继续强call汽车零部件!看好重塑秩序带来中长期成长!【华西汽车崔琰团队】
口本轮汽车零部件行情启动于月初,我们认为不止是短期改善修复,更应该关注中长期的秩序重塑。坚定看多零部件,推荐客户维度:TBR(特斯拉+比亚迪+Rivian)产业链+产品维度电动智能增量部件。
1、看好TBR(特斯拉+比亚迪+Rivian)产业链:
1)特斯拉产业链:推荐弹性较大的【拓普、新泉、隆盛】,受益标的【泉峰、旭升、恒帅】;
2)比亚迪产业链:推荐【上声】,受益标的【欣锐、泉峰】;
3)Riviani产业链:推荐【拓普】,受益标的【中鼎、天汽模】。Rivian采用滑板底盘式底盘平台(即非承载车身结构+线传转向/制动系统+电池包与底盘一体化),有望引领行业创新,成为主流趋势,建议关注布局线控制动的【伯特利】,布局轮毂电机的受益标的【亚太】。
2、看好电动智能增量部件:
1)电动化增量:三电系统产业链【比亚迪、隆盛】,受益标的【欣锐】;轻量化产业链【文灿、爱柯迪】,受益标的【泉峰、和胜】。
2)智能化增量:自动驾驶产业链【德赛西威*、伯特利、星宇】;智能座舱产业链【上声、继峰、福耀、德赛西威*、科博达】(德赛西威、福耀分别与计算机组、建材组联合覆盖)。
风险提示:缺芯影响超预期;原材料成本增加等。