亚威股份点评
夜长梦山
2022-12-06 12:30:24
亚威股份点评：利空落地，LIS面临回生程序及上市资格审查【天风机械】
事件：亚威股份于近日收到参股公司韩国LIS的通知，其目前面临以下事项： 1）地方法院决定对LIS启动回生程序，回生计划方案的提交时间为2023年2月15日；2）韩国KOSDAQ交易所初步决定对韩国LIS取消上市资格，将于2022年12月28日前再次召开KOSDAQ市场委员会，审议并表决是否取消LIS上市资格、是否赋予改善期限等问题。
影响：由于存在减值风险，公司归母净利润或将减少9481万元，其中，1）亚威精密激光持有LIS长期股权投资账面价值为1.90亿元，目前公司持有亚威精密激光45%的股权，因此最多可能减少公司归母净利润8533万元；2）亚威艾欧斯应收LIS及控股子公司债权账面金额为3425万元，目前公司控股45%的子公司亚威精密激光持有亚威艾欧斯61.5%的股权，因此最多可能减少公司归母净利润947.90万元。
影响点评：
1⃣️公司与lis合资公司亚威艾欧斯目前已完成对LIS技术的吸收，建立了独立的产品研发、生产、市场营销体系，具备了精密激光加工设备业务的自主发展能力，对合资公司不会有业务上的影响；
2⃣️回生程序类似于国内破产重组，法院对lis进行股权和债券关系的调整，促使面临危机的企业恢复经营，方案在明年2月确定，上市资格于今年底确定，年报前可确定最终计提金额
3⃣️lis经营状况未来对公司归母净利润造成影响将减少：21年lis投资收益和计提损失共对公司归母净利润造成3kw影响，22年上半年造成1.7kw影响，未来减值计提后将不需要再进行损失的计提，同时回生程序可能导致公司股权被动稀释，从而对于投资收益影响降低，未来整体lis的经营情况对公司的业绩构成影响减弱
4⃣️前期已充分和中车沟通，不影响未来的股权收购：本次lis的计提已充分和中车进行沟通，未来不影响公司与中车的合作
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亚威股份
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