存储芯片市场有望快速回温，DRAM或将迎来景气周期：

《科创板日报》7月10日讯，韩国证券分析师预计自第三季起存储芯片市场有望快速回温，DRAM和NANDFlash均价将分别上涨7%、5%，摆脱连季下跌的颓势。自21H2以来，存储价格一直处于下行通道，目前大宗DRAM产品价格已在低位运行，23H2或24H1有望迎来景气周期，价格弹性大。从需求侧看，AI+DDR5升级带来增量。生成式AI运算中，涉及大量卷积（乘加运算），需要高速吞吐，会显著增加HBM、DDR5等用量。未来推理落地，应用侧百花齐放，数据缓存及存储需求量有望持续提升。从供给侧看，龙头减产效应明显，国产化进程有望加速。以DRAM为例，据Statista数据，截至2022Q3，三星、海力士、美光全球占比分别为41%/29%/26%，合计占96%。据海力士FY22Q4财报和美光FY23Q2财报电话会，海力士、美光2023年资本开支预计分别减少50%/40%。龙头减产，渠道库存消化速度有望加快。存储芯片国产化率仍处于较低水平，具备量、价齐升逻辑，建议持续关注。

电子本周涨幅+3.36%（1/31），10年PE百分位为43.72%：

（1）本周（2023.07.10 - 2023.07.14）上证综指上升+1.29%，深证成指上升+1.76%，沪深300指数上升+1.92%，申万电子板块上涨+3.36%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为1/31。2023年，电子板块累计上涨+15.52%。（2）本周（2023.07.10 - 2023.07.14）其他电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+4.63%，光学光电子板块涨幅最低，为+1.84%；（3）电子板块涨幅前三公司分别为华海诚科（+63.30%）、商络电子（+40.22%）、香农芯创（+38.52%），跌幅前三公司分别为东田微（-24.08%）、朗特智能（-12.57%）、弘信电子（-11.21%）。（4）PE：截至2023.07.14，沪深300指数PE为11.18倍，10年PE百分位为28.33%；SW电子指数PE为42.42倍，10年PE百分位为43.72%。

投资建议：

存储产业链推荐兆易创新、北京君正，建议关注澜起科技、江波龙、恒烁股份、东芯股份、雅克科技、聚辰股份等；半导体设备推荐精测电子、长川科技、北方华创、拓荆科技、中科飞测、芯源微、中微公司、华海清科、万业企业等；半导体零部件推荐富创精密、新莱应材，关注江丰电子、正帆科技等；光刻机零部件关注茂莱光学、炬光科技、晶方科技等

风险提示:
下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险