#美欧重启核电、装机节奏加速: 世界各国纷纷重启核电，2024年3月美国能源部宣布将为密歇根核电站提供15.2亿美元贷款担保，作为该核电站重启资金;2023年12月COP28上22个国家达成《三倍核能宣言》，到2050年核电装机需实现3倍增长:日本计划于2024年重启岛根核电站2号机组、女川核电站2号机组、柏崎刈羽核电站7号机组。#国内核电开工投产进度加快: 2022/2023年我国均核准10台核电机组，预计2024年核准10-12台机组;2022/2023年我国均开工5台核电机组，2022H2核准机组及2023年核准部分机组，2024年内有望开工，预计2024年开工机組有望接近12.02GW;我们预计2024-2026年核电投产机组容量分别为4.31/6.50/6.20GW，预计到2030年，年投产机组容量将达到12GW.

#重视产业链国产化率提升机会: 凭借核电核准开工进度加快，核电设备有望迎来业绩兑现加速。目前我国核电综合国产化率达到90%以上，其中太平岭3/4号机组及田湾5/6号机组国产化率达95%，石岛湾四代高温气冷堆核电站国产化率达93.4%，我们预计今年新核准项目国产化率可达95%以上#四代核电实现突破、核心设备值得关注: 23年12月，石岛湾高温气冷堆核电站示范工程正式商运投产。主氨风机是高温气冷堆最核心设备，被喻为高温气冷堆"心脏”，目前国内已具备主氨风机设计、制造能力，佳木斯电机股份有限公司主氦风机目前已供应石岛湾项目、并获得CX、江苏绿能、XX绿能等核电项目订单。”#投资建议:设备、运营商有望受养干核电高速发展: 1)设备商:核电设备交付期一股为FCD两年后，2022-2023年我国核准开工机组有望推动行业进入设备订单兑现期，建议关注核电产业链设备商，如东方电气、江苏神通等;2)电力运营商:核电装机持续，运营商利润提升，建议关注有装机增量的运营商如中国核电、中国广核等。风险提示:审批核准进度不及预期，建设进度不及预期，核电安全事故风险。