【华创交运*业绩速递】中信海直:24Q1实现归母净利润0.84亿元,历史Q1最高,同比增长21.7%
1、公司公告2024年一季报:
1)业绩表现:24Q1实现归母净利润0.84亿元,历史Q1新高,同比增长21.7%,扣非净利润0.83亿元,同比增长22.8%。
2)营业收入:24Q1实现营业收入4.57亿元,同比增长13.0%。
3)利润率:24Q1公司实现毛利率19.6%,同比提升4.4pts;归母净利率18.3%,同比提升1.3pts。
4)成本费用:24Q1公司营业成本为3.68亿元,同比增长7.2%;Q1 三费率为7.6%,同比提升2.2pts。销售费用率0.4%,同比下降0.1pct;管理费用率6.2%,同比持平,财务费用率0.9%,同比提升2.4pct,主要为报告期利息收入同比减少,汇兑收益同比减少。
2、我们认为:低空经济已经具备了产业发展快车道的要素条件。同时我们强调:中信海直是低空经济运营层核心企业,具备开拓第二曲线的能力与潜力。
1) 公司在年报中描述发展战略:“牢牢把握发展低空经济等关键细分市场及业务,为打造第二增长曲线贡献力量。努力实现载人、无人一体化,直升机、固定翼一体化,运营、保障、金融一体化的全方位运营管理体系,输出最专业、稳定及高品质的服务。
2) 我们认为公司已经具备了传统服务领域的强运营优势,具备新兴消费市场的运营能力,随着空域改革的深化、简政放权激活经营效率、规模效应推动成本下降,更高性价比服务有望激活低空消费市场,从而驱动第二增长曲线。(包括但不限于低空观光、短途运输等低空飞行业务;与多家eVTOL公司接洽并建立了合作关系;积极推动无人机业务应用等)。
3、我们预期公司将在低空经济浪潮下的三重受益逻辑及发展潜力。
1)开拓C端消费市场,包括低空游览、短途运输等
2)大国央企*战略新兴:产业链延伸机遇。
3)作为运营端最具实力和经验的公司,我们预计公司或有望参与新型低空运营网络标准的建设中。
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。