【高工电动车策略会】交流要点之二
铁锂正极:22年高增,总体供给偏紧,但龙蟠等产能超预期
1.德方纳米:现12万吨产能,单月出货1万吨,22年1月新增技改3万吨,2Q末合资10万吨、3Q末合资8万吨投产,22年预计出货20万吨;Q4单吨利润环比提升至5k以上,22年可维持。锰铁锂10万吨23Q1投产。
2.龙蟠科技:21年出货4万吨+,明年15万吨。
3.富临精工:目前盈亏平衡,22Q1单吨利润可达行业平均3-4k、
4.龙佰集团:5万吨铁锂正极、2.5万吨负极22Q1达产,第一阶段规划20万吨铁锂正极,20万吨负极。
隔膜:22年紧平衡,大客户定价稳定,小订单可提价
1.恩捷:12月出货近4亿平,22年出货45-50亿平,海外增速高于国内。
2.星源:21Q4产量3.5亿(产能极限),22Q3新产能开始释放,全年出货预期仍为17亿平。
3.沧州:目前干法膜1.5亿,湿法膜2亿平。在建湿法2+2亿平,分别于23Q1、Q3投产,使用日本西部设备,线速可80m/min。
4.中兴新材:均为干法,21年5亿平,22年10亿平。基膜产能21年8.5亿平,22年12亿平,23年至少22亿平。主要客户比亚迪、宁德。
电解液:1H22六氟整体较为紧张,年中后价格将回落。
1.天赐:电解液21年出货14万吨+,22年出货30-35万吨,六氟价格8月后回落,但电解液毛利率保持35%+。
2.新宙邦:电解液出货21年7-8万吨,2022年15万吨。2H22六氟价格回归正常水平。
3.多氟多:21年六氟出货1.3-1.4万吨,22年3.5万吨。22年产能5.5万吨,13579月分别有0.5或1万吨产能投产,且考虑22年另新增2万吨产能。
4.石大胜华:30万吨电解液及配套的10万吨液体六氟将于23Q1投产
铜箔:22年仍较紧张,23年价格拐点还不清晰
1.诺德:Q4出货量近1万吨,22Q1有2.7万吨新产能投产,22年出货量目标6万吨。4.5um占比21年10-15%,22年提升至20%。
2.德福:目前产能5万吨,锂电占50%+;22年产能8万吨,新增为锂电,主要客户宁德、lg等。