【天风电子潘暕团队】当前时点重点推荐果链标的:ROE稳定估值有望修复+WWDC催化有望带动存量产品换机/创新+业绩有望超预期
Capex峰值已过,看好ROE稳定下估值修复。复盘果链标的数据,Capex峰值基本集中在21-22年,目前经营性现金流修复,ROE修复后稳定增长,整体标的有望迎来新一轮估值修复,目前果链24-25年PE均值18X、15X。
24年WWDC有望发布重磅AI iOS软件更新,AI有望驱动的iPhone新升级周期/换机周期。苹果预计在24年6月11号举办WWDC(北京时间),重点关注iOS 18的相关更新,主要是生成式AI和LLMS改造SIRI,以及Xcode的AI训练开发。此外,苹果今年预期采购2万台AI服务器(1.2w推理,0.8w训练,主要是H100),财报预期每年capex保持平稳增长。
果链公司兼具Alpha,个股短期业绩有望超预期,中长期具备成长逻辑。重点关注:鹏鼎控股、立讯精密、工业富联、高伟电子(港股)、闻泰科技、领益智造、电连技术,建议关注信维通信、蓝思科技、欣旺达、珠海冠宇、德赛电池、隆扬电子、福蓉科技、中石科技,智立方(和机械组联合覆盖)、博硕科技、科瑞技术(和机械组联合覆盖)、大族激光,思林杰、泰凌微、华兴源创、博众精工、华兴源创、荣旗科技。
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