【东北机械@东威科技】签署5亿元合作框架切议,复合铜箔产业进展加速
公司发布公告5向客户D销售双边夹卷式水平镀膜设备”,按照协议约定预计含税销售金额为5亿元,首台设备交付并安装调试到应用状态后,余下设备预计在其后两年内交付完成。对此点评如下:
1、复合铜箔设备进入批量化采购协议阶段,产业进展如火如茶。自推出二代机以来,PET复合铜箔产业先后经历了由单一客户向多家客户验证、2良率效率大幅提升、复购订单逐步兑现、下游官宣量产PET铜箔(宝明科技)、大批量采购协议(本次5亿元)等阶段性进展,产业趋势由逐步明朗到显著加速,设备端率先受益,为产业链中确定性最高的环节
2、关注新产品及动力电池验证进展。磁控溅射设备预计下半年出货,并逐步量产:光伏镀铜设备方面,公司6000片/小时的技术行业领先,新型技术亦有布局计划;复合铜箔在动力电池处的验证持续进行,进展值得期待
3、传统业务亦有增量。PCB垂直连续电镀设备以外,公司的水平电镀设备、水平化铜、高效环保五金滚镀取得不错进展,有望为传统业务贡献较多增量
业绩预测及估值:预计公司2022-2024年净利润分别为2.39/3.66/5.23亿,对应PE分别为80x52x、37x,继续给予“买入”评级。