【开源中小盘】核心标的北京君正(300223.SZ)关注问题的Q&A
Q:智能化升级之后单车存储芯片价值量如何,有多大的提升?
A:存储芯片和计算速度和数据量密切相关,而未来汽车智能化升级的核心即是升级算力和用数据迭代算法,对存储芯片的需求大幅增加。目前传统汽车单车存储芯片的价值量在25元左右,而基于域控制器架构的L3级自动驾驶车型单车存储芯片的价值已经来到2500元以上,有10倍的提升空间!
Q:公司在车载存储芯片领域的竞争力如何?主要竞争对手有哪些?
A:公司是车载存储芯片全球第二的龙头,已进入了全球所有的主流车企的供应链体系,市场份额仅低于龙头美光科技。公司和美光科技进行差异化竞争,公司在车规利基型产品中深耕,全球做到了第一的龙头地位。
Q:车载存储芯片行业的竞争壁垒在哪?
A:车载存储芯片行业的竞争比例体现在技术、产品和供应链三个方面。技术上,最先进的车载存储芯片要求已经和服务器的要求一致,技术上已经到了DDR5和LPDDR5的水平。产品上,车规产品在适应温度范围、可靠性、寿命、良率等指标上均全面高于消费级和工控级产品。此外,车规存储芯片更大的壁垒在于供应链壁垒,产品需要在车上正常使用8-10年甚至更久,导入车企供应链的时间会比较长。北京君正自身的产品出来到导入车规市场开始放量也需要4-5年甚至更长的时间。
Q:新增的车载存储芯片市场公司可以做到哪些?还有哪些做不到?
A:从产品布局的角度而言,公司除了DDR5的产品之外,其他存储芯片产品基本全部覆盖。并且在高端产品市场,公司的战略为跟随战略,待DDR5等产品放量之后公司同样会快速切入跟进,通过降本和进口替代的方式抢占市场份额。公司目前主流的产品随着汽车智能化中传感器(摄像头、超声波、毫米波、激光雷达等)的数量以及屏幕和控制器数量的增长也将迎来量价齐升。
Q:公司在车载存储之后还有哪些其他的看点?
A:公司车载存储芯片为公司打造了车载的研发和供应链平台,目前公司的LED Driver等模拟芯片已经通过这一平台实现了快速放量开始贡献业绩。同时公司培育的车载通信芯片(Lin、Can、GreenPHY、G.hn)也正迎来快速放量,逐步走出培育期,预计明后年将陆续走出盈亏平衡开始贡献业绩增量。而车载通信芯片是一个不低于车载存储芯片的新市场。此外,公司也在将自身的IP芯片设计能力逐步向车规市场导入,车规芯片平台雏形已现,将帮助公司打开长期的增长天花板!