思特威继上周五股价上涨5.27%后,今日早盘继续上涨7.40%。核心观点如下:
公司作为国内唯二车载 CIS供应商,环视/舱内 CIS快速放量,未来延伸至高端感知类应用带来充足增长动力。公司充分受益国内新能源车崛起,产品采用简单BSI结构具备成本优势,适用于环视/舱内海量市场。近日公司推出了8.3MP车规级传感器新品SC850AT,符合AEC-Q100 Grade 2及功能安全ISO 26262 ASIL B等级要求。我们看好公司未来成功延伸至感知类应用,将受益感知类CIS更高市场增速。
公司受益手机广阔存量市场,手机营收迅速扩张,发布50MP产品进军高端应用。自2020年发布2~13MP产品线以来,公司已导入主流ODM以及手机厂商,随定点陆续完成进入量产。公司50MP高端产品性能媲美索尼IMX766,延伸高端应用进一步打开市场空间。近日公司推出了全新52MP 0.7μm产品SC520XS,进军高阶CIS主流市场。
机器视觉方面,主要是指相机感知影像用于机器系统进行分析处理,其中全局快门CIS为机器视觉相机核心器件。索尼在工业机器视觉领域拥有近100款料号,最高像素达127MP,行业壁垒较高。在工业自动化领域,公司近日新推出了LA线阵系列4K分辨率高速工业CIS产品SC430LA;在智能交通领域,思特威面向智能交通应用的SC910GS 像素达9MP,我们认为思特威有望凭借本土优势加速国产替代。
报告链接:https://www.research.cicc.com/zh_CN/report?id=283757&entrance_source=empty