作者:陈杭投资要点生产力决定生产关系,以算法+算力+网络为代表的基础设施是科技行业的底层生产力。立足于技术的迭代演进,我们将科技行业分为三个时代:①PC时代= Windows + x86 +宽带以太网;②移动互联网= iOS/Android + ARM + 4G;③AI时代= AIOS(大模型/深度学习框架)+异构芯片(GPU、CPU、FPGA、ASIC)+ 5G/6G。基于我们的研究框架,总结“互联网+”时代和“AI+”时代三大不同点:不同点一链接VS算力:互联网“重链接、轻算力”,AI“重算力、轻链接”。“互联网+”具备重链接、轻算力的特点,基于网络效应提升生产效率。网络效应是互联网竞争的底层逻辑。当网络规模,也就是用户技术不断增长时,边际成本呈现递减趋势的同时,用户效用和企业收益呈现递增的趋势,并且自带吸引流量扩大网络规模效应的正向循环机制。移动互联网打破了原有的时空限制,其最终形态即为万物互联。“人工智能+“具备重算力、轻链接的特点,数据量和运算需求呈指数级爆发,生产力赋能是人工智能的底层逻辑。人类社会的问题情景可以简化为选择题和问答题两类,决策式AI主要应对人类社会中的选择题,例如手机的人脸识别、电商的推荐算法、汽车的智能驾驶等。随着“选项”的增多,AI对算力的需求呈指数级增长。生成式AI基于大模型和深度学习框架,从大数据中汲取学习要素,进而生成全新的内容。生成式AI是为了解决人类社会中的简答题,其应用场景几乎可以覆盖所有行业,为各个领域带来巨大的生产力提升。 AI+搜索引擎(三六零、昆仑万维、百度、微软、谷歌)AI+5G消息(初灵信息、梦网科技、彩讯股份等)AI+虚拟数字人(天娱数科,蓝色光标、捷成股份等)AI+建筑设计/装修设计等(矩阵股份、华阳国际、东易日盛、奥雅股份、立方数科、启迪设计等)AI+写作/绘画/客服/新闻/视频等(中文在线、视觉中国、科大国创、万兴科技等)AI+医疗(麦克奥迪、润达医疗、华大基因、朗玛信息、思创医惠、创业慧康等)AI+制药/药物研发(成都先导、泓博医药等)AI+无人驾驶(锐明技术、千方科技、天迈科技、四维图新等)AI+SaaS(汉得信息、金蝶软件)AI+地产服务(我爱我家)AI+营销(蓝色光标、易点天下、利欧股份等)AI+会议(真视通、会畅通讯等)AI+办公(微软office、金山办公、福昕软件、彩讯股份等)AI+游戏/元宇宙(汤姆猫、昆仑万维、姚记科技、盛天网络、巨人网络、神州泰岳、三七互娱、奥飞娱乐、恺英网络等)AI+电商(光云科技、值得买、青木股份、返利科技、联络互动、吉宏股份、丽人丽妆、壹网壹创、若羽臣等)AI+金融(同花顺、财富趋势等)AI+影视传媒(百纳千成、上海电影、华策影视、光线传媒等)AI+教育(盛通股份、鸿合科技等)AI+智能音箱/消费电子(漫步者、国光电器、惠威科技、创维数字等)AI+智能家居(狄耐克等)AI+公共安全(大华股份、杰创智能等)AI+电网/能源互联网/虚拟电厂(智洋创新、恒实科技等)AI+机器人、工业、(鸣志电器等)AI+VR/MR(兆威机电等)AI+旅游规划/酒店预订(石基信息等)AI+出版(中信出版、中国科传、凤凰传媒)风险提示:AI技术发展不及预期,中美贸易冲突加剧,国内算力芯片供给不及预期,被AI算法+算力唤醒loT物联网产生自我意识后的不可控。不是简单的研报搬运,更多精选个股整理研究不易,觉得有用的欢迎留言和点赞支持下,谢谢!
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