夏天热浪来袭!随着各地高温的新闻越来越多,市场将会热炒高温概念!首当其冲的就是空调和冷饮方面的概念股。
着高温的线索查找,笔者发现这样一支低位小盘高温概念股:东贝集团601956(流通市值仅18亿):冰箱压缩机龙头+蜜雪冰城一供+首轮高温将至!
夏天喝冷饮,消费降级,首选蜜雪冰城和平价茶饮!
公司拥有国际先进水平的生产设备和生产线,能生产15大系列400余个品种压缩机,年生产能力达4600万台。公司拥有德国VDE和中国CNAS认可的实验室,产品通过了3C、VDE、TUV、UL、CE、KC、Inmetro等认证,远销亚洲、欧洲、美洲等60多个国家和地区。
日前,东贝集团发布2022年预增公告:2022年度归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比预计增加9811.59万元—12411.59万元,同比增长307.73%—389.27%。
东贝主业冰箱压缩机全球龙一,规模40亿,民企效率更高,毛利率长期高于龙一长虹华意,接近长虹美菱;
制冷设备(制冰机、冰淇淋机):22年3亿,蜜雪冰城一供(份额50%),23年受益消费复苏有望翻倍增长。
新业务空调压缩机,成功打入海尔供应链,23年已小批量出货;
冰箱产业链拐点已至4月冰箱行业排产+25%!受益成本下行,Q1美菱、华意利润均翻倍以上,股价+50-80%。
二、东贝集团是蜜雪冰城第一供应商,与蜜雪冰城、一点点等知名连锁茶饮均由合作,高温降至,茶饮加速扩张,供应商最受益
新茶饮设备百亿赛道国内新茶饮门店45万家,22年新增6万,23年或超10万。年设备替换需求9-10万家(按5年周期),东贝单店价值量5万,市场规模100亿,目前东贝份额约3%,考虑东贝在蜜雪冰城、华莱士一供定位,有望实现20%以上份额,20亿收入增量。
[太阳]茶饮市场超万亿,茶饮品牌扩展竞争加剧,铲子受益:茶饮下沉加速,喜茶、乐乐茶直营转加盟,品牌竞争转向成本竞争;瑞幸即将首家破万店的连锁咖啡品牌,2023Q1 同店增长约 30%,库迪门店突破2000 家!
三、市场空间测算
预计23年2-2.5亿利润,YOY+100%,分部估值看制冷业务6-7亿收入,1亿利润,40X,冰箱压缩机45亿收入,1.5亿利润,15X,合计65亿,120%空间。