功率大涨,印证我们前期功率MOS触底观点,持续关注低位功率标的
#功率为什么涨价
从2023年底开始,我们观察到有6~7家功率器件厂商发出了涨价函,普遍从2024年1月开始对产品涨价10%~20%,厂商包括捷捷微电、三联盛功率等,商。这些厂商涨价的原因包括: 物料成本&人工成本上升、利润持续亏损、行业需求回暖等。
#涨价持续性
此轮周期中,由于低压功率器件需求率先下行,22-23年相关厂商经历了两年下行期,从而导致部分厂商连续亏损两年。当前消费电子、光伏需求有所好转,而汽车电子、服务器需求有望贡献增量,我们预计24年维持涨价看法。
#功率标的怎么选
- 消费占比高&复苏早: 新洁能、扬杰科技、捷捷微电,
- 光伏占比高: 宏微科技、东微半导;
- 车规&IDM: 斯达半导、士兰微、时代电气、华润微。
详细公司情况&数据欢迎交流~
风险提示:下游需求不及预期、技术迭代、贸易摩擦风险。