【天风电新】光伏辅材盈利见底再推荐-0628
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🌼【光伏玻璃-Q1盈利见底,产能边际收紧】:纯碱等成本下行+价格端环比Q1提升,盈利有望触底反弹;两部委新政策发布后,行业点火节奏明显放缓,近期鲜有新产能点火,今年的新增点火可能要集中到年底,下半年需求放量下缺乏新产能投放,供给格局有望扭转:福莱特(23/24年34/47亿元,对应PE 25X/18X)、信义光能(23/24年47/59亿元,对应PE 17X/13X)。
🌼【跟踪支架-盈利见底,出口放量】:跟踪支架出口已开始放量,财务端预计将从Q3开始明显体现:中信博(23/24年4/6亿元,对应PE 26X/17X)。
🌼【胶膜-价格见底,7月有望触底反弹】:7月份胶膜企业排产预计将环比提升,价格也有望止跌反弹,下半年N型放量下POE类胶膜出货占比提升有望进一步提升盈利,同时未来有望依靠背板和感光干膜(今年出货有望同比大幅增长)等新产品打造出新增量:胶膜龙头:福斯特(23/24年28/37亿元,对应PE 23X/18X)。
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