西哥投资的力度和对墨西哥管理团队的信任程度至关重要。中国的成功学直接搬运到墨西哥必然失败，人，才是价值创造的核心，围绕本地化团队打造适合的管理架构和生产方式，才有可能建立具有战斗力的团队。
其次，墨西哥团队的本地化程度至关重要。用“掌控”的思维去搭建体系，用中国人管理墨西哥人，会遇到很大的困难。墨西哥人热情开放，工作上慢热，需要有宽松的工作气氛和充分的鼓励机制。一旦认同感建立，他们的工作效率和稳定性其实不比中国人差。此外，墨西哥法律法规比较复杂，有经验的团队在退税和现金流上有很多“秘密武器”。
最后，客户、行业属性，决定了当前出海墨西哥仍处于红利期。目前中国企业墨西哥工厂的价格普遍是比较好的，相比国内高40%+是常态（至少要高于关税增幅）；行业竞争弱，海外竞对因为墨西哥工厂常年亏损已经不怎么投入，获单能力弱；成本波动顺价顺利（只要合理，客户对通胀习以为常）；客户比较集中，产品品类少批次量大。
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