之前在人工智能etf刚突破的时候，我每日复盘里写了这段话：

 

 

现在这个指数已经如约来到了历史平台，并且我相信，会在这里做一个新的平台，然后用不是很长的时间（可能一两个月就能完成）吸收掉前人一年多的筹码，触碰1.75平台高点，杀出。

所以这个指数，我到现在都没有停掉定投，更别说启动卖出了。

因为我判断，这是假摔。

为什么呢？

以下是我的思路：

任何大的行情，本质上都是对整体板块业绩预期增速的增速的折现。

没错，不是增速，而是增速的增速，表现为增速的斜率，定义为K。

而资金总是逐利的，所以大资金会往业绩K最好的方向靠拢，因为这一段最肥美。

也就是人们常说的1-10，10-20。

放眼全市场，储能、新能源都已经到了K放缓的阶段，预期减弱。也许会有反弹，但是想要反转，只能靠更厉害的东西出来，打开天花板，赋予更强大的预期。

一带一路这种看起来很“zzzq”的方向，其核心其实也是业绩K的预期，打开市场与空间，带来的想象力。

而中特估，他比较“特”，业绩肯定暂时是没什么很大的变化，主要表现为估值抬升，这里不做评判。

那么AI呢？他带来业绩了吗？

从一季度来看，除了硬件基础，很多都是出不来的，大资金也都知道，这也是为什么硬件先行（cpo、芯片、存储、服务器、交换机等等，现在轮到吹数据中心液冷了。。。）

当然，还有一些近水楼台先得月的票，比如万兴科技、昆仑万维，他们与gpt的结合更快，也更容易早一步落地，资金也喜欢。

后面人们发现游戏也很好，传媒也很好，都能很快落地，所以一起买了。（吐槽一句，真是太后面才发现了，滞后得离谱）

总体来说，这种板块大行情，都是先业绩预期上去，平稳，然后等业绩落地，再按下一步业绩预期上去，再等业绩，之后炒高了，再上估值和想象力，直到全都是泡沫，已经变成牛夫人，就开启新阶段寻找下一个小甜甜。

那么现在到了哪里了呢？先落地的先出业绩的已经到了第二段，没出业绩的要么哪来的回哪去了要么杀下了点然后震荡，等待业绩确证，还在第一段末。

注意哈，不是说等出了季报年报才能知道业绩的，那是我们小散。大佬们的手段多的很，日常的产业跟踪完全可以大致知道一个区间。

等季报出来那都是早开始炒了。

而现在出不来，产业没到位，其实也正常。

新工具出来，都有一个认知——使用——验证——普及——成为日常的过程。

比如2月出来，2月个别公司开始实验，发现真好，然后很多游戏公司开始用，3月普及开，然后成为日常，真正开始降本增效。

现在的假摔，是因为很多业绩上的不确定性，加上阶段性的高位，需要释放一下，等待确定性。

其实在AI大浪潮下，这些确定性都是很高的。

gpt刚出的时候，列举了一堆未来的方向，各行各业，简直是重塑，而现在全都有在落地。这就是现实。

很多人觉得预期好像很远，其实很快。

而且资金出来了，还是要在市场里找业绩K最好的地方，那么是哪里呢？对比来对比去，其实也只有AI+的大方向了。

因为论确定性，一带一路业绩K的靴子是很明显的——老美后续的动作，还有时间实在太久（当然天花板很高）

论业绩K的数值，新能源和储能等都是比不上的，他们的业绩增速很高，但在放缓了。去边增速300%，今年在去年的基础上还高了150%，难道不高吗？但是以后呢？K值下降了，就是这样了。

所以资金还是要回来，而且不能回来的太慢，不然好的都被人抢走了。所以会有人提前打预判，但是也不能太早，风险还是在。

所以我此前判断新的盘整区间是一两个月就能消化，因为再过这么点时间，很多东西又落地了，确定性又出来了。资金有了安全感，又还有很大空间，自然会来。

综上，目前仍然是假摔，而不是瓦解，因为根本没有新方向（一带一路可以当作副方向），未来依旧会不断前进，朝着业绩K最好的方向，不断地分歧转一致。

目标：星辰大海。

时间：一年零七个月。

速度：自然选择，前进四