23年9月以来EVA粒子价格持续下行，同时胶膜价格跟随粒子价格持续下行: 根据第三方数据，EVA粒子自23年9月初1.65万元/吨下跌至目前1.08万元/吨，下跌幅度35%，与此同时透明EVA胶膜/白色EVA胶膜/EPE胶膜价格分别下跌29%/27%/23%至6.9/7.7/8.9元/平。[而本周开始，EVA粒子价格出现触底回升的迹象，

对二三线企业而言，考虑到福斯特与其净利差约在7个百分点(生产成本差异影响2个点+原材料成本影响2个点+融资影响毛利率和财务费用)，同时考虑到粒子价格波动所带来的减值风险有所降低，预计当前价格下可实现盈利，假设头部福斯特单位盈利1元/平，二三线盈利预计在0.3元/平。

看好福斯特受益胶膜盈利上行，叠加感光干膜等新产品进入放量期，保持重点推荐预计2024年归母净利28亿元(胶膜出货25亿平，单位净利1元/平，净利润25亿元;感光干膜收入10亿元,净利润1.2亿元)，对应PE 18X:2025年归母净利35亿元(胶膜出货30亿平，单位净利1元/平，净利润30亿元: 感光干膜收入20亿元，净利润2.6亿元) ，14X，保持重点推荐。