🚀与CATL签订战略合作协议:公司于12月8日与CATL签订战略合作协议,未来拟合作打造电池 Pack 箱体领域全生命周期合作模式:进一步加深双方在电池Pack箱体领域结构件的合作,加强冲压件、热管理系统产品、储能机柜、热成型及辊压成型技术等其他产品或者项目的合作。
🚀ASP及份额全面提升:1、动力电池箱体:①公司在宁德箱体业务份额占比有望从10%提升到30%;②单价由2、3k提升至5k;③23年箱体订单预期从15亿提升至55亿元(按公司为宁德配套110万台产能,单价5k测算)。2、储能机柜:目前在手订单约3亿,未来有望快速提升。
🚀业绩指引:①22年公司Q4营收预期为12-13亿,环比略有提升。全年营收预期约42亿,归母净利润约2.4亿;②23Q1预期排产约15-18亿(8%净利率目标);③23-24年营收维持前期80/120亿预期,利润维持6.4亿/11亿预期,对应13/7倍估值(暂不考虑本次增量订单)。
🚀订单更新:截至22年11月,公司全年新签订单300.5亿元,其中:动力电池200亿、新能源汽车57亿元、光储逆变器19亿元、传统汽车18亿元、通讯及其他6.5亿元。
风险提示:业绩不及预期风险,扩产不及预期风险。
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