半导体设备板块今日出现大幅回调,主要原因有:美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制,其中两点引发市场担忧,对128层及以上NAND芯片、18nm及以下DRAM相关设备进一步管控,市场担心长江存储和合肥长鑫后续的扩产受到影响:限制美国人在没有许可证的情况支持某些位于中国的半导体制造“实施”开发或生产集成电路的能力,担心对部分拥有美国国籍核心团队的上市公司形成冲击。
短期看美国制裁升级会对国内半导体行业形成一定冲击,但具体影响仍有待观察,美国限制措施具体怎么执行和操作,还有待进一步确认,国内涉及的半导体相关公司众多,预计会有比较合理的解决方案。中长期看,我们认为随着美国对中国半导体产业持续打压,会加速半导体产业自主可控,尤其加速设备环节的进口替代。
从基本上看,截至2022H1末,十一家半导体设备企业合同负债&存货合计达到120、248亿元,分别较2021年底增长27%、34%,继续创历史新高,充足订单将保障短期业绩继续高增长,我们预计Q3半导体设备板块业绩有望持续快速增长,建议把握大幅回调后上车机会,重点推荐长川科技、至纯科技、芯源微、拓荆科技、华海清科、北方华创、中微公司、华峰测控、盛美上海
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